2022년 NFT 거래 및 집계 분야의 미세한 변화와 미래 전망
1. 서론
최근 몇 년간 NFT 분야는 많은 투자자의 큰 관심을 받고 있으며, 바이낸스(Binance), 코인베이스(Coinbase), 크라켄(Kraken) 등 주요 CEX들이 앞다퉈 NFT 분야에 진출한다고 발표했다. 과거 DeFi는 단 1년 만에 DEX, 대출, 스테이블코인, 오라클, 파생상품, 크로스체인 브릿지 등 완벽한 생태계를 구축했으며, 트래픽을 기반으로 지속적으로 에너지 집약화를 추구해왔다. 2022년에는 NFT가 이러한 생태계 통합 속도를 더욱 가속화하고 있으며, 현재 이 분야는 성숙기로 향하는 중이다. 검토 업데이트에서 로열티 폐지 개혁, 브랜드 콜라보레이션, 그리고 집계 및 인수합병에 이르기까지, NFT는 자신의 생태계 내에서 다차원적인 확장을 추진하고 있다.
2022년 약세장 상황 속에서 NFT 관련 데이터는 큰 변동을 겪었으며, 하반기 이후 전체 NFT 시장 데이터는 계속해서 하락세를 보였다. 따라서 생태계 내에서는 NFT가 이미 쇠퇴기에 접어들었다는 목소리도 나오고 있지만, 사실 NFT의 상승과 하락은 일정 정도 시장 동향을 예측하고 산업 전반의 가치 논리를 반영할 수 있다. 예를 들어 본문에서 논의할 집계 분야의 인수합병 및 발전 동향 등이 그러하다. NFT 시장은 이제 안정기와 전환기에 접어들었으며, 지속적인 뿌리내림을 위해 시간이 필요하다.
본문은 NFT의 기원과 분야 기초 지식부터 시작하여 NFT 분야의 역사적 이정표 사건들을 정리하고, 현재 NFT 시장의 현황을 소개하며 최근의 거래층에서의 인수합병 활동을 중심으로 설명한다. 또한 각 플랫폼의 최신 정책 업데이트와 로열티 처리 방침 변화를 종합 정리하고, 최신 기술 업데이트를 심층적으로 분석하여 전체 분야의 개요와 미래 방향성을 총괄적으로 다룬다.
2. NFT 기본 소개
사람들이 NFT를 떠올릴 때 가장 먼저 떠올리는 것은 사진이나 소셜미디어 프로필(프로필 사진, PFP)일 것이다. 그러나 전통적인 의미의 NFT는 이미 2021년 이전부터 존재했지만, 당시에는 거의 아무도 그것들을 제대로 이해하지 못했다.
FT란 무엇인가?
동질화 토큰(FT)은 서로 교환 가능하고, 동일성과 무한 분할성이 가능한 토큰을 말한다.
동질성 개념을 설명하기 위한 좋은 예시는 화폐다. 동질성 덕분에 사람들은 5달러짜리 지폐를 다른 5달러짜리 지폐로 쉽게 교환할 수 있다. 달러는 동질화 토큰으로 간단히 교환이 가능하며, 일련번호가 달라도 교체에 영향을 받지 않는다. 가치가 동일하면 지폐의 금액 크기는 소지자에게 차이가 없다. 이 물품들이 교환 가능한 이유는 고유성이 아니라 가치에 의해 정의되기 때문이다.
NFT란 무엇인가?
NFT는 비동질화 토큰(non-fungible token)의 약자이며, 비동질화는 NFT의 핵심 특징이다.
동질화 토큰과 비교해 볼 때, NFT는 서로 교환 불가능하며 블록체인에 저장된 데이터 단위로서 예술 작품 등 독특한 암호화 자산을 대표할 수 있다. 각각의 NFT는 고유한 식별자를 가지며 다른 NFT들과 구별되며, 디지털 영역에서 진정성과 소유권을 증명하는 역할을 한다.
