フォーチュン：ビナンのイラン資金ルートを深く掘り下げ——中国のVIP口座が4.39億ドル分明らかに

著者：Fortune

編集・翻訳：TechFlow

TechFlow解説： 本稿は、Fortuneが3月12日に掲載した調査報道を翻訳・編集したものである。読者の皆様には以下の背景情報にご留意いただくようお願いいたします。

今年2月以降、Fortuneや『ウォールストリート・ジャーナル』、『ニューヨーク・タイムズ』などの欧米メディアが相次いで報じたところによると、バイナン社内の調査担当者が、10億ドルを超える資金がイラン関連実体へと流れていることを発見した後、同社により解雇されたという事実が明らかになった。

バイナン社は、コンプライアンスに関する内部通報を理由に従業員を解雇したとの指摘を否定し、離職は社内データ保護規定違反によるものだと説明している。また、同社は3月11日付で『ウォールストリート・ジャーナル』に対し名誉毀損訴訟を提起し、当該報道の撤回を要求している。

一方、バイナン社は、米国『テロ対策法』に基づく2件の民事訴訟において勝訴している。ニューヨーク南地区連邦地裁およびアラバマ州連邦地裁はいずれも原告の主張を全面的に棄却したが、これらは被害者遺族による損害賠償請求であり、本稿が論じる制裁遵守（コンプライアンス）上の争点とは異なる法的カテゴリーに属する。

本稿はFortuneのライター、レオ・シュワルツ（Leo Schwartz）によるものであり、彼が初めて公表したのは、中国籍の2つのVIP口座に関する具体的な詳細情報である——すなわち、79歳の高齢男性名義の口座から4.39億ドル相当のデジタル資産が送金されたこと、および両口座が同一デバイスを介してアクセスされていた可能性が高いという点である。

バイナン社の公式立場は以下の通りである：当該プラットフォーム上の口座は、制裁対象実体と直接取引を行っておらず、疑わしい活動はバイナン社自らが発見し、捜査当局へ通報済みであり、関係口座はすでに停止処置が完了している。現在、米国司法省は、イランがバイナン社を通じて制裁を回避しようとしているかどうかについて調査を進めているが、バイナン社そのものが調査対象となっているか否かについては現時点では不明である。

以下、Fortune原文の全文翻訳：

2025年初頭、深刻な経済制裁に直面するイラン政権は、暗号資産をますます依存する手段として活用し、制裁回避を図っていた。まさにその時期、バイナン社のプラットフォーム上では、中国在住の79歳の高齢男性名義で登録されたVIP口座が、一連の送金操作を通じて、取引所から外部ウォレットへ4.39億ドル相当のデジタルトークンを転送した。その後、当該ウォレットは大部分の資金を他のウォレットへと移動させたが、バイナン社の内部調査担当者は、これらのウォレットがイランの制裁対象実体——特にイスラム革命防衛隊（IRGC）——と関係があると結論付けた。

Fortuneが閲覧した文書において、調査担当者は「高齢者が数億ドルもの資金を移動させる行為自体が極めて疑わしい」と指摘している。さらに懸念されるのは、関係取引がTronブロックチェーン上でTether（USDT）というステーブルコインを用いて行われていた点であり、これはサイバー犯罪者およびマネーロンダリング犯が好む支払い手段である。

しかし驚くべきことに、こうした送金はバイナン社内で即時のアラートを引き起こさなかった。なお、バイナン社は2023年末に米国政府と43億ドル規模の有罪認諾合意に達しており、厳格なコンプライアンス体制の導入を約束していた。

暗号資産コンプライアンスソフトウェア企業VerifyVASPの米州事業責任者であり、元連邦検察官でもあるアマンダ・ウィック（Amanda Wick）氏は、Fortuneからこれらの取引の詳細を聞いた後、「これは単なる赤信号ではなく、直ちに当局に報告すべき『トリガーイベント』である」と述べている。

このVIP口座の詳細は、これまで一切公表されていなかったが、その出現タイミングはバイナン社にとって極めて敏感なものであった。今年2月、複数のメディア報道が相次ぎ、バイナン社が、経営陣に直接報告していた内部調査担当者を解雇した事実を明らかにした。彼らは、当該プラットフォームを通じて10億ドルを超える資金がイラン関連ウォレットへと流れていたことを発見し、さらにバイナン社の密接なビジネスパートナーである香港の法人——暗号資産と法定通貨間の両替業務を担う会社——もこれらの送金に関与していたことを特定していたのだ。

こうした報道は既に米国上院による調査を招いている。バイナン社は、調査担当者の離職はイラン関連送金の発見とは無関係であり、同社は2023年のコンプライアンス約束を一貫して遵守していると反論している。しかしながら、今回の中国籍口座とイラン関連口座との新たな関連性に関する詳細情報は、同社のコンプライアンス体制の実効性に対する再びの疑念を招いている。

