FRBの「タカ派的利下げ」と暗号資産市場の利益確定

2025.11.03

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FRBの「タカ派的利下げ」と暗号資産市場の利益確定

長期投資家にとって、重要な考え方は短期的なノイズを無視し、長期的な価値とトレンドに集中することです。

2025.11.03 - 04:20:31

美联储

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

長期投資家にとって、重要な考え方は短期的なノイズを無視し、長期的な価値とトレンドに集中することです。

著者：Hotcoin Research

暗号資産市場の動向

現在、暗号資産の時価総額は3.71兆ドルで、BTCの占める割合は59.3%（2.2兆ドル）です。ステーブルコインの時価総額は3071億ドルで、過去7日間で0.59%減少しました。注目に値するのは、今週のステーブルコイン供給量がマイナス成長を示しており、そのうちUSDTが59.69%を占めています。

CoinMarketCapの上位200プロジェクトでは、大部分が下落し少数が上昇しています。具体的には、ZECの7日間上昇率は58.98%、VIRTUALは57.8%、DASHは47.23%、ZENは79.8%、HNTは29.57%となっています。

今週、米国ビットコイン現物ETFは8億ドルの純流出、米国イーサ現物ETFは1640万ドルの純流入を記録しました。

市場予測（11月3日～11月7日）：

現在のRSI指数は46.56（中立圏）、恐怖・貪欲指数は32（先週比低下、恐怖圏）、アルトシーズン指数は43（先週比低下）です。

BTCの主要レンジ：$107,000-112,000

ETHの主要レンジ：$3,600-4,100

SOLの主要レンジ：$175-205

今週、米連邦準備制度理事会（FRB）は予定通り金利を0.25%引き下げましたが、パウエル議長は12月の利下げについて「タカ派的」な姿勢を示しており、市場に一定の衝撃を与えました。一部の長期保有者が利益確定を行ったことにより、「期待買い・事実売り」の状況が発生しています。今後の注目点としては、金利決定に影響を与える新たな発言および現物ETFの資金流入・流出状況が市場の主要変数となるでしょう。総じて、市場は重要な技術的分岐点にあり、来週は横ばいと方向選びの局面になると見られます。

長期投資家にとっては、短期的なノイズを無視し、長期的価値とトレンドに注力することが重要です。

短期トレーダーにとっては、来週は重要な技術的駆け引きの時期であり、より柔軟かつ敏感な対応が求められます。方向感が不明瞭なときは、必ず低レバレッジまたはゼロレバレッジを維持し、急激な価格変動による強制ロスカットを回避してください。

現在を知る

今週の主な出来事を振り返る

1. 10月27日、現地時間10月26日にマレーシア首都クアラルンプールで開催された米中経済貿易チームの2日間にわたる協議が終了しました。ロイター通信によると、これは今年5月以来、両国経済貿易チームによる5回目の対面協議です。協議終了後、米国財務長官ベイサント氏は米メディアの取材に対し、クアラルンプールでの2日間の会談を通じて「非常に実質的な枠組み合意」に達したと述べ、米国は中国への関税100%追加課税を「もはや検討していない」と表明しました；

2. 10月27日、月曜日の取引開始時に現物ゴールドが一時的に40ドル下落した後反発し、現在は4102ドル/オンス前後で推移しています；

3. 10月26日、米国とタイの共同声明によると、米国はタイに対する19%の関税を維持する一方、タイは約99%の品目に適用される関税障壁を撤廃すると発表しました。対象には米国の全工業製品および食品・農産物が含まれます；

4. 10月28日、GMGN公式がソーシャルメディアで発表し、「最近GMGNがハッキングされユーザー資金に損失が出たという虚偽の噂に対して、直ちに包括的なセキュリティ監査を実施した結果、プラットフォームに安全上の問題は一切なく、ユーザーの資金は安全であることを確認した」と述べました；

5. 10月28日、公式情報によると、Coinbase傘下の完全子会社である投資運用機関Coinbase Asset Management（CBAM）は本日、ニューヨーク証券取引所上場の大手資産運用会社Apollo（NYSEコード：APO）と戦略的提携を結び、ステーブルコインを活用した信用供与戦略を共同で展開すると発表しました。この取り組みは、ステーブルコイン、プライベートクレジット、資産トークン化の3つの領域をつなぐ橋渡しとなり、急速に拡大するステーブルコインエコシステムの中で高品質な信用機会を開拓することを目指します；

6. 10月29日、TheBlockの報道によると、Visaは4つの独立したブロックチェーン上で4種類のステーブルコイン決済を受け入れる計画です。これらのステーブルコインは2種類の法定通貨に交換でき、さらに25種類以上の従来の法定通貨へ再変換可能です；

