ブロックチェーン＋AI」でグローバル資金管理を再構築、テックフローの次世代金融エンジン
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ブロックチェーン＋AI」でグローバル資金管理を再構築、テックフローの次世代金融エンジン
ブロックチェーンとAI技術は、経済体内での資金、情報およびビジネスの接続方法を根本的に変えつつある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：TechFlow
2025年以降、デジタル資産分野は一連のマイルストーンイベントを迎えた。3月には米国上院が高票で「GENIUS法案」を可決。5月と6月には香港が相次いで『ステーブルコイン条例』および『デジタルアセット宣言』を発表した。複数の大手企業がステーブルコインへの参入を表明し、Circleの上場も話題となったことで、市場のムードは一気に高まった。
しかし、2000年代のインターネット企業の浮き沈みが示すように、時代を超えて持続可能なデジタル革新とは、単なる概念や宣言に留まらず、豊かな現実のシナリオにおいて大規模な実用化を成し遂げたものに他ならない。
実際、ステーブルコインに対する答えはすでに明らかになりつつある。2024年初頭、SpaceXはポッドキャスト番組内で、越境決済の課題を克服するため、子会社スターリンクがステーブルコイン決済プラットフォーム「Bridge」を通じて世界中で資金決済を開始したことを明かした。この報道は業界に衝撃を与え、その後、米国の大手決済企業Stripeが10億ドル以上を投じてBridgeを買収することにつながった。
企業のグローバルな資金決済・送金こそが、ステーブルコインひいてはデジタル資産業界全体の持続的発展のアンカーである。6月にはメディア報道により、Ant International（アントインターナショナル）が香港、シンガポール、欧州でステーブルコイン発行ライセンスの申請を進めていることが明らかになった。同社は公式見解として、「グローバル財務管理分野での投資を加速し、提携を拡大することで、AI、ブロックチェーン、ステーブルコインの革新を信頼できる大規模な実用化へと導いている」と述べた。
7月3日、シンガポール金融管理局（MAS）のイノベーションプログラム「Project Guardian」の一環として、Ant Internationalは外国為替作業部会の共同主導者として、国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）と共に『トケナイズド預金の取引型銀行業務における応用』という業界標準フレームワークを発表した。このフレームワークの導入により、越境取引コストが12.5%削減され、2030年までに企業が500億ドル以上の支出を節約できると試算されている。
業界および規制当局の動きは、ステーブルコインやブロックチェーン金融の未来を決めるのは投機的なマーケットマネーではなく、その背後で急速に広がる企業資金管理の革命であることを示している。「企業財務管理テック」（Treasury Tech）という巨大市場が、グローバルフィンテック（FinTech）の勝負の舞台となるだろう。
フィンテック（FinTech）：勝負はトレジャリー・テック（財務テック）にあり
長年にわたり、資金管理（Treasury Management）はすべての企業にとってグローバル運営上の必須課題であった。需要は巨大だが、旧態依然としたシステムと硬直的なプロセス、そして複雑なリスク管理要因によって、デジタル革新の「孤島」となり、まさに秘められた金山とも言える未開拓領域だった。
その困難は主に二つに集中している。第一に、越境支払いのプロセスが複雑で、取引コストが高く、決済遅延によるリスクと損失が生じることだ。インフラは高度に中央集権的であり、プロセスは長く煩雑で、コンプライアンスコストが段階的に転嫁される。越境決済のチェーン上では、各仲介機関が取引手数料、決済手数料、外貨両替手数料を徴収する。多重のコンプライアンス手続きや検証プロセスは相互に接続されておらず、リスク管理技術の適用も不均等で、特に時差のある多国籍間の決済遅延問題は顕著である。
第二に、為替リスクがある。国際情勢の変動により為替レートは激しく変動し、一方で多様化運営の必要性から企業は通貨が弱体かつ不安定な新興市場にも進出せざるを得ない。企業は、グローバルな取引先ネットワークにおけるキャッシュフローを処理し、異なる通貨での取引を円滑に進めるだけでなく、全世界の運転資金需要を評価・監視する必要がある。
越境事業を行う企業にとって、為替ニーズの予測と対応はキャッシュマネジメントの基盤である。財務部門は通常、過去のデータと単純なトレンド分析に基づいて予測を行うが、これでは市場の変動、季節変動、突発事象に対応できない。そのため、企業は過剰な安全マージン資金を保有して流動性を浪費し、収益を損なうか、あるいは頻繁に緊急の資金移動を余儀なくされる。業界データによると、不適切な為替管理戦略は企業に平均1.5～3％の追加コストをもたらす。
こうした状況に苦しんでいるのは、大手の多国籍企業だけでなく、広範な新興市場の中小企業でもある。メキシコの企業がベトナムから原材料を調達する場合、地元銀行、地元為替業者、国際代理銀行A・B、ベトナムの為替業者、地元銀行など、4つ以上もの金融仲介機関を経由しなければならない。特定のB2Bチャネルでは、取引清算に3〜7日かかり、1,000米ドルあたり14〜150米ドルの費用が発生する。
