스테이블코인이 결국 10조 달러의 시가총액에 도달하게 될 10가지 이유
작성: rektdiomedes
번역: TechFlow intern
나는 스테이블코인의 시장 전망을 매우 긍정적으로 보며, 향후 5~10년 내에 큰 채택 증가가 있을 것이라 생각한다. 이 글은 그러한 주장 뒤에 있는 경제적/사회적 이유들과 사용 사례들에 대한 설명이다.
1: 전통금융 은행에 비해 훨씬 우수한 기술
전통금융(Tradfi) 플랫폼과 체인 상의 스테이블코인 모두를 사용하여 온라인 사업을 운영하는 입장에서 나는 후자가 분명히 더 낫다는 것을 증언할 수 있다.
미국 은행이나 웰스파고(Wells Fargo), 혹은 유사한 은행을 이용해 국제 송금을 하려 한다면, 높은 통화 환전 수수료를 경험하게 될 것이다. 페이팔(PayPal), 페이오니아(Payoneer), 와이즈(Wise) 등을 사용하면 기술적으로 이러한 수수료를 피할 수 있지만, 송금이 정지되거나 분실되는 등의 문제 발생 시 그들의 고객 지원팀과 무수한 커뮤니케이션을 해야 하며, 이로 인해 엄청난 시간 낭비가 발생한다.
이것은 그 회사들의 잘못이라기보다는, 낙후된 전통 거래 시스템의 문제다.
반면 스테이블코인을 사용하면 다양한 블록체인을 통해 USDC나 DAI를 1센트도 안 되는 비용으로 송금할 수 있으며, Etherscan이나 DeBankDeFi를 통해 실시간으로 송금이 도착했는지 확인할 수 있다. 또한 원하는 만큼 여러 건의 송금을 조합해 처리할 수 있고, 회계 투명성도 100% 확보할 수 있다.
2: 아르헨티나와 같은 국가 사람들에게 가치는 명백함
자국 통화가 급속도로 가치를 잃어가는 나라에 살면서 오직 고비용의 그레이마켓 거래소를 통해서만 달러를 얻을 수 있고, 물리적인 현금을 많이 소지하는 것도 위험한 상황을 상상해보라.
이러한 상황에서 달러, 금, 스위스 프랑 등 더 안정적인 자산에 연동된, 누구나 접근 가능하고 자기 스스로 관리 가능한 스테이블코인의 효용성은 분명하다.
3: 신흥시장에서의 송금 및 신뢰할 수 있는 송금 채널
전 세계 많은 이민 노동자들에게 송금 수수료는 엄청난 부담이며, 다수의 신흥시장에서는 송금 채널 자체가 비효율적이거나 부패하기까지 하다.
4: 체인 상 외환시장의 초고효율성
체인 상 스테이블코인을 뒷받침하는 기술은 모든 면에서 전통금융보다 훨씬 우월하며, 현재 초기 단계임에도 불구하고 언젠가는 전통금융의 상당 부분을 대체하게 될 것이다.
5: 일반인들을 위한 통화 헤지 수단
또한, 통화 가치가 하락하는 지역에 거주한다면 달러/금/스위스프랑에 연동된 스테이블코인을 보유할 수 있다는 것은 매우 큰 가치다. 유럽에서 달러로 급여를 받는 젊은 세대들이 바로 이에 해당된다.
6: 보유자에게 수익을 제공할 수 있는 능력
앞서 언급했듯이, 스테이블코인을 통해 (실질적이고 자연스러운) 수익을 얻을 수 있다. 지금까지 주로 유동성 공급 형태로 이루어져 왔으며, 이는 탈중앙화 거래소/외환시장에 유동성을 제공함으로써 수익을 창출하는 방식이다.
이러한 "수익"은 체인 상 DeFi의 효율성이 전통금융의 100배에 달한다는 사실에서 비롯된다. 체인 상 프로토콜은 수천 명의 직원이 필요한 전통금융 기관의 작업을 몇 명의 개발자만으로 수행할 수 있다. 따라서 이로 인해 발생하는 비용 절감분을 유동성 공급자와 토큰 보유자에게 수익으로 돌려줄 수 있는 것이다. 예를 들어 USDC와 같은 스테이블코인은 보유 중인 국채 수익을 보유자에게 전달할 수도 있으며, 이 외에도 다양한 흥미로운 가능성들이 존재한다.
7: 정부/은행의 블랙스완 사건에 대한 방어
역사를 읽어본 사람이라면 사이프러스 구제금융 사태와 같이 불쾌한 일들이 평범한 시민들에게 반복해서 발생한다는 것을 알고 있을 것이다. 최근에는 캐나다 트럭 운전사 사건도 이러한 감정을 다시 일깨웠다.
복잡한 사안일 수 있지만(예: Tornado Cash), 자신의 유동 자본 일부를 오직 자신만 접근 가능한 지갑에 보관하는 것이 얼마나 중요한지는 분명하다.
8: 개인 차원의 블랙스완 사건 방지
전 세계 많은 사람들에게 잘못된 체포/기소/협박/은행 계좌 동결의 위협은 실제적인 개인 차원의 블랙스완 사건이다.
이는 암호화폐 자체와 스테이블코인의 가치를 설명해준다—은행에 돈을 맡기는 대신 개인 지갑에 통화/개인키를 직접 보유하는 것이 더 낫다는 의미다.
9: 기관을 위한 통화 도구로서의 역할
온라인 기업과 젊은 세대가 점점 더 체인 상 스테이블코인을 사용하듯이, 전통 기관들도 이를 점점 더 많이 채택하게 될 것이다. 이미 MapleFinance처럼 기관 중심의 복잡한 프로토콜이 등장했으며, MakerDAO가 현실 세계 자산을 $DAI 스테이블코인의 담보로 활용하는 사례들도 나타나고 있다.
10: 기존 유로달러 시스템의 논리적 결과물
설명하자면, "유로달러(Eurodollar)"는 유로화와 관련 없으며, 본질적으로 미국 체계 밖에서 존재하는 달러를 의미한다.
$DAI, $FRAX, $MAI 같은 CDP 스테이블코인은 기본적으로 유로달러와 동일하다. 즉, 미국 공식 시스템 외부에서 존재하는 달러 표시 대출/담보/거래 단위라는 의미다.
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