ロシアの暗号資産政策の転換：実験的立法の探求
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ロシアの暗号資産政策の転換：実験的立法の探求
ロシアは、海外の企業やマイニングプールにマイニング機器やデータセンターを貸し出す事業者に対し、付加価値税（VAT）を課す予定である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：TaxDAO
1. ニュース概要
ロシア、海外企業およびマイニングプールへマイニング機器またはデータセンターを貸し出す企業に付加価値税（VAT）を課税する計画
2024年9月1日より、ロシアは貿易およびデジタル資産取引において暗号通貨の使用を正式に許可し、イーサリアム（ETH）、ステーブルコインUSDTなどの主要通貨が対象となり、暗号通貨を合法的な支払い手段として認める少数国の一つとなった。同年11月には、ロシアの暗号通貨マイニング業界が正式に合法的地位を得て、長年にわたるグレーゾーンからの脱却を果たした。2025年1月には、すべての産業規模マイナーおよび「マイニングインフラ運営事業者（MIO）」が国家名簿への登録を義務付けられる法律が発効した。2025年4月1日時点で、116社のMIOおよび606社の産業規模マイナー（промышленные майнеры）が登録を完了しているが、ロシア連邦税務局（FTS）は依然として多数の企業がコンプライアンスを満たしていないと指摘している。この名簿はFTSが管理しており、現在同局は産業規模マイナーおよびMIOの年間利益に対する課税詳細を策定中である。
2025年5月1日、ロシア財務省は、海外企業およびマイニングプールにマイニング機器やデータセンターを貸し出す企業に対して付加価値税（VAT）を課税する計画を発表した。海外マイニング企業に電力を供給するエネルギー会社も、新規制の適用対象となる。財務省は、この措置によりマイニング機器のレンタルに関する課税プロセスを明確化し、「マイニングハッシュパワー」を非ロシア顧客に提供する企業向けの課税ルールを整備すると説明している。現行法には「明確な解釈」が欠如しており、企業は申告時に困難を抱えており、VATはリアルタイム、月次または年次のレンタル請求書に適用される可能性がある。
2. ロシアVAT新規制の詳細
2.1 立法の進展
ロシア財務省は2025年5月1日、国境を越えるマイニングサービスにVATを課税する法案を正式に提出し、暗号通貨マイニング業界における税制監督の一歩を踏み出した。現在、法案はパブリックコメント期間に入っており、業界団体、企業、一般市民が条項についてフィードバックを提出できる。意見募集期間終了後、議会審議プロセスに入る予定である。法案が承認されれば、2026年1月1日の施行が予定されており、同時に『ロシア連邦税法』第149条が改正され、デジタル通貨関連取引のVATルールが明確化される。円滑な移行を確保するため、既に登録済みのマイナーやインフラ運営事業者には調整期間が設けられ、また電力供給事業者は国境を越えるマイニング用途の電力消費量を別途申告することが求められ、税務当局が正確に課税対象を区別し、エネルギー基本サービスへの過度な干渉を回避できるようにする。
現在の論点は課税範囲に集中している。エネルギー業界団体は、電力販売をVAT制度に含めることに反対しており、電力は基本サービスであり、そのコストはすでに電気料金メカニズムを通じて反映されていると主張している。一方で財務省は、電力はマイニング活動の主要コスト構成要素であるとしており、経済的価値を完全にカバーするためにVAT対象とするべきだと主張している。この対立は最終的な税率設定および関連業界のコンプライアンスコストに影響を与える可能性がある。
2.2 産業規模マイナーおよびMIOの法的定義と登録要件
ロシアは2024年8月8日、すでに産業規模マイナー（промышленные майнеры）およびマイニングインフラ運営事業者（MIO）の法的定義を明確にしていた。ロシア国家通信社タス通信（ITAR-TASS）によると、モスクワ時間（UTC+3）8月8日、ウラジミール・プーチン大統領が新たな法律に署名した。この法律では、デジタル通貨マイニング、マイニングプール、マイニングインフラ運営事業者、アドレス識別子、およびマイニングプール活動を組織する個人といった新しい概念を導入し、産業規模マイナーおよび「マイニングインフラ運営事業者（MIO）」の定義、認定基準、登録対象、および登録時に提出が必要な資料や文書を具体的に規定している。
