Delphi Digital: 2023년에 Web3 인프라가 폭발적인 성장을 이룰 전망
작성: Delphi Digital
편역: TechFlow
FTX의 붕괴는 90억 달러의 부채를 초래했다. 그럼에도 불구하고 중심화된 거래소들은 여전히 막대한 자금을 끌어들이고 있다.
암호화폐의 가장 큰 기회는 우리가 가장 취약한 부분에 있으며, 인프라의 해로 오신 것을 환영합니다.
우리는 다음의 4가지 주요 축을 탐구할 것입니다:
🔹 접근 제어
🔹 상호 운용성
🔹 확장성
🔹 프라이버시
그리고 여전히 블록체인 운영의 중심에 있는 새로운 수직 분야인 MEV도 살펴볼 것입니다.
기둥 1: 접근 제어
현재 접근 제어는 정적이고 이진 방식이다. 사용자는 자신의 자금에 대해 완전하고 독점적인 통제권을 갖거나, 아니면 전혀 가지지 못한다.
해결책은 두 가지다: 스마트 계약 지갑과 MPC.
스마트 계약 지갑의 경우, 외부 소유 계정(EOA)과 스마트 계약 계정 간의 권한은 완전히 분리되어 있다—이는 보안을 위해 설계된 구조다.
계정 추상화(Account Abstraction, AA)는 이 둘을 통합하여 기능성을 해방시킨다. AA의 주요 문제는 보안, 조정 및 기존 애플리케이션과의 하위 호환성 파괴다. 이를 위한 해결책은 원생 계정 추상화를 갖춘 L2 플랫폼들이다: zkSync, StarkWare, Fuel 등.
MPC(Multi-Party Computation, 다자간 계산) 지갑은 또 다른 해결책이다. 여기서 예시로 entropy와 odsy가 있다. 이러한 시스템에서는 사용자의 키가 체인의 검증자와 사용자 사이에서 분할되고 공유된다.
사용자는 자신의 비밀 공유에 서명함으로써 유효한 서명을 생성한다. 스마트 계약 내 임의의 조건이 충족되면, 사용자는 검증자가 공유에 서명하도록 지시할 수 있다.
이를 통해 조건부 결제, 화이트리스트 등과 같은 프로그래밍 가능하고 동적인 접근 제어 설계 공간이 열린다.이 설계 공간에서 흥미로운 프로토콜 중 하나는 Lit Protocol이다.
Lit은 한 쌍의 개인키-공개키를 가진다. 사용자가 체인 상에서 NFT를 발행할 때, 키의 생성과 분배는 Lit 노드들 사이에서 이루어진다. NFT 소유자는 생성된 키를 사용해 노드들에게 트랜잭션 서명을 요청할 수 있다.
종합적으로, 우리는 스마트 계약 지갑이 원생 계정 추상화와 결합될 때 체인 상 자기 관리(self-custody)를 위한 가장 안전하고 깔끔하며 유연한 사용자 경험을 제공한다고 생각한다. 하지만 이 방식은 더 많은 시간이 걸릴 것이며, 체인 또는 VM 간의 진전 속도는 크게 다를 수 있다.
탈중앙화된 MPC 솔루션은 목적지에 도달하는 더 빠른 방법을 제공할 수 있다. 비록 AA가 약속하는 완전한 유연성과 보안성을 제공하지는 못하지만, 그 활용 범위는 아직 미지수이며 모든 체인을 넘어서 웹2까지 새로운 사례로 확장될 수 있다.
기둥 2: 상호 운용성
오늘날 우리가 살아가는 멀티체인 세계는 단일 체인이 모든 사람의 요구를 만족시킬 수 없다는 점을 증명하고 있다. 따라서 체인 간 상호 운용성은 확장성의 핵심이다.
크로스체인 브릿지의 보안은 업계의 주요 고통점이자 근본적인 문제이며, 2022년에는 브릿지 해킹으로 인해 25억 달러 이상의 손실이 발생했다.
크로스체인 브릿지 설계는 세 가지로 나뉜다: 제3자 브릿지, 경량 클라이언트 브릿지, 롤업(Rollup) 브릿지. (제3자 브릿지는 외부 검증되며, 경량 클라이언트 및 롤업 기반 브릿지는 원생 검증된다.)외부 검증 브릿지는 팀 간 협력 부족으로 인해 해커에게 최고의 표적이 된다.
원생 검증 브릿지는 일반 메시지 전달 프로토콜로서뿐만 아니라, 모바일 지갑, 빠른 동기화, 중심화된 RPC 서비스 의존도 감소 등의 기본 요구사항과 원형(primitives)을 충족시킬 수 있다.
