Coinbase Venture：チェーン上のAIの台頭、全カテゴリーの地図とビジネスモデルの概要
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Coinbase Venture：チェーン上のAIの台頭、全カテゴリーの地図とビジネスモデルの概要
チェーン上AIは、暗号分野を潜在的に数十億のAI駆動型参加者へと拡大する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Jonathan King
翻訳：TechFlow
概要
暗号技術と人工知能（AI）の融合は、自律的なAIエージェントが駆動するブロックチェーンアプリケーションおよびサービスのエコシステムである、急成長中のオンチェーンAI経済を生み出しつつある。過去18か月間で、分散型AIプロジェクトは大量の資金調達と急速な成長を遂げたが、我々はオンチェーンAIが急速に台頭しており、この交差分野における次のイノベーションの波を示していると考えている。オンチェーンAIの重要性は、暗号空間を潜在的に数十億のAI主導の参加者へと拡大できる点にある。各自律AIエージェントは、24時間稼働し複雑な意思決定を行うブロックチェーン上の新しい「ユーザー」とも言え、オンチェーン活動と成長を大きく促進する。
Coinbase VenturesがオンチェーンAIに投資することで、このようなエージェント主導の未来経済を築く建設者たちを支援し、「エージェント化されたWeb」（Agentic Web）というまったく新しいネットワークへの道を切り開いている。
以下の記事で初めて登場するCoinbase Venturesのポートフォリオ企業はアスタリスク（*）で標記される。
2024年10月、Coinbase Venturesは暗号とAIの融合に関する理論的フレームワークを発表し、ブロックチェーンとAIには相補的な利点があると指摘した。すなわち、ブロックチェーンは非中央集権性、検閲耐性、検証可能性、ユーザー所有権を提供し、一方でAIは強力なデータ処理、推論、自動化能力をもたらす。我々は、この相乗効果により、人間と機械がデジタル経済で相互作用する方法が根本から変革され、最終的にはAIエージェントが暗号インフラ上で動作し、顕著な経済活動と成長を駆動する「エージェント化されたWeb」（Agentic Web）が生まれると信じている。
重要な区別として、分散型AIとオンチェーンAIがある。 分散型AI（「Crypto → AI」）とは、ブロックチェーンネットワークのオープン性やP2P特性を受け継いだ汎用AIインフラの構築を指す。これには、計算資源、データ、モデル、トレーニングの利用を民主化し、AI開発が少数の大手企業に独占されるのを防ぐ試みが含まれる。こうした分散型AIリソースは、オンチェーンAI（「AI → Crypto」）の基盤にもなる。オンチェーンAIとは、AIを新旧のブロックチェーンユースケースに組み込むアプリケーション・サービスのエコシステムであり、取引エージェント、オンチェーンポートフォリオマネージャー、DeFi抽象化などがある。過去18か月間で分散型AIプロジェクトは大量の資金と成長を得たが、我々はオンチェーンAIが急速に台頭しており、この交差領域における次の段階のイノベーションの波を示していると考えている。
オンチェーンAI入門
過去1年間、Truth TerminalのようなAIエージェントがセルフホスト型ウォレットを備え、インターネットネイティブな宗教を創設し、時価総額9.5億ドルを超えるミームコインを立ち上げ、初のAIエージェント「億万長者」となった事例を見た。cookie.funのデータによれば、現在約1,600以上のAIエージェントが存在し、その時価総額は110億ドルを超えている。全体として、AIエージェント（および関連する「エージェントトークン」）がSNSチャネルを急速に席巻しており、一部は実用性を持ち、オンチェーンAIを概念から活発な現実へと変えつつある。特に以下の三つの密接に関連する概念が注目を集めている：オンチェーンAIエージェント、オンチェーンAIアプリケーション、エージェント型ビジネス。
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オンチェーンAIエージェントとは、AIモデルによって駆動され、オンチェーン操作を実行できる自律プログラムのこと。AIエージェントを、暗号通貨ウォレットを持つスマートなソフトウェアロボットと見なすことができる。これはトークンを保有し、スマートコントラクトとやり取りし、資産を取引し、DAOでの投票さえも、自身のプログラミングと目的に基づいて行う。今日のソーシャルプラットフォームでよく見かける孤立したAIチャットボットとは異なり、これらのエージェントはオンチェーン経済の中で学習、推論、行動することができる。
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オンチェーンAIアプリケーションとは、AIをコア機能に統合したブロックチェーンアプリケーション。例えば、DeFiプロトコルにAIを埋め込んでリターンを最適化したり、ゲームに組み込んでNPCの行動を制御したり、分散型SNSや消費者向けアプリではユーザーのコンテンツを高度にパーソナライズする。これらの具体例は後ほど考察するが、鍵となるのは、ブロックチェーンとAI駆動のロジックの境界をシームレスに曖昧にすることにある。
