DeFi 분석가가 분석 연구 프레임워크 구축을 단계별로 안내합니다
작성: Edgy
번역: TechFlow intern
스스로 연구하는 법을 배우는 것은 암호화폐에서 가장 강력한 이점이지만, 대부분의 사람들은 연구를 잘하지 못합니다. 그래서 이번 글에서는 제가 사용하는 암호화폐 연구 프레임워크를 소개하고자 합니다. 이를 통해 여러분도 자신만의 연구 체계를 구축하기가 좀 더 쉬워지길 바랍니다.
저는 암호화폐 리서치를 4개의 주요 영역으로 나누어 접근합니다:
• 기술 이해;
• 수익화 기술;
• 암호화폐 전문 스킬;
• 그리고 암호화폐 외부 지식;
시작해볼까요?
영역 1: 기술 이해
당신이 투자하는 것이 무엇인지 반드시 알아야 합니다. ZK-Rollup이 무엇인지 모른다면 Starknet의 가치를 제대로 파악할 수 없습니다. 계속해서 학습해야 하며, 마치 RPG 게임의 스킬 트리처럼 발전해나가야 합니다.
초보자가 익혀야 할 스킬 트리:
• 암호화 보안;
• Web3 실사용 사례;
• 비트코인 작동 원리;
• 핫월렛과 콜드월렛;
• 이더리움 작동 원리;
• 이더리움 머지란 무엇인가?
• 수익 농장 이해하기;
• PoS 대 PoW;
중급 스킬 트리:
• DEX 대 CEX;
• 유동성 마이닝;
• 1차 풀과 2차 풀;
• 기본 토큰 경제학;
• 제로 레이어 / 레이어 1 / 레이어 2;
• 주요 L1;
• 무상 손실 대 슬리피지 대 스테이킹;
전문가 수준으로 나아가기 위한 스킬 트리:
• MEV;
• 옵션;
• 고급 토큰 경제학;
• 거버넌스;
• L2 Roll-Up 간 기술적 차이점;
물론 이보다 더 많은 내용이 있지만, 모두 나열하는 것은 현실적으로 어렵습니다. 중요한 건 평생 학습한다는 마인드를 가지는 것입니다.
다음 질문은 어디서부터 시작해야 하느냐일 텐데요,
저는 항상 출처에서 직접 배우기를 권장합니다. 예를 들어 "머지(Merge)"에 대해 알고 싶다면, 먼저 이더리움 공식 웹사이트를 방문해보세요. 이후에는 신뢰할 수 있는 출처의 YouTube 영상이나 글을 찾아보는 것이 좋습니다.
영역 2: 수익화 기술
기술을 꼼꼼히 연구하는 사람들이 많지만 정작 수익을 내지 못하는 경우가 있습니다. 왜일까요? 돈을 버는 것도 따로 배워야 하는 별개의 기술이기 때문입니다.
수익화 기술에는 다음이 포함됩니다:
• 의사결정;
• 인지 편향;
• 거래 심리학;
• 포트폴리오 구성;
• 수익 전략;
• 리스크 관리 전략;
영역 3: 암호화폐 전문 스킬
암호화폐만의 고유한 기술들로, 이것들을 익히면 큰 이점을 얻을 수 있습니다:
-
메타버스와 새로운 서사(Narrative) 이해;
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새로운 프로토콜 발견;
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고래 지갑 추적;
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체인 상 데이터 분석 등;
새로운 프로토콜을 어떻게 발견하는지 몇 가지 예를 들어보겠습니다:
• 인간관계 및 친구 네트워크를 통한 정보 수집;
• DeFiLlama에서 검색;
• 체인 상 데이터/고래 지갑 활동 관찰;
• VC들이 어떤 프로젝트에 투자하고 있는지 조사 (DoveMetrics 활용);
적절한 도구를 찾고 활용하세요. 도구는 레버리지입니다. 올바른 도구는 소중한 시간을 절약해줍니다.
고래란 암호화폐를 많이 보유한 지갑 주소이며, 그들의 동향을 추적하는 법을 익혀야 합니다:
• Nansen의 'Smart Money' 기능 활용;
• Debank에 제공되는 고래 지갑 목록 확인;
직접 고래 리스트를 만드는 방법 (기본편):
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많은 스마트 머니가 있다고 생각되는 토큰을 선택합니다. 저는 GMX를 골랐습니다;
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Etherscan 또는 Arbiscan 같은 블록체인 탐색기로 이동;
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해당 토큰의 최상위 보유자 확인;
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Zapper FI에 지갑 주소 붙여넣기;
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그들이 보유한 자산을 관찰;
영역 4: 암호화폐 외부 지식 습득
암호화폐만 하루 종일 연구하지 마세요. 다른 분야의 지식도 당신에게 경쟁 우위를 줄 수 있습니다. T자형 인재가 되어야 합니다:
• 여러 분야에 대한 폭넓은 이해;
• 특정 분야에 대한 깊이 있는 전문성;
모든 분야를 다 10점 만점으로 이해하긴 어렵습니다. 중요한 건 장애물이 되지 않도록 최소한의 이해는 갖추는 것입니다:
-
각 분야별로 신뢰할 수 있는 책 한 권을 골라 읽기;
-
각 분야에서 팔로우할 '최애' 인물 몇 명 선정;
저는 암호화폐 내에서도 DeFi에 집중하며, 생태계가 큰 DeFi 프로젝트를 중심으로 연구합니다. 현재 저의 연구는 주로 다음 세 가지에 집중되어 있습니다:
1. 새로운 프로토콜;
2. 새로운 기술;
3. 실제 세계에서의 채택;
새로운 프로토콜에 대해, 저는 자체적인 평가 프레임워크를 만들었습니다:
• 전략;
• 실행력;
• 인물;
• 자금;
• 토큰 경제학(또는 토큰 설계);
참고로 이는 완전한 목록이 아니며, 더 깊이 생각해보라는 참고용입니다.