産業規模マイナー（промышленные майнеры）とは、大規模な暗号通貨マイニング活動を行う法人または個人事業主を指し、通常高いエネルギー消費と大規模な設備規模を伴う。産業規模マイナーは以下の特定条件を満たす必要がある：
（1）登録主体として、ロシア法人または個人事業主であること。また、連邦税務局（FTS）が管理する『暗号通貨マイニング個別名簿』に登録されていること。
（2）エネルギー消費面では、個人が家庭用電源を使ってマイニングを行う場合、政府が設定した消費限度額を超えないことが条件となる（具体的数値はエネルギー省が動的に調整）。
（3）コンプライアンス義務として、定期的に税務当局にマイニング収益を申告し、収入に応じた段階課税を実施すること。年収が一定の閾値（240万ルーブル）以下の場合、税率は13％、それを超える部分は15％となる。
マイニングインフラ運営事業者（MIO）とは、暗号通貨マイニングに関連するインフラおよびサービスを専門に提供する事業者を指し、マイニング機器の管理、データセンターの運営などを含む。MIOの認定基準は厳しく、複数の側面から見られる：
（1）ライセンス制度において、連邦政府が発行する『マイニングインフラ運営事業者ライセンス』を取得しなければならず、このライセンスはデジタル経済省傘下の特別委員会が審査を担当する。
（2）サービス範囲としては、マイニングファームのホスティング、データセンターのリース、ハッシュパワーの販売などが可能だが、電力伝送・需給調整などの電力業界の中核業務との結合は明確に禁止されている。
（3）登録要件として、企業章程、技術計画書、電力購入契約などの資料を連邦税務局に提出する必要がある。
（4）年度ごとのコンプライアンス監査を受ける必要がある。
ロシア連邦税務局（FTS）の登録要件によると、産業規模マイナーおよびマイニングインフラ運営事業者（MIO）は、以下の一連の書類を提出してコンプライアンス登録を完了する必要がある：
（1）法人企業は、公証された企業章程の写しを提出し、産業組立または暗号通貨マイニング関連の事業範囲を明記するものとし、同時に納税登録証および法人の主要国家登録番号を添付する。
（2）申請主体が個人事業主の場合、本人確認書類（パスポートの公証写し）および個人事業主の主要国家登録番号を提出する。
運営面では、個人・法人ともにマイニング機器リスト、機器合格電子署名、技術仕様およびエネルギー消費説明書、およびマイニング収益を受け取るためのデジタルウォレットアドレスを提出する必要がある。さらに、ロシア連邦政府2015年7月17日付第719号決議第1条a項に規定される書類に加え、工業製品技術要件に関する書類（技術条件、企業標準、工程手順、国家標準など）を補足提出する必要がある。このプロセスは、申請者が技術的参入要件、税務コンプライアンス、マネーロンダリング防止監督要件を満たしていることを保証するものであり、未登録企業は罰金および法的リスクに直面する。
2.3 VAT新規制の課税要素
法案草案によると、VATの課税範囲は国境を越えるマイニングサービスに明確に拡大される。これには、海外顧客へのマイニング機器のリース、リアルタイムでのハッシュパワー提供、および電力供給（ロシア財務省案が最終的に可決された場合）が含まれる。税率基準については、設備リース収入に対して一般税率20％が設定されている。一方、サービス提供先がユーラシア経済同盟（EAEU）加盟国企業である場合は、VAT免除が申請可能で、ゼロ税率が適用される。ゼロ税率を申請する事業者は、『EAEU顧客の納税登録証明』および『サービス用途声明』を提出する必要がある。その他の税率は『ロシア連邦税法』第164条第1項「国境を越えるサービスのゼロ税率リスト」に準拠する。納税義務に関して、法案草案は、納税主体をロシア国内に登録された機器／ハッシュパワーサービス提供者（外国企業の常設機関を含む）と規定している。リース契約者が申告義務を履行しない場合、機器の実質的支配者（例：データセンター運営者）が連帯責任を負い、VATおよび延滞金を代わりに納付しなければならない。
申告サイクルは月次および年次の2種類があり、ロシア側のサービス提供者が申告を行い、国境を越えるサービス契約、外貨収入証明などの関連資料を提出して納税義務を履行する。
（1）月次申告：通常、VAT申告書を提出し、公証されたロシア語・英語併記の国境を越えるサービス契約、外貨収入の銀行証明（ルーブル／外貨の受領証明）を同時に提出する。ユーラシア経済同盟（EAEU）加盟国顧客に対してゼロ税率を申請する場合は、有効な納税登録証明を必ず添付しなければならない。