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エージェント型ビジネスとは、AIエージェントがブロックチェーンを通じて取引を行う（人間との取引も含む）新興のビジネスモデル。これは手動的で検索ベースの取引から、より自動化され、意図主導でパーソナライズされた取引体験へのパラダイムシフトである。エージェントは買い物客、交渉者、サービス提供者となり、ソフトウェアのスピードで取引を完結させながら、人間の意図と整合する。ブロックチェーンは、これらエージェントにアイデンティティ、ウォレット、支払い通貨としてステーブルコイン、そしてプログラム可能な取引のためのスマートコントラクトフレームワークを提供する。
オンチェーンAIの重要性は、暗号空間を潜在的に数十億のAI主導の参加者へと拡大できる点にある。各自律AIエージェントは、24時間稼働し複雑な意思決定を行うブロックチェーンの新たな「ユーザー」のように振る舞い、大きなオンチェーン活動と成長の基盤を築く。次に、活発なオンチェーンAIエコシステムについて深掘りし、その構成要素（新たなインフラサービスとオンチェーンエージェントの種類）、新興のオンチェーンAIアプリケーション、そしてビジネス自体がどのように再形成されるかを見ていく。
エージェント（ Agents ）
オンチェーンAIエージェントは、「エージェント化されたWeb」（Agentic Web）の中心的存在である。これらはオンチェーン経済において感知、判断、行動できるAI駆動の実体である。その台頭を理解するには、オンチェーンエージェントを実現するために必要なインフラを分解し、現在出現しているエージェントの種類を探る必要がある。
エージェントインフラとサービス
強力なオンチェーンAIエージェントを構築することは非常に複雑であり、分散型AI（DeAI）インフラリソース（計算、データ、モデル、インテリジェンスなど）に基づいた、新しい一連のサービスとツールが必要になる。これらは、オープンな自律エージェントエコシステムを支援するものである。これらのサービスは複雑性を抽象化し、再利用可能なコンポーネントを提供することで、自律的なオンチェーンエージェントの作成、展開、発見、運用を容易にする。以下は、エージェントインフラにおける主要な新興カテゴリと、オンチェーンAI技術スタックにおけるその役割である。
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信頼できる実行環境（Trusted Execution Environments，TEEs）
真に自律的かつ安全に動作させるため、オンチェーンAIエージェントには改ざん防止、検証可能で、いかなる中央集権的主体からも独立した実行環境が必要となる。信頼できる実行環境（Intel SGXや、Eternis*、Fleek*、Phala Networkなどの分散型代替案）は、ハードウェアレベルで保護された「隔離領域」を提供し、エージェントのコードとデータを、エージェント作成者自身に対しても秘匿したまま処理できる。TEEs内で動作するエージェントは外部からの干渉を受けず、自身の行動がプログラミング指示に従っていることを証明する暗号的証拠を生成できる。エージェント経済が拡大するにつれ、主権をインフラ層に埋め込むことは、ユーザーの信頼を得て完全に自律的なエージェントエコシステムを実現するために極めて重要となる。
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エージェントフレームワークとツール（Agent Frameworks & Tools）
エージェントフレームワーク（ElizaOS、G.A.M.E. by Virtuals、RIG、Heurist、REIなど）は、開発者がゼロから始めることなくAIエージェントを構築できる開発環境やライブラリである。これらのフレームワークは、記憶、意思決定、プロンプト応答、タスク実行を担当するエージェントの「コア脳」にアーキテクチャを提供する。一方、オンチェーンエージェントツールキット（Coinbase AgentKit、SendAIなど）は、特定のユースケース向けにこれらのフレームワークを事前にパッケージ化し、エージェントをスマートコントラクト、ウォレット、支払いチャネル、オンチェーンデータに接続する。これらのフレームワークとツールを使えば、開発者は高度なマルチプラットフォーム対応、長期記憶、オンチェーン接続機能を内蔵した強力なエージェントを迅速に作成できる。
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エージェントローンチプラットフォーム（Agent Launchpads）
このカテゴリーのプラットフォームは、AIエージェントをオンチェーンエンティティ（通常独自のトークン付き）としてパッケージ化し、作成、起動、管理、収益化を支援する。たとえば、Virtuals、auto.fun、ARCといったエージェントローンチプラットフォームは、クリエイターが新しいエージェントインスタンスを展開し、周囲にコミュニティや資金調達を構築することを可能にする。トークンや料金によるインセンティブ調整により、これらのローンチプラットフォームは、開発者がオンチェーンエージェントを独立したプロジェクトまたは事業として維持・拡張できるようにする。
