暗号資産投資ガイド：科学的に資金効率を高め、資産を常に稼働させる
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暗号資産投資ガイド：科学的に資金効率を高め、資産を常に稼働させる
投資家の皆様にとって、現時点で最も重要なのはリスクを適切に管理し、熊相場の末期を的確につかみ、資金効率を科学的に高めて（保有枚数を増やして）チャンスの到来を待つことです。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：0xFat
7月12日から8月17日まで、ビットコインは31,000～29,000ドルの範囲内で小幅に変動していたが、8月17日に半月間のサポートラインを下回り、最低24,300ドルまで下落した。18日の恐怖＆貪欲指数は37となり、それまでの「中立」から「恐怖」に転じ、3月19日以来の最も低い水準となった。
2022年6月以降、Web3の革新ストーリーは急減し、イーサリアムを中心としたL2やビットコインのインスクリプションブームも市場全体の成長を牽引する飛輪とはならなかった。今や、唯一の新規資金流入を引き起こす可能性があった「ガラゲト（エアドロップ）ブーム」も冬の時代を迎えており、マクロ面でも連邦準備制度（FRB）の利上げが続く中で、全体的な見通しは楽観できない。
暗号金融サービス会社Galaxy Digitalのリサーチ責任者Alex Thorn氏は、今回の急速な下落により大量のレバレッジが解消され、FTX破綻以来、最も徹底的なマーケットリセットが完了したと指摘している。明確なポジティブな材料が欠ける状況下では、短期的には依然として下落リスクが主であるとし、2.4万ドルおよび2.5万ドルが重要なサポートレベルだと強調。短期的に価格が素早く反発しない場合、直近保有者の約90％が損失状態に陥り、さらなる下押し圧力となる可能性があるが、一方で長期保有者や小口保有者は着実に購入を続けている。
今回のレバレッジ解消は比較的徹底しており、マクロ政策は引き続き引き締め方向だが、前回の熊相場と比べて暗号業界のインフラは非常に整備されており、技術革新も継続している。多くの関係者が米国債RWA（Real World Assets）が新たな資金流入を促す可能性があると考えており、またビットコインETFの承認はすでに明らかになった好材料であり、忍耐強く待つだけである。さらに、国際決済大手PayPalがステーブルコイン市場に参入し、香港の新たな暗号規制も順次施行される中で、市場には依然として大きな成長余地がある。
投資家にとって、現時点で最も重要なのはリスク管理を適切に行い、熊相場の終わりを見極めて、資金効率を科学的に向上させ（保有枚数を増やし）、チャンスを待つことである。
以下に資金効率向上のためのガイドラインを提示するので、参考にしてほしい。
一、含み損抱える人へ：まず目指すべきはより多くのコインを稼ぐこと
2017年に参入した小美さんは、今年上半期に自身が注目していたプロジェクトを集中投資した。「当時は底値だと思ったのに、現在のポジションは40％以上も縮小してしまった」と語る。含み損は本当に辛いが、創業チームを長期間にわたって信頼しており、売却（カット）する気にもなれないという。
小美さんのような投資家は少なくない。特に5月にPepeなどのミームコインに惹かれて参入した初心者たちの多くは、希望を抱いたまま含み損状態にある。彼らの認識にはそもそも「損切り」という概念が存在せず、そうであれば安全係数の高いプラットフォームを利用して、預けてコインを増やす金融商品を活用し、保有枚数を増やすべきだ。コインが増えれば、相場が回復したときに解消速度も利益期待も加速する。
OKXの「シンプル・アーン（Simple Earn）」「オンチェーン・アーン（Onchain Earn）」「トンビーバオ（屯币宝）」などが有力な選択肢となる。
