Katie Haun: 암호화 세계의 새로운 여왕
글: Michal Lev-Ram
3월 23일, The Block의 보도에 따르면 a16z 전 파트너 케이티 하운(Katie Haun)이 이끄는 벤처캐피털사 하운 벤처스(Haun Ventures)가 암호화폐에 특화된 두 개의 벤처펀드를 통해 15억 달러를 조달했다. 이 중 5억 달러는 초기 투자용이며, 10억 달러는 '액셀러레이터' 펀드로 사용된다. 미국 사법부의 전 연방 검사이자 a16z 최초의 여성 펀드 매니저인 케이티 하운은 수수께끼 같은 존재감을 지녔다. 본 기사는 그녀를 더욱 생생하게 조명한다.
본문
케이티 하운은 자신의 예술품 컬렉션을 감상하자는 제안을 해왔다. 마땅히 갤러리나 집까지 가지 않아도 된다. 하운이 즐기는 수집 방식은 NFT, 즉 '대체 불가능한 토큰'이기 때문이다. 우리는 스마트폰 화면에서 다양한 디지털 이미지를 함께 살펴보는 중이다. 그녀가 속한 테크 산업에서는 블록체인에 저장되는 이러한 디지털 자산들이 현재 가장 트렌디한 아이템으로 주목받고 있다.
자신이 가장 좋아하는 작품을 찾기 위해 하운은 무성한 꽃무늬 이미지들과 사이버펑크 스타일의 더 선구적인 아바타들 사이를 빠르게 넘긴다. "제 취향은 상당히 다양해요."라고 그녀는 인정한다. 인기 있는 NFT 시장에서는 몇몇 작품이 수천만 달러에 팔리기도 하지만, 그녀가 선택한 픽셀 아트—밝은 분홍색 머리끈을 한 소녀의 모습—은 단 한 푼도 들이지 않았다. 이 작품은 2021년 말 친구 에레나 실레노크(Elena Silenok)가 생일 선물로 준 것이다. 참고로 에레나는 앤드리슨 호로비츠(Andreessen Horowitz)의 파트너 크리스 딕슨(Chris Dixon)의 배우자이기도 하며, 하운이 사법부를 떠난 후 크립토 펀드를 공동 운영해온 인물이다.
하지만, 이 밝은 분홍색 머리를 한 디지털 소녀가 영원히 블록체인에 남아 있을지라도 현실 세계의 인간관계는 쉽게 변할 수 있다. 바로 그 예가 지금 여기 있다. 내가 이곳을 방문한 이유는 하운이 최근 충격적인 발표를 했기 때문이다. 그녀는 딕슨과 거대한 앤드리슨 호로비츠를 떠나 독자적인 펀드를 시작하기로 한 것이다.
일반 대중에게는 낯선 이름이겠지만, 암호화폐 및 더 넓은 Web3 세계에서는 하운이 예상 밖의 스타로 부상하고 있다. Web3란 NFT, 비트코인, 이더리움 등 암호화폐뿐만 아니라 이를 뒷받침하는 블록체인 인프라까지 포함한다. 2013년 이 분야에 발을 들였을 때, 하운은 순수한 암호화폐 팬이 아니었다. 사실 당시 그녀는 샌프란시스코에 근무하는 연방 검사로서 범죄자들이 이 기술을 어떻게 범죄에 이용하는지 조사하는 일을 맡았다.
"그 임명은 제가 선택한 것이 아니었어요." 그녀는 이전에는 백색 범죄, 교도소 갱단, 부패한 연방 요원들을 기소하는 업무를 수행했었다고 설명하며, "하지만 이 분야에 계속 머물겠다는 것은 제가 스스로 선택한 일이죠."라고 말한다.
이 선택은 실리콘밸리 최대·최고의 벤처캐피털 중 하나인 앤드리슨 호로비츠(a16z)로부터 온 초청 덕분이었다. 많은 VC들이 암호화폐 투자를 신중하게 바라볼 때, a16z의 창립자 마크 앤드리슨(Marc Andreessen)과 벤 호로비츠(Ben Horowitz)는 이미 Web3의 초기 신봉자였다. 그들은 하운身上에서 당시 막 태동하던 암호화 산업이 직면한 복잡한 규제 환경을 이해하고 대응할 수 있는 드문 전문성을 발견했다.
