Tether 690億ドル準備高の謎：中国商業手形への投資、幹部が刑事調査の対象に
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Tether 690億ドル準備高の謎：中国商業手形への投資、幹部が刑事調査の対象に
ブルームバーグ・ビジネスウィークが入手した文書によると、Tether Holdings Ltd.の準備金に関する詳細な勘定が明らかになり、中国の大手企業数社に数十億ドル規模の短期貸付を行っていたことがわかった。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察ブルームバーグ・ビジネスウィークは表紙記事「Tether's $69 Billion Mystery」（690億ドルのテザー暗号資産の謎）を発表し、今年の夏にかけてテザーが指数関数的に成長したと指摘している。現在流通しているテザーは690億ドルに達しており、これは同社が裏付けとして同等の690億ドル相当の資産を保有すべきであることを意味する。この規模は、テザーを米国で上位50に入る銀行に匹敵させるほどだ。
しかし長年にわたり、テザー社は資金による裏付けを約束してきたものの、その準備金の中身は依然として謎に包まれている。以下が記事の主な5つのポイントである。
1. テザーは準備金の一部を中国の商業手形に投資していた。ブルームバーグ・ビジネスウィークが入手した文書には、Tether Holdings Ltd. の準備金に関する詳細な帳簿が記載されており、いくつかの大手中国企業に対して数十億ドル規模の短期融資を行っていたことが示されている。これは本来マネーマーケット・ファンドが回避すべき行為であり、中国最大の不動産開発業者の一つである恒大集団（エヴァーグランデ）が問題を起こす前から行われていた。ただしテザーは恒大の債務を一切保有していないと否定しているが、同社の弁護士は他の中国商業手形を保有しているかどうかについては明かさず、ただ「テザーが保有する商業手形のほとんどは格付会社から高格付けを受けている」と述べるにとどまっている。
2. テザーは暗号資産を担保にして数十億ドル規模の担保融資を行っている。その中にはビットコインを担保としたものもある。テザー創業者アレックス・マシンスキー（Alex Mashinsky）によると、その一例がCelsius Network Ltd.で、これは暗号資産投資家向けの「準銀行」ともいえる存在だ。Celsius NetworkのCEOであるアレックス・マシンスキー氏は、同社がテザーに対して年利5〜6％を支払っていたと語っている。また、テザーは2020年6月にCelsius Networkが調達した3,000万ドルの資金調達において主要出資者でもあった。先月、ケンタッキー州証券当局は、特定の暗号資産口座が利息を生んでいることについてCelsius Networkに対し停止命令を出した。当局は、これらの口座が州の証券法に違反しており、顧客に対して預金の状況や国家規制下での保護の有無を適切に開示していなかったと判断した。これについてテザーの弁護士は、借り手が借り入れ額以上の価値を持つビットコインを担保として提供しているため、担保融資のリスクは低いと主張している。
3. ある銀行関係者は、テザー幹部が実際には準備金をリスクにさらしていると指摘している。プエルトリコにあるNoble Bank International LLCの元CEOジョン・ベッツ氏は、テザーの最高財務責任者（CFO）ジャンカルロ・デヴァシニ氏が準備金をリスクにさらしていると語り、「これはステーブルコインではなく、高リスクのオフショアヘッジファンドだ」と批判している。
4. テザーはもはやすべての資産をバハマの銀行に預けていない。バハマ・ナッソーにあるDeltec Bank & Trustの会長ジャン・シャロパン氏は、同行はテザーのために現金および極めて低リスクの債券のみを管理していると述べた。しかし最近、テザーは他の銀行も利用し始め、現在Deltecが管理しているのは全体の約4分の1（およそ150億ドル）にすぎないと明らかにした。シャロパン氏は「私は自分が知らないことについては語れない。私にできることは、われわれ（テザーとDeltec）の関係についてのみ言及することだ」と話している。
5. テザーの幹部は米国の刑事捜査の対象となっている。ブルームバーグ・ニュースによると、今年初め、米司法省の検察官がデヴァシニ氏を含む複数のテザー幹部に宛てて書簡を送り、銀行詐欺に関する犯罪捜査の対象になっていることを通知した。米連邦捜査局（FBI）は、彼らが数年前に銀行口座を開設する際に銀行を騙していた可能性があるかどうかを調べている。
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