The Block 연구원들의 2024 전망: 비트코인 ETF 승인될 전망, RWA·DePIN·AI 강세 전망

2024.01.03

The Block 연구원들의 2024 전망: 비트코인 ETF 승인될 전망, RWA·DePIN·AI 강세 전망

리스크 환경의 영향으로 투자자들은 일반적으로 2024년에 암호화폐 가격이 상승할 것으로 예상하고 있다.

2024.01.03 - 03:59:53

ETFRWADePinAI

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

리스크 환경의 영향으로 투자자들은 일반적으로 2024년에 암호화폐 가격이 상승할 것으로 예상하고 있다.

글: The Block Research

편집: TechFlow

최근 The Block 리서치 팀은 2024년의 전망을 예측했다. 분석가들은 새해의 새로운 트렌드, 서사, 기대에 대해 예측을 제시했으며, 올해의 예측에는 암호화폐 분야에서 인공지능(AI)이 어떤 역할을 할 것인지, 비트코인 ETF 승인이 이루어질지 여부 등도 포함된다.

TechFlow이 전체 내용을 번역했다. 자세한 사항은 아래를 참조하라.

공통된 예측 요약

위험 선호 환경의 영향으로 투자자들은 2024년 암호화폐 가격 상승을 일반적으로 예상하고 있다.
2024년 1분기 내 비트코인 ETF 승인이 이루어질 것이다.
강세장 서사에는 RWA(실물자산 대표), DePin 및 인공지능이 포함된다.
Coinbase는 강세를 보이며 기관들의 암호화폐 채택을 촉진할 것이다.
proto-danksharding/EIP-4844 활성화로 이더리움 기반 롤업(Rollup) 채택률이 증가할 것이다.

분석가별 예측

George Calle

암호화 시장 전체 시가총액과 주요 암호화폐(BTC, ETH, SOL)는 2024년 위험 선호 환경 속에서 가치 상승을 경험할 것으로 예상된다. 암호화폐는 전반적인 주식시장 및 기술주 지수보다 더 좋은 성과를 낼 것으로 보인다. 현물 결제 방식의 BTC ETF는 1분기 초 출시될 것이며, 그러나 투자자들이 상승 잠재력이 더 큰 대안들로 이동함에 따라 BTC의 시장 점유율은 약화될 것이다.

Dencun 업그레이드를 통한 proto-danksharding 도입은 2024년 1분기 말 또는 2분기 초에 이루어질 것이다. 순이익률 증가와 함께 L2 토큰 및 그 생태계는 기본적인 요인에 기반한 반등을 겪게 되며, 모듈형 블록체인 스택 전반에 걸쳐 서비스를 제공하는 플랫폼 중심의 투기 사이클도 촉발될 것이다.

DeFi 부문은 2023년의 재무적·기술적 혁신에서 이득을 볼 것이다. 전자의 경우, 2023년 유동성 스테이킹 프로토콜의 성장은 스테이킹 수익이 금리 안정화 코인 등의 다양한 DeFi 제품군으로 확산되도록 하여 전체 산업의 '무위험 금리(risk-free rate)'를 끌어올릴 것이다. 후자의 경우, 새로운 수익 최적화 DeFi 제품들이 계정 추상화(Account Abstraction) 및 멀티체인 프로토콜을 활용하여 다중 체인 및 크로스체인 전략을 사용자에게 제공하기 시작할 것이다.

AI에 대한 컴퓨팅, 데이터셋, 저장소, 그리고 잠재적 범용 교환 단위의 필요성이 커짐에 따라 AI 탈중앙화 인프라의 실질적 또는 인식되는 효용이 증가하면서 DePIN 산업은 부활할 것이다. 이번 반등은 기존 DePIN 참여자들에게도 영향을 미치고 동시에 새로운 참여자들을 유도할 것이다.