결국, 전직 검사는 a16z의 첫 번째 여성 투자 파트너로 채용되었고, 회사의 파트너 딕슨과 함께 약 50명 규모의 암호화폐 투자팀을 설립하고 이끌었다. 그들의 직전 펀드는 총 22억 달러라는 놀라운 금액을 모금했다. 오래지 않아 외부인이었던 그녀는 a16z 내에서도 가장 주목받는 파트너 중 한 명이 되었으며, 암호화폐 거래소 코인베이스(Coinbase)와 NFT 마켓 오픈씨(Opensea) 같은 핫한 기업에 투자했다.
2021년 12월 중순, 하운은 갑작스럽게 a16z를 떠나 새로운 벤처캐피털사를 창업하겠다고 발표했다. 이 소식이 전해지자 실리콘밸리에는 문자 메시지 폭풍이 일어났다. 축하, 감탄, 의심의 목소리가 동시에 쏟아졌다. 특히 하운이 10억 달러 규모의 펀드를 만들 계획이라고 알려지면서 이 사건은 큰 의미를 갖게 되었다. 성사된다면 이는 여성 벤처투자자가 단독으로 모은 최대 규모의 암호화폐 펀드가 될 것이다.
"암호화 투자 분야에는 여성들이 많지 않아요." FTX 벤처스(FTX Ventures)의 책임자 에이미 우(Amy Wu)는 말한다. 그녀 자신도 최근 FTX 벤처스에 합류하여 올해 1월에 출범한 20억 달러 규모의 펀드를 이끌고 있다. 실제로 벤처 투자 결정권을 가진 여성은 적다. 미국에서 여성 VC들은 일반 파트너의 15.4%에 불과하다.
이제 전직 검사는 새로운 도전에 직면했다. 맞다, 하운은 높은 인지도, 풍부한 인맥, 뛰어난 투자 실적을 안고 4년간 몸담았던 a16z를 떠났다. 그러나 동시에 그녀는 300명 이상의 직원을 보유한 강력한 팀과 막대한 자금력, 부러운 자원과 명성을 포기한 것이다. 하운과 그녀의 패기 넘치는 6인 팀은 스타트업 창업자들에게 전혀 다른 제안을 하고 있다. 그들이 진입하려는 세계는 현혹적인 골드러시와 역겨운 가격 조정 사이를 오가는 혼란 속에 있다. 하운 버전 2.0이 이렇게 격변하는 환경 속에서 살아남을 수 있을까? 창업자들이 그녀의 투자 계약서에 서명하게 만들 수 있을까?
올해 1월 어느 맑은 날, 나는 하운과 멘로파크의 로즈우드 호텔(Rosewood Hotel)에서 처음 만났다. 그곳은 그녀가 근무했던 a16z 사무실에서 불과 몇 걸음 떨어져 있었다. 우리는 실외 테라스에 앉아 산타크루즈 산맥의 장관을 바라보았다. 이 지역에서 일하는 많은 VC들에게 이곳은 편리한 미팅 장소지만, 평소 붐볐던 호텔은 이번엔 한산했고 손님도 거의 없었다. 이유는 명확했다. 베이에어리어와 다른 지역에서 오미크론 변이 감염이 급증하고 있었기 때문이다. 하지만 설령 이곳이 평소처럼 VC들로 북적였더라도, 하운은 눈에 띄는 존재였을 것이다. 그녀는 금발에 날카로운 푸른 눈을 갖고 있으며, 나는 그녀가 아크테릭스(Arc’teryx)나 파타고니아(Patagonia) 로고가 박힌 옷을 입는 것을 본 적이 없다. 실리콘밸리 VC들이 즐겨 입는 이른바 '가짜 캐주얼' 브랜드다. 하운은 오늘날 흑백 도트 무늬 원피스를 입고 있었다. 지난번 만남에서는 연분홍 색상의 발렌티노(Valentino) 수트를 입고 있었다.
