미 SEC, 바이낸스 상대 소송 핵심 포인트 요약, 일침 가한 것은 오로지 돈 때문인가?

2023.06.06

미 SEC, 바이낸스 상대 소송 핵심 포인트 요약, 일침 가한 것은 오로지 돈 때문인가?

다수의 업계 관계자들에 따르면 이번 SEC의 핵심 역시 돈을 벌기 위한 것이며, "언젠가 SEC가 미국 정부의 주요 수익 부서가 될 지도 모른다"고 한다.

2023.06.06 - 02:34:41

BinanceSEC

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

다수의 업계 관계자들에 따르면 이번 SEC의 핵심 역시 돈을 벌기 위한 것이며, "언젠가 SEC가 미국 정부의 주요 수익 부서가 될 지도 모른다"고 한다.

6월 5일, 블룸버그 보도에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC)는 바이낸스 홀딩스 리미티드(BINANCE HOLDINGS LIMITED)와 그 최고경영자(CZ), 그리고 자회사인 BAM Trading Services("BAM Trading"), BAM Management US Holdings Inc.("BAM Management")를 상대로 소송을 제기했다. ChatGPT가 130페이지에 달하는 이 기소장을 검토한 후, 주목해야 할 중요한 정보들을 아래와 같이 정리했다.

1. 미국 SEC는 바이낸스를 상대로 한 소송 문서에서 Binance.US에 상장된 SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS, COTI 등의 토큰을 모두 증권(security)으로 규정했으며, 이는 일부에 불과하다. 이전에도 SEC 의장 게리 젠슬러(Gary Gensler)는 반복적으로 공개적으로 언급한 바 있듯이, 미국 법률상 지분증명(PoS) 프로토콜을 사용하는 암호화폐는 증권으로 간주되어야 하며, 여기에는 당연히 ETH도 포함된다고 밝혔다. 그러나 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 의장 로스틴 베남(Rostin Behnam)은 이에 반대하며, 이더리움은 하나의 상품(commodity)이라고 주장하고 있다.

이러한 입장 표명으로 인해 SEC의 타깃은 단순히 바이낸스를 넘어 전체 암호화폐 업계로 확대되었다. CZ 역시 소셜미디어를 통해 "함께 강해지자"(Strong together)라고 말하며 업계의 단결을 촉구했다.

2. 주목할 점은, SEC 의장 게리 젠슬러가 MIT 교수로 재직하던 시절, 수업 중 75%의 암호화폐는 증권이 아니라 상품이며, 특히 이더리움은 충분히 탈중앙화되어 있어 증권이 아니라고 발언한 바 있으며, 알고랜드(Algorand)의 기술 우수성도 칭찬한 전력이 있다는 점이다.

그러나 그가 SEC 의장으로 취임한 이후, SEC는 오히려 알고랜드를 상대로 소송을 제기하며, 해당 프로젝트의 고유 토큰 $ALGO가 미등록 증권이라고 주장하게 되었다.

또한 게리 젠슬러는 FTX 창립자 SBF 주변 인사들과의 유착 관계 의혹도 제기되고 있다.

3. 소송 문서에 따르면, 바이낸스 거래소의 주요 마켓 메이커인 Sigma Chain의 실제 소유주는 다름 아닌 CZ이며, 여러 바이낸스 직원들이 운영을 담당하고 있다. 바이낸스의 후방 지원 매니저가 동시에 Sigma Chain의 사장직을 겸임하고 있다.

Binance.US 플랫폼 출시 이후 Sigma Chain은 초기 마켓 메이커 중 하나로 참여했으며, Binance.US가 고객에게 장외(OTC) 거래, 변환 거래 및 원클릭 매매(OCBS) 서비스를 제공하기 시작한 이후로는 Sigma Chain이 계속해서 Binance.US 고객들의 거래 상대방(counterparty) 역할을 수행해 왔으며, 때로는 유일한 거래 상대방이 되기도 했다.

SEC는 2019년 9월부터 2022년 6월까지 Sigma Chain이 대규모 허위 거래에 관여했으며, Binance.US의 거래량이 인위적으로 부풀려졌고, 세탁 거래(wash trading) 비율이 70%에서 99%에 달했다고 주장하고 있다.

비밀스러운 바이낸스의 마켓 메이커가 드디어 베일을 벗은 것일까?

4. SEC가 바이낸스와 CZ를 상대로 제기한 주요 기소 혐의는 총 13가지로 요약하면 다음과 같다:

바이낸스는 미국 법상 등록이 요구되는 세 가지 핵심 증권시장 기능—즉 거래소, 브로커-딜러, 청산 기능을 무허가로 제공했다. 이러한 사업은 미국 법률상 반드시 등록해야 하지만, 바이낸스는 이를 회피했다.
바이낸스는 "BNB", "BUSD", "BNB Vault", "Simple Earn", 그리고 "Staking" 서비스 등 미등록 암호화자산 증권의 발행 및 판매를 불법적으로 진행했다.
또한 BAM Trading과 BAM Management는 Binance US에 대해 허위 진술을 통해 약 2억 달러의 투자금과 수십억 달러 규모의 거래량을 유치했다.
바이낸스와 관련 계열사는 고객 자산을 혼합하거나 이동시키고, 투자자들에게 허위 진술을 했다.

5. SEC의 요청 사항은 다음과 같다:

향후 추가적인 위법 행위 금지
불법 이득 및 이자 반환
피고에 대한 민사상 과태료 부과
투자자들의 이익을 위해 적절하고 필요한 보상 조치
CZ 및 관련 주체들이 증권(암호자산 증권 포함)의 발행, 매수, 판매 또는 기타 금융서비스를 위해 주간 무역 통로 및 수단(즉, 영업권)을 사용하지 못하도록 금지

6. 주목할 점은, 이번 SEC의 바이낸스에 대한 소송은 형사소송이 아닌 민사소송이라는 점이다. 그 목적은 앞서 언급한 바와 같이 미래의 위법행위를 방지하고, 바이낸스에 벌금 납부 및 투자자 배상을 요구하는 것이다.

형사소송은 형법 위반 행위에 해당하며, 정부 기관이 제기하며 벌금, 구금 또는 기타 형사처벌을 초래할 수 있다. 증권법 분야에서 형사소송은 일반적으로 미국 사법부(Department of Justice)가 담당한다. 예를 들어, 이전에 BitMEX 창립자들이 체포된 사건은 사법부가 돈세탁 혐의로 제기한 형사기소였다.

따라서 다수의 업계 관계자들은 이번 SEC의 핵심 목적이 결국 돈을 얻는 데 있다고 보고 있다. Fenbushi Capital의 총괄법무顾문蓝领은 소셜미디어를 통해 "SEC가 미국 정부의 주요 수익 부서가 될지도 모른다"고 언급하기도 했다.

7. CZ 및 바이낸스 조직도: