CVI에 대해 한눈에 알아보기: 시장 변동성에서 수익을 얻는 방법은?
작성: Viktor DeFi
번역: TechFlow
드디어 암호화폐의 변동성에 더 이상 걱정할 필요가 없습니다. 대신 이제는 이러한 변동성에 베팅하여 최대 수익을 얻거나, 다른 사람들이 변동성에 베팅하는 것에서 막대한 이익을 창출할 수도 있습니다.
이 글에서는 CVI라는 새로운 DeFi 원시 프로토콜(DeFi primitive)을 활용하는 방법을 알려드립니다.
CVI는 이더리움, 폴리곤, 아비트럼 위에 구축된 분산형 암호화폐 VIX로서, 사용자가 암호화 시장의 변동성을 헤지할 수 있도록 돕습니다.
본질적으로, CVI는 "시장 공포 지수"를 암호화폐 산업에 도입하여 사용자들이 다음을 할 수 있게 합니다:
- 암호화폐의 변동성 분석
- 자신의 포트폴리오 헤지
- 유동성 제공자로서 수익 창출
CVI는 COTI 네트워크와 VIX의 창시자인 Dan Galai 교수와 협력하여 개발되었습니다.
작동 원리?
이 플랫폼은 비트코인과 이더리움의 30일 잠재변동성(Implied Volatility)을 추적하며, 그 범위는 0에서 200 사이입니다. 또한 Black-Scholes 옵션 가격 모델을 사용해 암호화폐 옵션(풋/콜) 가격에서 유도된 잠재변동성을 계산합니다.
플랫폼은 체인 외부 데이터 및 계약 정보를 여러 데이터 제공업체로부터 수집하여 Chainlink 노드를 통해 집계합니다. 또한 CVI는 주요 데이터 산출 출처 중 하나로 Deribit을 활용합니다.
변동성에 베팅하기
변동성 거래는 CVI를 통해 수익을 얻는 주요 방법 중 하나입니다. 이 플랫폼의 토큰은 $CVOL이며, DEX에서 발행할 수 있습니다.
거래자는 약 20~60분 정도의 지연 후 $CVOL을 발행하거나 소각할 수 있습니다.
자금 조달 비용(Funding fees)은 매시간마다 CVI 지수에 따라 계산됩니다. 즉, CVI 값이 높을수록 비용의 비율은 낮아집니다. 이러한 자금 조달 비용은 변동성 토큰을 발행하는 거래자들이 부담합니다.
Theta Vault
Theta Vault는 2022년 11월 출시되어 CVI 토큰에 지속 가능한 유동성을 제공하기 위한 목적을 가지고 있습니다. 여기서 사용자는 USDC를 예치하고 스왑 수수료, 차익거래 수수료, 발행 수수료, 거래자의 손익 및 자금 조달 수수료에서 발생하는 수익을 얻을 수 있습니다.
토큰 이코노믹스
$GOVI는 CVI 플랫폼의 거버넌스 토큰입니다. 이 토큰의 총 공급량은 3200만 개이며, 초기 공급량은 유니스왑(Uniswap) 상의 COTI 네이티브 보유자들과 COTI-ETH 풀의 LP들에게 에어드랍되었습니다.
중요한 점은 플랫폼 수수료의 85%가 시장에서 $GOVI 토큰을 매수하는 데 사용된다는 것입니다. 이후 매입된 토큰은 CVI 거래자, LP, 그리고 $GOVI 스테이커들에게 스테이킹 보상으로 분배됩니다.
참고로, $GOVI는 최근 저시가 토큰들 사이에서 좋은 성과를 보이고 있으며, 현재까지 하락세 없이 강세를 유지하고 있어 CVI의 미래 전망은 매우 밝아 보입니다.
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