NFT를 제작하고 발행하는 다양한 프레임워크가 존재한다. 그중 가장 인기 있는 것은 이더리움 블록체인의 ERC-721과 ERC-1155이다. 모든 소유자의 허가 없이는 NFT를 복제하거나 이전할 수 없으며, 발행자조차도 마찬가지다.
NFT 발전 역사
NFT 개념의 기원은 1993년의 '암호화 거래 카드(Crypto Trading Cards)'와 2012년의 '컬러드코인(ColoredCoin)'로 거슬러 올라간다. '암호화 거래 카드'는 수학 모델로 생성된 디지털 카드를 수집하자는 아이디어였고, '컬러드코인'은 비트코인에 더 많은 용도를 부여했으며 오프체인 자산 매핑의 우수한 실험이었다.
그 후 탐색, 폭발적 성장 및 안정화 단계를 거치면서 점점 더 많은 사람들에게 알려졌다. 오늘날 우리가 보는 NFT의 모습은 초기 개념과 크게 다르지만, 바로 이런 수많은 혁신적 시도가 오늘날의 크립토를 만들어냈다.
그림1: NFT 5대 발전 이정표
NFT 분야 분류:
프로토콜 기능을 기준으로 NFT 시장을 나누면 다음과 같이 다섯 가지로 분류할 수 있다: 거래, 집계, 대출, 데이터 추적, 소셜.
그림2: NFT 분야 분류
3. NFT 시장 현황 소개 및 정책 업데이트
3.1 거래 플랫폼
CoinMarketCap의 조사 데이터에 따르면, 시장에 존재하는 14개 NFT 거래 플랫폼의 총 거래량은 2020년 8,570만 달러에서 2021년 196억 달러로 증가했으며, 약 23,000%의 증가율을 기록했다. 2021년은 NFT 분야에 있어서 상상할 수 없는 성장의 해였다.
그림3: 거래 플랫폼 데이터
그러나 2022년은 NFT 분야에 있어 어려운 한 해였다. 연초 루나(Luna) 붕괴 사태부터 연말 FTX 파산 사건까지, 새로운 프로젝트의 출현과 탐색이 계속되었음에도 불구하고 전체 암호화 생태계의 침체가 NFT 시장을 약세장으로 끌어내렸다.
NFT 시장의 총 시가총액은 3월에 349.6억 달러의 정점을 찍었으나, 5월 하락 이후 지속적으로 침체 상태를 유지하였으며, 시가총액은 210억~230억 달러 사이에서 머물다가 11월에는 최저 208.2억 달러로 떨어졌으며, 낙폭은 40.5%에 달했다.
그림4: Market Cap & Volume
OpenSea
2018년 설립된 OpenSea는 블록체인 기반의 글로벌 디지털 아이템 거래시장으로, NFT 거래 시장의 선두주자로 오랫동안 자리매김해왔다. OpenSea는 업계를 선도하는 탈중앙화 거래소라는 포지셔닝을 갖고 있으며, 피어 투 피어(P2P) 방식의 비동질화 토큰(NFT) 거래 서비스를 제공한다.
2022년 OpenSea는 저작권 보호 분야에 주목했다. 6월, OpenSea는 NFT 저작권 보호 계획을 업데이트하여 여러 조치를 통해 NFT 소유자의 권익을 지속적으로 개선하고 보호하겠다고 발표했다. 또한 OpenSea는 새로운 검증 시스템을 도입하여 실제 계정과 콘텐츠를 더욱 명확하게 식별할 수 있게 되었다.
