Papr: 혁신적인 NFT 담보 대출 프로토콜, 토큰 형태로 대출 제공

2023.05.19

Papr: 혁신적인 NFT 담보 대출 프로토콜, 토큰 형태로 대출 제공

해당 프로젝트는 Backed 팀이 개발했으며, 다른 NFT 대출 시스템의 P2P(개인 간) 또는 풀 기반 방식과 달리 토큰 기반 접근 방식에 가깝다.

2023.05.19 - 04:20:18

PaprNFT

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

해당 프로젝트는 Backed 팀이 개발했으며, 다른 NFT 대출 시스템의 P2P(개인 간) 또는 풀 기반 방식과 달리 토큰 기반 접근 방식에 가깝다.

작성자: William M. Peaster

번역: TechFlow

Papr은 혁신적인 NFT 담보 대출 프로토콜로, 유니스왑(Uniswap) 기반의 DeFi 프로젝트라는 점에서 독특합니다. 백드(Backed) 팀이 개발한 이 프로젝트는 기존 NFT 대출 시스템의 P2P(개인 간) 또는 풀 기반 방식과 달리 '토큰 중심' 접근 방식을 취하고 있습니다. 이번 기사에서는 이 NFTfi 프로젝트와 그 새로운 인터페이스에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

Papr이란 무엇인가?

Papr은 Backed 팀이 개발한 차세대 NFT 담보 대출 프로토콜로,차용인이 NFT를 담보로 맡기고, 이를 통해 'Papr'(영구 APR) 토큰 형태의 대출금을 발행할 수 있게 해줍니다.

차용인은 유니스왑과 같은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 이 토큰을 거래하여 ETH 유동성을 확보할 수 있으며, 이 과정에서 Papr 토큰의 시장 가격과 프로토콜의 금리 간 지속적인 피드백 루프가 형성됩니다.

대출 제공자 혹은 유동성 공급자에게는 Papr 토큰이 여러 NFT 컬렉션에 대한 노출을 단순하고 관리 부담 없이 얻을 수 있는 수단을 제공합니다. 첫 번째 Papr 토큰인 $paprMEME는 현재 20개의 인기 NFT 컬렉션을 포함하며, 계속해서 추가될 예정입니다.

따라서 이 프로토콜은 NFT 소유자에게 즉각적인 대출 기회를, 대출 제공자에게는 즉각적인 노출 기회를 제공하며, $paprMEME의 가격 변화는 차용인의 대출 비용과 동시에 $paprMEME 보유자의 수익을 반영하게 됩니다.

Papr은 어떻게 작동하는가?

기존의 P2P 또는 풀 기반 대출 시스템과 달리, Papr은 독특한 NFT 담보 대출 프로토콜로, 스마트 계약이 시장 가격을 기반으로 차용인이 지불해야 할 이자를 결정합니다. 이러한 점에서 Papr은'$papr 토큰 대 차용인' 구조에 가깝다고 볼 수 있습니다.

따라서 누적된 이자는 $paprMEME 토큰의 가치 상승을 통해 보상되며, Papr의 거래 가격과 프로토콜 금리 사이에 지속적인 상호작용이 형성됩니다. 유니스왑에서 $paprMEME의 가치가 변동함에 따라 금리도 조정되며, 차용인은 필요에 따라 자유롭게 대출을 생성하거나 상환할 수 있습니다.

이자 비용은 $paprMEME 자체의 가치 증가를 통해 지불되기 때문에, 시간이 지남에 따라 동일한 담보로 더 적은 수량의 토큰을 대출받게 됩니다. 대출을 상환할 때는 원래 빌린 정확한 수량의 $paprMEME를 갚아야 하며, 이 과정에서 이자가 발생했으므로 대출 개시 이후 $paprMEME의 시장 가치는 상승했을 가능성이 큽니다.

Papr 대출의 최대 대출가치비율(LTV)은 50%이며, 이는 총 부채가 담보 NFT의 기초 가치의 절반을 초과할 수 없다는 의미입니다. 예를 들어 아래 이미지에서 확인할 수 있듯이 Fini NFT의 현재 기초 가격이 0.15866 ETH라면, 당시 나는 최대 0.08027 $paprMEME를 빌릴 수 있었으며, 이는 현재 1 $paprMEME 토큰이 1.012 ETH에 거래되고 있기 때문입니다.

담보의 가치는 30일간의 시간가중평균 바닥가격(TWAP)을 기반으로 오라클을 통해 산정됩니다. 대출이 위험 수준을 초과하면 NFT 담보는 네덜란드 경매에 들어가며, NFT 기초 가치의 3배 가격에서 시작해 매일 70%씩 낙찰가가 하락합니다. 이후 경매 수익은 차용인의 계좌로 입금됩니다.

사용자 경험 업데이트

5월 15일, Backed는 새롭고 사용자 친화적인 Papr 대출 경험을 출시했습니다. 새로운 인터페이스는 가상의 Toad NFT를 활용해 Papr 대출 절차를 단계별로 안내하며 사용 편의성을 크게 개선했습니다.

지갑을 플랫폼에 연결하면 Toad가 5단계에 걸쳐 전체 과정을 안내합니다. 이후 지원되는 NFT 중 대출에 사용할 담보를 선택하고, 얼마를 빌릴지 결정합니다. Toad는 사용자의 포지션 리스크 상태도 실시간으로 알려줍니다:

담보와 대출 금액을 선택한 후 '대출' 버튼을 눌러 지갑에서 트랜잭션을 승인하면, NFT가 잠기고 $paprMEME를 받게 됩니다. 이후 이 토큰은 ETH나 기타 자산으로 자유롭게 거래할 수 있습니다. 하지만 대출금을 상환하지 않으면 결국 청산되며, NFT는 경매에 넘어갑니다!