底値買い・天井売りのガイド：どうすればサイクル相場で儲けられるか？
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底値買い・天井売りのガイド：どうすればサイクル相場で儲けられるか？
指標を使って天井と底をどう判断するか？投資戦略の最適化方法は？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：鑑叔
一、概要
これは私たちの周期シリーズ最終記事です。前の3本はマクロ視点から周期を分析していましたが、今回の記事では主に指標を使って天井と底を判断する方法、および投資戦略の最適化について紹介します。
前3本へのリンク：
二、5つの指標で天井・底を判断する方法
1、Ahr999 コイン保有指標
指標の紹介：この指標は微博ユーザーAhr999氏によって作成され、ビットコインのドルコスト平均法投資家がタイミングを考慮した戦略を立てるための補助ツールです。この指標は、ビットコインの短期的DCA投資リターンと、価格が期待評価額からどれだけ乖離しているかという要素を内包しています。
使い方：
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ahr999 指数が 0.45 未満の場合、底値圏として買い時
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ahr999 指数が 0.45～1.2 の間であれば、定期購入に適している
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ahr999 指数が 1.2 を超えると、コイン価格は相対的に高値圏であり、定期購入には不向き
リアルタイムチャート：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999
指標作成者が執筆した『ビットコインを保有する』もおすすめ
2、レインボーチャート
指標の紹介：レインボーチャートはビットコインの長期的評価ツールです。対数成長曲線を用いて、ビットコインの将来価格の方向性を予測します。
対数成長チャネルの上部に虹色の帯を重ね、価格が通過する際にそれぞれの色に対応する市場心理を強調することで、潜在的な買売機会を浮き彫りにします。
これまでのところ、ビットコイン価格は対数成長チャネル内の虹色帯内に留まっています。
使い方：
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青に近づくほど、価格が底値圏に近い
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赤に近づくほど、価格が天井圏に近い
リアルタイムチャート：https://www.blockchaincenter.net/en/bitcoin-rainbow-chart/
3、RSI
指標の紹介：RSI（Relative Strength Index：相対力指数）は、ビットコイン価格変動のスピードと幅を測定する指標です。過去12ヶ月間のパフォーマンスに基づいてRSIスコアを算出し、市場の強さや弱さ、過熱（オーバーブーイ）または過冷（オーバーセル）状態を判断します。上昇力が強いほどRSIは100に近く、過去12ヶ月の価格変動がポジティブであることを示します。逆に下落力が強いほどRSIは0に近く、価格変動が比較的ネガティブであることを意味します。
使い方：
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RSIが30以下（赤に近いほど）は、ビットコインが過売状態、あるいはすぐそこまで来ている可能性があり、買いを考えるタイミング
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RSIが70以上（緑に近いほど）は、ビットコインが過熱状態、近いうちに下落する可能性があるため、売却を検討
リアルタイムチャート：https://charts.bitbo.io/monthly-rsi/
4、200週移動平均ヒートマップ
指標の紹介：この指標は、200週移動平均に対する価格の増加率に基づいたカラフルなヒートマップです。
200週移動平均からの月次増加率に応じて、価格チャートに色を割り当てます。
歴史的に見ると、各主要マーケットサイクルにおいて、ビットコイン価格は200週移動平均付近で底を打っています。
使い方：
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チャート上のドットの色が赤に近いほど、市場が過熱しており、売却タイミング
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紫に近いほど、市場が冷え込んでおり、買い時
注意点として、前回のバブル期の天井ではこの指標が機能しなかったことから、完全に指標に頼るのは危険です。あくまで判断の補助ツールであり、他の多くの要素も総合的に考慮する必要があります。
リアルタイムチャート：https://www.lookintobitcoin.com/charts/200-week-moving-average-heatmap/
5、CVDD
指標の紹介：CVDDはCumulative Value-days Destroyedの略で、日本語では「累積破壊価値日数」と訳されます。
使い方：ビットコイン価格が緑線に達したとき、価格が大きく割安となっており、優れた買いチャンス
リアルタイムチャート：https://www.tradingview.com/script/3CEPlBsb-Cumulative-Value-Coin-Days-Destroyed/
まとめ
これらの指標を読者が使いやすいように、まとめてチャートにしました。
ただし、これらの指標はすべてビットコインの買売タイミングの参考であり、他のトークンにも同様に適用できるわけではありません。
三、周期取引に適した戦略
長期的な周期取引を行う際、以下の図のような状況に陥りがちです。多くは主観的な判断ミスによるものですが、事前に戦略を決めておけばこういったミスを回避できます。