2022년 11월 OpenSea는 체인상 강제 로열티 도구를 출시한다고 공지했다. OpenSea의 체인상 강제 로열티 도구는 NFT 프로젝트팀이 OpenSea에서 정상적으로 로열티를 수취하려면 OpenSea의 강제 로열티 계약을 사용해야 한다고 규정한다. 그러나 이 계약은 커스텀 로열티를 시행하는 모든 플랫폼을 블랙리스트에 올린다. 만약 NFT 프로젝트팀이 다른 거래 플랫폼을 블랙리스트에 올리는 것을 원하지 않는다면, OpenSea는 해당 프로젝트팀의 OpenSea 내 모든 로열티를 즉시 0으로 낮추겠다고 밝혔다.
Magic Eden
솔라나(Solana) 체인에서 거래량이 가장 높은 NFT 거래 플랫폼인 Magic Eden은 Polygon을 통합함으로써 지원하는 블록체인 리스트를 확장할 계획이다. 게임 NFT는 항상 Magic Eden의 강점이었으며, Magic Eden은 12월 Launchpad 플랫폼에서 여러 Polygon 기반 프로젝트를 호스팅했다. Polygon이 공개한 정보에 따르면, 이 플랫폼의 Polygon 프로젝트 Launchpad가 출시되면 Magic Eden 사용자는 Matic을 사용하여 NFT 거래를 시작할 수 있다.
Magic Eden은 로열티 보호 측면에서도 업데이트를 진행했다. 12월, 공식적으로 신규 프로토콜을 시작한다고 발표했으며, 이 프로토콜은 새롭게 도입되는 모든 컬렉션에 대해 로열티를 부과할 예정이다. 오픈소스 도구인 Open Creator Protocol(OCP)은 컬렉션을 출시하는 창작자가 로열티 보호 여부를 선택할 수 있도록 할 것이다. OCP를 채택하지 않은 창작자의 경우 플랫폼에서 로열티는 여전히 선택 사항이다.
또한 Magic Eden은 할인 및 보상 시스템을 공식 도입하여 사용자가 플랫폼에서의 활동에 따라 보상, 할인 및 기타 혜택을 받을 수 있도록 했다. Magic Eden은 생태계 파트너들과 협력하여 초대 코드 및 거래 리서치 도구 등의 신규 기능을 추가하고 있다.
OpenSea가 2022년 4월 솔라나를 지원하기 시작했음에도 불구하고, Magic Eden은 솔라나에서의 거래량 면에서 계속해서 선두를 유지하고 있다.
3.2 집계 플랫폼
집계 플랫폼이 점차 시장에서 두각을 나타내고 있다. 발전 과정을 보면, 많은 전문가들은 NFT 시장 지형을 바꾸는 것이 중요한 암호화폐 거래소 몇 군데도 아니고, 이미 초기에 토큰 메커니즘을 도입한 Rarible도 아니며, 아티스트 시장 Superare와 Foundation도 아니라고 믿는다. 비록 이들 역시 잠재력이 크지만, 그들의 타깃 시장은 비교적 소수 취향이다.
오픈씨(OpenSea) 시장을 진정으로 위협하기 시작한 것은 GEM과 Element 같은 집계기 및 룩스레어(Looksrare)의 거래 보상 메커니즘과 같은 팀들이며, 후발주자로서 돌풍을 일으킨 Blur와 같은 플랫폼이다. 이들은 Aggregator를 실현하는 도구와 과감한 Token Incentive 메커니즘을 도입했다.
전통적으로 집계기는 주로 데이터 집계에 사용된다. 다양한 웹사이트에서 데이터를 수집한 후 정보를 분류하여 하나의 플랫폼에 표시함으로써 다양한 사용자 요구를 충족시킨다. 본질적으로 검색엔진이라 할 수 있으며, 유용한 정보를 수집·편집하고 관련 없는 정보는 삭제한다.
기술 발전과 함께 일부 집계기는 머신러닝을 활용해 귀중한 지표를 만들기도 한다. 이러한 지표는 처리된 데이터를 기반으로 계산된다.
전문적인 NFT 집계기는 다양한 퍼블릭 체인에서 모든 NFT 거래 정보를 수집하여 하나의 플랫폼에 통합해야 한다. 이를 통해 사용자는 원활한 거래 경험을 누릴 수 있으며 거래 효율성이 향상된다.