하운은 우아하면서도 거리낌이 없다. 그녀는 누구와도 자연스럽게 대화를 나눌 수 있는 묘한 매력을 지녔으며, 회의실이든 법정이든 관계없이 설득력 있고 끈기가 있다. 그러나 동시에 사람들의 경계심을 풀어주기도 한다. 새 회사에 대해 이야기할 때면 그녀는 매우 흥분되며, 심지어 어지러울 정도였다.
정보통들에 따르면 하운은 첫 번째 펀드를 위해 최소 10억 달러를 모으고 있다고 한다. 하운은 이 숫자를 확인해주지 않았다. "법적·규제적 이유로 언급할 수 없다"고 그녀는 말했다. 이는 펀딩 중인 VC들의 표준 답변이다. 그들은 실언으로 인해 미국 증권거래위원회(SEC)를 자극할까 걱정하기 때문이다. 하지만 현재 암호화폐 분야로 유입되는 막대한 자금을 고려하면 10억 달러는 오히려 보수적인 수준으로 보인다.
피치북(PitchBook)이 최근 발표한 데이터에 따르면 2021년 미국의 리스크 투자액은 사상 최대인 1,283억 달러에 달했다. 암호화폐 펀드로 흘러가는 자금 비중도 빠르게 증가해 2017년 0.5% 미만에서 2021년 약 7%로 늘어났다. VC들이 투자금을 쏟아내는 동안, 그들의 투자자인 제한적 파트너(LP)들도 금고를 채우기 위해 빠르게 유입되고 있다. 여기에 하운이 가장 핫한 암호화 거래에 참여할 능력이 있다는 점, 그리고 작고 전문화된 팀으로 암호화에만 집중하겠다는 점이 모두 그녀에게 유리한 요소다.
"진정한 암호네이티브(crypto-native) 펀드는 LP들에게 매우 매력적이에요." 벤처캐피털사 클라이너 퍼킨스(Kleiner Perkins)의 파트너 일리아 푸슈먼(Illia Fushman)은 말한다. "왜냐하면 이런 펀드는 흥미로운 신진 창업자들을 끌어모을 수 있기 때문이죠."
하운은 바로 이 시기를 적극 활용하고 있다. 그녀의 새 회사는 이미 7건의 투자를 완료했다. 그중 하나는 로스앤젤레스에 위치한 스타트업 오토그래프(Autograph)에 대한 것으로, 구체적인 투자 금액은 공개되지 않았다. 이 회사는 운동선수와 예술가들이 NFT를 기획하고 마케팅하는 것을 돕는다. 푸슈먼의 회사 또한 이 라운드의 공동 주도 투자자이며, 그와 하운 모두 오토그래프 이사회에 합류할 예정이다. 흥미로운 점은 이 스타트업이 탬파베이 버커니어스(Tampa Bay Buccaneers)의 슈퍼스타 톰 브래디(Tom Brady)의 지원도 받고 있다는 것이다. 그런데 이 1.7억 달러 규모의 펀딩 라운드를 공동 주도한 또 다른 회사는 무엇일까? 바로 a16z이며, 딕슨 역시 이사회에 들어간다.
믿기 어렵겠지만—어떤 이별이든 어느 정도의 긴장은 피할 수 없지만—양측 모두 하운과 전 직장 간의 이별은 우호적이었다고 주장한다. 그녀는 a16z에서 매우 보람차고 성과 있는 시간을 보냈다고 말하며, 회사 창립자들이 자신에게 기회를 줬다는 점도 칭찬한다. "당시에는 '아, 저 사람은 훌륭한 벤처캐피털리스트가 되겠구나'라고 생각하는 사람이 거의 없었어요."라고 하운은 말한다.
