インドの2025年暗号課税改革：暗号資産フレンドリーな方向へ進むのか、それとも規制強化か？
TechFlow厳選深潮セレクト
インドの2025年暗号課税改革：暗号資産フレンドリーな方向へ進むのか、それとも規制強化か？
暗号資産の取引高と取引量が世界有数の活発さを誇るインドは、依然として厳しい規制と過酷な課税政策を維持しており、国際市場における暗号資産への寛容な規制の流れに大きく後れをとっている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Fintax
ニュース概要
インドの暗号資産（クリプト）規制枠組みは継続的に進化しており、2025年予算案では、2022年に導入された30％課税に加え、より厳しい報告義務と監督体制の強化が盛り込まれている。2022年の所得税法第115BBH条により、仮想デジタル資産（VDA）が初めて正式に課税対象となったが、損失を他の所得から控除することは認められていない。2025年予算案で所得税法に新たに追加された第285BAA条は、特定機関に対し一定期間内に暗号取引の報告を義務付けるもので、監督範囲をさらに拡大している。同時に、政府は業界の発展に対応するため、分散型台帳技術（DLT）に基づくすべての暗号資産を含むようにVDAの定義を拡大した。こうした変化は、米国の大統領選挙を受けてビットコイン価格が上昇する中で進行しているが、市場は依然として規制の不確実性と価格変動リスクに直面している。
情報源：https://bitnewsbot.com/india-expands-crypto-oversight-new-tax-rules-and-reporting-requirements-coming-in-2025/
FinTax 総合コメント：
近年、世界各国の暗号資産に対する規制姿勢は、当初のパニックや過剰規制から、柔軟で慎重かつ適応力のある方向へと徐々に転換しつつある。この変化は主に、暗号資産が世界中で急速に普及していることによるものだ。しかし、インドは世界的に見ても最も活発な暗号取引国・取引量国の一つであるにもかかわらず、依然として厳格な規制と過酷な課税政策を維持しており、国際的な暗号資産への友好的な規制トレンドから大きく遅れている。
インドの暗号課税制度は、世界でも特に厳しいものの一つとされており、投資家の信頼を損ねるだけでなく、ブロックチェーン技術の革新と応用の発展も著しく阻害している。市場関係者からの緩和要請が繰り返されているにもかかわらず、インド政府の立場はこれまで一貫して変わっていない。しかし、2025年予算案および所得税法の改正を通じて、現行の課税制度に対してある程度の調整が行われた。本稿では、インドの最新の暗号資産課税ルールを詳細に検討し、それが市場の透明性促進の前向きなサインなのか、それとも暗号資産に対するさらなる圧迫なのかを分析する。
1. インドの暗号規制体制の進化
インドの暗号資産規制政策は、当初の厳格な抑制から段階的な調整へと移行する過程を経てきた。初期において、インド準備銀行（RBI）は暗号資産に対して強い懐疑的態度を持ち、2013年に投資家に対し、暗号資産の投機的リスクを警告する声明を発表していた。2018年にはさらに、銀行が暗号関連企業との取引を禁止する措置をとり、金融手段を通じて市場の発展を制限しようとした。しかし、この措置は業界団体や市場参加者から強い反発を受け、2020年にインド最高裁判所により違憲判決が下された。
2022年の予算案では、初めて暗号通貨およびその他の暗号資産が法的規制の対象となり、暗号資産（VDA）の譲渡益に30％の資本利得税を課すとともに、取引額に対して1％の源泉徴収税（TDS）を導入するなど、一連の課税政策が確立された。この課税制度の導入は、ある意味でコンプライアンスの法的根拠を提供したものの、高税率と厳しい規制要件は依然として大きな議論を呼んでいる。
2025年予算案は、現行の課税制度に根本的な改革を行うものではなく、暗号課税の申告および情報開示に関する監督を強化する内容であり、2026年4月から正式に施行される予定である。
