暗号資産投資ガイド：注目すべき6つの分野を迅速に概観
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暗号資産投資ガイド：注目すべき6つの分野を迅速に概観
今回の相場上昇は主にBTC現物ETFの投機によるものであり、イーサリアムのレイヤー2ブロックチェーンの上昇幅はそれほど大きくない。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：CRYPTO VIEW
今回の相場上昇は10月中旬から始まり、これを「規制対応型の小型ブルマーケット（小牛）」と呼ぶことができる。BTCにとってETFの承認可否は極めて重要である。現時点では重要な段階に来ているが、まだ正式には承認されていない。一度承認されれば、大量のオフチェーン資金が流入することが予想される。
1. ブラックロックのiShares Bitcoin Trust（iShares Bitcoin Trust）が、米国証券保管清算機構（DTCC）に上場した。株式コードはIBTC。（なお、「ETF」ではなく「信託」であることに注意。SNSなどで流れる情報とは異なる。）
2. 米SECの監督文書のスクリーンショットによると、SECはグレイスケール（Grayscale）のイーサリアム信託（ETHE）の上場取引ルール変更を受理した。これはETHEをETFへ転換するプロセスの一環である。
3. グレイスケール広報担当者Jennifer Rosenthal氏は、月曜日の訴訟終結後声明で、「GBTCをETFへ転換するためにSECと建設的な協力を続けていく準備ができており、GBTCは運用体制を整えており、投資家のためにできる限り迅速に行動する予定だ」と述べた。
今回の相場展開は得難いものであり、最終的にETFが承認されたかどうかに関わらず、アルトコインには一回のローテーションによる上昇が訪れるだろう。
現在明確に見られるのは、ブルーチップアルトコイン（主にパブリックチェーン）の上昇であり、ほぼすべての市場サイクルにおいて同様のパターンが繰り返される。まずBTC・ETHが上昇し、続いてパブリックチェーンが上がり、その後他のセクターが補完的に上昇する。
現在特に強気なパブリックチェーンはSOL、LINK、MINA、INJで、それぞれ28%、35%、89%、41%上昇している。
その他も良好なパフォーマンスを示しているのはAAVE、FTM、APT、MATICで、それぞれ30%、22%、21%、20%上昇している。
新規上場のパブリックチェーンであるseiおよびsuiはやや弱含みだが、今後の追従上昇に期待したい。
$CANTOは現在、$MKRや$FXSと類似したRWAコインとして位置づけられている。また、安定通貨$NOTEを利用して米国財務省短期証券（T-bills）の利回りをブロックチェーン上に持ち込んでいる。
$CANTOは先週比で16%、先月比で160%上昇。先月のTVL（総価値供託額）も50%増加し、現在は6100万ドルに達している。Cantoのもう一つの主要な触媒は、PolygonのCDKを使用して独自のL2へ移行することである。これによりトークンの再評価が促される可能性がある。予見可能な将来、米国財務省短期証券の利回りは高い水準を維持すると見込まれており、その利回りをチェーン上で獲得できるプロジェクトは好調なパフォーマンスを示すだろう。取引所への上場（バイナンスなど）の可能性もある。
今回の相場は主にBTC現物ETFの期待感によるものであるため、イーサリアムL2パブリックチェーンの上昇幅はそれほど大きくない。一方で、BTCのL2および関連トークンは良好な上昇を見せている。
具体的にはRIFとSTXで、それぞれ83%および30%上昇した。前回はSTXが大きく上昇したが、現在その時価総額はトップ50入りしており、成長余地が限られている。一方、RIFは時価総額ランキング100位台であり、さらに大きな伸び代を持っている。また、BRC20エコシステムのトークンも次々と上昇しており、ORDIとstasを例に挙げると、それぞれ55%および20%上昇している。他のBRC20トークンについてはリスクが高いため、ここでは言及しない。