シンプル・アーンは、余剰デジタル資産を持つユーザー向けの低ハードルな収益獲得製品で、使いやすく、複数の期間設定が可能。普通預金型の「シンプル・アーン」は「余幣宝（Yu Bibao）」に対応し、レバレッジ取引ユーザーへの貸出を通じて収益を得る。定期型は通貨をロックすることでPoS報酬またはプロジェクト側からのインセンティブを得られる。24時間いつでも購入・解約が可能で、普通預金型は即時反映、定期型は解約後30分以内に反映される。
リンク：https://www.okx.com/cn/earn/simple-earn
オンチェーン・アーンは主に保有者にブロックチェーン上の収益獲得機会を提供するもので、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）およびDeFiプロトコルによる収益獲得の2種類がある。欧易（OKX）では、ネットワーク手数料を支払うことなく、いつでもPoSステーキングやDeFiプロジェクトに参加できる。
リンク：https://www.okx.com/cn/earn/onchain-earn
トンビーバオ（屯币宝）は自動化戦略で、投資者が指定した通貨の組み合わせ内でスマートなダイナミックリバランスを行い、異なる通貨間の為替変動を利用してコインを稼ぎ、利益を固定しつつ将来性のある通貨の保有比率を増やし、超過リターンを狙う。
注意点として、トンビーバオの戦略作成後、投入資金は取引アカウントから隔離され、戦略内でのみ使用される。そのため、資金移動後の取引アカウント全体のリスクに注意が必要。また、戦略運用中に通貨が停止取引や上場廃止などの予期せぬ異常事態に遭遇した場合、戦略は自動的に停止する。
リンク：https://www.okx.com/cn/trading-bot
二、経験豊富なトレーダーへ：複利の奇跡に注目すべき
アインシュタインは「複利は世界第八大奇跡であり、原爆よりも強力だ」と述べた。バフェットは「複利は人類史上最偉大な発明」と評価している。
伝統金融の二次市場では、トレーダーがよく利用する裁定ツールが「グリッド取引ロボット」である。これは自動で取引戦略を実行するツールで、投資家が想定する価格帯内でプログラム化・知能化された「安値買い高値売り」を繰り返し、裁定利益を得るもの。過去には主に資金量の多いマーケットメーカーが利用しており、グリッド取引による高頻度取引で利益を得ていた。
伝統市場と比べ、暗号資産市場のグリッド取引はメカニズムに革新があり、最も充実したグリッド製品を持つプラットフォームOKXでは、現物グリッド、無限グリッド、先物グリッド、天地グリッドなど複数の戦略を提供している。
現在の相場では、現物グリッドを利用するユーザーが多い。その取引ロジックは、投資家が上下の価格帯を設定し、その範囲をN分割し、一段上昇すれば一部を売り、一段下落すれば一部を買うというもの。レンジ相場に適しており、自動で安値買い高値売りを行い、複利を実現できる。現物グリッドの利点は、コインを保有しやすいため、相場の変動を完全に逃すことがなく、グリッド利益だけでなく価格差益も得られること。また、利益は随時引き出し可能で他の取引に活用でき、さらにロボットが継続的に「買低売高」を行うため、チャート監視の手間が省ける。ただし、価格レンジが狭すぎると取引が成立せず、一方的な単調相場では資産が遊休化するという欠点もある。現在の相場では通常の現物グリッドは資金効率が低いが、OKXの現物グリッドは「モバイルグリッド」機能をサポートしており、相場に応じて適切な範囲内でグリッドを移動でき、資金利用率を効果的に高めることができる。
図は筆者が体験中の現物グリッドで、微小なレンジ相場において、元本2万USDTで9日間の裁定利益は約250USDT。リターンは高くないが、遊休資産の資金効率は向上する。総合的に良好な体験だが、価格帯の設定には注意が必要。
三、底入れ投資家たちへ：より安全なポートフォリオ構成方法
