시장 전망과 데이터 분석: 폭등하는 대규모 상승장이 눈앞에 다가왔는가?
A. 시장 전망
1. 거시 유동성
통화 유동성이 점차 위축되고 있다. 거시경제 및 지정학적 불확실성 속에서 시장의 회피 심리가 강화되며 10년 만기 미국 국채 수익률이 5%에 근접했다. 달러 인덱스는 상승세를 보이고 있으며, 연준(Fed)의 금리 인하 사이클은 아직 멀었고, 11월에는 금리 동결이 예상되지만 내년 1월 금리 인상 가능성이 높아지고 있다. 미국 주식시장은 연이어 하락하며 지난 6개월래 최저치를 기록했다. 반면 암호화폐 시장은 급등세를 나타내며 미국 주식시장과의 연동성이 약화되었고, 올해 최고치를 기록하는 독자적인 흐름을 보였다.
2. 전반적인 시장 동향
시가총액 상위 100위 내 가격 상승 종목:
이번 주 비트코인(BTC)이 폭등했으며, 현물 ETF 승인에 대한 기대감이 더욱 커졌다. 알트코인들이 일반적으로 상승했고, 주요 이슈는 공용 블록체인과 메모 코인(meme coin)에 집중되었다. 시장은 자연스럽게 저항이 가장 적은 방향으로 움직였는데, 공용 블록체인 중에서는 ETH와 관련되지 않은 SOL, MINA, CFX, KUJI 등이 두드러졌으며, 이러한 프로젝트들은 사전에 매집된 자금이 적어 조작 세력이 쉽게 가격을 끌어올릴 수 있다는 특징을 갖는다. 반면 ARB, OP 등 이더리움 2단계(L2) 프로젝트들은 칸쿤 업그레이드를 앞두고 사전에 많은 자금이 진입한 탓에 투기 자금의 대상에서 벗어났다. 동시에 체인 상 활동이 서서히 회복되며 새로운 메모 코인이 다수 등장하고 있고, 메모 코인 시즌이 다가오고 있다. 가치 투자자들은 공용 블록체인에 관심을 갖고 있고, 소규모 투자자들은 감정적인 메모 코인에 몰리고 있으며, 모두 각자의 방식으로 미래를 꿈꾸고 있다.
1. PEPE: 최근 팀에서 700만 달러 규모의 토큰 소각을 진행했으며, 향후 추가 움직임이 있을 것으로 보인다. PEPE는 주봉 차트에서 돌파를 완료했고, 거래량이 크며 시장 인지도도 매우 높다. 메모 코인은 10배 상승 후 50% 조정, 다시 10배 상승하는 패턴을 반복하는데, 신고가 또는 정수선 돌파 시점에 매수가 적절하다. 다른 메모 코인들인 해리포터비트코인(HarryPotterBTC), joe coin 등도 수 배의 상승을 기록했다.
2. MINA: 경량화 ZK 공용 블록체인으로, 한국 거래소 업비트(Upbit)에 상장되었다. 최근 한국 거래소 상장 기대감이 강하게 작용하며 POLYX, CYBER 등도 수 배의 과열 상승을 기록했다.
3. TRB: 중국산 오라클 프로젝트로 기본적인 실적이 부족한 상태다. 그러나 최근 가격이 100달러를 돌파하며 10배 이상의 과열 상승을 기록했다. 주요 주소 몇 개가 전체 물량의 30%를 장악하고 있어 전형적인 '조작주' 형태이며, BLZ, INJ 등도 유사한 양상을 보이고 있으므로 숏세력 역발진(short squeeze) 리스크에 주의해야 한다.
3. BTC 시장 동향
1) 체인 데이터
BTC 보유 주소 중 80%가 이미 실현 수익 상태에 있다. 바이낸스 거래소의 거래량을 보면 무수수료 기간 종료 이후, 이번 주 거래량은 4월 이후 두 번째로 높은 수준이다. 시장이 올해 고점에 접근하면서 다수의 보유 주소가 손실에서 수익으로 전환했다.