하지만 하운은 창업자들과의 협업 경험을 통해 자신이 무엇을 원하는지에 대한 시각이 바뀌었다고 말한다. "지난 4년간 회사에서 배운 것 중 하나는 저는 사실 창업에 꽤 잘 어울린다는 점이에요."라고 그녀는 말한다. 2021년 a16z의 세 번째 암호화 펀드가 완전히 운용을 마쳤을 때, 그녀는 새로운 삶을 시작할 때가 됐다고 느꼈다. "이 전환점이 저로 하여금 오랫동안 자기성찰하게 했어요. 이제 제 길을 가야 할 때예요. 정말 그렇게 간단해요."
그녀는 자리 근처의 테라스를 가리키며 말했다. 2021년 12월, 그곳에서 그녀와 딕슨은 그녀의 독립과 관련된 세부 사항을 논의했는데, 예를 들어 그녀가 얼마나 많은 직원을 데려갈 수 있는지 등을 다뤘다. (한 내부자는 이 협상을 '말 거래(horse trading)'라고 표현했다.) 결국 양측은 하운이 a16z 소속 직원 6명과 함께 떠나는 것으로 합의했다. 그 중에는 그녀의 최고 마케팅 책임자 레이첼 호위츠(Rachel Horwitz)와 새 회사의 글로벌 정책 책임자 토미카 틸러만(Tomicah Tilleman)이 포함된다. 또한 a16z가 그녀의 새 펀드의 초기 투자자로 참여하기로 했다. 물론 일부 거래에서는 하운의 새 회사가 전 직장 a16z와 경쟁하게 되겠지만, a16z 입장에서는 누가 이기든 자신의 펀드가 수익을 얻는 구조다. 이러한 협약 외에도 하운과 a16z는 오토그래프 투자에서처럼 앞으로도 일부 거래에서 협력할 것이라고 밝혔다.
"우리는 종종 유망한 프로젝트와 팀들에 대해 논의하며, 여러 이사회에서 계속 함께 일할 예정입니다." 딕슨은 《포춘(Fortune)》지에 제공한 서면 성명에서 말했다. "따라서 우리는 앞으로도 매우 긴밀한 협력 관계를 유지할 것입니다."
여러 차례 요청했음에도 불구하고 딕슨은 직접 인터뷰를 거부했다. 이는 a16z가 하운과 전혀 다른 미디어 커뮤니케이션 전략을 채택하고 있음을 보여준다. 전직 검사답게—이 직업은 보통 사건을 추진하기 위해 미디어를 활용해야 하는 경우가 많다—하운은 주목받는 것을 기꺼이 받아들이며 언론 인터뷰를 자주 하고, 오랫동안 기술 컨퍼런스의 단골 연사로 활동해왔다. (그녀는 《포춘》지가 주최한 세 차례 행사에서 연설한 바 있다.) 반면 a16z는 점점 미디어에 냉담해지고 있다. 공동 창립자 마크 앤드리슨은 소셜미디어에서 기자들을 차단한 것으로 언론계에 알려져 있다. 이 거대한 VC는 심지어 미디어를 완전히 우회하기 위해 자체 콘텐츠 운영을 내부적으로 시작하고 있다.
누가 미디어를 가장 싫어할까? 바로 유명인들이다.
하지만 이는 작가이자 배우, 제작자인 민디 칼링(Mindy Kaling)이 필자에게 하운에 대한 첫인상을 밝히는 것을 막지는 못했다. "그녀는 제가 정말 같이 휴가를 가고 싶은 벤처캐피털리스트예요."라고 그녀는 이메일을 통해 전했다. 민디 칼링은 TV 시리즈 《오피스(The Office)》에서의 연기로 가장 잘 알려져 있다.
칼링은 2021년 가을 로스앤젤레스에서 열린 저녁 만찬에서 하운을 만났다. 그 자리에는 엔터테인먼트계 여성들이 모여 있었으며, 목적 중 하나는 하운이 예술가들에게 암호화 세계에 투자하는 노하우를 공유하는 것이었다. 웹3에 관심을 가진 일부 예술가들이 참석한 자리였다. 관련 정보에 따르면, 유명 여배우 그리니스 팰트로(Gwyneth Paltrow)도 그날 저녁 행사에 참석했으며, 이후 비트코인 채굴업체 테라울프(TeraWulf)에 투자한다고 발표했다.
