今回合のブルマーケットの主軸を概観する：AIとメモコインの二重共鳴
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今回合のブルマーケットの主軸を概観する：AIとメモコインの二重共鳴
資産発行における左派路線はメムコインであり、右派路線はRWAやVCコインである。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：0xLoki
今回の相場のメインテーマはすでに明確になりつつある。
1/ Memecoin と AI が絶対的なテーマ
今年のMemecoinは過去とは大きく異なり、「ポンコツトークンを炒める」ような概念から脱却し、2020年のDeFiブームに相当する新たな資産発行形態へと進化している。本質的にすべてのインフラやサービスは資産発行に依存しており、その左翼的アプローチがMemecoinであり、右翼的アプローチがRWAやVCcoinである。
左側のルートはグローバルな機会を提供するが、右側のルートはより構造的な機会に限定される。たとえばDeFiの復活トレンド、ENA＋Sky＋Morphoによる「邪悪な三本柱」、CurveやAAVEといった旧来のプロトコルでの明らかな事業成長などがある。またBTCfi、CeDefi、Payfiにも一定の構造的機会が存在する。
したがって、引き続きETHには期待しない。現時点でETHはサブストーリーしか担えず、Coinbaseがメインストーリーで大きな恩恵を受けるとしても、それは「十八路諸侯が董卓を討つ」ように各自が思惑を持った連合であり、「三英が吕布と戦う」ような団結したものではない。最も可能性が高いのは、ETHが為替レートにおいて上ではBTCに追いつけず、中ではSolanaに追い越され、下ではDeFiブルーオーシャンにすら及ばないという状況だ。
2/ 西洋の政策ストーリーの影響はまだ一部しか発揮されていない
選挙キャンペーン段階ですでにTrumpやMuskのナラティブは巨大なポテンシャルを示していた。今後さらに重要な出来事が二つ控えている：①正式な就任、および②SEC委員長の交代。その間、ETHとMSTRが前回サイクルにおけるGrayscaleの役割を引き継いでおり、さらに多くの企業や主権国家が保有を開始するだろう。今回は2020年よりも規模が大きくなるはずだ。
欧米の明確な長期強気相場は、続く。
以上の内因と外因が組み合わさる中で、エコシステムの重要性は非常に明確になった。すでに強いコンセンサスまたは準強コンセンサスを持つエコシステムについては省略し、注目度がまだ非常に低い二つのエコシステムに言及する。
3/ Bittensorエコシステム
Vitlikの最近のインタビューをおすすめする。ETHとは関係ないが、AIの権威主義化・独占化、そして未来におけるAI共生に関する考察は非常に興味深い。Memecoinにおける大ベータ（β）は明らかにACTであり、アルトコインセクターのベータも明確だ。CryptoにおけるAIとはdeAIまたはFair AIのことだからこそ、Bittensor ＞＞ Worldcoin なのである。
注目に値するのは、先週報じられたSEC次期委員長として最有力候補とされるBakerHostetler法律事務所パートナー兼ブロックチェーンチーム共同責任者のTeresa Goody Guillén氏が、Bittensor初のサブネットであるMasaの法務パートナーでもあることだ。このニュース発表後一週間、BTCが調整局面にある中でも$MASAは約30％上昇している。
4/ Nearエコシステム
よく言われることだが、「一歩先んじれば肉を食い、十歩先んじれば糞を食う」。Nearはまさにこの状態だった。年初にSolanaのMemecoinが盛り上がった際、NearのMemecoinもすぐに反応し、「Black Dragon」と「One Dragon」という二つのプロジェクトが浮上した。Nearの創設者@ilblackdragonもNVIDIAのAIカンファレンスに参加している。
しかし、その後しばらくの間、MemecoinとAIはどちらも芳しくなかった。現在、ようやくMemecoinとAIの風が再燃し、Solana、Base、SUI、BNBChainへと波及しているが、Nearのプレイヤーにとってはすでに墓標の草が3メートルほど伸びている状態だ。
ただし朗報もある。ある「神秘学的定理」によれば、DeFiからX2E、NFT、インスクリプションに至るまで、Nearは常に最終列車に乗り遅れずに間に合い、最後の一匙の温かいスープをすくえるのだ。一方でNearより遅れたブロックチェーンはほぼ何も掴めない。Nearは「遅れてはいるが到着する」タイプであり、アクションを起こす力とビジョンを持っている。先ほど確認したところ、墓標の草が3メートルのMemecoin@dragonisnearと5メートルのインスクリプション@inscriptionneatは、現在もなお700万ドルの時価総額を持ち、優れた出口流動性を維持している。
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0xLoki
