2000の賢明なアドレスデータから分析するイーサリアムMemeの勝者の特徴：ダイヤモンドハンドかPvPか
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2000の賢明なアドレスデータから分析するイーサリアムMemeの勝者の特徴：ダイヤモンドハンドかPvPか
トッププレイヤーの特徴：超ダイヤモンドハンド、40％～45％の勝率、1:5以上の損益比率。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：南枳、Odaily 星球日報
最近、イーサリアムのMemeトークンブームが再び戻ってきている。それに伴い、チェーン上のGasも回復傾向にある。一方で、他のブロックチェーンと比較して、イーサリアム上でのMeme市場の雰囲気や参加者たちは「ダイヤモンドハンド（＝強固な保有者）」という印象を与えやすい。では真の勝者は「ダイヤモンドハンド」なのか、それともPvP（プレイヤー対プレイヤー）の達人なのか？彼・彼女たちのデータ的特徴はどのようになっているのか？
Odaily 星球日報は、本稿にてBURGER（数百万ドル規模の時価総額）、DOGE（数千万ドル）、NerioおよびMOG（数億ドル規模の時価総額）など20種類のMemeトークンについて、利益を上げた上位100アドレスを調査し、多角的な特徴分析を行った。
データの出所と処理方法について
各ウォレットのデータはGMGNから取得している。変更していない基本データには、7日間利益、30日間利益、30日間勝率、ウォレット残高が含まれる。独自に加工したデータは以下の通り：
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総利益：多数のアドレスにおいてGMGN上の総利益データに誤差があるため、本稿では「利益が最も大きかった上位10トークン」の利益額から「損失が最も大きかった上位10トークン」の損失額を差し引いた値を総利益として代用。10未満の場合は存在する分だけ計算。
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TOP利益：GMGN上で「流動性不足」とラベル付けされているにもかかわらず大きな利益を得たトークンは除外。このようなケースは時価総額を偽装した詐欺トークンであることが多い。その後、利益上位1、3、5のトークンそれぞれの利益額を個別に集計。損失についても同様。
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1取引あたりの平均利益：30日間の総利益 ÷ 30日間の購入／売却回数。
さらに本稿では重複アドレス、送金によって大量のトークンを取得したアドレス（これらの利益計算に問題がある可能性あり）、MEV Botアドレスを手作業で除外。最終的に1581アドレスが分析対象となった。
ウォレットデータ分析
いったいどれくらいの「ダイヤモンドハンド」がいるのか？
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調査対象の1581アドレスの総利益は2.08億米ドル、平均利益は13.19万米ドル。
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そのうち、利益トップ1のトークンがこれらのアドレスにもたらした利益は1.9億米ドルであり、平均12.07万米ドルの利益。
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損失トップ1のトークンによる合計損失額は3090万米ドル、平均損失は1.95万米ドル。
このことから、「スマートマネー（＝賢い資金）」は損益比率（盈虧比）の面で良好なパフォーマンスを示しており、600％の損益比率があれば、利益を出すために必要な勝率はわずか14％で済むことがわかる。
さらにOdailyは、総利益額ごとにアドレスを区分し、TOP3およびTOP5の損益分析も追加した。結果は以下の図の通り：
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総利益が大きいアドレスほど、損益比率すなわち「ダイヤモンドハンド度」が高い。
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TOP1の損益比率はTOP3およびTOP5よりも高く、これらの「スマートマネー」アドレスは単一のトークンを通じて大きな利益を得ている傾向がある。
ダイヤモンドハンドたちの取引頻度は？
次に、ETH残高が0.1ETH未満または直近30日間に取引のないアドレスを除外し、全アドレスの30日間における平均取引回数は337回となった。総利益別の詳細は以下の表の通り：
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意外にも、最も多くの利益を得たアドレスの取引頻度は他のグループよりはるかに高い。これはこれらのアドレスがより積極的に機会を探している可能性を示唆している。
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また、最も多くの利益を得たアドレスの1取引あたりの利益も他を大きく上回っている。検証の結果、これはNerioがバイナンスに上場する前に数アドレスが数万ドル相当のコインを購入していたことが主因であり、単一アドレスの平均利益が異常に高くなっている。
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10万米ドル以上の利益を得たアドレスにおいて、「1回の売却あたりの平均利益 ÷ 1回の購入あたりの平均利益」の比率が他のグループと比べ著しく低い。これはこれらのアドレスが低頻度で購入を行い、その後分割して売却していることを意味している。
勝率と利益の解釈
同様に、各グループごとに勝率、7日間利益、30日間利益の平均値を分析した結果は以下の表の通り：
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Solanaとは異なり、利益を得ているアドレスのいずれのグループでも勝率は特に高いわけではない。前述の2つのセクションと合わせると、一定の勝率を維持しつつ、むしろ損益比率の拡大に注力すべきである。
（Solanaのスマートマネー分析については『一千のSolana「賢いウォレット」を解剖する：誰が猛烈に稼いでいるのか？そこから何を学べるか？』を参照）
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20万米ドル以上の利益を得たアドレスでは、7日間利益と30日間利益の値が非常に近い。これは依然として、ここ数日間でのNerioにおける大幅な利益獲得が要因である。つまり、5万～20万米ドルの利益を得たアドレスは、単純な継続的収益力という観点ではむしろやや優れており、この戦略を好む読者は注目すべきである。
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マイナス利益のアドレスは勝率が低く、かつ損失が継続する傾向にある。これは「逆指標」として参考になるかもしれない。
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