암호화폐 KOL: 나는 약세장에서 어떤 자산을 보유하고 있으며, 그들이 불장과 약세장을 모두 견뎌낼 수 있다고 믿는가?
작성: Nat Eliason
번역: TechFlow 인턴
사전 안내: 본문은 저자의 개인적 견해일 뿐이며 투자 권유 사항을 포함하지 않습니다.
"기쁨은 잠시 중단된다" 시리즈의 세 번째 파트에 오신 것을 환영합니다. 첫 번째 파트는 "내가 저지른 실수들", 두 번째 파트는 "내가 잘한 결정들"이었습니다.
어쩌면 상황이 반전되어 우리가 실제로 큰 경제 침체로 들어서지 않을 수도 있지만, 누가 알겠습니까!? 어쨌든 저는 인플레이션 재개, 다음 감산 또는 수십억 달러 규모의 새로운 관심을 정당화할 만한 다른 사건이 발생하기 전까지는 유동성이 대규모로 다시 생태계로 유입되지 않을 것으로 가정하고 있습니다. 그리고 저는 머지(Merge)가 그 역할을 하리라 생각하지 않지만, 그건 미래 글에서 다루겠습니다.
그러나 앞으로 몇 년간 암호화폐 가격 움직임이 더 조용해질 가능성을 염두에 두고, 지난 몇 주 동안 스스로에게 물어봤습니다. 만약 몇 달 동안 아무것도 건드리지 못한다면, 어떤 포지션이 내게 편안함을 줄까? 그리고 무엇을 잊어버릴까?
그래서 다음과 같은 기준으로 프로젝트를 선정했습니다:
장기적인 신념이 확고한 것
관리가 필요 없거나 최소한 필요한 것
단순히 토큰 발행만으로 가치가 증가하는 것이 아닌 것
이 세 가지가 제가 보유한 프로젝트들을 선택한 기준입니다. 물론 이것은 재무 조언이 아니며, 저도 재무 상담사가 아닙니다. 저는 실업 상태의 철학 전공생이며, 블로그 글쓰기를 진짜 직업이라고 생각하는 사람일 뿐입니다...
ETH→stETH
저의 주요 보유 토큰은 당연히 ETH입니다. 저는 특히 이번 사이클에서 다른 L1들의 한계와 유동성 유출을 목격하면서, ETH 생태계를 가장 긍정적으로 보고 있습니다. 머지가 순조롭게 진행될 징후들이 많으며, TVL 대부분을 차지하고 있고, 대부분의 새로운 블록체인 혁신이 여기서 일어나고 있습니다. 현재로서는 가장 강력한 스마트 계약 플랫폼이 아니라고 말하기 어렵습니다. 언젠가 이더리움이 IBM처럼 될 가능성은 있겠지만, 지금 당장은 제 자신이 가장 확신을 갖는 곳입니다.
저는 ETH를 stETH로 전환하여 보유하는데, 이는 단지 거의 무료에 가깝고 위험도 낮은 4% 수익률 때문만이 아니라, 현재 거대한 할인이 존재하여 사실상 1년치 수익을 무료로 얻는 것과 같기 때문입니다.
100개의 ETH가 있다면 약 103개의 stETH로 교환할 수 있고, 이를 1년 반 동안 보유하며 이자를 벌다 보면, 인출이 가능해지는 시점에는 약 109개의 ETH를 받을 수 있습니다.
최근 stETH 관련 FUD(공포·불확실성·의심)가 있었는데, 일반 ETH와 1:1로 고정되지 않았기 때문입니다. 그러나 원래부터 1:1 거래가 되어야 할 이유는 없습니다. 왜냐하면 4%의 연간 수익을 얻기 위해 유동성을 일부 포기하기 때문입니다. stETH는 ETH와 연동된 '스테이블코인'이 아니라, 미래 머지 이후 ETH로 교환 가능한 예금 영수증입니다. 결국 언제든지 ETH로 교환할 수 있으므로, 단지 기다리기만 하면 됩니다. 따라서 자주 거래하려는 사람들에게는 부적합하지만, 장기간 ETH를 보유하려는 입장에서는 stETH로 전환해 수익을 얻는 것이 좋은 전략이라고 생각합니다.
SOL→stSOL
비록 제가 가장 긍정적으로 보는 것은 ETH이지만, 그렇다고 해서 시장을 독식하거나 경쟁자가 전혀 없다고 보는 것은 아닙니다. 기술 플랫폼은 이중독점 또는 소규모 과점 구조를 선호하는 경향이 있습니다(예: 스마트폰의 애플과 안드로이드, 데스크톱의 애플과 마이크로소프트, 클라우드의 AWS와 Azure 등). 그래서 L2와 사이드체인이 있다고 해도 모든 것이 ETH 위에서만 이루어져야 한다고 이해할 수 없습니다.