사진 제공: 케이티 하운 제공
2004년, 하운은 미국 연방대법원 대법관 앤서니 케네디(Anthony Kennedy)와 함께 사진을 찍었다. 2004년 말부터 2005년까지 그녀는 이 대법관의 판사보좌관(clerk)으로 일했다.
경쟁에서 차별화되기 위해 하운이 생각한 방법 중 하나는 특정 '수직 분야(verticals)'에 집중하고 각 분야마다 전문 고문을 영입하는 것이다. 그녀는 구글 산하 싱크탱크이자 인큐베이터인 재기(Jigsaw)의 CEO 재레드 코헨(Jared Cohen)과 검사 출신 윌리엄 프렌젠(William Frenzen)을 각각 기술과 정부 정책 분야의 책임자로 영입했다. 엔터테인먼트 고문이 필요할 때, 그녀는 칼링에게 전화를 걸었다.
"제가 말을 다 끝내기도 전에 바로 '좋아요!'라고 답했어요."라고 칼링은 말했다. "그녀는 암호 커뮤니티의 전설적인 인물이잖아요. 누구나 그녀 주변에 있고 싶지 않을까요?"
또한 하운의 계획에 따르면, a16z에서 공동 운영했던 펀드와 비교해 새 회사는 중요한 변화를 가져올 예정이다. 그녀는 대규모 확장을 원하지 않는다. "유연성을 유지하기 위해 작고 정예화된 팀을 구성하고 있어요."라고 그녀는 말한다. a16z는 마케팅, 법률 등 다양한 서비스를 투자 기업에 제공하는 것으로 유명하지만, 하운은 더 집중적이고 명확한 서비스를 제공하려 한다. 즉, 자신의 회사가 창업자에게 무엇을 해줄 수 있고, 무엇은 할 수 없는지를 명확히 하겠다는 것이다.
하운에게 있어 소규모와 집중된 서비스는 글로벌화와 결코 모순되지 않는다. 그녀는 실리콘밸리 같은 창업 중심지가 아닌 곳에서 스타트업을 찾을 계획이다. "제 생각에 가장 뛰어난 암호화 창업자들은 종종 주목받지 않는 구석에 숨어 있어요."라고 하운은 말한다. "그래서 이것이 새 회사가 해야 할 일 중 하나라고 생각합니다. 점차 글로벌한 시각을 갖추는 것이죠." (a16z는 대부분의 암호화 투자 기업이 미국에서 '등록'되었다고 주장하지만, 많은 기업의 직원은 전 세계에 분포되어 있다.)
물론 새 회사에는 이름이 필요하다. 지금까지 하운은 자신의 이름 케서린 로즈 하운(Katherine Rose Haun)의 이니셜인 "KRH"로 새 회사를 지칭해왔다. 하지만 그녀는 이는 단지 법적 문서 서명을 위한 임시 조치일 뿐이라고 말한다. "어떤 가능성도 배제하고 싶진 않지만, 제 이름으로 회사를 짓진 않을 거예요."라고 하운은 나에게 말했다. "저는 프랜차이즈 형태의 회사를 만들고 있어요. 언젠가는 반드시 다른 사람에게 물려줘야 한다고 확신하니까요."
하운이 벤처캐피털리스트로서 얼마나 성공했는지는 정량화하기 어렵다. 부분적으로는 이 업의 특성 때문인데, 실패는 흔한 일이며, 성공한 투자도 상장이나 인수합병을 통한 '엑싯(exit)'까지 10년 이상 걸리는 경우가 많다. 지난 4년간 하운과 a16z 산하 암호화 팀은 60건 이상의 투자를 진행했다. 지금까지 이들 투자 중 단 한 건만 엑싯을 완료했다. 바로 2021년 약 1,000억 달러라는 높은 평가액으로 직접 상장한 암호화 거래소 코인베이스(Coinbase)다. 하운이 암호화 업계 내부 인사로 일한 첫 번째 회사였지만(2017년 사법부를 떠난 후 코인베이스가 이사회 합류를 제안함), a16z는 하운이 합류하기도 전인 2013년에 이미 해당 기업에 첫 투자를 단행했다.
