Tether、米国による制裁に応じて関与した3.44億ドル相当のUSDTを凍結——ステーブルコインの「ワンクリック凍結権限」が再び議論を呼ぶ

著者：クロード、TechFlow

TechFlow解説：テザー（Tether）は4月23日、米国財務省海外資産管理庁（OFAC）および米国法執行機関と協力し、トロン（Tron）チェーン上の2つのウォレットアドレスに合計3.44億ドルのUSDTを凍結した。これは単一凍結額として過去最大の記録となる。この措置は、イラン制裁の強化、Drift Protocolからの2.85億ドル盗難事件後のサークル（Circle）の不十分な凍結対応に対する批判など、さまざまな背景のもとで実施されたものであり、再びステーブルコイン発行元が有する「ワンクリック凍結権」が世論の注目を集めることとなった。テザーはこれまでに累計44億ドル超の資産を凍結しているが、現在流通中の約1890億ドルのUSDTについては、いまだ包括的な監査を受けていない。

ステーブルコイン史上最大規模の単一合规凍結が実施された。

4月23日、テザーは声明を発表し、米国財務省海外資産管理庁（OFAC）および複数の法執行機関と協力して、トロン（Tron）チェーン上の2つのウォレットアドレスのUSDTを凍結したと確認した。凍結総額は3.44億ドルを超える。ブロックチェーンセキュリティ企業ペクシールド（PeckShield）がまずオンチェーン上でこれら2つのブラックリスト入りアドレスを特定した。そのうちTNiq9…QZH81には約2.129億ドル、TTiDL…pjSr9には約1.313億ドルが保有されていた。

テザーは、今回の凍結は米国当局から提供された情報に基づくものであり、制裁回避、犯罪ネットワーク、その他の違法行為に関連すると説明したが、具体的な捜査対象や事件の性質については一切明らかにしていない。ブロックチェーン分析会社AMLbotによると、これらのアドレスは詐欺関連文書に登場しており、その一つは偽造された750億ドル規模の契約に関係し、もう一方は「即時10％リターン」を謳ったビットコインとUSDTの交換詐欺に関与していたという。

歴史的最大単一凍結、前記録のほぼ2倍の規模

これは、テザーが記録している中で金額が最大の単一凍結措置であり、今年1月に行われた1.82億ドルの凍結と比べてほぼ2倍の規模である。

テザーCEOパオロ・アルドゥイーノ氏は声明において、「USDTは違法行為の避風港ではない」と明言し、「制裁対象実体や犯罪ネットワークとの信頼できる関連性が確認された場合、当社は直ちに行動を取る」と述べた。さらに、彼はDrift Protocol事件における競合他社サークルの遅れた対応を暗に批判し、「最近の事例は、プラットフォームが迅速に行動できない場合、法執行機関の機能が損なわれ、ユーザーがリスクにさらされ、信頼が失われるということを示している」と指摘した。

テザーが公表したデータによると、同社は現在65カ国以上で340以上の法執行機関と連携しており、2300件以上の事件に対し支援を行っており、累計で44億ドル超の資産を凍結している。そのうち21億ドルは米国法執行機関との直接連携によるものだ。それ以前の比較的大規模な凍結事例としては、2023年11月に東南アジアにおける人身売買および「ブタ飼い詐欺（Pig Butchering）」捜査に関連して約2.25億ドルを凍結、2026年1月にはトロン上の5つのウォレットアドレスに関連して約1.82億ドルを凍結したことがある。

制裁の背景：イラン、麻薬ネットワーク、およびOFACの法執行強化

CC Pressの報道によると、今回の凍結はOFACのイラン関連制裁枠組みの下で実施された。このタイミングには重要な意味がある。

同日（4月23日）、米国財務省は、シナロア麻薬カルテル（Sinaloa Cartel）に関連する個人および団体23人を制裁対象に指定した。これは、アジアからフェンタニルおよびメスアンフェタミンの前駆体化学品を調達する複雑なサプライチェーンネットワークに関係するものである。この制裁措置とテザーの凍結は同一事件ではないが、両者は同じ政策的方針——すなわち米国が暗号資産を通じた資金移動に対する制裁法執行を全面的に強化していること——を示唆している。

イランに関しては、USDTを用いた制裁回避の規模が近年急激に拡大している。The Blockが今年1月にTRM Labsの調査報告を引用して報じたところによると、英国に登録された2つの取引所ゼッドセックス（Zedcex）およびゼッドクシオン（Zedxion）は実質的にイラン・イスラム革命防衛隊（IRGC）の金融チャネルとして機能しており、2023年から2025年にかけて約10億ドルの取引を処理した。そのうち56％がIRGC関連取引であり、ほぼすべてがトロンチェーン上のUSDTで決済されていた。IRGC関連取引額は2023年の2400万ドルから2024年には6.19億ドルへと爆発的に増加した。

米国上院議員リチャード・ブルメンソール氏は、テザーを「IRGC、制裁対象のイラン銀行、およびイランの武器メーカーにとってのキーランド洗浄ツール」と公然と批判した。今年3月には、テザーがIRGCおよびフーシー運動関連ネットワークと関連付けられた676万ドルのUSDTを凍結している。

コミュニティの疑問：「あなたのコインは、もともとあなたのものではなかった」

ただし、今回の3.44億ドルの凍結が具体的にどの違法行為に起因するのかについては、依然として議論が分かれている。

Nansen CEOのアレックス・スヴァネヴィーク氏（X上でのハンドル名@asvanevik）がX上で公開したオンチェーン分析によると、凍結対象となったネットワークは2021年から活動を開始しており、トルコの取引所パリブ（Paribu）との資金往来が確認されているが、既知のIRGCウォレットとの取引額は約150万ドルにすぎず、凍結総額のわずか0.4％に過ぎないという。スヴァネヴィーク氏は、このネットワークとIRGCとの関連性の信頼度を40～50％と評価している。

同時に、暗号資産コミュニティの反応は明確に二極化している。

暗号資産メディアTFTCは、直接こう報じた。「テザーはワンクリックで3.44億ドルを凍結した。あなたのステーブルコインは、もともとあなたのものではなかったのだ。」同メディアは、この事件をビットコインの検閲耐性の反面教師として取り上げ、ビットコインには発行元が存在せず、コンプライアンス対応のカウンターもなければ、残高を凍結できる第三者も存在しない点を強調している。

オンチェーンデータは、こうした懸念が現実的根拠を持つことを裏付けている。USDTのスマートコントラクトは、対応する各ブロックチェーン上にブラックリスト機能を内蔵している。アドレスがブラックリストに登録されると、該当するトークンはチェーン上で可視であっても、送金・交換・換金が一切不可能になる。現時点で、テザーは7000以上のウォレットアドレスに対して、33億ドル超のUSDTを凍結している。

一方で、規制派は、これがむしろステーブルコインが有効なコンプライアンス基盤となり得ることを証明していると主張する。現金とは異なり、パブリック・ブロックチェーン上のすべての取引は追跡可能であり、発行元の凍結能力は、従来の金融システムでは到底及ばないスピードと精度で法執行を支援することができるのだ。

規制コンプライアンスと非中央集権的理想の間で、ステーブルコインは次第に明確なハイブリッドモデルへと向かっている。

非中央集権的なインフラの上に、中央集権的な支配権が運営されている。