RWAで農業と投資家をつなぐ：LandXの製品と経済モデルを一文で理解
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RWAで農業と投資家をつなぐ：LandXの製品と経済モデルを一文で理解
LandXは、ブロックチェーンを基盤とした永続的な商品金庫を通じて、農地所有者と暗号資産ネイティブの投資家を結びつける分散型プロトコルです。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Revelo Intel
翻訳：TechFlow
LandXは現在、イーサリアムメインネットおよびArbitrum上で稼働しており、実体農業資産を分散型金融（DeFi）分野に導入することを目指しています。これにより、チェーン上のDeFiユーザーが農産物分野にアクセスできるようになります。預け入れられた資金は実際に農家への融資に使われ、リターンは商品でユーザーに還元されます。
また、最近LandXのトークンLNDXが上場しました。RWA（現実世界資産）ストーリーの文脈において、LNDXは注目に値するプロジェクトなのでしょうか？
LandXの背景
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LandX Financeは、永続的な商品金庫を通じてリアルワールドアセット（RWA）を分散型金融（DeFi）の世界へ導入することを目指すブロックチェーンプロトコルです。
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農業RWAをチェーン上に導入することで、投資家にはリターン機会を提供しつつ、DeFiや暗号資産とは相関の低い資産クラスへのアクセスが可能になります。
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分散型プロトコルとして、LandXはブロックチェーンベースの永続的商品金庫を通じて、農地所有者とクリプトネイティブな投資家を結びつけます。この設計により、完全にチェーン上でリアルな収益を生み出すことが可能になります。
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農家はDeFiエコシステムから資金を調達でき、その見返りとして定期的な作物の分配義務を負います。これらの分配義務はERC-20トークンとしてトークン化され、チェーン上でxTokenとして表現されます。
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LandXのプラットフォームは、トウモロコシ、小麦、米、大豆の4つの作物に焦点を当てています。
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$xBasketはインデックスタイプのトークンであり、保有者は4つの作物すべてに均等に投資できます。
LandXの運営方法
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LandXは、トークンとNFTを通じて農地を利用する新しい方法を導入しています。
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一方で、NFTは農地を担保とする法的・経済的契約を表し、双方間に信頼性が高く安全な調整システムを確保します。
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他方で、農家は厳格な審査手続きを経た後、留置権と呼ばれる法的契約によって年間収穫量の一定割合を約束します。
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見返りとして、彼らは約定された作物分配額に相当するxTokensを受け取ります。これらのトークンはその後、関心を持つ投資家に販売され、農家には前払い資金が提供されます。
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潜在的な不確実性をヘッジするため、LandXは農家に対してプラットフォーム上に12ヶ月分の作物分配支払いと12ヶ月分の保証金を保持するよう要求しています。
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さらに、プロトコルは、貸付金が未返済の場合にLandXが担保（農地）の所有権を得ることを保証する独立した法的契約を設けています。
永続的商品金庫
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LandXプロトコルは、ブロックチェーンベースのトークン化された永続的商品金庫を通じて、借り手（農家）と投資家との間の契約を促進します。
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これにより、投資家は基礎となる農地で担保された法的契約によって保証されるリターンを得ることができます。
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永続的商品金庫は市場で決定された元本価格で取引され、トークン保有者には永久的に基礎商品の日次リターンが提供されます。
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これらの製品は内部マーケットで取引されており、その価格更新にはChainlink Oracleのデータサービスが使用されています。
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つまり、$USDCなどのステーブルコインに換算する際、24時間365日ゼロスリップで交換可能です。
xTokensとcTokens
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xTokenは永続的商品金庫であり、毎年1つのcTokenのリターンを支払い、投資家に安定した収益源を提供します。
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xTokensは公開市場で取引可能です。
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xTokensの主な利点の一つは、インフレヘッジとしての機能です。これは、農地の作物生産へのエクスポージャーを提供することで実現されており、歴史的に信頼できるインフレヘッジ手段とされています。
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cTokensはチェーン上の商品であり、1キログラムの基礎商品を代表し、実物資産の有形的所有権を提供します。
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cTokensはLandX dApp内で$USDCに換えることができます。ただし、公開市場での取引はできません。
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cTokensは基礎商品の市場価値に基づいて換金できます。
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LandXのローンチ
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LandXは昨日ローンチされ、すぐに資金が流入しました。ローンチ時に、xTokens/USDCペアで200万ドルの流動性が提供されました。
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このプロジェクトはローンチと同時にイーサリアムメインネットおよびArbitrum上で利用可能になり、プロトコルのTVLの大部分を$ETHが占めています。
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xBasketはイーサリアムメインネットで利用可能で、そのTVLは約41.2万ドルです。
LNDXトークンエコノミクス
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LNDXはLandXのネイティブガバナンストークンです。
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このプロジェクトは合計で約830万ドルを調達しました：
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ユーザーはveLDNXという代表トークンを受け取ることができ、これはプロトコル収益の一定割合を受け取り、ガバナンスに参加できる権利を持ちます。
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LandXは農地ファイナンスに対して3%の手数料、通常の作物分配支払いに対して0.25%の手数料を課しています。これらの手数料は以下のように分配されます：
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60% が$LNDX保有者に配分
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35% がLandXラボの運営に使用
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5% が再生農業プログラム、土地経営者の教育などに取り組むLandX Choice基金に充てられます
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DAO投票権に加え、$LNDX保有者はLandXのバリデータになる可能性もあります。バリデータは新規農家のプロトコルへの導入やプラットフォームの円滑な運営を担います。
今後の計画
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現在はコアチームが計画の実行と意思決定を行っています。TVLの増加に伴い、組織は法人化され、取締役会が導入され、より分散化されていきます。プロトコルの発展とともに、ガバナンスの重要性も高まっていきます。
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LandXは農地の上空にドローンを飛ばし、収穫時にユーザーが田畑の様子を確認できるようにする予定です。これによりxToken保有者に保証が提供されます。
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LandXの創設者である0xLandWalker氏によると、最も困難な決断はプラットフォームで提供する商品を小麦、米、大豆、トウモロコシに限定したことでした。
チームは他の人々がプロトコルをフォークして取り扱う作物の種類を拡大することを歓迎していますが、LandX自体は4つの主要商品に集中し、これらの分野でのファイナンスを提供し続けます。
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