공개시장에서 Coinbase는 다음의 이유들로 가장 강력한 암호화폐 관련 주식으로 계속 자리매김할 것이다:

여러 승인된 ETF의 커스터디언 역할,
국제시장 확장 및 미국 내 관련 거래소 상품 출시,
L2 개발에서의 잠재적 이점

또한 Circle은 IPO를 진행할 가능성이 있으나, 스테이블코인 시장 점유율 감소와 잠재적 금리 인하로 인한 수익 감소 리스크로 인해 실적은 다소 어두울 것으로 보인다.

Steven Zheng

2024년에는 모듈화와 통합 접근법이 본격적으로 발현될 것이다. 이더리움은 프로토타입 덩크샤딩(danksharding)을 출시하며 EigenLayer, Celestia 같은 모듈화 프로토콜들과 함께 실제 애플리케이션 체인 롤업 웨이브를 일으킬 것이다. 이미 OP Stack에서 이를 목격하고 있다. 나는 적어도 20개의 '이더리움 얼라이언스' 앱 체인이 TVL 10억 달러 이상을 달성할 것이라 예측한다. 통합 측면에서는 Solana와 Sei Network의 부활과 더불어 Monad의 출시 기대감이 산업에 병렬 처리/실행의 강력함을 보여줄 것이다. 시가총액 상위 10위 내에 병렬화에 집중하는 레이어1 블록체인이 두 개 포함될 것이라 예상한다.

Coinbase는 시가총액 5000억 달러 회사가 될 것이다. 첫 번째 비트코인 ETF는 ETF 역사상 유입 규모 기록을 깰 것이다. 이더리움 ETF는 승인되지 않을 것이다. 인공지능 열풍 속에서 탈중앙화 컴퓨팅은 새로운 서사가 될 것이다. 시가총액 상위 10위 토큰 중(스테이블코인 및 패키징 자산 제외) 메임코인(Meme coin)이 두 개 포함될 것이다. NFT 시즌은 주요 마켓과 프로젝트의 소규모 에어드랍으로 활동 회복을 견인할 것이다. 2024년, Ordinals는 비트코인 마이너 수수료 수익의 25%를 차지할 것이다.

Eden Au

가격 움직임 측면에서 현물 BTC ETF 승인은 '뉴스를 팔아라(sell the news)' 사건이다. 그럼에도 불구하고 비트코인은 사상 최고치를 경신한다. 현물 ETF 투기에 있어 ETH는 BTC를 능가하며 성과를 낸다. 동일하게 Coinbase가 주요 현물 ETF의 주요 커스터디언으로서 COIN 또한 BTC를 능가한다. TIA는 (과도한) 극단적 블록체인 모듈화에 대한 커뮤니티 논의를 바탕으로 두각을 나타내며, 4분기 '강세 해제(bullish unlock)' 사건에도 영향을 받지 않는다.

확장성 측면에서 EIP-4844의 성공적인 시행은 L2 채택에 즉각적인 단기적 영향을 주지 않는다. Arbitrum One과 OP 메인넷은 여전히 가장 인기 있는 L2로 남는다. 애플리케이션 특화 L3가 출시된다. 반면 일부 Cosmos 사이드체인은 Noble을 통해 원생 USDC 채택으로 유기적 트래픽을 발생시킨다.

DeFi 분야에서는 (재)스테이킹이 유동성 블랙홀을 형성하며 막대한 양의 ETH를 흡수한다.

사용자 경험 개선과 시장 상황 회복으로 파생상품 DEX가 가장 뛰어난 성과를 거둔다. RWA 중심 대출 프로토콜의 등장으로 대체 증권과 사모신용이 꾸준히 성장한다. 미국 대통령 선거를 앞두고 예측 시장이 회복세를 보인다.

NFT 거래량은 점차 회복되지만, CryptoPunks 및 BAYC 같은 OG 시리즈는 바닥가격에서 새로운 사상 최고치를 경신하지 못한다. Ordinals 반대자들이 비트코인 포크를 시도했으나 실패한다. AAA 게임 분야에서 Parallel과 Illuvium은 암호화 네이티브 사용자들 사이에서 폭발적인 채택을 보이며 'GameFi 시즌'을 촉발한다.

반면 소셜, 프라이버시, 보험 분야는 정체기를 맞이한다. 서사를 동반했음에도 불구하고 AI 관련 제품들은 여전히 제품-시장 적합도를 찾지 못한다.