우리는 크로스체인 브릿지가 표준화되어야 한다고 생각한다.
원생 검증 브릿지는 생태계 중심적이며, 각 커뮤니티의 팀과 개발자들이 대규모로 검토하게 된다. 그 로드맵은 생태계 전체의 표준 개발에 초점을 맞추며, 참여자들의 최대 공동 이익을 고려한다. 이 분야에서 가장 성공적인 사례는 IBC다.IBC는 이미 큰 영향력을 미쳤으며, 현재 53개의 체인이 정보 교환을 위해 IBC를 의존하고 있다.
IBC를 이더리움에 도입하는 주요 과제는 경량 브릿지의 검증 비용이 매우 높다는 점이다. 이를 위한 해결책 중 하나는 zk-IBC다.
컨센서스 증명은 체인 외부에서 헤더를 검증함으로써 추가 가정 없이 컨센서스 증명 비용을 낮춘다. 이후 증명자는 간결한 유효성 증명을 생성하며, 이를 이더리움 스마트 계약에서 저비용으로 검증할 수 있다.
zk-프루프(zk-proofs)로 강화된 IBC 브릿지는 IBC를 모든 스마트 계약 블록체인으로 확장할 수 있게 한다. 미래에는 여러 체인의 컨센서스를 zk-proof로 집계해 단일 증명으로 만들 수도 있다. 이는 실제로 체인 간 정보 전송 비용을 더욱 낮출 것이다.
내년에 나타날 것으로 예상되는 트렌드 중 하나는 크로스체인 애플리케이션이다. 현재 앱 레이어는 멀티체인 상태이지만, 아직 크로스체인은 아니다.
이러한 변화는 다음과 같은 방식으로 나타날 것이다:
🔹 Chainlink CCIP는 가격 피드백을 위해 이미 의존하고 있는 블루칩 프로젝트들이 멀티체인화되도록 지원할 준비가 되어 있다.
🔹 THORChain은 기존 CEX 및 DEX와의 새로운 통합을 계속 진행 중이다.
🔹 Axelar은 독특한 위치에 있다. 이더리움, 기타 EVM 체인, IBC를 모두 지원하기 때문이다. 지금까지 Axelar는 이더리움과 다수의 Cosmos 앱 체인 사이의 직접 허브로서 주로 Cosmos의 주요 기여자 역할을 해왔으며, Osmosis의 표준 크로스체인 브릿지로 선정되었다.
새로운 애플리케이션들은 이제 처음부터 크로스체인으로 시작하기도 한다. 결국 상호 운용성은 확장성의 핵심이다.
기둥 3: 확장성
확장성 솔루션은 사용자 수요의 다양한 수준에서 서로 다른 형태를 취한다.
현재 다양한 블록체인 아키텍처가 공존하며 현재의 사용자 부하를 처리하고 있다. 이러한 아키텍처를 네 가지로 분류할 수 있다.
우리는 모듈화된 체인이 블록체인이 대중화되는 궁극적 아키텍처라고 본다.
모놀리식(monolithic) 아키텍처가 사라지지는 않을 것이며, 동기적 구성 가능성과 무허가 혁신 등의 장점은 잘 알고 있다.
우리는 이 두 설계가 장기간 공존하리라 기대한다.
범용 모놀리식 체인에서는 여전히 Solana가 가장 큰 경쟁자라고 본다.
Solana를 모놀리식이라 보지만, Sealevel 가상 머신이 Eclipse + Nitro를 통해 롤업의 표준이 되면서, 모듈화된 생태계로 나아가는 길에 서 있다.
이더리움 외부에서도 Solana Web3 개발자 키트는 가장 광범위하게 채택되고 있다. 블록 생성 시간이 크게 줄었으며, L1 트랜잭션 수가 가장 많고 NFT 생태계 규모도 두 번째로 크다.
Jump가 개발한 새로운 독립 검증자 클라이언트가 있다. FireDancer는 Solana의 클라이언트 다양화를 도와주며, 클라이언트 또는 실행 계층 오류로 인한 네트워크 다운의 가능성을 낮출 것이다.
과거 Solana 다운을 유발했던 NFT 민팅/스팸 문제는 체인에 동일한 수준의 영향을 미치지 않는다. 이론적으로 새로운 요금 시장은 네트워크 요금 피크를 Solana에서 수요가 가장 높은 영역으로 격리시킨다.