전통적인 거래 시장과 비교해 볼 때, NFT 집계기는 다음과 같은 명백한 장점을 가지고 있다:
- 정보의 고도 집약 —— 사용자는 하나의 플랫폼을 통해 모든 시장에서 NFT를 조회, 거래 및 구매할 수 있으며, 거래량, 바닥가격, 거래 가격, 수량, 상위 보유자, 상위 구매자 등 NFT 관련 모든 내용을 확인할 수 있다.
- 거래 효율성 향상 —— 사용자는 모든 거래소의 거래 정보를 쉽게 둘러보고 가장 우수한 거래 가격을 골라낼 수 있다.
- 결제 방식 다양화 —— 사용자는 NFT 집계 플랫폼에서 원하는 어떤 토큰으로든 결제할 수 있으며(이론상), 번들 거래를 통해 효과적으로 가스비를 절약할 수 있다.
집계 플랫폼 전체 시장 개요
NFT는 암호경제 분야뿐만 아니라 금융기술, 문화오락 분야에서도 가장 뜨거운 화제 중 하나가 되었다. 전통 금융시장의 대량 거래처럼, 한꺼번에 여러 NFT 자산을 구매하거나 NFT를 대량으로 거래하려는 수요가 점점 커지고 있다.
점점 더 많은 플랫폼이 인수 또는 업데이트 등을 통해 NFT 집계 시장에 주목하고 있음을 알 수 있으며, NFT의 대량 거래는 이미 시장의 흐름이 되었다.
그림5: Trending NFT Aggregator
위의 그래프 데이터에서 알 수 있듯이, Gem은 2021년 12월 28일 베타 버전 출시 이후 줄곧 좋은 흐름을 유지해왔으며 총 거래량 1위를 기록했다. 공식적으로 2022년 4월 Opensea에 인수되었지만 독립된 브랜드로 계속 운영되고 있다.
그러나 2022년 10월 등장한 Blur는 Gem의 독주를 깨뜨렸다. Blur는 '커스텀 로열티 + 제로 수수료 + 에어드랍 기대감'이라는 모델을 통해 단기간에 많은 사용자를 끌어모았으며, 현재 체인상 거래량이 가장 큰 NFT 집계 거래 시장이 되었고, 다른 모든 플랫폼에 전례 없는 압박을 가하고 있다.
또한 최근 한 달간의 데이터에서 집계 시장 거래량은 전체 NFT 거래 시장의 11.92%에 불과하며, 약세장에서 시장이 침체된 상황과 함께 전체 거래량 비중이 지난달 대비 26.7% 감소했고 시장은 안정 단계에 접어들어 폭발적인 성장은 더 이상 없다. 여기서 Blur의 거래량은 집계 시장 내에서 놀라운 73.6%를 차지하며, 집계 시장의 절반 이상을 차지하고 1위 자리를 굳건히 하고 있다. 사용자 수 측면에서도 최근 한 달간의 데이터에서 Blur는 61.7%의 비중을 차지하며, 그 다음은 Gem(33.8%)과 최근 출시된 Uniswap Aggregator(5%) 순이다. 다른 집계 플랫폼의 사용자 수는 Blur와 Gem과 비교해 뚜렷한 낙차를 보이고 있다.
다른 플랫폼의 성과를 살펴보면 Blur와 Gem을 제외하고 X2Y2와 Looksrare도 비교적 안정적인 데이터를 보여주고 있으며, 일일 완전 희석 시가총액은 각각 약 $55m과 $150m 수준이다. Looksrare는 X2Y2의 데이터보다 약 3배 정도 된다. 수익 측면에서 보면, X2Y2의 최근 평균 수익은 $18K이며, 지난 30일 동안 24.4% 감소했지만 180일 전과 비교하면 70.2% 증가했다. Looksrare의 최근 평균 수익은 $90k이며, 지난 30일 동안 15.3% 감소했고, 180일 전 데이터와 비교하면 무려 96.2% 감소하여 성장 한계에 부딪혔다.