그럼에도 불구하고, 그녀의 투자 포트폴리오에는 평가액이 눈부시게 성장한 기업들이 많다. VC가 스타트업을 엑싯하기 전까지는 이것이 가장 자주 인용되는 성공 지표일 수 있다. 예를 들어 오픈씨(Opensea)는 NFT 시장의 선두주자로 부상했으며, 평가액이 2021년 15억 달러에서 현재 130억 달러 이상으로 치솟았다.
"그녀는 마치 열추적 미사일 같아요."라고 a16z 전 투자자 제시 월든(Jesse Walden)은 말한다. "그녀는 이 분야의 흐름을 정확히 꿰뚫고 있으며, 어떤 사람을 알아야 산업의 흐름을 따라갈 수 있는지도 알고 있어요. 투자자에게 이것은 초능력이에요." 월든은 2020년 a16z를 떠나 자신의 암호화폐 펀드를 창업했다.
사실, 올바른 창업자를 찾아내고 그들의 투자 허락을 얻는 것은 하운의 지금까지 성과에서 중요한 부분을 차지하는 것 같다. 새 회사에서도 그녀는 이 초능력을 최대한 활용해 자신의 팀을 만들고, 투자 기업이 팀을 구성하도록 도우며, 거래를 찾고, 당연히 거래를 성사시키려 한다.
"이건 제가 10년 이상 생계를 꾸려온 방식이에요."라고 그녀는 말한다. 물론 이는 전직 연방 검사 시절을 가리킨다. "저는 거래를 하고, 협상을 하며, 제가 빠르게 파악해야 하는 상대와 마주 앉아요."
"케이티는 오래된 인물이에요."라고 로열(Royal)의 공동 창립자이자 CEO인 저스틴 브로우(Justin Blau)는 말한다. 로열은 음악가들이 팬들에게 저작권 소유권을 판매할 수 있도록 돕는 회사다. "그녀는 오랫동안 이 분야에서 활발히 활동해왔으며, 그녀의 인맥은 암호화 세계 전반에 걸쳐 있을 뿐 아니라, 그 범위를 훨씬 넘어섭니다."
사진 제공: 케이티 하운 제공
하운이 떠난다는 소식을 발표한 후, 그녀는 딕슨과 함께 a16z 팀 저녁 만찬에 참석했다.
코인베이스의 COO 에밀리 차이(Emily Chai)는 한때 다른 회사에서 일하려는 잠재적 이사가 있었는데, 그때 하운이 개입했다고 회상한다. 그녀의 설명에 따르면, 하운은 그에게 저녁 식사를 하자고 초대했고, 자리에서 코인베이스에 합류하지 않는 것은 너무나 미친 짓이라고 말했다. 이 전략은 효과를 냈다. "그녀는 상황을 뒤집기 위해 무엇을 말해야 할지 정확히 알고 있어요."라고 차이는 말한다. "목표를 이루기 전까지는 절대 포기하지 않아요."
하운은 a16z의 암호화 팀을 구축하는 데 핵심적인 역할을 했다. 4년간 이 팀은 초기 2명에서 약 50명으로 성장했다. 하운은 팀원의 '대부분'을 직접 영입했다고 말한다. (딕슨은 이메일에서 "채용은 팀워크의 결과이며, 케이티는 그 팀의 중요한 일원이었다"고 말했다.)
의심할 여지 없이 하운은 경쟁이 치열해지는 암호화 투자 시장에서 새 회사의 입지를 굳히기 위해 계속해서 최고 인재를 영입해야 한다. 하지만 동시에 그녀는 실리콘밸리의 주목을 받게 된 그녀의 규제 및 법률 전문성에도 깊이 파고들어야 한다. 암호화 세계는 a16z가 처음 문을 두드렸을 때보다 더 이상 낯설지 않을지 모르지만, 여전히 의문투성이이며, 오히려 더 위험할 수도 있다.