따라서 자연스럽게 다음 질문이 생깁니다. ETH가 애플이라면, 누구는 안드로이드가 될 것인가? 혹은 ETH가 안드로이드라면, 누가 애플이 될 것인가? 어느 쪽이든, 저는 현재 가장 명확한 답이 SOL이라고 생각합니다. Avalanche 같은 EVM 기반 L1들은 장기적으로 L2 및 자체 ETH와의 경쟁에서 승산이 없으며, Polygon처럼 직접 ETH 위에서 기업용 서브넷을 구축하는 팀들과도 경쟁하기 어렵습니다. BSC 역시 마찬가지입니다.
Solana를 좋아하는 이유는 그들이 이더리움과는 다른 무언가를 만들고 있기 때문입니다. 더 중심화되어 있지만 사용자 경험에 집중하며, 속도가 빠르고 비용이 저렴하며, 많은 사업 기회를 끌어올 가능성이 큽니다. 대부분의 일반 사용자들은 탈중앙화 여부보다 경험을 중요하게 여길 것이며, Solana는 이를 실현할 상당한 기회를 가지고 있습니다.
이런 이유들 때문에 SOL은 제가 두 번째로 많이 보유한 자산입니다. ETH와 마찬가지로, 저는 stSOL로 스테이킹하여 약 7%의 연간 수익을 무료로 얻는 것을 선호합니다. Solana의 장점은 이미 PoS이기 때문에,stSOL을 언제든지 SOL로 즉시 전환할 수 있어 유동성 프리미엄이 없으며, 할인 없이 항상 인출이 가능하다는 점입니다.
MATIC → stMATIC
이건 다소 특이한 선택인데,저는 MATIC 토큰이 장기적으로 가치를 창출하기가 매우 어려울 것이라 생각하며, 적어도 지금까지는 그랬다고 봅니다. 하지만 비즈니스 자체는 매우 잘 성장하고 있으며, 지속해서 이더리움 위에 새로운 기술을 출시하고 있습니다. 그래서 Arbitrum과 Optimism 같은 L2나 Solana 같은 L1을 매우 긍정적으로 보면서도, Polygon 팀은 특별한 무언가를 가지고 있다고 생각합니다. 아마도 제 포지션은 계속 유지될 것이며, 그들은 대부분의 암호화폐 팀보다 더 전문적이고 마케팅에도 능숙하며 기술력도 탄탄해 보입니다. 따라서 MATIC도 선택했고, Lido를 통해 스테이킹하여 수익을 얻고 있습니다.
또 하나 깨달은 점은, 제가 Lido에 너무 많은 노출을 가지고 있다는 것입니다... 더 다양한 우수한 유동성 스테이킹 옵션이 있었으면 좋겠습니다.
IMX
IMX를 선택한 이유도 MATIC과 유사합니다. 그들은 매우 강력한 비즈니스 팀을 보유하고 있으며, 지속적으로 기술을 업데이트하고, 기존 기술도 우수합니다. 또한 NFT 중심의 L2로서 게임 및 미디어 수요를 충족시키는 이더리움 확장 솔루션으로서 의미가 있습니다. 또한 Illuvium의 Immutable X에서의 땅 판매가 매우 순조롭고 저렴한 가격에 이뤄졌다는 점이 이 체인에 대한 기대감을 더욱 높였습니다.
또한 스테이킹 구조도 마음에 듭니다.스테이킹을 통해 가스비뿐만 아니라 NFT 민팅 수수료와 거래 수수료의 일부도 받을 수 있습니다. 이는 L2 토큰이 보통 저렴하거나 무료인 가스비 외에 추가적인 가치를 축적할 수 있게 해주며, 이러한 구조는 토큰에 대해 더 높은 기대를 갖게 합니다.
CVX→uCVX
Convex는 제가 체인 레이어 외부에서 유일하게 보유할 가치가 있다고 생각하는 암호화폐 애플리케이션입니다. 만약 제가 작성한 "The Curve Wars" 글을 읽지 않았다면, CVX가 왜 그렇게 강력한지를 확인해보시길 추천합니다. 요약하자면, 다른 팀들이 자신의 거래쌍에 더 많은 유동성을 유치하기 위해 CRV 배분량을 확보하기 위해 CVX 보유자들에게 지속적으로 지불하고 있습니다. CVX를 스테이킹하면 CVX와 기타 토큰에서 약 30%의 놀라운 수익을 얻을 수 있으며,Llama Airforce Union을 사용하면 여러 번 매각하면서 발생하는 가스비 낭비 없이 모든 뇌물 수익을 하나의 토큰으로 통합할 수 있습니다.
