🐻볼의 부상: Berachain 성공 요소 다각도 분석

2024.07.19

🐻볼의 부상: Berachain 성공 요소 다각도 분석

왜 베어 체인은 2024년 하반기 가장 기대되는 퍼블릭 블록체인인가?

2024.07.19 - 02:28:48

Berachain

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

왜 베어 체인은 2024년 하반기 가장 기대되는 퍼블릭 블록체인인가?

작자: Yond, 베라하우스

🐻⛓️서론

베라 모닝!

베라체인은 개발을 발표한 지 2년이 넘었음에도 불구하고 중국어권에서는 여전히 베라체인에 대한 종합적인 해석이 부족한 실정이다. 디젠(degen)과 에어드랍 농사(minting) 커뮤니티 내에서 약간의 관심을 받고 있을 뿐, 대부분의 사용자들 사이에서는 여전히 '밈체인(memechain)', 'NFT가 비쌈', '폰지 사기', '다음 LUNA' 등 정확하지 않거나 완전히 잘못된 개념으로만 인식되고 있다.

왜 나는 베라체인이 2024년 하반기 가장 주목할 만한 공개 블록체인이자 암호화 시장에서 독자적인 서사를 만들어낼 가능성이 있는 프로젝트라고 생각하는가? 역사, 시장 수요, 경제 모델 설계, 커뮤니티 문화 측면에서 베라체인에 대한 중국어권 사용자들의 인식을 재구성해보고자 한다.

신생 공개 블록체인의 딜레마: 유동성과 토큰 배분

2023년 상반기부터 지금까지 신생 공개 블록체인과 레이어2(L2)가 우후죽순처럼 등장하고 있다. 외부 경제 상황이 침체되면서 암호화 시장에는 새로운 유동성이 유입되지 않고 있으며, 공개 블록체인 간의 경쟁은 시장 내 기존 유동성을 차지하기 위한 싸움으로 전환되었다. 초기 유동성을 확보하고 생태계를 활성화하기 위해 각 신생 공개 블록체인 및 L2들은 중심화된 포인트 운영 프로그램을 도입하며, 에어드랍 또는 토큰 발행에 대한 기대감을 미리 소비함으로써 사용자 예치금을 유치하고 일시적이며 충성도 없는 TVL(총 가치 잠금액) 수치를 만들고 있다.

2024년도 벌써 절반이 지났다. 이제 일부 포인트 프로그램을 마무리하고 토큰을 발행한 신생 공개 블록체인 및 L2들을 돌아보자 👇🏻

Merlin Chain - TVL 최고점 5.344억 달러, 현재 2.1407억 달러, 하락률 60%;

Blast - TVL 최고점 23억 달러, 현재 13.3억 달러, 하락률 44.2%;

Mode - TVL 최고점 5.8712억 달러, 현재 4.5622억 달러, 하락률 22.3%;

데이터 출처:

https://defillama.com/

다양한 포인트 프로그램들이 그 역할을 마친 후, 신생 공개 블록체인과 L2는 포인트 때문에 유입된 TVL을 계속 유지할 수 있을까? 결국 '유령 도시'가 되는 운명을 거스를 수 있을까? 이미 시장은 포인트 방식이 지속 불가능할 뿐 아니라 참여자들의 열정에 오히려 해롭다는 것을 증명했다. 그렇다면 공개 블록체인 개발자들은 암호화 시장에 더 건강한 토큰 배분 방식을 모색하여 유동성이 보다 자연스럽게 유지될 수 있도록 할 수는 없을까?

DeFi에서 시작해 DeFi를 넘어선 이야기

베라체인의 이야기는 2021년 말 DeFi 2.0 붐에서 시작된다. 올림푸스 DAO(Olympus DAO)를 대표로 하는 DeFi 2.0 프로토콜은 복잡한 폰지 게임 이론 모델을 통해 초고수익률(APY)을 창출했으며, 당시 큰 하락장을 겪은 시장에서 다시 한번 암호화 사용자들이 체인상 DeFi 프로젝트에 관심을 갖고 연구하고 참여하게 만든 계기를 마련했다. 일시적으로 암호화 소셜 미디어에서는 (3,3)에 관한 다양한 논의가 자주 등장했다. *(3,3)란 게임 이론의 나쉬 균형에서 유래한 표현으로, 양측의 게임에서 가능한 최적의 해답을 의미한다. 반대로 (-3,-3)는 최악의 결과를 의미한다.*

초기 베라체인은 공개 블록체인이 아니었으며, 단지 '흡연 곰'이라는 풍자적인 이미지를 가진 일련의 NFT 프로젝트였다. 해당 프로젝트는 OHM의 리베이스(Rebase) 메커니즘을 참고하여, 초기 Bong Bears를 보유하면 후속 프로젝트의 에어드랍을 받을 수 있도록 하여 장기 보유를 장려했다. 후속 프로젝트는 총 다섯 가지로 구성되어 있으며, 각각 Bond Bears, Boo Bears, Baby Bears, Band Bears, Bit Bears가 있다.