（2）年次申告：通常、海外顧客による機器使用時間またはハッシュパワー出力データ（単位：TH/s・日）を詳細に記録した機器使用ログを提出する。
なお、上記すべての申告書類は、連邦税務局（FTS）認定の電子署名により提出する必要があり、ハッシュパワーサービスは厳密に日単位で出力量を計測し、契約の価格条項と一致させる必要がある。
3. FinTax 見解
今回のVAT新規制に対して、ロシア国内では激しい議論が起きている。支持派は、この新規制が二つの利点を持つと考えている。政策の連動効果の観点から見ると、年初の法規制により、ロシアのすべての暗号通貨マイニング事業が登録を義務付けられたことで、税務当局は業界全体の機器保有台数データを包括的に把握できるようになった。この措置は極めて重要であり、監督当局が業界規模を明確に認識できるだけでなく、VAT徴収のための正確なターゲティングを可能にする。登録情報によって、税務当局は課税対象を特定し、企業の機器数量、規模、運営状況を把握することで、VAT新規制を効果的に実施し、税収を漏れなく確保できる。
政府収益の観点からは、VAT新規制の実施により、ロシア政府は顕著な財政収入の増加を見込んでいる。財務省の試算では、VATにより年間450〜600億ルーブルの追加収入が見込まれる。この資金はロシア政府にとって戦略的に重要な意義を持ち、主に国内の電力インフラのアップグレードを補助するために使われる予定である。暗号通貨マイニング業界は高エネルギー消費業界であり、電力供給の安定性と品質に対する要求が高い。電力インフラのアップグレードにより、電力供給の効率と信頼性が向上し、企業の電力コストを削減でき、結果として暗号通貨マイニング業界の発展をよりよく支援できる。さらに、マクロ経済の観点から見れば、この財政収入は教育、医療、社会保障などの民生分野にも活用され、国民の生活水準の向上と経済の持続可能な発展を促進することができる。また、VAT新規制の実施を通じて、ロシア政府は暗号通貨マイニング業界をより規範的かつ合法的な方向に誘導し、業界の健全で安定した発展を推進し、国家経済の転換・高度化に貢献できる。
一方で、新規制草案には多くの反対意見もある。反対派は、短期的にはVAT新規制の実施により税負担が増加し、コスト増に対応できない中小規模の産業マイナーおよびMIOが国境を越えるビジネスから撤退する可能性があると指摘している。こうした中小企業は通常規模が小さく、資金力が弱いため、高い税率に直面すると、通常の運営と利益の維持が困難になる可能性がある。彼らの撤退により、業界の統合が加速し、市場シェアはさらに大規模な産業マイナーおよびMIOに集中する。市場シェアの集中は、ある意味で業界全体の効率性と競争力の向上に寄与するものの、マイニング業界全体のエコシステムバランスを考えると、必ずしも好ましいとは言えない。
長期的には、状況はさらに深刻になる可能性がある。トップ層の産業マイナーおよびMIOは、より低いコストと高い利益を求めて、カザフスタンなどの低税率国にデータセンターを移転する可能性がある。これらの国は、より優遇された税制および低廉な電力価格を提供することで、関係者の流入を誘致するだろう。トップ層の産業マイナーおよびMIOが大規模に移転すれば、ロシアのハッシュレートシェアは低下する。ハッシュレートは暗号通貨マイニングの核心的競争力であり、そのシェアの低下は、ロシアがグローバルマイニング市場における発言力および影響力を失うことを意味し、当該分野における技術開発と革新にも悪影響を及ぼす可能性がある。
我々は、今回の新規制草案について、以下の点にも注目すべきと考える。まず、課税項目の分類に議論がある。ロシア財務省と税務局は、マイニングサービスを「機器リース」として20％の税率を適用すべきか否かについて、まだ草案段階であり、合意に至っていない。次に、国境を越える取引証憑の不足問題が深刻である。60％以上のマイニング企業が、海外顧客の印鑑付き納税証明を提供できないため、税務当局が仕入税額控除を認めないケースが多い。さらに、エネルギーコストの按分問題も早急に解決すべき課題である。マイニング施設の電力支出は運営コストの大部分を占めるが、現行法規では電力購入インボイスのVAT控除比率が明確にされていない。
議論はあるものの、総合的に見れば、これはロシアが自国の暗号通貨政策転換および市場の健全な発展を目指す有益な試みといえる。関連改革が最終的に実施され、良好な成果を上げることができれば、ロシアはこれをさらに多くのサブ領域に拡大し、国家利益を守りつつ、自国の暗号通貨業界の発展を不断に誘導していくだろう。
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