Brandon Kae

암호화 산업 내 인공지능 하위 분야는 올해 가장 성과가 좋은 분야 중 하나가 될 가능성이 크다. 기존 모델의 핵심 문제들인 중앙집중화와 규제 도전 과제는 오픈소스, '탈중앙화된' 인공지능/머신러닝 개발에 대한 관심을 불러일으킬 수 있다. 또한 암호화 산업은 전통 시장에서는 제공되지 않는 AI 관련 기회에 투자하고 베팅할 수 있게 하며, 이는 서사적 투기를 더욱 부추긴다.

올해 말까지 적어도 하나의 AI 관련 프로젝트가 시가총액 10위 안에 들고, 수많은 프로젝트들이 수십억 달러의 밸류에이션을 달성할 것이다.

ETH/BTC 연말 가격은 연초보다 높겠지만, '플립펜'(Flippening)은 발생하지 않을 것이다.

텔레그램 거래 봇은 사용자 경험을 향상시키는 제품 개발을 경험하며 고유한 보안 위험에도 불구하고 시장 참여자들 사이에서 인기를 유지할 것이다.

적어도 한 개의 NFT 시리즈가 BAYC의 시가총액을 넘어서며 자체 토큰을 출시하고 비암호화 투자자들로부터 널리 인정받을 것이다.

Abraham Eid

증권 대표화에 대한 전통 금융권의 관심이 높아짐에 따라 투자사, 은행, 금융시장 인프라 참여자들이 디지털 자산 포트폴리오를 빠르게 통합할 수 있도록 하는 암호화 네이티브 인프라 플랫폼 인수 건수가 크게 증가할 것이다. 또한 Franklin Templeton의 Benji Investments FOBXX 펀드 사례처럼 대형 투자사들이 체인상에서 ETF 및 머니마켓펀드를 대표화하는 사례도 더 늘어날 것이다.

생성형 AI의 지수적 발전 덕분에 더 많은 긍정적 기대를 받았음에도 불구하고 Web3 게임은 여전히 시장에 적합한 제품을 찾는 데 어려움을 겪을 것이다.

DeFi의 가장 큰 제품 혁신은 새로운 실물자산 대표화 플랫폼에서 나올 것이며, 사모 신용 및 미국 국채 등 기존 주요 분야로 확장될 것이다.

컴퓨팅, 저장소, 대역폭 등 디지털 상품을 위한 전용 DePIN 네트워크가 계속 등장하며, 초지역화 시장에서 일부 전통 인프라 제공업체보다 더 경쟁력을 갖출 것이다.

암호학과 인공지능의 장점을 결합한 기술 적용 분야, 예를 들어 제로노우ledged 머신러닝(zero-knowledge machine learning)은 막대한 투기와 벤처 캐피탈을 끌어모을 것이나, 아직 대규모 실용화 수준의 기술 성숙도에는 도달하지 못할 것이다.

Carlos Guzman

2024년의 주제는 암호화폐 및 디지털 자산의 부활이다. 연초의 강세 분위기는 1분기에 결국 이루어질 비트코인 ETF 승인 기대감에 의해 조성될 것이다. 그러나 승인 자체는 '뉴스를 팔아라(sell the news)' 사건에 가까우며 단기적으로 비트코인 가격에 지속적인 긍정적 영향을 미치지는 않을 것이다. ETF 유입은 상당하지만 초기 규모는 크지 않을 것이다.

전체 암호화 시장의 시가총액은 거시경제 및 유동성 조건에 의해 결정되며, 모든 이목은 연준(Fed)의 행보에 쏠릴 것이다. 고금리 환경이 가계 및 기업 부채에 미치는 지연 효과로 인해 더 넓은 경제가 둔화되면서 연초의 암호화 열기가 사그라질 수 있다. 미국은 침체에 빠지거나, 비록 완만한 착륙을 한다고 해도 연초 거시지표는 부진할 것이다. 반면 이러한 부진한 거시지표는 연준이 궁극적으로 금리 인하 신호를 보내게 만들 수 있으며, 이는 하반기 암호화폐 반등을 유도할 것이다.