베라체인이 공개 블록체인 발행을 선언한 이후, 이전에 발행된 NFT들의 가치는 급등했으며, 현재 가장 낮은 가격대를 형성하는 Bit Bears 시리즈의 플로어 가격조차 3.8 ETH에 달한다.

유동성 증명: 게임 이론 속 공존

블록체인은 자산 발행에 가장 근접한 산업이며 금융적 특성이 두드러진다. 블록체인 내 혁신 또한 대부분 자산 발행의 효율을 높이는 방향으로 이루어지며, 쉽게 말해 '플레이트를 만드는 것(판 짜기)'이라고 할 수 있다. 그렇다면 DeFi에서 자본 효율성을 높이기 위해 유연하게 활용되는 게임 이론과 폰지 모델이 다른 분야의 생태계 서비스에 적용되거나 공개 블록체인의 기본 설계 원리로 작용할 수는 없을까?

베라체인의 '유동성 증명(Proof of Liquidity)'은 이 질문에 긍정적인 답을 제시한다.

외부에서 베라체인을 '폰지 사기'라고 인식하는 기저에는 바로 베라체인 고유의 유동성 증명 메커니즘이 자리 잡고 있다.

블록체인 세계에는 다양한 합의 알고리즘이 존재한다. 비트코인 네트워크를 대표하는 작업증명(PoW, Proof of Work), 이더리움 네트워크를 대표하는 지분증명(PoS, Proof of Stake) 등이 있다. 노드들은 이러한 합의 알고리즘을 따르며 전체 네트워크의 블록 검증과 보안을 유지하고, 그 대가로 노드 보상을 받는다.

베라체인의 세 가지 기본 통화 단위는 다음과 같다:

$BGT: Berachain 거버넌스 토큰으로 양도나 거래가 불가능하며, 1:1 비율로 BERA로 전환 가능

$BERA: 공개 블록체인 토큰으로 가스비 지불 및 2차 시장 거래에 사용 가능

$HONEY: 블루칩 자산을 담보로 과다 담보 상태에서 발행되는 스테이블코인

유동성 증명에 대한 기초 설명은 이전 글 🐻📝베라클래스01: 유동성 증명이란 무엇인가?를 참고하자.

유동성 증명을 통해 베라체인은 공개 블록체인의 기반에 유동성을 주입하며, BGT 피드백 루프 형태로 더 많은 사용자와 생태 프로토콜이 거버넌스에 참여하도록 유도하여 장기적인 이득을 누릴 수 있게 한다. 특정 dApp이 공개 블록체인의 대부분 유동성을 차지하는 '단일 실패 지점(single point of failure)' 문제(이런 현상은 일부 '유령 체인'에서 흔히 나타남)를 피하면서도 생태계 전체의 거버넌스 참여 열정과 TVL 유지에 긍정적인 자극을 준다.

또한 BGT와 BERA의 단방향 전환 메커니즘(BGT는 1:1로 BERA로 전환 가능하지만, BERA는 BGT로 전환 불가)은 공개 블록체인 토큰의 거버넌스 가치와 시장 가격을 분리시켜 BGT가 생태계 내에서 거버넌스 효용을 발휘하며 장기 수익($BGT의 블록 수익 포착, 거버넌스 보상, 위임을 통한 뇌물 수령 등)을 제공받도록 유도하며, 동시에 BERA의 매도 압력을 완화시킨다.

유동성 증명 모델 하에서 공개 블록체인의 세 이해관계자(노드, 생태 프로젝트, 사용자)는 상호 협력하며 긍정적인 순환 효과를 만든다:

➡️노드: 거버넌스 참여 권한을 가지고 있으며, BGT 배포 방향을 결정한다. 노드는 개인 사용자와 생태 프로젝트가 보유한 BGT를 유치하여 체인에 머무르게 하고 거버넌스에 참여시킴으로써 추가 수익을 얻으려는 강한 동기를 갖는다. 단순히 BERA를 채굴하고 인출하는 것이 아닌, 생태계 유지에 기여하는 행동을 장려한다.

➡️생태 프로젝트: 자신의 비즈니스 모델과 수익에 영향을 주지 않으면서도 현금 수입을 공개 블록체인의 유동성으로 전환하고, 추가적인 BGT 수익을 얻을 수 있다.

➡️사용자: 더 깊은 유동성, 더 낮은 거래 마찰, 더 많은 유동성 보상을 누릴 수 있으며, 노드에게 위임함으로써 보유한 BGT의 경제적 효용을 극대화할 수 있다.