그림8: Daily Fully Diluted Market Cap
전체 시장을 보면, 먼저 거래 계정에서 직접 NFT 시장에서 거래하는 계정 비중은 82%, 집계 거래 시장에서 거래하는 비중은 18%이다. 그림에서도 알 수 있듯이 집계 거래 계정 수가 가장 눈에 띄게 증가한 것은 2022년 10월로, 이는 Blur 출시 시기와 일치하며 큰 영향을 미쳤다.
그림9: Txns Count Ratio
다음은 NFT 구매 수량 비중인데, 직접 NFT 시장에서 구매한 NFT 수량은 72.6%, 집계 거래 시장은 27.4%이다. 집계 구매량의 피크는 5월 6일 발생했는데, 집계 비중은 37.2%, MA 비중은 84.2%였다. 당일은 Azuki 에어드랍 프로젝트 Beanz Official의 개봉일로, 더 많은 사람들이 집계 거래 플랫폼에서 블루칩 프로젝트 NFT를 대량 구매하는 것을 선호했다.
그림10: Bought Item Count Ratio
마지막으로 시장 거래 금액 데이터를 살펴보면, 현재 집계 시장 거래 금액 비중은 11.7%이며, 이전 구매량 데이터(27.4%)와 비교하면 약 16%의 차이가 있다. 이를 통해 우리는 대膽하게 추론할 수 있는데, 집계 시장 대부분의 거래량은 가격이 낮은 NFT에서 발생한다는 것이다. 사람들은 잠재력이 있고 현재 가격이 낮다고 생각되는 제품을 집계 플랫폼에서 대량 구매하는 것을 선호한다. 반면 블루칩급 NFT의 경우 플랫폼 이벤트가 없으면 사람들이 여전히 Opensea와 같은 거래 플랫폼에서 거래를 수행하며 리스크를 줄이기를 선호한다.
그러나 롱테일 시장은 간과할 수 없다. 아마존, 넷플릭스 모두 롱테일 효과를 통해 양적 축적을 이루고 결국 폭발했다. NFT 집계 시장도 NFT의 미래 발전과 함께 작은 절정을 맞이할 수 있을 것이다.
그림11: Volume Ratio
집계 플랫폼 변화 추세 세분화
- Blur
Blur는 신규 진입자 중 단연 최고의 존재다. 출시 이후 빠르고 성공적으로 일부 시장 점유율을 차지했으며 모든 플랫폼에서 널리 논의되었다. 유니스왑(Uniswap)과 마찬가지로, 처음부터 홍보를 적극적으로 진행했으며 원활한 인터페이스 경험과 동시에 여러 NFT를 구매할 수 있는 배경 실력을 강조했다. 에어드랍 한 차례 후인 11월, Blur는 이더리움 NFT 시장 거래량의 약 15%를 차지했다.
12월 초 두 번째 에어드랍 이후 12월 19일 기준, 지난 한 달간 Blur의 NFT 거래량은 이미 Opensea를 넘어섰으며 전체 NFT 시장 점유율의 약 33.02%를 차지하여 현재 체인상 거래량이 가장 큰 NFT 집계 거래 시장이 되었다.
NFTGo의 데이터에 따르면, 최근 한 달간 거래 규모는 이미 240k ETH에 달하며, 단 3개월 만에 Opensea가 수년간 축적한 것보다 많았다.
그림12: Trading Size
또한 Blur는 운영 방식에서도 독창적인 방법을 갖고 있다. 체인상 대부분의 에어드랍은 더 많은 트래픽을 유도하기 위한 것이며, Blur는 첫 번째 에어드랍에서 큰 주목을 받았고, 두 번째 에어드랍은 사용자의 플랫폼 상호작용과 직접 연관될 것이라고 명확히 밝혔다. 이것이 바로 안정적인 사용자층이 매수 및 매도 주문을 내고 거래하도록 유도한 직접적인 이유다.
