DeFi의 새로운 기회를 찾아서: 아직 토큰을 출시하지 않은 3개의 혁신 프로젝트

2023.04.26

DeFi의 새로운 기회를 찾아서: 아직 토큰을 출시하지 않은 3개의 혁신 프로젝트

지난주 밈 열풍이 한 차례 휩쓸고 지난 후, 이번 기사에서는 기본적이면서도 우수한 프로젝트들로 다시 돌아가 보고자 한다.

2023.04.26 - 03:58:01

TapiocaDAOInfinityPoolsGammaSwap

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

지난주 밈 열풍이 한 차례 휩쓸고 지난 후, 이번 기사에서는 기본적이면서도 우수한 프로젝트들로 다시 돌아가 보고자 한다.

작성: Alex Larkin

번역: TechFlow

지난주 밈 열풍 이후 본문에서는 TapiocaDAO, Infinity Pools, GammaSwap 등 아직 토큰이 출시되지 않았지만 기본적이면서 우수한 프로젝트들을 다시 조명하고자 합니다. 암호화 분석가인 Alex는 이들 프로젝트가 밝은 미래를 가지고 있으며 올해 시장에 진입할 것이라고 평가합니다. 아래에서 각 프로젝트의 혁신성과 팀의 배경 및 경험을 자세히 살펴보겠습니다.

프로젝트 1: TapiocaDAO

트위터: https://twitter.com/tapioca_dao

Tapioca는 다중 체인 통화 시장으로, 사용자는 ETH, stETH, BNB, MATIC, AVAX, GLP 등 DeFi에서 가장 중요한 자산들을 담보로 대출받거나 빌릴 수 있습니다.

핵심적인 혁신점은 어떤 네트워크에서든 위 자산 중 하나를 예치하면 원하는 곳 어디서든 차입할 수 있다는 점입니다.

Tapioca는 가치 창출을 통해 가치를 얻고자 하며, 이를 위해 oTokens의 최초 실용 사례를 도입했습니다.

oTokens(oTAP)는 옵션 기반 토큰으로, 시장 공개 가격보다 할인된 가격으로 TAP 토큰을 구매할 수 있게 해줍니다. 따라서 사용자는 예치한 자산의 양과 예치 기간에 따라 oTAP 토큰을 받게 됩니다.

왜 Tapioca를 주목해야 할까요?

우리看来, LayerZero는 미래다.
혁신적인 통화 시장은 단지 Tapioca의 시작일 뿐이다…
DeFi에서 가장 빠르게 성장하는 커뮤니티
Bentobox v2의 비즈니스 라이선스가 경쟁 장벽을 형성한다.
진정으로 혁신적이고 선견지명 있는 팀
USD0은 TAP 인센티브에 의존하지 않고도 안정성을 유지하는 완전 담보형 CDP 스테이블코인이다.
장기 가치 투자자를 위한 TAP 잠금 메커니즘
전통적인 벤처 캐피탈 없이 전적으로 DeFi 원생 투자자들로 구성됨
Pearl Club NFT의 지원

프로젝트 2: Infinity Pools

트위터: https://twitter.com/InfPools

최대 10,000배 레버리지를 제공하며 강제 청산 없이 모든 토큰을 거래할 수 있는 거래소가 있다고 하면, 사기처럼 들리나요?

사기는 아니지만, 표현 방식이 관심을 끌기는 하죠. 하지만 Infinity Pools를 깊이 이해하게 되면 어느 정도 설득력이 느껴집니다.

최대 10,000배 레버리지 — 이런 고레버리지는 왜 필요할까요? 델타가 낮은 통화쌍(예: 외환, 스테이블코인 쌍, 금리 스왑 등)에 대해 투기를 원하는 사람들은 종종 100~1,000배 이상의 레버리지를 원할 수 있습니다.

Infinity Pools는 Uniswap v3의 집중 유동성(CLB)을 활용하여 유동성이 있는 자산이라면 어떤 것이든 레버리지를 적용할 수 있도록 합니다.

물론 사용자는 레버리지를 사용하기 위해 미리 자금을 예치해야 하며, 이는 마진 포지션과 유사합니다. 만약 거래가 역행하면 자금을 잃게 됩니다. 기술적으로 이것은 청산이 아니라 자동 상환이라고 볼 수 있습니다. 포지션이 수익 구간을 벗어날 경우 트레이더로부터 LP에게 자동으로 자금이 반환되는 방식입니다.

에어드랍은 있나요? 현재까지 에어드랍 정황은 없습니다. 다만 Q2 말에 테스트넷이 출시될 예정이므로 디스코드 참여를 추천합니다.

왜 이 프로젝트를 주목해야 할까요?

우리는 혁신적인 제품을 좋아합니다.
팀은 이미 Lemma Finance와 같은 성공한 제품을 보유하고 있습니다.
집중 유동성 기반의 프로젝트들이 시장을 지배할 것입니다.
현재의 레버리지 프로토콜들은 유동성 깊이에 제약되지만, Infinity Pools는 기존 Uni v3 유동성을 활용해 자본 효율성이 더 높습니다.
독특한 고레버리지 모델
금리 스왑이나 외환 시장까지 다양한 사용 사례를 열어줍니다.

프로젝트 3: GammaSwap

트위터: https://twitter.com/GammaSwapLabs

DeFi에는 오랫동안 지속된 문제가 있습니다. 즉, 탈중앙화 거래소(AMM)에 유동성을 제공하는 사람들이 수익을 내지 못한다는 점입니다. 그렇다면 수수료는 어디로 갈까요?

맞습니다. LP 제공자들은 꽤 많은 수수료를 받는 것처럼 보입니다. 두 자산 사이에서 거래가 발생할 때마다 수수료가 부과되어 풀 내 지분 비율에 따라 모든 참여자에게 분배됩니다.

문제는 암호화폐의 변동성이 매우 크다는 점입니다. 자산 가격이 상승 추세일 때, 유동성 제공보다는 순수하게 기초 자산을 보유하는 것이 더 유리합니다. 지금까지 유동성 제공은 수익성이 없어 지속 가능하지 않았습니다.

GammaSwap이 해결책을 제시합니다.

유동성 제공자는 자신의 예상 무상 손실(IL)을 헷지할 수 있습니다.

어떻게요?

LP는 높은 거래량(많은 거래 수수료), 낮은 변동성(두 자산 간 가격 격차가 크지 않음)을 원합니다.

예를 들어 ETH와 USDC 쌍에서, 만약 변동성이 큰 기간이 올 것으로 예상하고 헷지를 원한다면, GammaSwap을 사용해 효과적으로 더 많은 LP 토큰을 빌려내고 이를 기초 자산인 ETH와 USDC로 분해한 후, 가격 상승 또는 하락 추세를 포착할 수 있습니다.

결국 LP 포지션이 무상 손실로 크게 감소하더라도, 단기간 동안 ETH나 USDC를 보유함으로써 IL을 상쇄하고 수익을 낼 수 있습니다.

간단히 말해, GammaSwap은 LP가 추가 수익을 창출할 수 있게 해주는 DEX입니다. 수익은 기초 LP 자산 사이의 변동성에 투기를 원하는 사람들로부터 발생합니다. 만약 트레이더가 귀하의 LP 포지션이 변동할 것으로 예상하면 GammaSwap에서 해당 LP를 빌려 사용하고 그에 대한 수수료를 지불합니다.

또는 본인이 자신의 LP 포지션을 빌려 직접 IL을 헷지할 수도 있습니다.

왜 GammaSwap을 주목해야 할까요?