전반적으로 네트워크 안정성이 점점 좋아지고 있으며, TPS는 다른 체인보다 명백히 높고, DeFi 프로토콜의 새로운 버전이 출시될 예정이다.
범용 체인은 누구나 무허가로 새로운 애플리케이션을 출시할 수 있지만, 앱 체인은 사회적 조율을 통해 어떤 애플리케이션을 실행할지 결정한다.
앱 체인은 무허가 혁신의 민첩성을 잃지만, 사용자 경험을 더 신뢰성 있게 제공하기 위해 애플리케이션에 대한 주권을 얻는다.
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범용 체인의 경우 수익은 주로 기반 Gas 토큰에 돌아간다. 그럼에도 불구하고 앱 체인은 암호화폐 시가총액의 <3%만 차지한다.
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앱 체인의 경우, 새 체인을 처음부터 구축하기 위한 가장 실용적인 툴킷인 Cosmos SDK 때문에 Cosmos를 떠올린다.
Cosmos 생태계에서 주목할 8개의 앱 체인을 살펴보자:
🔹 dYdX
🔹 Osmosis
🔹 SeiNetwork
🔹 Injective
🔹 Interchain Security
🔹 Neutron
🔹 Asset Issuance Chain
🔹 Duality
dYdX
dYdX는 현재 StarkEx 기반 이더리움 L2에서 운영 중인 Dex 앱 체인이며, 2023년에는 Cosmos 위에서 독립 체인으로 이전할 예정이다.dYdX의 성장과 Cosmos 생태계 통합은 USDC의 Cosmos 내 확장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다.
Osmosis
Osmosis는 Cosmos의 유동성 허브다.
초유동성 스테이킹(staking)을 통해 OSMO 기반 유동성 풀이 LP 활동과 동시에 스테이킹도 수행할 수 있다. 최근 업그레이드로는 안정적인 교환 AMM, IBC 속도 제한, 멀티홉 라우팅 등이 포함되었으며, 2023년에는 추가 기능이 출시될 예정이다.
SeiNetwork 및 Injective
SeiNetwork와 Injective는 순수한 "앱 체인"과 범용 체인 사이에 위치한다.
이 체인들은 기반 레이어에 주문 로직을 내장하면서도 상위에선 허가된 애플리케이션을 운영한다. 영구계약, 옵션, 스테이블코인을 위한 인프라 계층이다.
Interchain Security
Interchain Security는 검증자 집단을 새로 구축하지 않고도 앱 체인이 시작할 수 있도록 하는 인프라다.
새로운 체인은 ATOM 검증자와 스테이커로부터 일정 비율의 수수료와 토큰을 제공하는 대가로 보안을 '임대'할 수 있다.
Neutron
Neutron은 허브가 보호하는 스마트 계약 체인으로, Cosmos 내에서 새로운 실험을 시도할 수 있는 플랫폼을 제공한다.
Lido는 Neutron에서 ATOM 유동성 스테이킹 파생상품을 출시한 초기 주요 프로젝트 중 하나다.
Asset Issuance Chain
Asset Issuance Chain은 허브가 보호하는 범용 자산 발행 전용 체인이다.
이 체인은 Circle이 USDC를 발행하는 장소이며, Interchain 내에서 원생 USDC 수량을 크게 늘리는 데 기여할 것으로 기대된다. 이는 Cosmos 전체와 IBC가 오랫동안 부족했던 요소였다.
Duality
Duality는 AMM과 CLOB의 하이브리드를 지향하는 DEX 앱 체인이다.
AMM 풀을 생성해 일정 가격으로 스왑이 가능하며, 특정 가격에 유동성을 배치할 수도 있어 마치 오더북의 지정가 주문과 같다.
2023년 다가오는 발전들을 통해 Cosmos 생태계는 시장 점유율을 확대할 준비가 되어 있다.
롤업(Rollup)
이제 이더리움이 제시한 롤업 중심 비전으로 넘어가자.
지난 1년간 이더리움 위의 L2 채택은 인상적이었다. L1 가스 소비에서의 점유율은 연초 1% 미만에서 4%로 증가했다.
L2 가스 소비가 증가함에 따라 TPS도 증가하고 있다. 올해 들어 L2는 TPS 측면에서 이더리움 기반 레이어를 이미 앞질렀다.
Avalanche와 Polygon 같은 주요 EVM L1들과는 반대로—이들은 올해 초 이후 유동성을 크게 잃었다—
Arbitrum과 Optimism의 TVL은 지속적으로 증가하고 있다.
EIP4844는 롤업의 tx 수수료를 줄이기 때문에 ETH L2의 중요한 이정표가 될 것이다.