Blur의 로열티 메커니즘은 대부분의 NFT 시장과 다르다. 여기서 NFT 트레이더는 자신만의 로열티를 설정할 수 있다. 즉 필요 시 로열티를 수취하지 않을 수도 있다는 뜻이다. 따라서 NFT의 원래 창작자는 2차 판매에서 수익을 전혀 얻지 못한다. 반면 인센티브 메커니즘은 로열티를 선호하는 트레이더를 보상할 것이다. 예를 들어 더 높은 로열티를 지불하는 트레이더에게 더 많은 에어드랍을 제공한다.
두 번째 에어드랍에서 Blur 사용자의 로열티 설정이 높을수록 충성도가 높아져 더 많은 에어드랍을 받을 수 있다. Sudoswap과 같은 제로 로열티 플랫폼에서 이주하는 사용자에게는, 로열티를 지불하는 트레이더가 Blur에서 매도 주문을 내고 로열티를 Sudoswap의 플랫폼 수수료(0.5%)로 설정하면 동일한 수익을 얻을 수 있으며 다른 방법보다 더 큰 에어드랍을 받을 수 있다. 그러나 한 번의 에어드랍 후 데이터를 보면, 이러한 기대 장려는 실제로 낮은 로열티 혹은 제로 로열티 행동을 막지 못했다. Blur의 전체 평균 로열티율은 0.65%(그림13)에 불과하며, 전체 NFT 시장의 로열티 하락도 주도했다(그림14).
그림13: Effective Royalty across Exchanges
그림14: Royalty Rate Vs. Date
"커스텀 로열티, 제로 수수료" 모델이 언제까지 지속될지는, Blur 공식 입장에 따르면 토큰 출시 후 커뮤니티 거버넌스를 통해 로열티 및 수수료 구체적인 방안을 결정하고 논의할 예정이며, 그 전까지 Blur는 일분의 수익도 얻지 않을 것이라고 밝혔다.
Element와 다른 점은, Element는 한 번에 하나의 NFT를 구매하거나 여러 개를 구매할 때 소모되는 가스 비용이 동일한 반면, Blur는 한 번에 더 많은 NFT를 구매할수록 소모되는 가스가 더 크다는 점이다. 이것이 아마도 Blur가 NFT를 대량 구매할 때 거의 실패하지 않는 이유일지도 모른다.
- Looksrare
LooksRare는 커뮤니티 중심의 NFT 거래 플랫폼으로, 모든 플랫폼 사용자에게 적극적으로 보상을 제공한다. 초기 출시 시점부터 "LOOKS 토큰 스테이킹 참여자들에게 100% 거래 수수료 공유", "엄청난 에어드랍", "By NFT people, For NFT people" 등 다양한 라벨을 달고 있었다.
LooksRare는 자체 토큰 LOOKS를 강점으로 내세우며, 6개월 이내 OpenSea에서 최소 3ETH 이상 거래한 NFT 사용자들에게 에어드랍을 제공했다. LOOKS 토큰 에어드랍은 9단계로 나뉘며, OpenSea에서 거래 횟수가 많을수록 받을 수 있는 LOOKS 토큰 수량도 늘어난다.
Token Terminal의 최신 데이터에 따르면, 그들의 자체 토큰 LOOKS 가격은 180일 내에 65.35% 하락했으며, 최근 한 달간은 23.98% 상승했지만 과거의 큰 폭 하락에 비하면 역부족이다.
그림15: $LOOKS
5월 이후 LooksRare의 거래량도 단절적으로 하락했다.
그림16: LooksRare Volume
그러나 LooksRare는 플랫폼 거래 수수료와 같은 중요한 부분에서 다른 NFT 시장과 차별화를 꾀했다. 예를 들어 LooksRare의 거래 수
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