バイナン社は、調査担当者が資金の流れを追跡した具体的な手法を否定していない。同社はプラットフォーム上の不正取引を擁護し、コンプライアンス体制が正常に機能していると主張している。だが同時に、『ウォールストリート・ジャーナル』の報道によれば、司法省はイランがバイナン社を用いて制裁を回避しようとしているかどうかについて調査を進めている。バイナン社の広報担当者は、当該調査の存在を一切把握していないと述べており、司法省の広報担当者もコメントを控えている。

バイナン社のチーフ・コンプライアンス・オフィサー（CCO）、ノア・パールマン（Noah Perlman）氏はFortuneに対して声明を発表し、「バイナン社のコンプライアンス体制は継続的に改善・進化しており、問題の再発防止を目的として、その強化を図っている」と述べている。

中国関連ネットワーク

伝統的な金融機関と同様に、暗号資産取引所もユーザーの本人確認（KYC）および違法行為のスクリーニングを行うための専門的なコンプライアンス手続を設けている。バイナン社は今年2月のブログ記事で、自社のコンプライアンス体制は約600人のフルタイムスタッフによって構成され、「業界トップクラス」であると説明している。

この手続の一環として、バイナン社は当該79歳の中国籍男性に対し、VIP口座開設のために身分証明書類の提出を義務付けた。（バイナン社の広報担当者は、VIP資格は保有資産額および取引量に基づき自動的に付与されると説明している。）この身分証明書類こそが、バイナン社の内部調査担当者が最終的に、当該人物がバイナン社外の、それまで識別されていなかった一連のイラン関連ウォレットへ約4億ドルを間接的に送金したことを突き止める鍵となった。調査担当者はこれを「実体A（Entity A）」と呼称している。元検察官のウィック氏は、このような活動はシステムによって自動的にマークされるべきだと指摘している。

「顧客口座から非ホットウォレット（自己管理型ウォレット）へ近5億ドルが一括で送金され、それが速やかに制裁対象管轄区域と関係のあるウォレットへと流れ込む——こうした活動は、まさにコンプライアンスチームが検出すべきタイプのものだ」と彼女は述べている。

にもかかわらず、バイナン社は当該VIP口座に対し、数か月間にわたって自由な取引を許可していた。こうした取引は2025年1月に始まり、セーシェルの法執行機関が「重大なテロ資金供与事件」に関する要請をバイナン社に送付した2025年8月11日になって初めて、コンプライアンス部門により標識付けされた。バイナン社の広報担当者はFortuneに対し、当該79歳VIPユーザーの口座は2025年9月に凍結され、2026年1月に完全に停止処置が完了したと説明している。

他のコンプライアンス専門家も、バイナン社が当該口座をより迅速に処理しなかったことに驚きを示している。米国司法省にてイラン制裁関連案件を担当していた経験を持つ法律事務所オルシャン（Orshan）のパートナー、ロバート・アップルトン（Robert Appleton）氏はFortuneに対し、バイナン社には過去の不祥事があり、制裁回避問題で法的トラブルに巻き込まれた経緯もあるだけに、あらゆる種類の疑わしい活動に対し、より高い警戒態勢を取るべきだったはずだと指摘している。「政府との合意はすべてを変えました。なぜなら、それが同社の義務を高めたからです」と彼は述べている。

同時に、この中国籍高齢男性名義の4.39億ドルの送金は、イラン関連活動全体のごく一部に過ぎない。Fortuneが閲覧した文書によれば、元バイナン社従業員が行った調査では、「実体A」と呼ばれるイラン関連ウォレット群が、バイナン社の口座を保有する企業および個人から合計17億ドルの収入を得ていたことが明らかになった。「実体A」はその後、その一部の資金をイラン最大の暗号資産取引所Nobitex、および米国がテロ組織と認定する団体（イスラム革命防衛隊およびフーシー運動など）と関係のあるデジタルウォレットへと送金した。バイナン社の広報担当者は、当該ウォレットは取引発生時点で、世界中の法執行機関によって制裁リストに掲載されておらず、そのため何らかのアラートが発せられることはなかったと説明している。

「実体A」および関連制裁実体が支配するウォレットはバイナン社のプラットフォーム上には存在しないものの、暗号資産コンプライアンスの専門家はFortuneに対し、バイナン社から流出した資金の性質自体がすでに警戒信号を発すべきだったと指摘している。