2. 新たな課税ルールは何を意味するのか？
世界的に多くの管轄区域で規制が緩和傾向にあるにもかかわらず、インドは依然として世界最厳レベルの暗号課税制度を維持している。2025年予算案および改正所得税法による調整があったとはいえ、全体としては暗号取引が制限された状況に変わりはない。現在、インドでは暗号資産の譲渡益に対して30％の税率が適用されており、これは世界的に見ても極めて高い水準にある。さらに、この税制では投資家の損失や営業コストの控除が一切認められず、そのため多くの暗号関連企業や投資家が、より優遇的な管轄区域へと移転している。2025年予算案では、「暗号資産」（VDA）の定義範囲がさらに拡大され、ブロックチェーン技術に基づくすべての暗号資産が課税対象となった。しかし、この定義は依然として異なる種類の暗号資産を分類せず、技術的用途や経済的属性の違いを考慮していないため、コンプライアンスにおける不確実性が増している。
さらに、所得税法では未申告のVDAに対してより厳しい罰則が設けられ、これを「未申告所得」として扱い、最大70％の罰金を科すことになっている。これに伴う免除や減免措置は一切存在しない。この罰則の厳しさは、インド政府が暗号資産に対して持つ高圧的姿勢を如実に表しており、より重要なのは前述の通り、インド政府による暗号資産の定義が極めて広範であるため、国内の暗号利用者が過重な税負担を強いられている点である。
このような過酷な課税環境のもとで、インド国内の暗号関連企業が海外へ大規模に移転することはすでにトレンドとなっている。一方で、暗号市場の取引量が着実に増加していることは、規制政策と市場現実との間に深刻な乖離があることを示している。政府が高税率によって暗号市場の成長を抑止しようとしても、インドの若年層の投資家たちにとっては、依然として暗号資産が主要または補助的な収入源と見なされているのである。
3. 投資家および市場への影響
インドの過酷な課税政策は、暗号企業が国内市場で運営することの難易度を明らかに高めている。インドの暗号業界は依然として活力を保っているものの、他の管轄区域でのより好意的な規制環境が企業の国外移転を促している。現在、インドの暗号市場は資産価格の上昇の恩恵を受け続けている。ある調査では、2035年までにインドの暗号市場規模が、現在の25億ドルから150億ドルに達すると予測されている。しかし、あまりに厳しい規制は、インドの暗号関連資金を他国へ流出させかねず、結果として政府の税収減少、市場の革新停滞、そしてインドのグローバルなデジタル金融エコシステムにおける競争力低下につながる可能性がある。
インドの暗号市場が直面するもう一つの主要な課題は、コンプライアンスの複雑さと法的不確実性である。インド政府は2021年から包括的な暗号規制枠組みの制定を打ち出していたが、その法案はビットコインやアルトコインの禁止とインド準備銀行の中央銀行デジタル通貨（CBDC）推進に偏っており、最終的に法案は未だ成立していない。このような規制環境下では、市場関係者は政策の急変やコンプライアンスリスクに晒され、長期的な投資判断が妨げられる。企業や投資家は、将来の突然の取り締まりや新たな課税負担を恐れ、ビジネス戦略や市場活動に悪影響を及ぼしている。
まとめると、インド政府は金融の安定性を理由に規制を強化しているが、過度に厳しい課税制度とあいまいな規制枠組みは、インドの暗号市場におけるイノベーション能力を著しく制限しており、国際競争力にも悪影響を与えている。インド政府は、投資者保護と市場発展の間でバランスを取る必要がある。税率の引き下げ、資産の明確な分類、法的不確実性の解消を通じて市場の信頼を高め、より多くの資本を惹きつけるべきである。もしインドが現行の規制姿勢を維持し続けるならば、ブロックチェーンおよびデジタル金融分野における経済的機会を逃すことになるだろう。一方で、適切な改革を行えば、インドは今後もグローバルな暗号市場の重要なプレーヤーとなる可能性をまだ秘めている。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
TaxDAO