현재 솔라나(Solana)를 둘러싼 열기는 올해 초 사그라들고, 반감기 이전 비트코인이 시장을 지배할 것이다. 그러나 반감기 이후 우리는 대체 암호화폐들의 우수한 성과 앞에서 비트코인이 시장 점유율을 잃는 모습을 볼 것이다. 수수료 감소 및 생태계 확장성에 관한 새로운 서사로 인해 EIP-4844 시행 지원 하에 ETH와 L2 토큰이 반등할 것이다. 시장이 스마트 계약 플랫폼의 통합적 접근법에 베팅함에 따라 알트-L1들도 상승할 것이다. 이러한 서사가 심화됨에 따라 Aptos, Sui, Sei, Solana, Monad, NEAR 등의 플랫폼이 주목받을 것이다.

Aztec, Aleo, Mina 등 플랫폼이 기능 완전한 스마트계약 메인넷을 출시함에 따라 프라이버시 지원 스마트계약 플랫폼이 연중 주요 화두가 될 것이다. 거래 데이터 프라이버시와 프라이버시 중심 체인의 규제 준수 간 긴장 관계는 논의와 논란의 대상이 되며, 이는 개인정보 보호형 신원 증명 및 무죄 입증 프로토콜의 새로운 해결책으로 해결될 것이다.

스테이블코인 시가총액은 계속 증가하겠지만, 수익형 스테이블코인의 치열한 경쟁 속에서 선도적 위치의 USDT와 USDC는 일부 시장 점유율을 잃을 것이다. 저비용, 저지연 체인에 대한 인식이 높아지고 다른 CEX들이 바이낸스로부터 시장 점유율을 가져오면서, 트론(TRON)은 저비용 스테이블코인 송금의 선도 플랫폼 지위를 잃을 것이다. 이 추세는 USDT에 부정적 영향을 미치며 경쟁자들에게 유리하게 작용할 것이다.

2024년은 인프라가 더욱 성숙되고 새로운 수익 기회가 생기면서 기관 채택의 기록적인 해가 될 것이다. 암호화에 정통한 기관들은 공용 체인과 상호운용 가능한 환경을 만들기 위해 앱 특화 롤업/체인/서브넷을 활용하며, 스마트 계약 훅(Hook) 등의 혁신을 통해 선택한 거래 상대와 상호작용할 것이다. 하반기 전통 금융 수익률이 하락할 가능성에 따라 기관급 스테이킹 제품에 대한 관심이 다시 높아질 것이며, CeFi 대출이 복귀할 것이고 이번엔 DeFi 요소를 통합해 투명성과 신뢰 없이 운영되는 구조를 강화할 것이다. RWA의 지속적인 성장과 함께, 대표화된 국채에 대한 관심은 기업 및 소비자 부채 등 더 높은 수익률 자산으로 확장될 것이다.

2024년은 또한 스마트계약 해킹 및 취약점 악용이 기록적인 해가 될 것이다. L2 및 L3 배포가 더 쉽고 일반화되면서 최초의 주요 L2 취약점이 발견될 것이다. 보안은 대규모 채택의 가장 큰 장벽이 되며, 이 문제 해결을 위한 업계의 재집중을 유도할 것이다.

Jaiden Percheson

비트코인을 법정통화로 채택하는 또 다른 주권 국가가 등장할 수 있으며, 아프리카 또는 라틴 아메리카 지역일 가능성이 크다. 인공지능과 블록체인의 융합은 BTC와 ETH를 제외한 암호화폐 시가총액이 최소 1조 달러에 달하면서 2024년 가장 과장된 주제 중 하나가 될 것이다.

많은 암호화 관련 주식이 좋은 실적을 거둘 것이며, 특히 Coinbase와 비트코인 채굴 기업들이 두각을 나타낼 것이다. Coinbase는 사상 최고치를 기록하며, 비트코인 ETF 승인은 강력한 초기 자금 유입을 통해 기관 투자 관심을 높일 것이다.

