潜在力のあるトークンを発掘：AIモデルを使ってPER監視システムを構築する方法とは？
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潜在力のあるトークンを発掘：AIモデルを使ってPER監視システムを構築する方法とは？
市盈率の分析方法を解説し、AIモデルを活用してこれに対応する監視システムを構築する方法を紹介します。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Hoeem
翻訳：Tim、PANews
暗号資産分野で最も見過ごされている指標は何でしょうか？それはPER（株価収益率）です。これを使えば、あるコインが過大評価か過小評価か、急騰の前兆かリスクの温床か、投機的な潜在力があるのかバブルの塊なのかを素早く判断でき、市場のセンチメントまで読み取ることができます。
本稿では、PER分析の方法を解説しますが、まずプロのようにこの概念を理解する必要があります。
PERの理解
1. 評価の過大・過小を迅速に識別
PER = 株価 ÷ 1株あたりの利益
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投資家が1ドルの利益に対していくら支払う意思を持っているかを示す
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高いPER = 成長が期待されている（ただし過大評価の可能性も）
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低いPER = バリュー投資のチャンス、あるいは警告サインの可能性
2. 同種プロトコル間での比較
収益を使って類似企業や暗号資産をランキング化する
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プロジェクトAのPERが10、プロジェクトBが30
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同じ業種、同程度の基本的状況？ であればAは割安と見なせる
3. PERから市場心理を洞察
PERは単なる数値計算ではなく、市場心理を映し出す鏡でもあります。
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高いPER = 楽観的、盛り上がりや成長期待の表れ
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低いPER = 恐怖、懐疑、あるいは市場の誤価格付け
4. 収益に対するシナリオ分析
表面的な利益 ≠ 真実
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PERを使うことで、収益を業界の文脈に置いて評価できる
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これは市場が純利益1ドルに対していくらの価値を置いているかを示す
5. ポテンシャル銘柄や高成長対象を探す
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バリュー投資家は、堅調なファンダメンタルズを持つ低PER銘柄を好む
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成長投資家は、高PERかつ急上昇の余地がある銘柄を追いかける
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肝心なのは、なぜそのように価格がつけられているのかを理解すること
追加アドバイス
PERはスピードメーターのようなもので、市場が期待をどれだけ早く取り込んでいるかを教えてくれます。しかし速度が状況によって意味が変わるのと同じように、評価も文脈を見て初めて総合的に理解できます。
暗号資産のPERを素早く計算する方法
1. DeFiLlamaにアクセス
よし、DeFiLlamaに来ました。次は？
2. 「収益（Revenue）」と「手数料（Fees）」ページを見る
ここを見つけました。次はどうすれば？
3. 比較したいフィルタカテゴリーを選択
わかりました。全部まとめて比較すれば、より公平ですね。
4. 「30日間収益」をクリック
はい、見つかりました。
5. データ画面をスクリーンショット
この操作、本当に簡単です。
6. インターネット接続可能なLLMサイトへ移動
7. 次のプロンプト＋スクリーンショットを入力（以下にコピー＆ペースト）
プロンプト
あなたは専門の暗号資産ファンダメンタルアナリストです。
データ収集手順
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収益 ― 提供されたDeFiLlamaのスクリーンショットから、プロトコルの30日間収益（米ドル）を抽出してください。OCR技術を使用し、収益が空または収益≦0の項目は無視してください。
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時価総額および完全希釈時価総額（FDV）― CoinGeckoまたはCoinMarketCapからリアルタイムデータを取得（可能であれば当日データを使用）。トークンシンボルで一致させる。データ欠落の場合はスキップ。
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カテゴリ絞り込み ― ユーザー指定のDeFiLlamaカテゴリに限定（例：DEX、レンディング、LST、ペルプスなど）。
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フィルタリングと選別
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PERが0未満または1,000を超えるものは除外
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PER = 時価総額 ÷ (30日収益 × 12) で算出
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PERが最も低い上位20プロジェクト（つまり最も「割安」とされるもの）を返す
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各プロジェクトについて、「収益／完全希釈時価総額比率」= (30日収益 ÷ FDV) × 100% も同時に算出
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出力：PERの昇順で整列した見やすいMarkdown形式の表を作成。先頭行に最終リストの平均PERおよび平均収益／FDV比率を追加。
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数値はK/M/B表記に短縮し、可読性を向上。
列設定：
1. プロトコル名
2. トークンシンボル
3. P/E
4. 30日間収益（USD）
5. 流通時価総額（USD）
6. 完全希釈時価総額（USD）
7. 対応チェーン
8. 簡単な紹介
9. 収益／完全希釈時価総額比率(%)
品質チェック、以下の点を確認：
1. 収益と完全希釈時価総額がともに表示されていること。
2. DeFiLlamaの分類ラベルに正確に対応していること。
3. データが最新であること（CoinGeckoまたはCoinMarketCapからの取得データは48時間以内であること）。
4. 表が見やすく、欠損値がないこと。
目的：暗号資産投資家が主要指標（PERおよび収益／FDV比率）を用いて、特定セクター内で価格乖離の可能性があるトークンを迅速に発見できるよう支援すること。
例：
流通時価総額と完全希釈時価総額の比較に加え、近々トークンのアンロックがあるかどうかも注意深く確認することが重要です。
以上で、PERの使い方と、どうやってPERを算出するかがわかったはずです。
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hoeem