스테이블코인 시가총액은 소폭 증가한 상태다. 지난 일주일간 주요 거래 수단인 USDT의 시가총액은 6.3억 달러 이상 늘어나 현재 840억 달러를 넘어섰다. 추세가 유지된다면 시장은 바닥권에서 벗어날 수 있을 것이다.
장기 추세 지표인 MVRV-ZScore는 시장의 전체 원가를 기준으로 시장 전체 수익 상태를 반영한다. 이 값이 6 이상이면 정점 구간, 2 이하면 바닥 구간으로 본다. MVRV가 중요한 기준선 1을 하회할 경우 보유자들이 전반적으로 손실 상태에 있다는 의미다. 현재 값은 1.03으로 회복 국면에 진입했다.
암호화 자산 투자 상품은 4주 연속 순유입을 기록했다. 최근의 자금 유입은 미국의 BTC 현물 ETF 출시 소식과 관련이 있으며, 총 유입 금액은 6600만 달러에 달했다. SOL은 지난주에만 1500만 달러가 추가 유입되며 올해 가장 인기 있는 알트코인이 되었다. 반면 ETH에 대한 우려가 지속되며 700만 달러가 유출되었고, 이는 지난주 유일하게 자금이 빠져나간 알트코인이었으며, SOL과 대조되는 양상이다.
2) 선물 시장 동향
선물 자금 조정률(Funding Rate): 이번 주 조정률은 양수를 기록했으며, 주요 자금은 롱 포지션을 선택했다. 조정률이 0.05~0.1%일 경우 롱 레버리지가 많아 단기 정점 신호이며, -0.1~0%일 경우 숏 레버리지가 많아 단기 바닥 신호로 본다.
선물 미결제약정(Open Interest): 이번 주 BTC 미결제약정은 크게 증가하며 가격과 동반 상승했고, 주요 자금이 진입하며 향후 전망에 대해 긍정적인 입장을 취하고 있다.
선물 롱숏 비율(Long/Short Ratio): 0.9. 소매 투자자들의 심리는 숏 포지션에 치우쳐 있다. 소매 투자자 심리는 반대 지표 성격이 강하며, 0.7 이하일 경우 공포 상태, 2.0 이상일 경우 탐욕 상태로 본다. 다만 롱숏 비율은 변동성이 크기 때문에 참고 가치가 제한적이다.
3) 현물 시장 동향
BTC가 올해 최고가를 돌파했다. 숏 포지션이 연쇄적으로 강제청산되며, 단 몇 시간 만에 BTC 가격이 3만 달러에서 3만 5천 달러까지 급등했다. 소식면에서는 블랙록(BlackRock)의 현물 ETF가 상장 준비 단계에 진입했다는 점이 알려졌다. 기술적 관점에서 BTC는 2만 8천 달러의 볼린저 밴드(BOLL) 주봉 차트의 '황소-곰' 경계선을 안정적으로 회복했고, 상승세는 당분간 지속될 전망이다. RSI 지표는 85로 과매수 영역에 진입했으며, 단기 시장 심리는 탐욕 상태로, 조정 리스크에 주의해야 한다. BTC 시장 점유율은 53%까지 상승했고, 55%는 중요한 분수령이다. 향후 55%를 하향 돌파한다면 알트코인의 순환 상승 기회가 더 확대될 수 있다.