セーシェルからの要請を受け、バイナン社の調査担当者は調査を開始し、その後、こうした一連の資金の流れを「中国関連ネットワーク」の一部と位置付けた——このネットワークにはもう1人のVIP取引者も含まれていた。当該VIP顧客は38歳の中国籍女性で、2024年11月から12月にかけて、中間ウォレットへ約2億ドルのTether（USDT）を送金し、その後、当該中間ウォレットから「実体A」へと資金が転送された。（バイナン社の広報担当者は、「中国関連ネットワーク」という表現は「内部で使われる非公式な呼称であり、正確なものではない。時間の経過とともに変化している可能性もある」と説明し、当該VIP口座は2026年1月に完全に停止処置が完了したと述べている。）

さらに興味深いことに、Fortuneが閲覧した文書によれば、この2つのVIP口座は極めて高い確率で同一デバイスを介してバイナン社にアクセスしていた——つまり、同一人物、あるいは第三者の実体が、この2つの口座を共に支配していた可能性があるということである。ウィック氏は「名目上まったく関係がないとされる2人のVIP顧客が、同一デバイスから口座にアクセスしていることが判明すれば、それは実質的な所有権に関する深刻な疑念を招く」と述べている。

いずれにせよ、調査担当者がブロックチェーンのデータから明らかにしたところによると、この2つのVIP口座はいずれも、Blessed Trustという企業から資金を受け取っていた。Blessed Trustは香港に本拠を置く企業で、企業向けに暗号資産から法定通貨への両替サービスを提供するとともに、バイナン社の給与支払いおよび税務処理といったバックオフィス業務も担っていた。調査担当者は最終的に、Blessed Trustを経由して「実体A」へと流れた総額12億ドルのうち、約半分がこの2人の中国籍VIP取引者から来ていたと結論付けた。

バイナン社は、プラットフォーム上の口座とイラン関連ウォレットとの関係性を軽視しようとしており、最近のブログ記事では、当該取引所と制裁対象ウォレットとの間に複数の仲介段階が存在することを強調している。同記事ではさらに、そのうち11億ドルの資金源は「規制対象の大型ステーブルコイン発行会社」であると記されている。調査担当者の調査結果によれば、この2人の中国籍VIP口座の大部分の資金は、米国上場の暗号資産企業Circleが発行するステーブルコインから来ている可能性が高い。Circle社の広報担当者はFortuneに対し、「我々は規制上の義務を真剣に受け止めている」と述べ、また2025年にBlessed Trustを契約終了顧客として指定したと補足している。

しかし、バイナン社はブログおよびFortuneをはじめとする各メディアへの回答の中で、プラットフォーム上のこの2つの中国籍VIP口座に関する具体的な詳細については一切言及していない。さらに、調査担当者は、この2つの口座が、Blessed Trustと関係のある別の企業であるBlessed Services（資金が「実体A」へと向かう過程で挟まれる企業）とも同一デバイスを介してアクセスされていたことも発見している。こうした証拠は、すべてのこれらの口座を同一グループの人々が運営していた可能性を示唆している。バイナン社の広報担当者は、デバイス共用に関する詳細についてはコメントを拒否し、Blessed Servicesとは当該取引所との間で一切の業務関係がないと述べている。

Blessed TrustおよびBlessed Servicesに関連する電子メールアドレスは、Fortuneからのコメント依頼に対し応答していない。

「中国関連ネットワーク」には、もう1つの要素が存在する：香港で登録された企業Hexa Whale Trading Limitedである。同社はバイナン社のプラットフォーム上で口座を運営し、「実体A」へ約5億ドルを送金していた。バイナン社の調査担当者がHexa Whaleの活動を発見した際、同社のコンプライアンスチームの他のメンバーはすでに当該口座を停止処置済みであった。『ウォールストリート・ジャーナル』および『ニューヨーク・タイムズ』は、以前にHexa WhaleおよびBlessed Trustに関する詳細を報じている。

FortuneはHexa Whaleおよび2人の中国籍VIPユーザーへの連絡を試みたが、いずれも成功しなかった。

初期報告に携わった調査担当者は、初期調査結果を提出して数週間後にバイナン社を解雇された。バイナン社は、当該従業員がコンプライアンス上の問題を提起したことを理由に解雇したとされることを否定し、ブログ記事において、一部の人員の離職は「社内審査により、社内データ保護および機密保持規定違反が明らかになった後」に行われたものだと説明している。同社は、関連調査を継続して推進し、2026年1月にBlessed Trustの停止処置を完了したと主張している。

調査担当者はコメントを拒否している。

イラン関連の手がかり

もう1つの独立した取引記録は規模が小さいが、これも調査担当者の注目を集めた。これらの取引は、2人のイラン国籍と見られる人物によって行われたものである。コンプライアンス専門家によれば、こうした人物がバイナン社で口座を開設し、送金を完了できたという事実自体が、同社のスクリーニング手続の厳格性を疑わせるものである。

