見解：大幅な下落があっても、AIエージェントのストーリー展開は依然として順調
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見解：大幅な下落があっても、AIエージェントのストーリー展開は依然として順調
AIエージェントは全村の希望を背負っており、その勢能は今まさに爆発し始めたばかりであり、現時点で立ち止まって終了を宣言するような基本的条件は備わっていない。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Haotian
多くの人が連日の市場下落に混乱していることだろう。かつて活気に満ちていたAIエージェント（AI Agent）という新しいナラティブにも、陰りが見え始めている。すべての言葉は一つの疑問に集約される――AIエージェントという新ナラティブは、すでに終わりを告げたのだろうか？正直なところ、暗号資産価格の底が打たれたかどうかは分からないが、AIエージェントのストーリー展開自体は、依然として順調に進んでいる。以下、いくつかの見解を述べたい。
1）安易な励ましの言葉は控える。誰もが同じように、この一連の相場の中で希望を持ってAIエージェントに期待し、ポジションを持ち続けたことで、価値縮小による苦痛を味わっている。
その核心的な理由は、プライマリーマーケットではAIインフラ、フレームワーク標準、アプリケーションなど明確な「価値投資研究」の方向性が形成されつつある一方で、セカンダリーマーケットは極めてMEME化しており、チームもややアマチュア的で、全体としてAIエージェント市場は混乱の中にあるリスクの方が、機会よりも遥かに大きい点にある。
そのため、マクロ環境が不透明でビットコインの方向性も定まらない状況では、AIエージェントという新興チェーン上領域は、自然とキャピタルのリスク回避により最初に手放される対象となる。流動性自体が十分ではないこの分野にとって、大規模な市場変動に対する耐性はさらに弱まり、結果として価格が半減したり、ほぼゼロに近づくことも避けられないように見える。だが忘れてはならないのは、もしかするとまさにこのため、一旦マクロ環境が安定し、好機が再び訪れたとき、最も早く立ち上がる可能性が高いのもまたAIエージェント分野であるということだ。
2）さまざまな兆候から、AIエージェントという新ナラティブの勢いは今まさに芽生え始めたばかりであり、簡単には終焉しないことが明らかだ。一方では、Web2から流出するAI起業家たちが、Web3分野における潜在的なチャンスに注目し始め、優れたチームやプロジェクトが次々とWeb3に参入して新たな可能性を探ろうとしている。他方では、Web3において行き詰まった既存の多くの旧ナラティブが、AIエージェントという新ストーリーにすがって突破口を見出そうとしており、複数の有名VCや本格的なWeb3チームが新プロジェクトを計画・育成している。
要するに、AIエージェントは「村全体の希望」を背負っている。その勢いはまだ始まったばかりであり、現時点でストップして終了宣言を行うようなファンダメンタルズは存在しない。特にVCや成熟したプロジェクトチームの集団的参入は、現在のアマチュアチームによる混乱を洗牌し、業界の技術的ハードル（規範化）と競争の激しさをさらに高めるだろう。個人投資家にとっては、この分野の安定性と成熟度が向上することを意味する。
3）#ai16zおよび#Virtualという二大AIエージェント陣営は、今回の市場変動を通じてそれぞれの問題点を露呈した。例えば、ai16zはリソース統合面での混乱、Virtualは閉鎖型エコシステムの持続可能性に関する不確実性などが挙げられる。こうした大きな変動を経て、FOMO状態から冷静さを取り戻せたことは、むしろ良いことだ。いずれかの勢力が過剰に神格化されることは、その後のより大きな勢力発揮にとってマイナスになる。
そもそもai16zは大規模な商業IPとして、一種の精神的シンボル的存在であり、オープンソースの革新とコミュニティの活力こそがai16zの真の未来を示している。市場のFUDによって@shawmakesmagicの人物評価がどうであろうと、背後にある開発者コミュニティが引き続きElizaOSフレームワークを中心に活動し続ける限り、ai16zの将来は計り知れない。