ETH/BTC는 신기록을 세우지 못하겠지만, 예상 업그레이드(EIP-4844 등)로 인한 트래픽과 ETF 승인 가능성 높음으로 인해 ETH는 여전히 상당한 관심을 받을 것이다. 재스테이킹 서사는 Eigenlayer가 TVL 100억 달러를 돌파하는 또 다른 인기 주제가 될 것이다.

Simon Cousaert

제로노우ledged 증명(ZKP) 기술은 다수의 프로젝트에 의해 보다 광범위하게 채택될 것이다. 이는 더 많은 프라이빗 거래, 효율적인 확장성 솔루션(zk-rollups 등), 체인 간 상호운용성 향상을 가져올 것이다. ZKP 기술의 채택은 더 진보된 데이터 집약적 체인 상 애플리케이션의 길을 열겠지만, 아직 2024년에는 도달하지 못할 것이다.

'DeFi의 여름' 초기 열광 이후, 더 성숙한 수익 창출 기회 군이 등장할 것이다. 이 진화는 특히 머지 이후 지분 증명(PoS) 합의 모델로의 전환에 크게 기인하며, 이는 ETH 같은 기존 자산과 그 스테이킹 및 재스테이킹 모델에 수익 잠재력을 제공한다.

산업 발전과 법적 틀의 성숙에 따라 RWA 기반 애플리케이션은 인기를 얻을 것으로 예상되지만, 많은 이들이 기대하는 수준에는 미치지 못할 것이다.

Arnold Toh

코스모스(Cosmos)의 채택률이 마침내 이더리움, 솔라나 등 대형 L1과 어깨를 나란히 하게 될 것이다. Osmosis와 Celestia가 이러한 채택 물결을 이끌 것이다.

L2는 계속 급증하겠지만 일부는 통합되거나 종료될 것이다. zkEVM은 zkVM보다 우월하다는 것이 입증되지 않을 것이다(즉, Starknet은 다른 많은 zkEVM보다 여전히 ZKR 상위 3위를 유지할 것이다). ZKR은 거버넌스 토큰을 출시하며 또 다른 에어드랍 마이닝 물결을 일으키고 ZKR에 중요한 체인 상 활동을 유도할 것이다.

이더리움에서 새로운 DeFi 서사가 부족한 가운데 재스테이킹이 주요 서사가 될 것이다. EigenLayer가 이 서사의 중심이 될 것이다.

Web3 게임이 본격적으로 성장할 것이며, Illuvium 및 Parallel 같은 게임사들이 이를 주도할 가능성이 크다. P2E 게임은 현실이 되지 못할 것이며, 대신 플레이어들은 게임 내 NFT 거래를 통해 보상을 받게 될 것이다.

Marcel Bluhm

2024년 암호화 분야의 기관 참여는 더욱 확대될 것이다. 첫째, 미국 현물 ETF 승인 및 관련 복잡한 파생상품 출시로 인한 기관의 참여 때문이다. 둘째, 성숙한 기관 참여자가 포함된 실물자산(RWA)의 대규모 채택은 맞춤형 인프라, 특히 공용 블록체인 트랙과 연결을 유지하는 맞춤형 솔루션을 제공하는 앱 체인을 활용할 것이다.

비트코인은 시가총액 기준 지배적 위치를 유지할 것이며, 이더리움 생태계는 주요 스마트계약 플랫폼으로서의 지배력을 계속 유지할 것이다. 동시에 솔라나는 경쟁을 심화시키며 시가총액 3위로 올라서 이더리움의 위치를 위협할 것이다. 암호화 시장 시가총액은 거시경제/유동성에 의해 결정되며, 2024년 사상 최고치를 기록한 후 연말에는 연초보다 낮아질 것이다.

2024년은 실제 게이머들로부터 사랑받는 최초의 체인 상 게임이 등장하는 해가 될 것이며, 암호화 요소를 지닌 이 게임은 매력적인 게임플레이와 혁신적인 암호화 토큰 이코노미를 결합해 자신의 체인 상 경제를 견인할 것이다.

