데이터와 분석: dYdX 거래량 급증, AAVE TVL 다시 1위로 복귀
작성: The Block
번역: TechFlow
지난주 비트코인 현물 ETF 분야에서는 피델리티(Fidelity)의 진입을 포함해 여러 주요 사건들이 발생했다. SEC는 나스닥과 시카고옵션거래소(CBOE)에 최근 제출된 신청서가 "불명확하고 포괄적이지 않다"고 전하며 다소 극적인 반응을 보이기도 했다. 어려움 속에서도 CBOE는 업데이트된 등록 신청서를 재제출하며 의지를 보여줬다.
지난주 주목할 만한 데이터들을 살펴보면 아주키(Azuki)의 바닥가격 하락, dYdX 거래량 급증, 활발한 대출 시장, 그리고 NFT 매도 물량 속에서 블러(Blur)가 제공하는 유동성 등을 확인할 수 있다.
1: ElementaL
지난주 가장 주목받은 이벤트는 아жу키의 '엘리멘탈 비즈(Elemental Beans)' 출시였다. 각각의 비즈는 소비되어 토양, 공기, 불 또는 번개를 다루는 아주키 캐릭터를 드러낸다. 이번 출시는 아주키에게 3750만 달러의 수익을 가져왔으며, 단 15분 만에 완판됐고 일반 판매 조차 이루어지지 않았다.
하지만 이 새로운 시리즈 역시 비판을 피하진 못했다. 주요 논란은 혼란스러운 출시 과정과 기존 아주키 시리즈와 지나치게 유사하다는 점이었다.
아주키 팀은 최신 발매에서 "실수했다"고 인정하며 커뮤니티 내 신뢰 회복을 약속했다.
그럼에도 불구하고 아주키 팀의 노력은 대규모 NFT 매도 물량을 막지 못했다. 아주키의 바닥가격은 발매 전날(6월 26일) 14.44 ETH에서 이번 주 초 5.6 ETH로 떨어졌으며, 이는 무려 61%의 하락이다.
장기 보유자들까지 아주키 컬렉션을 팔아치우며 아주키의 주간 거래액은 5300만 달러로 치솟았고, 이는 1년 이상 만에 가장 높은 수준이었다.
이번 주 아주키 평균 판매가는 약 13,000달러 미만으로 떨어졌으며, 이는 2주 전보다 약 20,000달러 낮은 수준이다. 지난해 11월 이후 주간 평균 판매가로는 가장 낮은 수준이며, ETH 기준 바닥가격은 프로젝트 출시 이후 최저치까지 하락했다.
이 영향이 시작된 이후 아주키 보유자들은 각 NFT당 약 21,500달러의 손실을 입었다.
2: dYdX 거래량 급증
탈중앙 파생상품 거래소 dYdX는 6월 27일 하루 거래량이 30.7억 달러에 달하며 2022년 11월 이후 가장 높은 일일 거래량을 기록했다.
이 급등은 거의 1년간 진행된 무료 거래 이벤트 종료와 관련 있는 것으로 보인다. 사용자들이 유료화 전 마지막 순간에 몰려든 것이 광란의 거래 열풍을 만들었을 가능성이 크다.
바이낸스가 비트코인 거래쌍에 대해 수수료를 다시 부과하면서 해당 자산의 현물 거래량은 전주 대비 65% 감소했으며, 이것이 최대 탈중앙 파생상품 플랫폼 dYdX에 어떤 영향을 줄지는 시간이 말해줄 것이다.
급등 이후 다음 날(수수료 복귀 첫 며칠 중 하루) 플랫폼의 거래량은 8.66억 달러에 그쳤지만, 6월 30일에는 19억 달러로 회복되며 무료 거래 시절 수준에 근접했다.
흥미롭게도 거래량 급등 직후 다음 날, dYdX는 코스모스(Cosmos) 기반 블록체인 테스트넷의 공개 출시일을 발표했다. 이 테스트넷은 7월 5일 출시되며 거래소 v4 업데이트의 다음 단계를 알리는 신호다.
새로운 버전의 코스모스를 통해 이 프로토콜은 해당 생태계 내에서 자체 블록체인을 구축하게 된다. 거래소 측은 아직 검증되지 않은 접근 방식이라면서도, 이러한 마이그레이션이 프로젝트의 탈중앙화 수준을 높일 것이며 "중앙화 거래소에 견줄 만한 장기 경쟁력 있는 제품 경험을 제공할 수 있는 최선의 기회"라고 믿고 있다고 밝혔다.
3: Aave 대출 데이터 상승
최근 이더리움 대출 시장은 다소 활기를 띠고 있으며, Aave의 최신 v3 버전이 컴파운드(Compound) v2 버전의 총 잠금 가치(TVL)를 넘어섰다.