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マルチエージェント協調（Multi-agent Coordination）
すべての問題が単一のエージェントで最適に解決できるわけではない。マルチエージェント協調プロトコル（Virtuals ACP 、Questflow 、Theoriq など）は、複数のAIエージェント（いわゆる「エージェント群」）を協調させて複雑なタスクを共同で遂行できるようにする。たとえば、あるエージェントがデータ収集を担当し、別のエージェントが結果を評価し、すべてをオンチェーンの協調エージェントが監督する。このような「群れ」アプローチは、専門化と並列処理を活用することで、単一エージェントの能力を超える。エージェント間の協力を支援することで、マルチエージェント協調プラットフォームは、多段階のワークフローから完全自律組織に至るまで、オンチェーンAIの自動化範囲を広げることができる。
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モデルコンテキストプロトコル（Model Context Protocols，MCP）
モデルコンテキストプロトコルは、AIエージェントと外部データの交差点に位置し、当初はAnthropicによって作られた重要なサービスである。これらのプロトコルは、オンチェーンエージェントが外部ソースから関連するコンテキスト、知識、ツールを取得する方法を標準化するのを助ける。個々のデータソースやスマートコントラクトごとにカスタム統合を行う代わりに、MCP標準を統合したエージェントは、互換性のあるコンテキストプロバイダー（オンチェーンデータ、オフチェーンデータベース、Webサービスなど）にアクセスして必要な情報やツールを取得できる。分散型MCP（HeuristやDeMCPなど）は、エージェントに自律的でオープンソースのMCPサービスを提供し、主流の大規模言語モデルにワンストップでアクセスできるようになり、実際のオンチェーンエージェントの適応性と能力を高める。
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AIアプリストア（AI App Stores）
AIアプリストア（Alchemist AI、ARC Ryzomeなど）は、オンチェーンエージェント、ツール、体験の市場および発見レイヤーとして機能するプラットフォームである。これらのアプリストアにより、開発者はエージェントやAIモジュールを簡単に公開、収益化、配布でき、ユーザーは使い慣れたインターフェースでエージェントを閲覧、呼び出し、カスタマイズできる。これらのアプリストアは配布センターであるだけでなく、より広範なオンチェーンAI経済の調整インターフェースでもあり、エージェント、ツール、プロトコル間の相互運用性を促進する。オンチェーンエージェントとAIネイティブアプリの数が増えるにつれ、これらのプラットフォームは重要なエコシステムとなり得る――体験をキュレーションし、ユーザーを誘導し、エージェントの相互作用から流れる価値の一部を獲得する。
エージェントの種類
エージェントインフラとサービス層が急速に発展する中、現在のオンチェーンAIエージェントはおおむね以下のカテゴリに分けられると考える。
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取引／DeFi エージェント（Trading / DeFi Agents）
これらのエージェントは、取引の実行（Bankr*、Clizaなど）、流動性の提供（BasisOSなど）、リターンの最適化（ARMA*、Mamo*など）、DeFiにおける裁定取引など、金融操作に特化している。また、予測市場（Billy Bets*など）への参加や、ファンド全体やポートフォリオの管理（ai16z、aiXCBなど）も行う。これらの取引エージェントは人間よりも迅速に反応し、24時間365日稼働し、データに基づいてより賢明な意思決定ができるため、市場効率を高め（あるいは特定の面で人間のトレーダーを上回る）可能性がある。
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サービスタイプのエージェント（Service Agents）
サービスタイプのエージェントは、ユーザーまたはプロトコルに対して実用的なサービスを提供する。たとえば、関連する市場分析や洞察を提供するエージェント（aiXBT、BitQuant*、Chaos AI*など）。一部のエージェントはDAOガバナンスタスクを処理し、提案書を読み、内容を要約し、事前設定されたロジックに基づいて投票する場合もある。他のサービスタイプのエージェントは、スマートコントラクトの脆弱性を監査したり、自然言語入力に基づいて新しいスマートコントラクトコードを自動生成したりする（AgenTao、Kolwaiiなど）。さらに、Byte AIなどの商業関連のエージェントもあり、ユーザーに代わって取引を交渉したり商品の支払いを行ったりする。これらのエージェントは本質的に暗号空間における「自律労働者」であり、通常人間の労働や注意力を必要とするオンチェーンタスクを自動化できる。