デロイト金融サービスセンターが国連貿易開発会議（UNCTAD）のデータを分析したところ、2030年までに越境支払いのトークン化により、企業は越境取引コストで500億ドル以上を節約できると予測されている。巨大かつ深層的な企業向け越境支払いのシナリオこそ、Ant Internationalが狙う市場なのである。
アントのグローバル化：企業金融サービスの新世界へ
2024年、アントグループは再編を実施し、Ant Internationalが正式に独立運営を開始した。公式サイトによれば、同社の本社はシンガポールに置かれ、グローバルな商人および金融機関に対して越境デジタル決済、金融およびデジタルサービスを提供している。主な4つの事業分野はグローバル統合ウォレットゲートウェイサービス（Alipay+）、グローバル商取引決済サービス（Antom）、グローバル企業口座サービス（WorldFirst）、およびシナリオ金融事業（Bettr）である。
2018年、支付宝（アリペイ）は「世界のラッキー顧客」探しをしていた。当時のアントの国際事業は、中国人観光客の海外旅行支援や中国ECプラットフォームの海外展開支援に主眼を置いていた。しかし2024年には、これら4つの事業分野は、グローバルな観光客の旅行利便性、グローバル企業のオンライン・オフライン運営と成長支援へと拡大している。サービス対象は、越境決済・決済などの金融サービスを求める企業・機関に特化し、対象業界もEC、デジタルエンタメ、OTAなど多岐にわたる。70以上の市場でオフラインデジタル決済を提供し、200の市場でオンラインEC決済をサポート。100以上の決済通貨、300以上の決済手段を備えている。
例えば、海外進出EC事業者がよく知るAnt International傘下のグローバル企業口座サービスWorldFirst（万里汇）は、120万以上の中小企業にサービスを提供しており、昨年にはグローバル最大のEC系中小企業向けデジタル口座サービスプロバイダーとなった。また、商人決済サービスAntom（安通）は、中国内外の大手ECプラットフォーム、航空会社、デジタルエンタメ企業にサービスを提供し、複数の国際デジタルプラットフォームのアジア太平洋地域最大の決済サプライヤーとなっている。
中国の越境販売業者から海外の越境販売業者まで、今や万里汇はグローバル貿易を行うあらゆる規模のビジネスパーソンにとって欠かせない送金・受金ツールになっている
量的変化とともに質的変化も起こっている。事業シナリオの急速な拡大により、プラットフォームの資金管理規模は飛躍的に向上した。報道によれば、Ant Internationalの2024年の年間取り扱い資金額は1兆ドルを超えた。
この膨大な資金フローを管理する謎の組織――プラットフォームテック部門（Platform Tech）も、こうした中で水面下から姿を現した。2020年から2025年にかけて、彼らはブロックチェーンとAIを融合させた「秘密の庭園」を静かに構築し、内部の資金管理から外部の顧客サービスへと移行していった。2024年、Ant Internationalは新たなシナリオ金融事業を設立し、プラットフォームテック部門が前面に出て、急成長中の事業柱となった。
ブロックチェーンとAI：グローバル資金管理のGPT的瞬間到来
ここ数年、ブロックチェーン技術は浮き沈みを繰り返しながらも、グローバル資金決済において最も理想的かつ成熟した商用シナリオを見つけ出した。共有型帳簿（ledger）は、伝統的な越境決済におけるタイムゾーンの違い、決済遅延、流動性の分散といった課題にまったく新しい解決策を提供し、低コスト・拡張可能・即時決済の時代へと越境支払いを導いている。
Ant International傘下のAlipay+を例に挙げよう。同サービスは、複数の国と地域の電子ウォレットに越境決済技術を提供している。マレーシアの観光客がAlipay+を利用してマレーシアの電子ウォレットからシンガポールの店舗に支払う場合、ブロックチェーンによるリアルタイム越境決済システムにより、観光客、店舗、ウォレット、紐付けられた銀行口座のすべてが、従来方式での遅延と追加コストを回避できる。
Alipay+の越境サービスにより、世界中の観光客が海外でも自国ウォレットでQRコード決済できるようになり、グローバルな商家に新たなビジネスチャンスをもたらしている
だからこそ、ブロックチェーン技術を活用したステーブルコイン決済が、SpaceX、ウォルマート、アマゾンといったグローバル大手企業の強い関心を引きつけている。デジタル資産分野のトップ投資家a16z（Andreessen Horowitz）でさえ、投資ノートの中で、eコマースから輸送業まで、各業界がステーブルコインを資金管理に使うべき理由を詳細に列挙している。
デロイトの研究予測によれば、2030年までにこのような革新的な支払い方法により、越境取引コストは12.5%削減され、企業顧客は累計で500億ドル以上を節約できる見込みだ。また、帳簿の透明性と改ざん不可能性は、主流金融業界のセキュリティ・コンプライアンス要件にも適合する。
2018年、Ant Internationalは香港で初の越境ブロックチェーン送金を完了した。2020年以降、複数の国際銀行が、Ant Internationalのブロックチェーン越境決済プラットフォーム「Whale（鯨）」と連携し、企業顧客にリアルタイム資金管理サービスを提供していることを公表している。