Aave v3는 이더리움, 아발란체, 폴리곤, 아르비트럼, 옵티미즘, 하모니, 팬텀, 메티스 등의 플랫폼에 존재한다. 이더리움에 출시된 이후 안정적으로 성장했으며, 상승 추세를 따라 최근 이틀 전 기준 20.3억 달러의 TVL에 도달했다.
반면 컴파운드 v2는 Aave v2와 마찬가지로 프로젝트의 초기 버전으로, 디파이(DeFi) 호황기에 큰 성공을 거두며 2021년 9월에는 TVL이 200억 달러를 넘겼다. 그러나 그 후로는 하락세를 보였으며 작년 11월 이후로는 약 20억 달러 선에서 유지되고 있으며 현재는 1.81억 달러 수준이다.
컴파운드 역시 Aave처럼 v3 버전 개발을 시작했지만, 데이터는 Aave v3만큼 급성장하지 못했다. Aave v3는 Aave v2와 매우 유사하며 크로스체인 자산 이동 및 가스 최적화 등의 개선 사항을 갖추고 있으며, 고가 연관성을 가진 담보 및 대출 자산의 자본 효율성을 높이는 eMode 기능을 도입했다. 반면 컴파운드 v3는 원래의 컴파운드와 차별화돼 더 제한된 자산군만 제공한다(이더리움에서는 USDC와 ETH만 대출 가능), 하지만 자본 효율성과 리스크 관리 기능이 강화됐다.
Aave v3는 6월 들어 기존의 거대한 컴파운드 v2를 앞지른 것으로 보인다. 6월 14일 Aave v3가 처음으로 선두에 섰으며, 6월 20일 이후부터는 여전히 작은 격차가 서서히 확대되기 시작했고, Aave v3가 승자가 된 것처럼 보인다.
기억해야 할 점은 총 잠금 가치가 유일한 지표는 아니지만, 대출 프로토콜의 경우 더 높은 잠금 가치는 더 많은 대출 창출을 의미한다. 대출 프로토콜들은 사람들이 프로토콜에 자산을 예치해 시장 규모를 늘리길 원한다.
4: Blur, NFT에 유동성 제공
예상대로 6월은 NFT 거래량이 넉 달 연속 감소한 달이었다. 전체 NFT 시장은 명백한 둔화 징후를 보이고 있으며, 특히 최신 NFT 마켓플레이스인 블러(Blur)(및 관련 토큰)의 열기가 식은 후 더욱 그렇다.
하지만 지난주 블러는 이더리움 기반 NFT 거래량 시장 점유율에서 2월 이후 최고치를 기록했다.
6월 25일 기준 한 주 동안 블러는 거래량의 68.3%를 차지했고, 오픈씨(OpenSea)는 22.3%였다. 이번 주 초 기준 오픈씨의 거래량은 18.6%에 이를 것으로 예상됐으며, 이는 2020년 9월 이후 최저 수준이거나 비교 가능한 수준이다. 전주 대비 8% 하락한 것이다.
일일 거래량 기준으로 보면, 엘리멘탈스 출시 후 아주키 매도 사태에서 블러의 거래량은 오픈씨를 크게 상회했다.
블러의 거래량은 6월 26일 1000만 달러에서 하루 뒤 4390만 달러로 치솟아 337% 증가했으며, 같은 기간 오픈씨는 430만 달러에서 1060만 달러로 143% 증가하는 데 그쳤다.
사람들이 블러에서 입찰(Bid)하면 포인트를 얻을 수 있으며, 위험은 더 크지만 기간이 긴 입찰일수록 더 많은 포인트를 받는다. 이 포인트는 시즌 2 에어드랍에 일정 부분 영향을 미치므로 사용자들은 플랫폼에서 NFT 입찰을 하도록 유도된다. 따라서 블러는 아주키의 급속한 하락 과정에서 일정 역할을 했다.
입찰 외에도 블러의 대출 플랫폼 블렌드(Blend) 역시 공범 역할을 했다. 이 컬렉션에 가해진 가격 압박으로 인해 사람들은 아주키를 담보로 한 대출을 상환하거나 강제 정산을 당해야 했다. 해제된 NFT는 자유롭게 거래 가능한 공급량을 늘렸고, 사람들이 패닉 상태에서 팔 수 있도록 했다. 6월 27일(출시 당일) 아주키를 담보로 한 미상환 대출 건수는 532건이었으나, 당일 중 237건으로 떨어졌다.
NFT 애호가들에게는 일부 긍정적인 소식도 있다. 거래량은 다시 감소했지만, 6월에는 이더리움 기반 NFT 거래자 수와 거래 건수가 반등했으며, 오픈씨는 거래량이 블러보다 낮음에도 불구하고 두 지표 모두에서 여전히 주도적인 위치를 유지하고 있다.
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