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エンタメタイプのエージェント（Entertainment Agents）
これらのエージェントはユーザーとのインタラクションに重点を置く。ゲーム内では、AIエージェントはNPC（非プレイヤーキャラクター）としてプレイヤーと自然にやり取りできる。従来のスクリプト化されたゲームロボットとは異なり、これらのAI NPCは学習・進化でき、ゲーム体験をより没入感のあるものにする。ゲーム以外では、ソーシャルエージェントがいる。たとえば、XやFarcaster*などのプラットフォーム上のAIインフルエンサー（Luna ）は、投稿を行いユーザーと交流したり、コミュニティの意見に基づいてアート作品やIPを創作したりする。将来、ユーザーはZora8などでコンテンツを作成したりファンのタスクをこなして暗号通貨を稼いだりしながら自分の財団を管理するAIインフルエンサーをオンチェーンでフォローするかもしれない。また、Nectar AI のように、非常に繊細なマルチモーダル表現と動作を持つAIコンパニオンエージェントも存在する。
現時点ではまだ初期段階だが、これらのカテゴリはオンチェーンAIエージェントの幅広い可能性を示している。AIファンドマネージャーからAIバーチャルフレンドまで、オンチェーンエージェントは多数の分野を占められる。共通するのは、暗号技術を基盤とし、資産の保有、スマートコントラクトコードの実行、分散ネットワークの透明性と合成可能性をフル活用するという点である。
アプリケーション
自律エージェントの台頭とともに、AIがユーザー体験やコア機能に統合されたオンチェーンアプリケーションの波も見えてきている。これらのアプリやプラットフォームは、AIを体験の中心に据えている。以下は、オンチェーンAIアプリケーションが形を成しつつある分野である。
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DeFi（“DeFAI”）
AIはさまざまな方法でDeFi分野に参入している。顕著な傾向の一つは、AI支援の取引とポートフォリオ管理である。ユーザーは複雑なDeFiプロトコルを手動で操作する代わりに、AIインターフェースにそれを任せられる。たとえば、HeyElsa はAI駆動の暗号アシスタントであり、ユーザーが「XをYに交換せよ」といったタスクをエージェントに指示すると、エージェントが複数のプロトコルにまたがってそれらの操作を実行する。Gizaのようなプロトコルは、非ホスト型エージェントを提供し、DeFi市場を監視し、リターン最適化のチャンスを特定し、リアルタイムの市場認識に基づいてポジションを動的に管理する。我々は、このようなAI駆動のユーザーエクスペリエンスが「暗号界のWealthfront的瞬間（注：Wealthfrontは伝統金融で有名なロボアドバイザー）」を意味すると考えている。つまり、オンチェーンAIエージェントがDeFi専用のロボアドバイザーとして機能し、誰もが使える個人用暗号ポートフォリオマネージャーになるのである。
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ゲームとエージェント型メタバース（Gaming & Agentic Metaverses）
ゲームはAIエージェントにとって自然な実験場であり、オンチェーンでの実物資産の所有権と組み合わさると、「エージェント型メタバース」の概念が生まれる。これはAIエージェント、他のエージェント、人間のプレイヤーが共に構成するゲーム世界または仮想環境であり、より豊かで動的なコンテンツを生み出す。これらのエージェントは友好的なNPC、自律的な対戦相手、あるいは他のプレイヤーが制御するAIアバターになり得る。たとえば、Youmioは、AIエージェントがリアルタイムで学び、遊び、娯楽を行うことで止まらないオンチェーンシミュレーションを生み出す自律世界を構築している。また、Farcade*のような企業は、自然言語のプロンプトで「即興コーディング」しオンチェーンゲームを配布できるAI駆動のオンチェーンゲームスタジオを構築している。
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コンシューマーAI（Consumer AI）
AIはアプリをよりパーソナライズされ、インタラクティブでインテリジェントにすることで、消費者体験を根本から変えつつある。VeniceやFreedomGPTのようなChatGPT代替品は、ユーザーがプライバシー保護・検閲耐性のある環境で強力なモデルを利用できるようにする。オンチェーンSNSでは、AIエージェントがインフルエンサー、キュレーター、クリエイターとして機能し――コンテンツストリームを管理し、投稿を生成し、会話に参加し、オンチェーン操作（Clankerなど）さえも実行できる。オンチェーン消費者アプリ（Zoなど）では、AIがユーザー登録プロセスを簡素化し、オンチェーン行動に基づいて操作を推薦したり、P2Pマーケットでユーザーに代わって交渉を行ったりする。最後に、NectarのようなAIコンパニオンエージェントは、繊細なマルチモーダル表現と行動で応答するエージェントを作成・インタラクションできるようにし、すべてがオンチェーンで検証可能になる。こうしたエージェント型体験は、暗号領域のユーザーエクスペリエンスを大幅に向上させ、主流の消費者の期待に近づけるだろう。