암호화폐가 전 세계적으로 확장됨에 따라 도전과 논란도 함께 커지고 있다. 중국은 2021년 암호화폐를 법적으로 금지했고, 다른 국가들도 암호화폐가 정부의 통화 체계 통제력을 훼손할까 봐 사용을 제한하고 있다. 또 다른 우려도 커지고 있다. 일부 디지털 통화는 에너지를 대량 소비하며, 거대한 탄소 발자국을 남기기로 유명하다. 이 문제는 점점 더 주목받고 있다. 올해 1월 20일 미국 하원 에너지상업소위원회 청문회에서 여러 국회의원들이 암호화폐를 더 친환경적으로 만들기 위한 방안을 놓고 격렬한 토론을 벌였다.
"규제 준수는 올해 암호화 분야에서 가장 중요한 과제예요."라고 FTX 벤처스의 에이미 우는 말한다.
외부의 위협 외에도, 암호화폐의 급속한 성장은 기술 생태계 내부에서도 비판을 낳고 있다. 박스(Box)의 아론 리비(Aaron Levie)와 에어비앤비(Airbnb)의 브라이언 체스키(Brian Chesky) 같은 유명 스타트업 창업자들은 Web3의 채택과 영향에 대해 회의적인 입장을 보이고 있다. 암호화 커뮤니티 내부에서도 권력이少数 정점 인사, 특히 거대한 VC 자금을 보유한 대형 스타트업에 집중되고 있다는 우려가 커지고 있다. Web3의 아름다운 비전을 지지하는 사람들에게 이것은 수치스러운 일이다. 사람들은 Web3가 정보 통제의 '탈중앙화(decentralization)'를 촉진해 기존 웹에서는 불가능했던 방식으로 권력을 분산시킬 것이라 기대했기 때문이다.
사진 제공: BLOOMBERG/GETTY IMAGES
코인베이스는 2021년 성공적으로 상장했다.
거센 비판의 물결 앞에서 하운의 전 직장 a16z는 Web3는 아직 어리지만 결국 약속을 이룰 것이라는 강력한 반박을 했다. 그들의 일관된 스타일대로 앤드리슨은 또 다른 기술 거물인 트위터 창립자 잭 도시(Jack Dorsey)까지 차단했다. 두 사람은 암호화폐 기업이 '탈중앙화'를 촉진하는지, 아니면 '중앙화'를 가속화하는지에 대해 공개 논쟁을 벌인 바 있다.
하운은 좀 더 세련된 방식으로 대응했다. "웹3에 회의적인 업계 인사 모시 마린스팩(Moxie Marlinspike)이나 잭 도시 같은 사람들이 이 분야에 주목하고 섬세한 의견을 내놓는 것을 보니 매우 고무적이에요."라고 하운은 말한다. "저는 이를 환영합니다."
하지만 비판적인 목소리를 자주 듣는다고 해도, 하운은 암호화폐의 미래 전망에 대해 전혀 걱정하지 않는다고 말한다. 네, 인프라가 아직 완전히 준비된 것은 아니지만, 이미 진행 중이다. 동시에 이 기술의 잠재력은 이미 폭발하고 있다. 그녀가 2018년 투자 분야에 진입했을 때, 대부분의 사람들은 암호화폐의 유일한 실제 적용 분야가 금융 혁신뿐이라고 생각했다. 하운은 말한다. "지금은 놀랍게도, 응용 분야가 우리가 처음 상상했던 것보다 훨씬 많다는 것을 알게 됐어요."
하지만 지금 더 시급한 문제가 있다. 올해 1월, 하운이 새 펀드 모금을 진행하던 중 암호화 시장이 붕괴됐고, 시가총액이 1.4조 달러 증발했다. 이를 '대학살(massacre)'이라고 부르는 사람도 있고, '가격 조정(price correction)'이라고 부르는 사람도 있다. 하운은 이를 걱정하지 않는다. 이 분야에서 격렬한 변동성은 낯선 일이 아니라고 그녀는 지적한다. "암호화 펀드를 운영한다는 것은 본질적으로 리스크를 감수하는 것이에요."