7. 10月30日、ロイター通信が関係者の話として報じたところによると、OpenAIはIPOに向けた準備を進めており、その評価額は最大1兆ドルに達する可能性があります。関係者によれば、同社は最早2026年下半期に規制当局に提出書類を提出することを検討しており、調達額の下限は600億ドルとされています。正確な評価額とタイミングについては、事業成長および市場状況次第とのことです。OpenAIのCFOサラ・フライヤー氏は一部関係者に対し、2027年の上場を目指していると述べました；

8. 10月30日、Axiosの報道によると、MetaMaskの親会社Consensysは、JPMorganおよびゴールドマン・サックスを主幹事としてIPOを進めるとのことです。今回のIPOは最早2026年に実施される可能性があるものの、規模や評価額に関する詳細は明かされていません；

9. 10月31日、イーサリアム財団の研究者らが、メインネットのハードフォーク（コードネーム「Fusaka」）の実施日程を正式に発表しました。木曜日の「オールコアデベロッパー」電話会議にて、Fusakaは12月3日に導入されることが明らかになりました；

10. 10月31日、CNBCの報道によると、Coinbaseの第3四半期決算は市場予想を上回りました。第3四半期の純利益は前年同期の7550万ドル（1株当たり28セント）から4億3260万ドル（1株当たり1.50ドル）に増加しました。1株当たり利益はロンドン証券取引所グループが集計したアナリストコンセンサス予想1.10ドルを上回りました；

11. 10月31日、ブルームバーグによると、Strategyが米国時間の取引終了後に第3四半期決算を公表し、約690億ドル相当の暗号資産ポジションの含み益の上昇を背景に、当四半期の純利益は28億ドルに達しました。

マクロ経済

1. 10月29日、カナダ中央銀行は基準金利を0.25%引き下げ、2.25%に設定しました。市場予想通りで、2回連続の利下げとなります；

2. 10月30日、FRBのFOMC声明は、12月1日をもってバランスシートの縮小を終了すると発表しました（現在は毎月50億ドル相当の米国債と350億ドル相当のMBSを売却中）；

3. 10月30日、FRBは基準金利を0.25%引き下げ、3.75%-4.00%に設定しました。これで2回連続の会合での利下げとなり、市場予想通りです；

4. 10月31日、FRB金利観測器によると、12月に0.25%の利下げが行われる確率は60.8%です。

ETF

統計によると、10月27日から10月31日の期間中、米国ビットコイン現物ETFは8億ドルの純流出がありました。10月31日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は246.38億ドル、現在の保有高は188.33億ドルです。IBIT（ベライダー）の保有高は884.21億ドルです。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は1490億ドルです。

米国イーサ現物ETFは1640万ドルの純流入がありました。

未来を予見する

イベント予告

1. Bitcoin MENAは12月8日から9日までアブダビ国立展示センター（ADNEC）で開催されます；

2. Solana Breakpoint 2025は12月11日から13日までアブダビで開催されます。

プロジェクト進捗

1. YGG Play Launchpadプラットフォーム初の上場プロジェクトはゲーム「LOL Land」のゲーム内ロイヤルティおよび報酬トークン「LOL」で、11月1日に正式に上場しDEXでの取引が開始されます；

2. Monadのエアドロップ受け取り期限は11月3日です。

重要な出来事

1. ナスダックが米SECに、XRP、SOL、ADA、XLMを暗号資産指数に追加するよう申請しており、最終決定は11月2日前に行われる予定です；

2. ビットコインプライバシーウォレットSamourai Walletに関する裁判の日程が2025年11月3日に決定されました。

トークンのアンロック

1. Sui（SUI）は11月1日に4396万枚のトークンをアンロックし、価値は約1.03億ドル、流通量の1.21%に相当します；

2. EigenCloud（EIGEN）は11月1日に3682万枚のトークンをアンロックし、価値は約3399万ドル、流通量の12.10%に相当します；

3. Omni Network（OMNI）は11月2日に799万枚のトークンをアンロックし、価値は約1734万ドル、流通量の30.30%に相当します；

4. Memecoin（MEME）は11月3日に34.5億枚のトークンをアンロックし、価値は約523万ドル、流通量の5.98%に相当します。

私たちについて

Hotcoin Researchは、Hotcoin取引所の中心となる投資調査機関として、専門的分析を皆様の実践的な武器に変えられるよう努めています。私たちは『週間インサイト』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを解説し、独自の企画『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重スクリーニング）で将来性のある資産を特定し、試行錯誤のコストを削減しています。毎週、研究員がライブ配信で皆様と直接対話し、ホットトピックの解説やトレンドの予測を行っています。私たちは、温かく寄り添う姿勢と専門的なガイドラインが、より多くの投資家がサイクルを乗り越え、Web3の価値のチャンスをつかむのに役立つと信じています。