「Whale」は、世界の主要銀行および金融機関が発行する複数のトケナイズド資産との相互運用性をサポートしており、企業は従来の銀行間決済プロセスを経ずに、異なる金融機関間でシームレスに資金の移動・管理ができる。同時に、複数の機関および管轄区域のコンプライアンス要件も満たすことができる。決済時間は従来の数日から秒単位に短縮され、真の24/7全天候型運営が実現。企業はいつでも資金の配分と決済が可能となり、資金回転効率が大幅に向上した。
Ant Internationalのプラットフォームテック責任者である黎粵（リー・ユエ）氏はメディアに対し、2024年に同社のグローバル取引のうち3分の1、つまり3,000億ドル超の資金がブロックチェーン技術でオンチェーンで処理されたと語った。
もしWhaleプラットフォームが企業の越境資金管理の「高速道路」だとすれば、24/7、リアルタイム、安全な資金移動チャネルを提供する。ならば、この高速道路には特別な「スマートナビゲーションシステム」が必要だ。企業がいつ、どこで、どのようにグローバルな外貨資金を配分すべきかを最適化する指針を与える存在である。
Ant Internationalが開発したAI為替需要予測大規模モデルは、社内名称「隼（Falcon）」。Transformerアーキテクチャに基づき、約20億個の専門的業界パラメータを持つ。最新の時系列予測アルゴリズムとTST需要モデルを統合することで、時間単位、日単位、週単位の精度で企業のキャッシュフローおよび為替暴露を予測できる。100以上の通貨について、時間単位・日単位のキャッシュフロー予測を提供し、正確度は90%以上に達する。
こうした高精度な予測に基づき、財務チームは潜在的な資金需要ポイントを迅速に特定し、適切な行動戦略を決定できる。たとえば、為替、燃料、旅行需要の不確実性が極めて高い航空業界では、為替コストの節約が最大60%に達するケースもある。
Whaleプラットフォームが提供するブロックチェーン基盤インフラと、TSTモデルが提供するAI予測能力は、互いに補完・強化し合い、効率的で透明かつスマートなグローバル資金管理エコシステムを共に構築している。「ブロックチェーンとAIの支援により、企業財務チームの日々の業務プロセスは革命的な変化を遂げている。財務意思決定は、経験主導から真にデータ主導へと移行しつつある。これが、グローバル資金管理のGPT的瞬間だ」と黎粵氏は語る。
「エコシステム、エコシステム、エコシステム」
ブロックチェーンからAIまで、新技術は市場を熱狂させる一方、規制当局や主流金融機関からの厳しい評価も受けている。Ant Internationalは、シンガポールおよび香港のさまざまなイノベーション実証プロジェクトに積極的に参加している。特に注目を集める2つのデジタル資産規制サンドボックス、シンガポール金融管理局の「Project Guardian」と香港金融管理局の「Project Ensemble」に参加している。2023年には、アントグループが香港金融管理局の「デジタル香港ドル」パイロットプログラムに参加する最初の企業の一つとなり、子会社AlipayHKがデジタル香港ドルの小売利用の実証シーンとして採用された。
エコシステムの信頼を維持するには、コンプライアンスとセキュリティ技術の面でも堅牢さが求められる。黎粵氏は、「Whale」ブロックチェーンプラットフォームと時系列Transformer（TST）AIモデルの連携が、企業資金管理のリアルタイム総合セキュリティ体制を構築していると説明する。準同型暗号化技術により情報伝送の安全性を確保し、プライバシー保護計算により、取引当事者は取引の事実のみを知ることができ、詳細情報は見えない仕組みになっている。「資金の安全、個人情報の安全、コンプライアンスの安全が、資金管理サービスの生命線だ。AIセキュリティ技術への投資は、常に先行して行われなければならない」と述べる。
現場に身を投じ、規制イノベーションに参加することは、シンガポールと香港を戦略的拠点として、グローバルな企業資金管理ネットワークを構築する上で重要である。2020年以降、Ant Internationalのこの2大コア資金管理技術製品は、より多くの国際金融機関から認められ、グローバルな商業サービスで広く活用されている。シティバンク、HSBC、スタンダードチャータード、ドイチェバンク、BNPパリバなど、多くの大手銀行が、顧客サービスにおいてWhaleブロックチェーンプラットフォームを広く採用している。AI為替予測モデルも、銀行、航空会社、オンライン旅行、ECプラットフォームなど多様なシーンで活用が始まっている。
2025年に新たに発表されたビジョンとミッションにおいて、Ant Internationalは自身をStripeやWiseのような「破壊者（disruptor）」ではなく、規制体制や業界の「デジタルテクノロジーパートナー（Digital Partner）」と位置づけている。
「我々は、絶えず進化する金融システムの中で、テクノロジーのconnector（接続者）として、より強靭で包摂的なシステムの建設者になりたい」と、Ant InternationalのCEOダグラス・フェーゲン氏はメディアインタビューで語った。
人々の生活の裏側にある巨大な企業財務の世界で、ブロックチェーンとAIの技術が、経済体内の資金、情報、ビジネスのつながり方を根本から変えつつある。
それが次の大きな潮流の始まりかもしれない。
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