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商業（Commerce）
オンチェーンAIの最も深远な影響の一つは、まったく新しい形のデジタル商業を推進する点にある。Coinbase Venturesはこれを「エージェント型商業」（Agentic Commerce）と呼んでいる。このビジネスモデルは、AIエージェントと人間、または他のエージェントとの取引によって駆動される。このような経済では、暗号通貨が機械と人間の両方にとって好まれる支払い手段となる。背後にある論理はシンプルだ。全世界で動作する自律AIエージェントは銀行口座を持てないが、公共ブロックチェーン上で信頼なしに暗号通貨の送受信は可能である。暗号通貨の国境なき、プログラム可能な特性は、機械間決済、マイクロトランザクション、自動契約に最適である。たとえば、Coinbaseの開発者プラットフォームチームは最近、x402という新しいオープンソース決済プロトコルを発表した。これはAIエージェントやアプリケーションがGPU計算、APIアクセス、デジタルコンテンツなどに対して暗号で支払いできるようにする。また、Payman*やSkyfire*のようなスタートアップは、USDCなどのステーブルコインを使ってエージェントと人間、あるいはエージェント同士の間の支払いを調整するインフラサービスを構築している。
エージェント型商業はまだ初期段階だが、我々はそれが商業取引を前例のない方法で自動化・加速すると信じている。商業は機械のように効率的かつ24時間365日稼働し、エージェントは数秒で取引を交渉し、契約を実行し、価値を交換できる。重要なのは、人間が目標とパラメータを設定し、残りの作業をエージェントが担うことである。ブロックチェーンの役割は、これらのエージェントの取引に安全で相互運用可能な「遊び場」を提供することにある――明確なルール（スマートコントラクト）と信頼できる通貨（ステーブルコイン）を備えた。
今後の展望
将来を見据えると、オンチェーンAIの将来性は非常に大きいが、その発展は段階的になるだろう。短期的には、オンチェーンAIエージェントやAI駆動アプリケーションの実験が続くと予想される。長期的には、暗号通貨がAIにとって事実上の経済レイヤーになると信じている。つまり、先進的なAIエージェントはすべて、価値の保管と取引決済に暗号通貨を使うということである。AIがソフトウェアやスマートコントラクトコードを書く能力がますます高まるにつれ、オンチェーン経済の革新スピードは急速に加速し、多数の新アプリとユーザーが流入するだろう。
しかし、このビジョンを実現するにはいくつかの課題を克服する必要がある。エージェント技術はまだ初期段階にあり、一部の期待は現実を先行している可能性がある。 現在のAIエージェントは信頼性や機能範囲に限りがあり、開放的なタスクを安全に処理できるようになるまでには時間がかかるだろう。同時に、多数のエージェントが同時に取引を行えば、ブロックチェーンのスケーラビリティが試される。また、新たな信頼・ガバナンス枠組みの必要性も切実である。AIエージェントはオンチェーンシステムの機能を大きく強化できるが、不適切にガバナンスすれば、セキュリティと信頼の問題を拡大する可能性もある。
価値獲得の観点からは、オンチェーンAI経済の潜在力を解放するには以下のサポートが必要だと考える：エージェントのインテリジェンスを高める堅牢なインフラ（例：オンチェーンエージェントユースケース向けに設計されたデータネットワークやポストトレーニングモデル）；エージェントの行動を調整するためのサービスとツール（例：マルチエージェント協調、分散型MCP、エージェントID／支払いトラック）；エージェントを主流消費者に届けるチャネル（例：エージェントローンチプラットフォーム、AIアプリストア、コンシューマーAI）。
まとめると、オンチェーンAIの台頭は、機械駆動型インテリジェンスの新たなフロンティアを示している。自律エージェントによるスマートコントラクトの実行から、ユーザーのニーズにリアルタイムで適応するオンチェーンアプリケーションまで、この動きは人間と機械の相互作用のあり方を再定義するかもしれない。これは刺激的な時代である。Coinbase Venturesや暗号コミュニティの多くの人々は、これがインターネット進化の次の大きな飛躍、すなわち「エージェント化されたWeb」（Agentic Web）の到来を導き、より自律的でインテリジェントなデジタル経済を推進すると信じている。
Hoolie（Coinbase Ventures）、Luca（Base）、Lincoln（Coinbase）、Vik（Coinbase）、Daniel（Variant）、Josh（Contango Digital）、Anand（Canonical）、Teng（Chain of Thought）、EtherMage（Virtuals）が本稿に対する深いフィードバックと議論に感謝する。
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