1、マーチンゲール理論を活用した定期購入
まず、「マーチンゲール戦略」と「ドルコスト平均法（DCA）」の概念を確認しましょう。
マーチンゲール戦略：当初はギャンブル戦略として考案され、負けた場合に賭け金を2倍にして負けを取り返すというものです。例えば、大小ゲームで大と小の出現確率がそれぞれ50％だとすると、一度負ける確率は50％、連続2回負ける確率は25％、3回連続は12.5％、4回連続は6.25％となり、繰り返すごとに連敗確率は低下します。理論的には無限の資金があれば絶対に負けません。
後にこの戦略はトレーディングにも応用され、ピラミッド型のナンピン買い（いわゆる逆マーチン）として使われるようになりました（マーチンゲール戦略には反向マーチン、正向マーチン、頭皮マーチンなど細分化がありますが、ここでは反向マーチンを扱います）。
ドルコスト平均法（DCA）：定期的に計画的に資産を購入し、平均取得単価を平準化する長期投資戦略です。短期的な価格変動に左右されず、継続的な投資と長期保有を重視します。
前述の指標を使っても、正確な底値や天井を教えてくれるわけではなく、あくまで周期の中での相対的な底・天を判断できます。また、指標を常に監視し続けることも現実的ではありません。そのため、DCAが必要になるのです。
戦略の立て方：マーチンゲール戦略の考え方をDCAに取り入れることで、保有コストを最小限に抑えることができます。具体的な例として、現在のビットコイン価格が37,000ドルと仮定し、この価格からDCAを開始するとします。前述の指標から、価格が極端に高くも低くもない中間地点と判断でき、DCAが可能とします。基準投資額を1,000元、頻度を週1回と設定します。毎週のDCA時、価格が1,000ドル上昇すれば投資額を5％減らし、1,000ドル下落すれば投資額を5％増やす、ただし指標によりDCA可能な範囲内であることが前提です。ビットコイン価格がその範囲を超えた場合はDCAを一時停止し、再び範囲内に戻ったら再開、あるいは指標を見て利確を検討します。ここで挙げたパラメータはあくまで例であり、パラメータによってリターンは異なります。読者はこのプロセスを参考に独自のDCA戦略を設計できます。
欠点：マーチンゲール戦略は「絶対に損しない」と言われますが、それは取引対象がゼロにならず、かつトレーダーの資金が無限にあるという前提に成り立っています。そのため、ロングテールアセットには不向きであり、資金量が大きいほどその効果が発揮されます。
2、グリッド戦略で利益を拡大する方法
長期投資を行う際、ビットコインの現物を保有していても、DeFi貸出プラットフォームではAPYが低い。取引所の運用商品ならAPYは高いものの制限があります。資金効率を高め、追加収益を得たい場合、現物グリッド戦略は有力な選択肢です。
現物グリッド戦略：特定の価格帯内で自動的に「安く買って高く売る」戦略です。ユーザーは上限価格と下限価格、およびグリッドの分割数を設定するだけで運用を開始できます。必要に応じてトリガー条件を事前に設定し、市場がその条件に達した時点で自動起動することも可能です。価格変動に応じて自動注文を行い、上下の振れ動きから利益を積み上げていきます。
戦略の立て方：一般的にグリッド戦略はレンジ相場や緩やかな上昇相場に適していますが、一方通行のトレンド相場では不向きです。大きな欠点として、価格が設定範囲外に出た場合、売り抜け（売飛）や底拾い失敗（接盤）のリスクがあります。これが一部で「ゴミ戦略」と呼ばれる理由です。そこで私たちは戦略を最適化し、従来の非ステーブルコイン／ステーブルコイン方式ではなく、ETH/BTCペアと無限グリッド戦略を組み合わせます。
無限グリッド戦略は通常のグリッド戦略の進化版です。上昇相場でも、ユーザーは常に等価のカウントerval通貨（評価通貨）を保有し続けます。つまり、何度売却しても、前回ポジションと同等の資産価値を維持します。たとえば、初期価格が20,000 USDT/BTCで、1 BTC保有＝投資資産20,000 USDT。価格が40,000 USDT/BTCに上がれば、0.5 BTCを売却し、残り0.5 BTCで依然として20,000 USDT相当を保有。さらに80,000 USDT/BTCまで上がれば、さらに0.25 BTCを売却し、残り0.25 BTCでやはり20,000 USDT相当を保有し続けます。無限グリッドには明確な上限がないため、価格の持続的上昇による「売飛」リスクを回避できます。
なぜETH/BTCペアを選んだのか？私たちのグリッド戦略最適化の目的は、価格がグリッド範囲を超えることによる損失を避けることです。しかし、グリッド戦略の特性上、価格がずっと下落し続けることによる損失を完全に防ぐことはできません。そこで、その損失を最小限に抑える方向で改善を図ります。ETH/BTCはETHとBTCの相対的な強さを反映しており、周期的に見ると、バブル期にはレンジ上昇、熊相場ではレンジ下落の傾向があります。このため、長期的緩やかな上昇に適した無限グリッド戦略と非常に相性が良いのです。さらに、BTC建てのリターンだけでなく、ETHとBTC双方の上昇恩恵も受けられます。
四、まとめ
本記事で紹介した指標や利益獲得手法はすべてビットコインを対象としていますが、読者の皆さんはこれを応用し、他のコインへの投資にも活かすことができます。また、ビットコイン価格の変動は他のコイン、特に時価総額上位のメジャー銘柄の動向にも影響を与えます。
どんな指標にも内在的な安定性があります。市場はたびたびブラックスワンを起こしますが、暗号資産市場自体がゼロになることはなく、限りなく参加者がいる限り、価格の上下動は続き、周期は存在します。これは価値の予測であると同時に時間による検証でもあります。一般の投資家にとって重要なのは、周期をうまく活用して業界発展の恩恵を享受することです。仮想通貨業界に限らず、他の分野でも同じです。何倍になったかではなく、継続的に生き残ることが最も重要です。仮想通貨業界に不足しているのは機会ではなく、継続的に参加し続ける力です。
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