미국 대통령은 24년 여름에 지정 관료에 대한 행정 통제권을 행사해 Gary Gensler(현 SEC 위원장)를 해임할 것이다. 이때 그는 이 사건을 기념하기 위해 'Gens-Rekt NFT' 시리즈를 발행할 것이다.

Mohamed Ayadi

2024년 롤업 경쟁이 격화될 것이며, 이더리움 생태계는 제로노우ledged 기반 롤업 및 dApp 롤업에 집중된 레이어2 수의 급격한 증가를 목격할 것이다. 이 증가는 너무 클 것이어서 이더리움에 배포된 롤업 수가 일부 롤업 내 활성 dApp 수를 초과할 수도 있다. 현재의 dApp들이 자체 롤업 및 브릿지 인프라를 개발함에 따라 공간이 혼잡해지고(新手들에게 혼란을 줄 수 있음), 소수의 롤업만이 주요 레이어1 수준의 사용자 활동을 달성할 것이다. 그러나 롤업 열풍에도 불구하고 활동 증가는 주로 장기 사용자보다는 에어드랍 농부들에 의해 주도될 것이며, 롤업 생성 증가와 브릿지 필요성은 이더리움의 사용자 경험을 더욱 저하시킬 뿐 아니라 브릿지 관련 해킹을 가중시켜 모듈형 블록체인의 대규모 채택을 위해 더 강력한 지갑 솔루션과 인프라 개선의 중요성을 강조할 것이다.

비트코인(아마도 이더리움도) 현물 ETF 승인 기대감으로 실물자산(RWA) 및 관련 프로토콜의 활동과 성장이 증가할 것이다. 그러나 규제 감시와 미국 SEC의 법적 조치 우려로 인해 많은 팀들이 혁신보다는 상황이 명확해질 때까지 기다리기를 선택하며, 이는 해당 산업의 성장 속도를 저해할 것이다. 현물 ETF 승인은 전통 금융 및 기술 기업들에게 공용 및 사설 블록체인 연구개발 계획을 강화하라는 신호가 될 것이며, 이는 2024년 말부터 2025년 말까지 이어질 것이다. ETF 이니셔티브의 또 다른 주요 수혜자는 Coinbase이며, 국제적 영향력을 계속 확대하고 2024년 말부터 2025년에 걸쳐 수익과 이익에서 신기록을 세우며 월스트리트의 핫토픽이 될 것이다.

또한 Polkadot 및 Cosmos 같은 레이어0 네트워크는 계속 성장하고 발전하겠지만, 최신형이고 모듈화 정도는 낮지만 눈부신 L1 및 L2에 비해 여전히 덜 주목받을 수도 있다. 반면 솔라나는 생태계 및 시가총액 면에서 눈에 띄게 성장하며(기존 BNB 체인 대신 새로운 3위 자리를 확고히 함) 소매 투자자 중심의 새로운 유형의 dApp 및 트렌드를 호스팅할 것이며, 이는 이더리움에서는 불가능하다. 낮은 거래 수수료와 사용자 친화적인 지갑 덕분에 솔라나는 일반적인 초보자 투자 서사를 변화시키며 비트코인 및 이더리움과 함께 주요 '더 안전한' 암호화폐 투자로 자리매김할 것이다.

Rebecca Stevens

현물 비트코인 ETF 승인은 암호화폐 채택을 촉진하고, 많은 주류 암호화 자산이 더 전통적인 자산들을 연간 기준으로 능가하도록 도울 것이다.

현물 비트코인 ETF는 기관의 관심을 급증시키며, DeFi와 TradFi 사이의 격차를 넓힐 것이다. 그 결과 전통 금융 요소들이 더 많이 체인 상 환경으로 진입함에 따라 실물자산 대표화가 더 널리 채택될 것이다.

이더리움은 스마트 계약 분야를 계속 지배하지만, 더 강세적인 시장 조건에서 새로운 프로토콜과 서사에 대한 관심이 증가함에 따라 다른 네트워크(이더리움 대체 L1 및 L2)가 시장 점유율을 크게 빼앗기 시작할 것이다. 종합적으로 DeFi는 강력한 회복세를 보이며, 월간 DEX 거래량이 사상 최고치를 기록할 것이다.