전략:
• 경쟁사와 비교해 어떤 점이 다른가?
• 어떤 문제를 해결하는가?
• 경쟁 우위(무너지지 않는 성벽)는 무엇인가?
• 사용자를 어떻게 유치하는가?
• 로드맵에는 무엇이 포함되어 있나?
실행력:
• 팀이 로드맵을 실제로 완료했는가?
• 프로토콜의 UX/UI는 어떤가?
• 어떤 보안 감사를 받았으며, 누구로부터 받았는가?
• 마케팅은 어떻게 진행되었는가?
• 개발자 커뮤니티 활동
인물:
• 어떤 영향력 있는 인물들이 이를 홍보하고 있는가?
• 창립자 및 팀원의 배경은?
• 소셜 미디어에서의 반응은?
• 커뮤니티 분위기는?
• VC 및 초기 시드 라운드 참여자;
• 파트너십;
현금 흐름:
• 창립자와 팀은 어떻게 보상을 받는가?
• 자금 조달은 어떻게 이루어졌는가?
• 얼마나 많은 수익을 발생시키고 있는가?
• 얼마나 많은 자금을 조달했는가?
토큰 경제학:
• 토큰이 어떻게 가치를 축적하는가?
• 공급량/최대 공급량은 얼마인가?
• 토큰은 처음에 어떻게 분배되었는가?
• 토큰의 용도는 무엇인가?
• 프로토콜은 매도 압력을 어떻게 낮추는가?
FOMO를 느끼고 긍정 편향에 빠지는 것은 매우 쉽습니다. "이 프로토콜은 정말 멋져!"라고 생각하게 되죠. 하지만 저는 오히려 FUD를 찾아야 한다고 말합니다. 트위터를 활용해 프로토콜이 실패할 수 있는 이유를 찾아보고, 그것에 대해 깊이 생각해보세요.
학습 제안
다음 섹션은 학습을 어떻게 계획하고 조직하는지에 관한 내용입니다. 대부분 제가 대학 시절 사용했던 기술이지만, 이를 수정하여 빠르게 변화하는 암호화폐 세계에 맞췄습니다.
'읽을 것' 시스템 만들기
Lido가 새로운 재무 제안을 발표했지만 당시엔 이해가 안 됐습니다. 그래서 크롬 확장 프로그램 'Notion Web Clipper'를 이용해 '읽을 것'이라는 데이터베이스에 저장했습니다. 매주 캘린더에 시간을 예약해 '읽을 것' 리스트를 정독합니다.
집중 연구
저는 아침에 연구를 합니다. 가장 집중이 잘 되는 시간이기 때문입니다. 오래 하는 것보다 얼마나 집중적으로 하는지가 중요합니다.
완료된 작업 = 시간 x 집중도
마치 헬스장에서 운동하는 것과 같습니다. 25분간의 고효율 운동 > 2시간의 게으른 운동.
완전한 집중
연구 중에는 방해받지 않습니다. 소셜미디어를 차단하고, 핸드폰은 다른 방에 두며, 포모도로 기법을 사용합니다: 50분 연구 후 10분 휴식.
Feynman 기법
리처드 파인먼(Richard Feynman)은 노벨상을 수상한 물리학자였습니다. 그의 성공 비결은 바로 "배운 것을 남에게 설명해보는 것"이었습니다.
저는 여러분에게 트윗이나 글쓰기를 권장합니다. 무언가를 설명하려는 과정에서 자신의 지식과 실제 이해 사이의 격차를 알 수 있게 됩니다.
질 좋은 콘텐츠에 집중
쓰레기를 먹으면 몸이 망가집니다. 누군가에게서 배울지는 신중히 선택해야 합니다. 수백 명을 팔로우하는 것보다 몇몇 고품질 계정을 선택하는 것이 낫습니다. 트위터, 뉴스레터, 팟캐스트 등을 꾸준히 관리하세요.
노트 작성 습관 만들기
노트를 하면 이해력과 기억력이 향상됩니다. 적절한 시스템과 소프트웨어를 사용하면 더욱 효과적입니다. 저는 Zettelkasten(방법) + Obsidian(소프트웨어)를 사용합니다.
적절한 휴식
저는 하루에 핵심 연구를 최대 4시간까지만 합니다. 지식을 최대한 흡수하려면 휴식이 필요합니다. 잠을 충분히 자고, 산책을 나가세요. 뇌는 휴식을 통해 정보를 기억합니다.
건강한 두뇌
가장 중요한 기반은 건강한 두뇌입니다. 어떻게 하면 될까요?
• 규칙적인 운동;
• 수분 섭취;
• 자연과 함께 보내는 시간;
• 두뇌 건강에 좋은 음식(오메가-3, 채소, 베리류);
• 스트레스 해소를 위한 건강한 방법 찾기;
• 소셜미디어 사용 제한;
확률적 사고
"아무리 많은 연구를 해도, 취약점 하나가 수익을 모두 무너뜨릴 수 있다."
암호화폐 세계에서는 아무것도 보장되지 않습니다. 연구는 단지 성공 확률을 높여줄 뿐입니다.
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