하운의 새 회사가 곧 진행할 투자 포함, 많은 암호화 거래 자체의 구조는 극도의 리스크를 안고 있다. 현금을 주고 지분을 받는 전통적 VC 거래와 달리, 많은 암호화 투자자들은所谓 '토큰'을 자신의 지분 일부로 수용하는 것을 꺼리지 않는다. 이 토큰은 본질적으로 블록체인에 저장된 디지털 증권으로, 더 넓은 암호화폐 시장과 동일한 격렬한 변동성을 겪는다.
하지만 하운에게 중요한 것은 이 분야가 본래 가지고 있는 리스크와 그녀가 경험해보지 못한 불확실성을 구분하는 것이다.
"제 직업 인생에서 겪어온 여러 경험처럼, 저는 일이 '완전히 몰입해서 하는 것'이거나 '절대 하지 않는 것' 둘 중 하나라고 생각해요. 제가 처음 앤드리슨-호로비츠에 합류했을 때도, 나중에 독립을 결정했을 때도, 저는 완전히 몰입했어요. 법률가 시절에도 그러한 순간들이 많았습니다. 저는 항상 내면의 목소리, 직관, 관심사에 귀 기울였어요. 이번에도 다르지 않아요. 지난 몇 주 동안 제가 하고 있는 일에 대해 조금이라도 의심스러운 마음이 들었냐고요? 네, 분명히 있었어요. 하지만 저는 여전히 완전히 몰입하고 있어요. 이 결정이 올바르다는 것을 알고 있으니까요."
블록체인에 베팅하다
하운은 현재 가장 빠르게 성장하고 가장 유망한 암호화 스타트업들에 투자해왔다. 이 업계는 아직 젊으며, 승자가 공식적으로 결정되기도 전이고, 패자도 완전히 탈락하지 않았다. 다음은 하운이 지금까지 가장 주목할 만한 투자 사례들로, 이사회 멤버로도 활동 중인 기업들이다.
Arweave
베를린에 위치한 이 회사는 블록체인 기술을 활용한 새로운 형태의 데이터 저장 방식(정보를 '저장')의 선구자라고 주장한다. 하운은 2019년 500만 달러 규모의 펀딩 라운드를 주도했다. 이 라운드는 완전히 토큰 기반으로 이루어졌으며, 투자자들은 전통적인 지분 대신 블록체인에 기록된 디지털 증권을 구매했다.
Autograph
미식축구 슈퍼스타 톰 브래디가 공동 설립한 이 NFT 시장 스타트업은 올해 1월 1.7억 달러를 조달했다. 하운의 새 회사와 전 직장 앤드리슨-호로비츠 모두 이 라운드에 참여했으며, 하운은 현재 오토그래프 이사회에 합류했다.
Coinbase
하운은 2017년 이 스타트업의 첫 외부 이사로 합류했다. 이 결정은 결국 그녀가 a16z에 합류하는 계기가 되었으며, a16z는 이 암호화 거래 플랫폼의 초기 투자자였다. 코인베이스는 2021년 4월 약 1,000억 달러의 평가액으로 상장해 암호화 산업에서 보기 드문 VC 엑싯 사례를 만들어냈다.
OpenSea
급성장하는 NFT 시장에서 가장 핫한 스타트업 중 하나다. 오픈씨의 평가액은 현재 130억 달러를 넘었다. 하운은 a16z 재직 중 이 회사에 대한 두 차례 펀딩을 주도했으며 이사회에 합류했다. 그녀는 자신의 새 회사를 통해 다시 한번 투자에 나서, 올해 1월 이 경매 플랫폼의 3억 달러 규모 C 라운드에 참여했다.
Royal
이것은 하운이 a16z 재직 중 했던 또 다른 투자다. 로열은 음악가들이 팬들에게 저작권 소유권을 판매할 수 있도록 돕는 새로운 N
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