今回の第3の強力なセクターはRWAであり、POLYXが最も上昇幅が大きく、過去7日間で80%以上上昇した。しかし、このセクターの他のコインは目立ったパフォーマンスを示していない。おそらくビットバンクにRWAプロジェクトが少ないことが理由と考えられ、MKRやSNXといった老舗プロジェクトの上昇も控えめである。大手取引所に上場していないRWAプロジェクトにも注目すべきだろう。例えばCFG、GFI、RIO、CTCなどが該当する。
今後どのようにポジショニングすべきか？以下は私たちが注目すべきと判断するアルトコインセクターおよびプロジェクトである：
1. RWAパブリックチェーン : $LINK $CFG $MKR $FXS
2. AIインフラストラクチャー : $RNDR $AKT
3. LSDfi : $EIGEN $PENDLE $HELIO
4. モジュラー型ブロックチェーン : $TIA（バイナンスでの初上場の可能性が高い）
5. BTCエコシステム：RIF、STX、ORDI
6. L2：ARB、OP
1. RWA
今年のDeFi分野において、RWA（現実資産のトークン化）分野は最も優れたパフォーマンスを記録し、全体の時価総額ランキングで22位から8位まで急上昇した。
• ある報告書は、RWAトークン化分野が急成長し、2030年までに26倍の驚異的な拡大を遂げる可能性があると予測しており、この見解を裏付けている。
• この勢いを受け、トークン化された財務省短期証券（T-bills）が今後数年間におけるステーブルコイン供給構造の形成において鍵を握ると予想されている。
2.人工知能インフラストラクチャー
• 世界のチャットボット市場は2022年までに50億ドルに達すると予想されており、大手テック企業のAI投資がさらなる拡大を後押ししている。
• GPUが極めて重要となる中、NVIDIAがリードしているが、その高コストが経済的な代替手段の需要を高めている。
• 暗号資産プロジェクトは、独自のインフラと分散化の利点を持つ代替案を提供している。
3.LSDfi
• DeFiのTVL（総価値供託額）380億ドルのうち、Liquid Stake（流動性ステーキング）は半分近くを占め、驚異の190億ドルを蓄積している。
• バイナンスや複数のベンチャーキャピタルは、すでにLSDfiの潜在能力を認識し、高く評価している。
• DeFiの流動性「クライン」が2020年末（いわゆるDeFiの夏）の急速な反発を象徴したように、LSDfiは次のブルマーケットの鍵となることが期待されている。
4.モジュラー型ブロックチェーン
• 現在のロールアップは単一のソータライザーを使用しており、検閲耐性、MEV、L2間の相互運用性などの課題に直面している。
• 開発者たちは多数の分散型ソリューションを積極的に模索しており、複数のロールアップが有力な競合として浮上している。
• 去年のL2に関する熱狂のように、今年下半期はロールアップ問題を解決するミドルウェアに注目が集まると予想される。
• Chainlink：CCIPトークン化
• Centrifuge：Coinbaseの選択
• Maker：財務省短期証券の王者
• Frax Finance：L2 + LSD + RWA
• Render Network：OTOY支援
• Akash Network：AIスーパークラウド
• Eigenlayer：イーサリアムのリステーキング
• Pendle：ブルーチップLSDfi
• Helio：BNBが選んだLSDfiインフラ
• Celestia：モジュラー型の王者
• Espresso システム：共有ソータライザー
• dappOS：インテント中心型
現状の相場は我々は大規模なブルマーケットとは考えていない。環境はまだ十分に整っておらず、ただし熊相場の中では十分なパフォーマンスと言える。そのため、底値を必ずしも追求する必要はない。市場の温度感が下がってきたと感じたら徐々にポジショニングを始めることを勧める。トレーディングには周期性があり、大きなサイクルが4つあるという構図は変わらない。今回の相場がどれだけ続くかはともかく、来年1〜3月のビットコイン半減期前の小型ブルマーケットは確実に到来する！
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