複利に加え、資金を持つ多くの投資家が底値拾いのタイミングを待っているが、共通の不安は「中途半端な高値で買ってしまうかもしれない」あるいは「結局買えなかった」ということだ。
歴史の教訓として、最低値を正確につかむことは不可能だと理解すべきであり、段階的にポジションを積み上げ、適切な戦略ツールを選ぶことがより合理的な選択だろう。例えば、OKXの「底入れ宝（抄底宝）」「現物定期積立（DCA）」「現物マルチンゲール戦略」などは優れた「底入れ型」製品といえる。また、現物保有者は、同銘柄先物契約を使ってリスクヘッジすることも可能だ。
まずマルチンゲール戦略について。これは従来、外為市場でよく使われる手法で、基本原理は双方向（買い／売り）取引可能な市場において、全体として片方の方向に賭け、逆方向に動いたらさらに反対方向に追加投資していくというもの。市場が反転すれば、低位での購入から高位での売却までの一連の利益を得られる。OKXの現物マルチンゲール戦略は、伝統的手法の基本思想に暗号市場の特性を組み合わせて最適化し、底入れ時の平均コストをバランスさせる。
現在の相場では、市場が1～5％下落するごとに現物DCAで購入し、残りの資金を分割して徐々にポジションを積み上げることで、保有コストを下げ、価格が反発したら利益確定して退出できる。単純な保有と比べ、マルチンゲール戦略は柔軟性が高く、小幅な反発利益を捉え、「含み益の実現」を継続的に可能にする。
次に「底入れ宝（抄底宝）」。これはOKXのオプション取引機能をベースに開発された構造化商品で、市場価格より安い価格で一定量の資産を購入したいが、その指値注文が執行されない可能性を心配する投資家に適している。底入れ宝で注文すれば、戦略終了時に目標価格に達しなくても、システムが市場価格より低い指値価格で一定割合の資産を購入できる。
Web版操作手順：
最後に現物定期積立（DCA）。これは決められた期間ごとに固定金額を投入して指定通貨を購入する戦略で、価格変動が激しい市場で、同じ投資額でも安値時により多くの枚数を購入でき、より大きなリターンを得られる。すべての投資家に適しており、特に長期投資家におすすめ。ワンクリックで設定可能、いつでも解約でき、通貨の自由な組み合わせも可能。
定期積立戦略の作成手順は、OKXトップページで【取引】→【戦略取引】をクリックし、【戦略作成】の下にある【平均コスト】→【定期積立】を選択。その後、通貨、積立周期などを設定し、【戦略作成】をクリックするだけで完了。
現物マルチンゲール戦略と現物定期積立戦略はどちらも「平均コスト」カテゴリーに属する。平均コストとは、定期的に購入することで保有コストを低下させる戦略であり、価格下落中に段階的に安値で購入し、価格が反発したら利益確定して売却する。これを繰り返し、循環的に裁定利益を得る。
四、大口資金投資家へ：まずは信頼できるプラットフォーム選びから
伝統市場でも暗号資産市場でも、資産運用商品は資金効率を高める最優先手段である。特に大口資金保有者にとってはなおさらだが、最近はオンチェーン流動性の低迷や盗難事件の頻発により、DeFi資産運用商品は市場で十分に支持されていない。そのため、大口資金は依然としてCeFiプラットフォームに資産を預ける傾向が強い。しかし、Fcoin、FTX、AnYin（安銀）などが相次いで破綻したことで、大口資金投資家は資産運用プラットフォームの資金透明性と安全性に対してますます高い要求を持つようになった。
現在、ブランド評判、リスク管理体制、資金透明性、ユーザーエクスペリエンスのいずれを取っても、OKXはここ数年の市場検証を経ており、毎月定期的にPOR（Proof of Reserves）準備金データを公開しており、ある意味で大口資金の最有力候補と言える。
さらに評価すべきは、OKXは市場で数少ない体系的な資産運用商品マトリクスを持つCeFiプラットフォームであり、初心者投資家に人気の超短期元本保証型のシンプルオプション「シャークフィン（鲨鱼鳍）」、現在のような安定したボラティリティ相場に適した固定収益型商品「ダブルアセットウィン（双币赢）」、専門的なトレードバックグラウンドを持つ中規模資金投資家に好まれるカスタマイズ戦略商品「スノーボール（雪球）」などを提供している。