단순하고 무차별적으로 단기적인 에어드랍 기대감을 통해 공개 블록체인의 장기 생명력을 소모시키는 포인트 모델과 비교할 때, (3,3,3)의 순환 구조는 훨씬 더 자연스럽고 장기주의를 장려하며 TVL 유지에 효과적이며, 게임 규칙 내에서 공개 블록체인의 이해관계자들 사이에 토큰 배분의 최대한 공정한 분배를 실현한다.

커뮤니티 문화와 결속력

베라체인은 암호화 소셜 미디어에서의 인기가 크게는 이상한(?) 커뮤니티 문화 \곰의 힘/ 덕분이다.

이전에 베라체인이나 그 생태계에 접한 적이 있다면 트위터 닉네임 뒤의 🐻⛓️ 이모티콘 외에도 베라체인의 '암호 언어'인 Henlo, BM, Ooga Booga 등을 들어봤을 것이다.

Henlo: Hello보다 더 귀엽게 인사하는 표현. 중국어의 '니하오'와 유사하다.

BM: Bera Morning - GM(Good Morning)에 대응되는 표현

Ooga Booga: 곰의 울음소리를 흉내낸 것으로, 베라체인 생태계 내에서 서로 인사하는 '암호' 역할을 한다.

'커뮤니티(community)'라는 말은 암호화 맥락에서 자주 등장하지만, 대부분의 사용자는 이를 제대로 이해하지 못하고 단지 각종 채팅방, 텔레그램, 디스코드 채널 정도로 좁게 인식하고 있다.

언어와 문화적 차이로 인해 많은 사용자들이 베라체인의 '암호 언어 문화'에 익숙하지 않아 어려운 언어로 느끼며, 비슷한 정신을 지닌 밈코인 프로젝트들과 연관 지어 베라체인을 '밈체인'이라고 오해하기도 한다.

'커뮤니티'란 서로 다른 개인들이 공유하는 신념을 기반으로 형성된다. 서로 다른 개인들이 같은 문화적 상징에 공감하며 충분한 결속력을 바탕으로 실제적인 힘을 지닌 소규모 부족 공동체를 형성한다. 즉 '커뮤니티'란 개인주의 위에 세워진 집단주의이다.

베라체인의 추상적 문화를 괴물로 만들 필요 없다. 대마초, 정치, 헬조선 농담 등으로 대표되는 '42069' 서양 밈문화는 본질적으로 중국 소셜미디어에서 유행하는 추상 문화(예: e스포츠 밈, 애니메이션 밈, 쑨바 밈)와 다르지 않으며 모두 현대 대중문화 속 네트워크 아문화의 한 갈래이다.

베라체인 생태계에서 유행하는 추상 문화는 현재 북미 젊은이들(동시에 암호화 시장의 주류 사용자층)의 온라인 즐거움 가치관에 부합하며, 그들의 정체성과 몰입감을 더욱 자극할 수 있다. 많은 신생 공개 블록체인과 L2가 간과하는 사용자 유치 경로에서 베라체인은 과도하게 상징화된 이미지를 통해 자신만의 경쟁 우위를 구축하고 있다.

🐻⛓️결론: 일시적 유행일까, 진정한 실력일까?

아직 베라체인 메인넷의 출시일은 알려지지 않았으며, 베라체인 커뮤니티 내부에서는 여전히 "베라체인은 메인넷을 절대 출시하지 않을 것이다"라는 농담이 돌고 있다. 그러나 현재의 소셜 데이터를 보면 아직 테스트넷 단계인 베라체인은 이미 많은 청중과 잠재적 사용자층을 확보했으며, 베라체인 관련 밈과 메커니즘에 대한 논의는 암호화 트위터에서 널리 퍼지고 있어 시장과 브랜드 효과가 이미 충분히 높은 관심을 받고 있음을 긍정적으로 보여준다.

최근 바이낸스 랩스(Binance Labs)가 베라체인 생태 프로토콜인 Shogun과 Infrared 등을 잇달아 지원한다고 발표하면서, 베라체인 메인넷 출시일은 점점 더 가까워지고 있는 것으로 보인다.

단, 테스트넷 상호작용 및 에어드랍과 관련해 베라체인은 중국어권에서 논란이 있다. 일부 암호화 KOL들은 베라체인이 메인넷 출시를 무기한 연기하며 사용자를 조작(pua)하고, 가끔 발생하는 네트워크 지연으로 인해 사용자 경험도 좋지 않다고 비판하고 있다.

베라체인의 장점을 분석하는 동시에, 시장에서 제기되는 비판적인 목소리도 냉정하게 바라볼 필요가 있다.

TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다

Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily

트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost

트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News

원문 링크

즐겨찾기 추가

소셜 미디어 공유

작성자

小熊之家