Virtualの閉鎖型エコシステムの欠点は、トークノミクスが正の/負のスパイラルを形成しやすい点にある。これは相場上昇期・調整期の両方で顕著に表れるが、それは本質的に「投機性」が「実用価値」を上回っていることを示している。むしろ私が気になるのは、Virtualの閉鎖モデルが、@aixbt_agentのような高品質な単体AIアプリをどれだけ作り出せるかということだ。
4）過去3ヶ月間で、AIエージェントはAI MEME、単体AIアプリ、AIフレームワーク・標準、AIのチェーン化エンジニアリング、AIメタバース、DeFaiといった方向性を駆け足で巡ってきた。この進化スピードは実際危険である。たとえばフレームワークや標準について言えば、どんなに華やかに語られても、「机上の空論」という疑いを拭えない。現時点のこの分野は、単体AIアプリによってユーザーの認知を変える段階にあり、アプリケーション市場が成熟していない中で、フレームワークや標準の内輪競争に走っても何の意味もない。
根本的な原因は、市場がAIエージェントという新方向性の価値評価体系を誤解していることにある。多くの人々が、フレームワークや標準、メタバースなど一見虚構に近い方向ほど高い評価を受けると考えるが、それは間違いだ。
AIエージェント分野の発展基盤は「アプリケーション優先」にある。いかなる概念や方向性も、アプリケーションに基づいていない限り無意味だ。もし一通りの投機ブームを経て、結局はがらくた同然になったと気づいたなら、次のフェーズの焦点は間違いなく単体AIアプリになるだろう。マルチモーダルインタラクション、AIメタバース、DeFaiなどは何度でも炒められてよいが、まずはエージェントを実際に動かしてみせてほしい。
5）AIエージェント全体の「チェーン化」の傾向は続くだろうが、そろそろ段階的なエンジニアリング成果の提示時期に来ている。現在のElizaOSフレームワークは、MemoryやCharacterなどの分野で初歩的な実用的ソリューションを持っているにすぎず、チェーン化された分散型思想を導入するには、克服すべき課題が山積している。
例えばDA（Data Availability）機能。従来のLayer2は、オンチェーンでのzk Proof検証とオフチェーンでの分散検証によって、限定的なDA拡張を実現しているが、LLMの大規模モデルにおける動的なPromptの入出力をどのようにZK化し、長期的にデータの可用性をどう保証するかは、非常に大きな工学的課題である。またOracle機能も、一見単純に見えるAIエージェントへのオンチェーン・オフチェーンデータ供給だが、リアルタイム性と計算コストのバランス、オンチェーンデータの複雑性、オフチェーンデータの信頼性など、解決すべき課題は多い。
だからこそ、私は依然として「チェーン化」がAIエージェントの次の進化の主旋律になると信じている。しかし、肝心なのは、実際に価値があり、拡張可能で検証可能なソリューションをどれだけ提供できるかにある。古いブロックチェーンのナラティブを単にAIエージェントに当てはめるだけでも不可能ではないが、細部まで丁寧な工学的実装が必要となる。
以上である。
おそらく、AIエージェント分野は今後もしばらく「混沌」が続くだろう。だがAIエージェントは、古いナラティブを救済するための新方向性なのである。つまり市場は、そのすべての進化プロセスに対して極めて厳しい目を向け続けるだろう。
VC系の高FDVコインをAIエージェント分野に持ち込もうとする試み、AICCのようにエリート主義的な収奪を推進する輩、あるいは悪意を持ってWeb3を資金調達の手段としか見ていない李逵党（ニセモノ）などに対して、一言忠告する。AIエージェントは最終的に草の根的な力による逆転劇の道である。成功も失敗も、すべてはコミュニティ次第だ。コミュニティの利益を共有し、共に築き上げることのできないプロジェクトは、いずれも長続きしないだろう。
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Haotian | CryptoInsight