これらの3つの製品は、異なるタイプの投資家のさまざまな市場環境下での資産運用ニーズをほぼ満たしている。現時点では、前者2つがより多く採用されており、最近の相場の特殊性からか、「ダブルアセットウィン」の利用者が増加傾向にある。図は投資家が公開したダブルアセットウィンの収益例（参考）。
五、プロのトレーダーへ：さらに詳しい情報はこちら
ここまで読むと、紹介されているのはすべてOKXの製品だと気づくだろう。
その通りである。ここ2年間、ユーザーエクスペリエンスからリスク管理能力まで、OKXは暗号市場で最も目立つ存在となっている。常に最先端を走るWeb3チームに加え、OKXのCeFi部門の革新力も変わらず強力だ。前述の製品に加え、CeFiチームは先週、プロのトレーダー向けに「シグナル戦略」を新たにリリースした。
簡単に言えば、OKXのシグナル戦略機能により、トレーダーはTradingViewプラットフォーム上で自由に取引シグナルをカスタマイズでき、特定のニーズに応じて真の取引体験の自由化を実現。取引効率と精度を大幅に向上させつつ、非合理的な操作リスクを低減できる。
図：カスタムシグナル入口
OKXシグナル戦略の核心理念は、市場の過去データとパターンに基づいて将来の価格動向を予測することにある。トレーダーは市場シグナルを観察・分析し、買い／売りの機会を捉えて取引を行うことができる。
その利点は3つのキーワードで説明できる。第一に「シグナル駆動」。 OKXは、世界で最も賢く専門的な投資家・機関からなるトップクラスのシグナルサプライヤーを統合し、トレーダーに最高品質の取引シグナルを提供。これにより、トレーダーの学習コストを削減しつつ取引精度を向上させ、感情によるミスを防ぐ。第二に「自動取引」。 シグナル戦略は、シグナル確認後すぐに自動で取引を実行できるため、手動取引よりも迅速かつ効率的で、踏み遅れ（踏空）を避けられる。第三に「低遅延」。 他プラットフォームが秒単位の遅延を抱える中、OKXはミリ秒単位の低遅延を実現し、トレーダーが市場のチャンスを即座に掴めるよう支援する。つまり、シグナル戦略はプロのトレーダーに、より理性的でスマートな取引システムを提供し、本質的には資金効率の向上を目的としている。
現在、シグナル戦略はプロのトレーダー、ノード、一般ユーザーの3者を接続している。一般ユーザーはOKXシグナル戦略を通じて専門家や機関に資産運用を依頼でき、購読料または収益分配の支払いだけでよい。シグナルサプライヤーはOKXのパートナーとして申請し、専門的な取引シグナルを提供することで知識と洞察力を収益化できる。ノードにとっては、将来的にサプライヤーと協力し、収益分配を受け取れる可能性がある。このように3者で取引の閉ループが形成されている。公式関係者によると、今後OKXは一般ユーザー向けの「シグナル広場」もリリースし、サプライヤーが既に完了した取引シグナルを一元表示。一般ユーザーは広場からシグナルを購読でき、それらを基に独自のシグナル戦略を作成できるようになるという。
振り返れば、OKXの各製品はどれも誠実かつ厳密な姿勢を持っている。内部関係者によると、この姿勢はCeFiチーム内の2つの力から来ている。一つは伝統金融の長年の経験を持つメンバーが持つ「合理性と自制心」、もう一つはユーザー運営に精通するインターネットの専門家が持つ「鋭さと現実主義」である。素晴らしいことだ。プラットフォームが厳密さを追求し、ユーザーが科学的運用を重んじる中で、非合理的な暗号市場にもついに「秩序」の花が咲こうとしている。
リスク警告：本記事は参考情報提供を目的としており、いかなる投資助言も含まれていません。市場にはリスクがあります。投資は自己責任でお願いいたします。
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