롤업에는 두 가지 독립된 비용이 있다—L2 상의 실행 + L1 상의 데이터 저장. EIP4844는 이더리움의 데이터 용량을 한 차원 높여 L2의 데이터 게시 비용을 절감한다.
현재 롤업이 게시하는 데이터는 L1에 영구 저장된다. EIP-4844는 이더리움 L1의 데이터 요구사항을 완화하여 롤업 수수료를 한 차원 낮춘다.
이더리움에 중요한 역할을 할 수 있는 흥미로운 프로젝트는 Eigen Layer다.
EigenLayer는 ETH가 체인 간 보안을 어떻게 구현할지를 보여주는 것으로 볼 수 있다. 이를 통해 이더리움 검증자들이 추가 서비스 제공을 위해 자신의 ETH를 재스테이킹할 수 있게 된다.
검증자들은 악의적 행동에 대해 처벌받을 수 있으나, 제공하는 서비스로부터 보상을 받을 수 있다. EigenLayer는 프로토콜 레벨에서 혁신 속도를 가속화할 수 있다.
이더리움의 롤업 중심 비전은 스마트 계약 롤업 발전의 가장 큰 촉매제였다. 작년, Celestia는 주권 실행 또는 결제 롤업과 Celestium 개념을 도입하며 롤업의 정의를 확장했다.
모듈화 블록체인은 하나 이상의 핵심 기능(실행, 결제, 합의, 데이터 가용성)을 다른 블록체인에 아웃소싱하는 블록체인을 의미한다.
Celestia는 첫 번째 진정한 모듈화 블록체인 네트워크가 될 전망이다.
메인넷에서 기반 데이터 가용성 레이어 출시 후, 일부 모듈화된 결제 및 실행 레이어가 사용자 중심 애플리케이션을 위한 출시를 시작할 것이다. 이러한 프로젝트 중 하나가 Fuel이다.
Fuel 팀은 모듈화된 실행 레이어를 구축하기 위해 FuelVM을 처음부터 개발하고 있다.
Fuel은 이더리움의 PoS 사이드체인, 이더리움 상의 스마트 계약 롤업, Celestia 상의 주권 롤업 등 다양한 인스턴스를 가질 수 있다.
이러한 발전은 흥미롭지만, 롤업이 여전히 초기 단계임을 기억해야 한다: 거의 모든 옵티미스틱 롤업이 무허가 위조 증명을 갖고 있지 않으며, 모든 롤업은 크로스체인 브릿지의 신뢰성을 최소화하는 보안상 중요한 업그레이드 가능성을 스마트 계약에 포함하고 있다.
기둥 4: 프라이버시
공개 블록체인의 개방성은 양날의 검이다. 지급 능력과 투명성 관점에서 개방성은 특징이며, 블록체인의 가장 큰 장점 중 하나다.
프로토콜을 실시간으로 감사하고 몇 초 안에 지급 능력을 확인할 수 있다는 점은 중심화된 기관에서 보았던 불투명성 문제를 해결한다—이는 2022년에 매우 고통스러운 교훈이었다.
DeFi 프로토콜의 모든 준비금에 대해 한 번의 클릭으로 감사를 수행하는 것은 CeFi가 아무리 견고한 준비금 증명 절차나 성실하고 평판 좋은 감사 회사를 사용하더라도 결코 달성할 수 없는 것이다.
그러나 100% 투명한 금융 네트워크는 대가가 따르기도 한다. 당신의 역사가 체인 상에 100% 공개되는 것은 유리한 거래 전략을 노출시킬 뿐 아니라 개인 보안 측면에서도 위험할 수 있다.
따라서 다음과 같은 흥미로운 프라이버시 관련 발전들이 있다:
🔹 Penumbra
🔹 Aztec
🔹 Aleo
Penumbra
Penumbra: 완전한 프라이버시를 제공하는 DEX로서, Cosmos/IBC 생태계 내에서 차폐 풀(shielded pool) 역할을 한다.
그들의 차폐 스왑은 MEV 유사의 선점 거래 및 샌드위치 공격을 방지하며, 밀봉 입찰과 일괄 실행을 통해 단일 가격으로 주문을 정산한다.
Penumbra의 V1 AMM은 집중 유동성 설계를 활용하여 마켓 메이커가 전략을 공개하지 않고도 비공개로 배포할 수 있다.
Aztec
Aztec Connect는 다른 롤업과 다르다. 자체 스마트 계약/dApp/유동성을 갖지 않고, 이더리움 L1을 사용하기 위한
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