Ordinals는 계속해서 NFT 장면을 주도하며, Ordinals 및 BRC-20 토큰 인프라가 지속적으로 발전할 것이다. 시장은 기본적으로 회복되지만, 2021년 수준의 인기를 누렸던 많은 PFP NFT 시리즈는 과거의 열기를 되찾지 못할 것이다. 예술 및 수집품보다 게임 NFT가 더 인기를 끌 것이다.

Jae Oh Song

비트코인 ETF 승인과 반감기가 다가옴에 따라 비트코인은 강력한 성과를 보일 가능성이 있다. '호재 소멸'(sell the news) 가격 움직임이 나타날 수 있으나, 기관 자금이 대규모로 유입되기 시작하면 1분기 내내 하락세가 지속되기는 어려울 것이다.

Web3 스타트업에 대한 벤처 캐피탈 투자는 사상 최고치에 달할 것으로 예상된다. 벤처 캐피탈은 탈중앙화 인공지능 등 새로운 서사에 관심을 보일 것이다. 그러나 상당 부분의 자금은 더 구체적인 참고 자료와 더 명확한 비즈니스 단계를 제공하는 NFT 게임 및 인프라 분야로 흘러갈 가능성이 크다.

ETF 도입 기관들의 현물 노출 헷징 수요 증가로 암호화 옵션 거래량이 사상 최고치에 도달할 것으로 예상된다. 벤처 캐피탈과 ETF 기반 기관 외에도 전통 헤지펀드 및 양적 기반 펀드들이 대규모 자본 유입에 힘입어 암호화 산업으로 확장할 것으로 예상된다.

L1/L2 프로젝트의 경쟁 구도에서 솔라나는 기존 L1을 능가하며 전체 사이클 동안 주요 서사로서의 위치를 유지할 것으로 예상된다. 다른 L1들은 경쟁 우위를 입증하거나 솔라나의 지배력을 인정하고 상호운용성을 판매 포인트로 삼아 시장 내 테스트베드로서 자신을 위치시키는 선택을 해야 할 것이다.

시장 참여자들이 현물 이더리움 ETF 승인을 예상하기 시작하면서 기존 L2 프로젝트들(Optimism, Arbitrum, Polygon 등)은 포물선 성장을 보일 가능성이 있다. 그러한 서사가 형성되면 투자자들이 잠재적 에어드랍을 예상하기 시작하며, Manta, Scroll, Starknet 등 토큰이 없는 프로젝트들이 TVL과 생태계에서 큰 추진력을 얻을 것이다.

Edvin Memet

시장이 과열되면서 참가자들은 에어드랍 참여보다 오를 코인을 찾는 데 더 많은 시간을 할애할 것이다. 이러한 전환에 대응해 사용자들은 에어드랍 서비스 제공업체로 방향을 전환할 수 있으며, 이는 첫 번째 성공적인 개념 검증이 나타날 경우 해당 카테고리 시가총액의 투기적 성장을 유도할 수 있다.

메임코인 시가총액은 현재 약 250억 달러에서 최소 750억 달러 이상으로 증가할 것이다. 시장이 포화 상태에 가까워지면서 새로운 메임코인들이 더 뚜렷한 차별화로 인해 두각을 나타낼 것이다. 새로운 메임코인의 시가총액은 10억 달러를 돌파할 것이다.

ETH 스테이킹 비율은 매월 약 1%씩 꾸준히 증가할 것이다. 따라서 LDO/ETH는 사상 최고치를 경신할 것이다. ETH는 좋은 실적을 거두며 BTC보다 더 나을 수도 있다. 그러나 공간이 점점 혼잡해지면서 L2의 성과가 ETH를 능가하지는 못할 것이다. 어쨌든 지난 사이클의 많은 최상위 L1들이 L2를 능가할 것이다. 솔라나 킬러가 등장할 것이며, 후보에는 Sei, Aptos, NEAR, Sui 등이 있다. Sei와 NEAR가 솔라나를 포함한 모든 기업들을 능가할 것이다.