1つ目の口座は2021年に開設され、44歳の男性が所有していた。そのドミニカ共和国発行のIDカードには出生地としてイランと記載されており、またその氏名は国連安全保障理事会（UNSC）が2020年に発表した報告書に登場している——同報告書は、イランおよび北朝鮮向けの金および現金の密輸ネットワークに関するものである。2つ目の口座も2021年に開設され、37歳の男性が所有していた。彼が提出したイラク発行のIDカードにも、出生地としてイランと記載されていた。バイナン社の調査担当者がこれら2つの口座を発見した時点で、すでに制限措置が講じられていた。

関係する取引には、2つの口座が2024年にそれぞれイラン関連ウォレット群へ約100米ドル分のTRX暗号資産を送金したことが含まれる——TRXはTronブロックチェーン上でトランザクション手数料を支払うために使用される唯一の通貨である。総額は微々たるものではあるが、このTRX送金は極めて重要である。なぜなら、それが「実体A」のウォレット群間におけるキーコア取引の手数料を支払っていた可能性が極めて高いからである。これは、自動車の燃料代を支払うクレジットカードの利用履歴を追跡することに似ている——同一カードが繰り返し給油に使われても、誰が運転しているのかは分からないが、誰がその旅程の費用を負担しているのかは明らかになる。

ブロックチェーン分析企業Global Ledgerの共同創設者兼CEO、レックス・フィスン（Lex Fisun）氏は、「多くの人々は大口取引のみに注目しがちですが、小口取引も同様に重要です。ブロックチェーン上では、通常、ウォレットと実在の個人を紐づけることはできません。しかし、あるアドレスが他のウォレットへ何度もTRXを送金して手数料を支払っている場合、そこには明確な関係性が存在しているのです」と述べている。

さらにウィック氏は、こうした口座とイランとの関係性は、より即時の審査を引き起こすべきだったと指摘している。というのも、バイナン社は同様の取引に関して既に有罪認諾しており、プラットフォーム上でのこうした行為を根絶することを約束しているからである。

「複数のハイリスク指標が同時に現れた場合——とりわけ、イランのように厳格な制裁対象となっている管轄区域、あるいは国連安保理報告書に記載された個人などが関与している場合には、正常に機能しているコンプライアンス体制はリアルタイムで当局に報告すべきです」と彼女は述べている。「口座の制限措置、強化されたデューデリジェンス、ブロックチェーン追跡、制裁リスク評価——こうした措置はすべて、問題が発生した直後に即座に発動されるべきであり、数か月後に遅れて行動を起こすようなものではありません。」

バイナン社の広報担当者は、このうち1つのイラン関連口座は完全に停止処置が完了しており、もう1つは取引が制限され、現在進行中の停止処置が進められていると説明している。ただし、当該口座が取引発生時にすでに制限措置が講じられていたかどうかについては、同社は一切明言していない。

Fortuneは、関係する2人の個人への連絡を試みたが、いずれも成功しなかった。

いかなる金融機関にとっても、制裁対象実体との関与は重大なリスクであり、バイナン社はすでにその重い代償を支払っている。2023年、同社は米国政府と43億ドル規模の有罪認諾合意に達し、有効なマネーロンダリング防止（AML）および制裁コンプライアンス体制を構築できなかったことが原因であった。

この有罪認諾合意に基づき、共同創設者であるチャウ・チャンポン（趙長鵬）氏はCEOを退任し、連邦刑務所で4か月間服役した。またバイナン社は、監視役（モニター）による内部業務の状況報告を司法省および財務省へ行うことを約束した。

しかし、最近の調査担当者解雇および潜在的なイラン関連リスクの顕在化は、議員たちの懸念を呼び起こしている。今年2月末、リチャード・ブルメンサール（民主党、コネチカット州）上院議員はバイナン社に関する予備調査を開始し、解雇された調査担当者の調査結果およびその他のイラン関連活動について、共同CEOのリチャード・テン（Richard Teng）氏に情報提供を求める書簡を送付した。

ブルメンサール議員は特に、トランプ前大統領が今月（10月）に趙氏を恩赦した件にも言及している——この恩赦は、バイナン社とトランプ一族の暗号資産事業との関係が急速に深まっていることから、利益相反の疑いを招いている。

ホワイトハウスの広報担当者はFortuneに対し、「トランプ前大統領の資産は、子供たちが管理するトラストに委託されており、利益相反は存在しない」と述べている。

しかしブルメンサール議員はFortuneに対し、バイナン社とホワイトハウスの関係が引き起こす持続的な倫理上の懸念について、「私が最も懸念しているのは、バイナン社と政府の関係が、コンプライアンス監視役による不正行為の発見・通報を阻止または抑止する可能性があること、そして司法省による追及を妨げる可能性があることです」と語っている。