主要な7つのマーケットメーカーの分析：資金量、ポジション状況、およびマーケットメイキングスタイル
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主要な7つのマーケットメーカーの分析：資金量、ポジション状況、およびマーケットメイキングスタイル
著名な暗号資産KOL「Aiおばさん」が、Jump Trading、Wintermute、Amber Groupなど7大マーケットメイカーの今回のブルマーケットにおけるパフォーマンスをまとめました。資金規模、保有ポジション、およびマーケットメイキングスタイルの詳細な分析を含んでいます。以下全文を転載します：
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察半年間催促された宿題がついに来た🤓
Jump Trading / Wintermute / Amber Group / DWF Labs / B2C2 / GSR Markets / Flow Tradersという7大マーケットメーカーの、今回のブルマーケットにおけるマーケットメイキング状況をまとめます。
- Wintermuteは「四大天王」への参加率100％
- DWF LabsはMeme分野およびTONエコシステムへ積極的に進出
- AmberとFlow Tradersのアクティブ度が顕著に上昇
1/ はじめに
いつものように、データの正確性を高めるため、図中の統計対象としたマーケットメイキングプロジェクトは公開確認可能な部分のみに限定しています。もし抜け漏れがありましたら、コメント欄にてご指摘ください。
2/ マーケットメーカーの資金量
2024年6月27日時点での、ブロックチェーン上の資金量によるランキング（高い順）は以下の通りです。
1. Jump Trading：6億7300万ドル
2. Wintermute：4億7500万ドル
3. GSR Markets：8600万ドル
4. Amber Group：5000万ドル
5. DWF Labs：4100万ドル
6. B2C2：3700万ドル
7. Flow Traders：390万ドル
以下、要点の整理🧵👇：
3/ Wintermute：四大天王への参加率100%
今回のブルマーケットでは、高時価総額のほぼすべてのトークンにWintermuteの姿があります。「四大天王」（OP / ARB / STRK / ZK）のうち、ZKについては明確なデータがないものの、他の3つはすべて同社がマーケットメイキングに参加しており、保有するトークン数も非常に大きいです。
さらに、WintermuteはRobinhoodにおいて比率で第2位のマーケットメーカーとなっており、取引収益の割合は高達10%にのぼります。
4/ 過去半年間におけるWintermuteの大口保有の主な変化点
1. 2023年11月時点で保有額がTOP1だった$ARBの保有が急激に減少（3973万→257万）。これに伴い、しばしばARBが取引所に充電される情報を見かけることになるでしょう（笑）。
2. ENAのマーケットメーカーとして、関連トークンを1629万ドル相当保有（1001万ドル分USDE＋628万ドル分ENA）。
5/ GSR Markets
業界では「Binance御用マーケットメーカー」として知られています😄。最近のLaunchpoolプロジェクトへの参画度も確かに高いです。
注意すべき点として、以前まで保有額TOP1だった資産$WLDの保有が約87%減少（1306万→166万）し、代わりに$GALAを988万ドル分保有しており、ここ半年あまり変化がありません。
6/ DWF Labs：Meme分野およびTONエコシステムへの高調な進出
DWFは今回ブルマーケットで最もアクティブなマーケットメーカーと言えるでしょう――2月初頭にはFET／JASMYなど多数のアルトコインを急速に押し上げ、5月のMemeブーム時にはFLOKI／TOKEN／GMEなどの投資を公式発表し、Tonエコシステムにも深く関与しています。
まさにトレンドを一つも逃さず、「VC＋MM」モデルを見事に成功させています😎
7/ Amber Group & Flow Traders
この2社は前述の3社ほど知名度はないかもしれませんが、ここ数ヶ月の存在感は抜群です。特にAmberは、流動性ステーキング／L2／相互運用性プロトコルといったホットなテーマに幅広く参加しています。
現在、AmberはZROを1274万ドル分保有しています。一方Flow Tradersは上位保有銘柄としてBTC／ETH、そして前回のブルマーケットのメインテーマであったDeFiトークンUNI／MKRなどを挙げられます。
8/ その他のマーケットメーカーの具体的な保有状況
ほとんどのマーケットメーカーの資金量は顕著な増加を見せています。「取引所資金がチェーン上に移動した」という要因もあるものの、今年上半期の相場の活況により実際にMM各社が利益を得ていることも事実です。たとえばGSRは「上半期の収益が前年同期比で2倍以上増加」と公表しています。
保有状況に興味がある方は、詳しくはArkhamのダッシュボードをご参照ください👉
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