B. 시장 데이터
1. 공용 블록체인 총 TVL 현황
2. 각 공용 블록체인의 TVL 비중
이번 주 TVL은 전체적으로 약 5억 달러 증가했으며, 상승률은 약 13%에 달했다. 지난주 BTC가 여러 저항선을 돌파하며 약 3만 6천 달러까지 급등했다. 이번 바닥 반등은 시장에 무한한 가능성과 희망을 제공했지만, 여전히 약세장이 막바지에 접어들었는지는 판단하기 어렵다. 이번 주 TVL은 ETH 체인 15%, ARB 체인 9.2%, OP 체인 6.8%, 트론(TRON)과 폴리곤(POLYGON) 체인은 10% 이상, 솔라나(SOLANA) 체인은 20% 이상 상승했다. BASE 체인만 1.3% 하락했고 나머지 주요 공용 블록체인은 모두 상승했다.
3. 각 체인별 프로토콜 TVL 현황
1) ETH TVL 현황
2) BSC TVL 현황
3) Polygon TVL 현황
4) Arbitrum TVL 현황
5) Optimism TVL 현황
6) Base TVL 현황
4. ETH 가스비(Gas Fee) 역사적 추이
체인 상 전송 수수료는 약 2.43달러, 유니스왑(Uniswap) 거래 수수료는 약 8.27달러, 오픈씨(OpenSea) 거래 수수료는 약 3.21달러다. 이번 주 가스 사용량과 거래 수수료가 크게 상승했다. 가스 소모량 기준으로 유니스왑이 전체 시장의 12.82%를 차지하며 1위를 기록했다. 대형주 반등은 체인 상 애플리케이션의 회복 징후와 가능성을 보여주고 있다.
5. NFT 시장 데이터 변화
1) NFT-500 지수
2) NFT 시장 상황
3) NFT 거래소 시장 점유율
4) NFT 구매자 분석
이번 주 주요 블루칩 프로젝트들의 바닥가격은 등락을 보였다. BAYC와 MAYC는 모두 5% 이상 상승했고, Azuki는 15% 상승했으며 CloneX 및 AOI Engine은 20% 이상 상승했다. 지난주 50% 이상 급등했던 Yawanawa는 이번 주 30% 이상 하락했다. 지난 일주일간 NFT 시장의 거래량은 눈에 띄게 증가했지만, 재구매자 수와 처음 NFT를 구매한 신규 이용자 수는 계속 줄어들고 있으며, NFT 시장은 아직 대형주 반등으로부터 명확한 회복 신호를 보이지 않고 있다.
5. 최신 투자 유치 현황
6. 투자 후 동향
1) Xterio - 블록체인 게임 퍼블리셔
Xterio가 Xterio Marketplace를 출시:
1: 글로벌 게이머들을 위한 설계: 이 마켓플레이는 전 세계 게이머들을 위해 특별히 설계되었다.
2: 경쟁력 있는 수수료 및 전문 창작자 유치: 경쟁력 있는 수수료 구조를 제공하며 전문 창작자를 유치한다.
3: 암호화폐 및 법정통화 지원: 암호화폐와 전통적인 법정통화 모두를 지원하여 거래가 가능하다.
2) Space Nation - GameFi
Space Nation의 Alpha 2.0 10 vs. 10 테스트가 10월 24일 종료되었다.
3) Lifeform - DID
비주얼 DID 프로젝트 Lifeform이 신규 섹션 Lifeform Premium을 출시한다고 발표했다. Lifeform DID에 기능을 추가하는 것이 목적이며, 첫 번째 이벤트로 Polyhedra Legend Games 카드 뽑기 이벤트를 진행한다.
Lifeform Premium은 Lifeform NFT 보유자에게 특별 혜택을 제공하며, IEO에서 더 높은 당첨 확률, 우수 프로젝트의 에어드랍, 공동 제작 NFT 우선 구매 등의 혜택이 포함된다.
4) SpaceID - 인프라
SpaceID는 바이낸스가 이번 달 말 출시할 예정인 예측기 서비스 Binance Oracle을 지원한다. 이 예측기는 중심화된 거래소로부터 가격 데이터를 수집하고, 이를 집계한 후 임계값 서명(threshold signature) 방식을 통해 각 데이터에 서명한 뒤 체인 상 예측기에 제공한다.
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