Union은 꽤 훌륭하지만, 저는 Redacted의 uCVX를 계속 사용하고 있습니다(Union 웹사이트에서도 접근 가능). 왜냐하면 그들은 당신이 벌어들이는 모든 뇌물을 CVX 추가 구매에 재투자하며, 당신의 CVX는 잠겨 있지 않기 때문입니다. 유동 시장에서 1:1 연동이 영원히 지속되리라 의심하지만, 기다리면 언제든지 1:1로 CVX로 교환할 수 있습니다.
어쨌든 CVX는 다음 강세장까지 계속 성장할 가능성이 있는 소수의 가치 축적 애플리케이션 중 하나이며, 모두가 유동성을 필요로 하기 때문에, 저는 이 자산을 보유하며 성장하는 모습을 지켜보는 것을 기쁘게 생각합니다.
Cryptopunk
제가 장기적으로 Cryptopunk을 보유하는 이유는, 이것이 최초의 NFT PFP 프로젝트이며, 이더리움 생태계의 역사적 산물로서 일종의 이더리움 생태계 자체에 대한 레버리지 역할을 하기 때문입니다. 미래에 이더리움이 수조 달러 가치의 지배적 블록체인이 되는데도 불구하고, 크립토펑크가 가장 가치 있는 NFT 자산 중 하나가 되지 않는다면, 저는 그것을 상상할 수 없습니다. Apes는 NFT에 유틸리티를 부여하려는 시도를 지속하고 있지만, 오히려 자기 스스로를 해치고 있다고 생각합니다. 물론 이 부분은 논의의 여지가 있습니다. Apes 역시 좋은 보유 자산이지만, 저는 약간의 불안감을 느낍니다. 사실 문화 자체 외에는 아무것도 제공하지 않는 크립토펑크가 오히려 장기적인 지속성을 유지할 수 있다고 생각합니다.
소규모 포지션
이러한 주요 포지션 외에도, 흥미로운 일을 하고 있어 향후 좋은 자산으로 성장할 가능성이 있는 몇몇 소규모 포지션도 보유하고 있습니다.
RAIDER
저는 Crypto Raiders 팀과 협력하여 그들의 토큰 이코노미 설계를 맡았으며, 지속적으로 그들의 경제 모델을 지원하고 있습니다. 하지만 현재 약세장에서는 팀이 완전히 게임 플레이 중심으로 전환하여 경제와 암호화폐 요소를 덜 강조하고 있는데, 저는 이것이 절대적으로 올바른 결정이라고 생각합니다. 앞으로 몇 년간 훌륭한 게임을 개발하고, 강세장 도래 시 암호화폐와 더욱 긴밀한 연결을 만들어낸다면, 이는 매우 좋은 선택이 될 수 있습니다. 따라서 저는 이러한 토큰을 계속 보유하는 것을 기쁘게 생각합니다.
ALCX→gALCX
ALCX 토큰은 고점 대비 약 98% 하락했지만, 그들의 금고 전략을 통해 상당한 수익을 창출하고 있는 것으로 보입니다. 사람들이 약세장에서 ETH와 스테이블코인을 활용해 안전한 레버리지를 사용하고, 그로부터 수익을 창출하여 토큰 홀더에게 가치를 돌려준다면, 이는 우수한 현금흐름 생성 토큰이 될 수 있습니다. 저는 Alchemix를 정말 좋아합니다.
DPX → veDPX
ALCX와 유사하게, Dopex 생태계도 이제 실제 현금흐름을 창출하기 시작했으며, 수익 공유를 위한 토큰 록업 메커니즘을 갖추고 있어 매우 흥미롭습니다. 특히 그들의 옵션 전략이 계속 발전하고 있기 때문입니다. L2 기반 체인상 옵션 플랫폼 경쟁에서 승리한다면, 이는 거대한 비즈니스 기회와 수익을 가져올 것입니다.
이상이 주요 포지션들입니다. 또한 GMX와 Looksrare와 같이 가격이 저렴하고 성장 잠재력이 높다고 생각하는 다른 자산들도 소규모로 보유하고 있지만, 제가 여기에 나열한 항목들이 가장 중요하게 여기는 것들입니다.
저는 다른 사람들이 1~2년 후에 다시 점검해볼 만한 자산으로 무엇을 생각하는지 궁금합니다. 짧은 리스트이지만, 정신적 부담을 낮게 유지하기 위해 정리하는 것이 중요합니다. 아무리 해도 1~2년 후 이 글을 다시 돌아봤을 때 흥미로울 것입니다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