현물 비트코인 ETF 승인은 가격에 긍정적 영향을 미치겠지만 체인 상 활동에는 중대한 영향을 주지 못할 것이다. 따라서 NFT/Ordinals, 게임, 소셜 플랫폼, 거래 봇, 교육 및 인증 프로그램을 통해 신규 사용자 유입과 교육이 핵심 초점이 될 것이다. '텔레그램 봇' 카테고리는 계속해서 신규 진입자들에 의해 뒤엎기와 분열을 겪겠지만 아직 규범적인 채택을 효과적으로 추진하지는 못하고 있다. 사용자 경험과 유도 전략에 중점을 두는 NEAR가 좋은 실적을 거둘 것으로 예상된다. Pudgy Penguins처럼 주류 인식에 진입할 가능성이 있는 NFT 프로젝트들도 번성할 것으로 예상된다.

Florence Kuria

2024년까지 Shiba와 같은 메임코인은 대규모 커뮤니티의 지원을 받아 번성할 것이며, 이더리움에서 자체 블록체인으로 전환함으로써 추가 성장을 기대할 수 있다. 예를 들어 Shibarium 블록체인은 SHIB 토큰으로 거래 수수료를 징수하는 2층(L2) 네트워크로, Shiba Inu의 DeFi 분야에서의 신뢰도를 높일 것으로 예상된다. 반면 Doge와 같은 전통 메임코인은 투자자들이 이러한 새로운 토큰에 관심을 가지면서 일부 시장 점유율을 잃고, 솔라나 블록체인 기반으로 빠르게 인기를 끌고 있는 BONK 토큰 같은 신생 메임코인에게 밀릴 가능성이 있다.

Atharv Deshpande

2024년 암호화 시장은 전반적인 주식시장보다 더 나은 실적을 거둘 것으로 예상되지만, COIN은 명백한 예외가 될 것이다. 예측에도 불구하고 ETH 시가총액은 BTC를 넘어설 수 없으며, 마찬가지로 SOL도 ETH를 능가하지 못할 것이다. 비트코인 ETF 출시는 처음에는 시장을 안정시키지만 이후 비트코인으로 막대한 유동성이 몰릴 것이다. 이 급등은 처음에는 비트코인에 유리하겠지만, 예상되는 이더리움 ETF는 ETH의 강세장을 유발할 것이다. 이더리움의 유동 스테이킹은 현재 생태계에서 가장 강력한 서사로, 막대한 관심을 끌 것으로 예상된다.

이더리움이 덩크 샤딩(dank sharding)을 도입하고 모듈화를 강조함에 따라 앱 체인이 강화되며 애플리케이션 특화 블록체인의 잠재력이 증가할 것이다. 또한 2024년에는 L2 채택이 증가하며 Arbitrum(ARB)과 Optimism(OP)의 가격이 상당한 변동을 겪을 것이다.

2024년 말까지 메임코인 집단 시가총액은 500억 달러를 초과할 것으로 예상된다. 2023년 BONK가 세운 트렌드에 이어 2024년 또 다른 메임코인이 유니콘 지위를 획득할 것이다.

L1 블록체인은 시가총액 상위 100위 암호화폐에서 계속 지배적인 위치를 유지할 것이다. 그러나 L2 솔루션과 메임코인의 점유율은 계속 증가하며 암호화폐 지형이 다양화되고 진화하고 있음을 나타낼 것이다.

Kevin Peng

2024년은 암호화 산업의 변혁의 해가 될 것이며, 베일렉스 비트코인 ETF 승인은 새로운 기관 흐름을 일으킬 것이다. 개선된 체인 상 도구는 체인 상 활동을 사상 최고 수준으로 끌어올려 더 많은 메임코인 및 민초 토큰 출시를 가능하게 할 것이다. 대부분의 Web3 기업은 곧 도태되겠지만 극소수만이 올해 살아남아 시가총액 상위 25위 안에 들 것이다.

체인 상 활동 증가는 블록체인을 절정으로 몰고, 시장 관심을 지속적인 통합과 모듈화 시스템 논쟁으로 돌릴 것이다. 양측