投資利回りから見るバイナンスIEO：熊相場における安定したリターンの最適な選択肢か？
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投資利回りから見るバイナンスIEO：熊相場における安定したリターンの最適な選択肢か？
前回の弱気相場では、バイナンスのIEO（Launchpad）は一般の人々がリスクに対抗するための最良の選択肢の一つでした。今回の弱気相場でも、再び同じことが起こるでしょうか？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆｜Bob
発行｜白話ブロックチェーン
現時点では、BitcoinやEthereumを筆頭とする暗号資産は2023年に60％以上の上昇幅を記録し、最も優れた投資先の一つとなっています。しかしより長期的な視点で見ると、暗号市場は依然として熊相場にあり、内部の資金の流れや注目の移り変わりも非常に頻繁で、まとまった勢いを形成できず、L2、BRC20、Memeなど各エコシステムとも一時的な表面的繁栄にとどまっています。
一般投資家が熊相場においてより高く安定したリターンを得るにはどうすればよいのかが、多くの関心を集める課題となっています。ビットバンクCEOのCZは最近、Twitterで「When launchpad」というコメントをリツイートし、大衆の視線を再びIEO（Initial Exchange Offering）へと引き戻しました。
画像出典：Twitter
前回の熊相場では、ビットバンクのIEO（Launchpad）は一般人がリスクに対抗するための最良の選択肢の一つでした。今回の熊相場でも、同じことが繰り返されるでしょうか？本稿では、ビットバンクLaunchpadについて深く検証します。
ビットバンクLaunchpadのプロジェクト選定傾向は「変わった」のか？
ビットバンクLaunchpadは、プロジェクト選定に関して厳格かつ機密性が高いことで知られています。公開ルール以外に、具体的な審査基準を知る者はほとんどいません。ここでは公開情報に基づき、ビットバンクに選ばれるプロジェクトに必要な強みを分析します。
タイムラインで見ると、STEPN（$GMT）はビットバンクLaunchpadにおいて避けられない存在です。
ビットバンクLaunchpad タイムライン
GMTは過去数年間でビットバンクLaunchpadのもっとも成功したプロジェクトの一つであり、史上最高上昇率は38,100％を超え、約500万人のグローバルWeb3ユーザーを獲得しました。STEPNの登場は一部ユーザーのライフスタイルを変え、Web3を日常生活に融合させました。Web3の観点から見れば、STEPNはP2Eよりも広大なX2Eという新たな分野を開拓し、その後続多数の模倣を生みました。
GMT以降、ビットバンクはLaunchpadのペースを大きく変え、IEOを9か月間停止した後、ようやく再開しました。その間の変化を踏まえ、これらのIEOに共通する特徴を見てみましょう。
Hooked Protocol（$HOOK）はGMT後の初の新規IEOプロジェクトで、Learn to Earnを統合したWeb3インフラストラクチャーであり、Web3の入り口構築を目指しています。
Hooked Protocolの最初の製品Wild CashはQuiz to Earnアプリです。ビットバンクLaunchpad採用前に、Wild Cashアプリは全世界で400万ダウンロードを達成し、Google Playのインドネシアおよびナイジェリアのゲームランキングで1位となりました。また、BNB Chainにおける日次アクティブアドレス数でも第3位を記録しています。
Space ID（$ID）は2023年にビットバンクが最初に取り上げたIEOプロジェクトで、分散型ドメインサービスプロトコルであり、汎用名前サービスネットワークの構築を目指しています。Space IDはBNB Chain上で「.bnb」ドメインサービスを提供しており、Launchpad採用前には22.5万人のユーザーが41.8万件のドメインを登録していました。分散型ドメインサービス分野では、ENS（Ethereum Name Service）に次ぐ規模です。
Open Campus（$EDU）は分散型Web3教育コンテンツプラットフォームであり、ビットバンクの最新IEOプロジェクトです。Open Campusはブロックチェーン技術を通じてより公平な教育システムを構築することを目指しており、教育コンテンツ制作者はその内容をNFT化して販売し収益を得ることができます。Tiny TapがOpen Campusを利用した最初のアプリケーションです。
Tiny Tapは2012年に設立されたイスラエル発のUGC教育ゲームプラットフォームで、子ども向けのインタラクティブな教育コンテンツを提供しています。公表された情報によると、Tiny Tapの2022年の年間収益は760万ドル、2019〜2022年の累計収益は1760万ドルに達しています。現在、同プラットフォームには23万のインタラクティブコースと12万の有料ユーザーがいます。Tiny Tapアプリは長年にわたり、米国App Storeの子供向けアプリ売上ランキングトップ10に位置しています。
GMT以降のIEOプロジェクトを分析すると、ビットバンクLaunchpadは現在、すでに製品を持ち、その分野で一定の成果を挙げているプロジェクトを好んで選んでいることがわかります。また、プロジェクトの分野選定においても、依然としてSTEPNの成功モデルへの依存が見られ、Earnメカニズムを持つプロジェクトを好む傾向があります。
もちろん、この傾向が今後のIEOプロジェクトすべてに当てはまるとは限りません。ただし注目に値するのは、Launchpad再開前にCZが「2023年は教育、コンプライアンス、製品・サービス分野に注目する」と述べていたことです。したがって、教育やコンプライアンスなどの方向性に重点を置くことがより良い選択となる可能性があります。
画像出典：Twitter
ビットバンクLaunchpadはプロジェクトを1から10へ成長させられるか？
暗号資産分野において、ビットバンクの影響力と業界内外のリソースは当然ながら優位性を持っています。ビットバンクLaunchpadは、こうした影響力とリソースを実際に活用する手段の一つであり、プロジェクトがこぞって参加する主な理由でもあります。プロジェクトがある程度の規模と製品力を備えた段階で、ビットバンクはそれが急速に勢いを積み上げ、1から10への飛躍を果たすことを支援できます。これが前述のように、現在ビットバンクが競争力のある製品を好む理由です。
外部からは推測しにくいですが、GMTのIEO完了後9か月間の空白期間中に、ビットバンクはLaunchpadの運営方針を見直していたと考えられます。しかし、その後のIEOデータから、ビットバンクがSTEPNの成功モデルをテンプレート化し、他のプロジェクトの急速な成長と進化を支援していることが読み取れます。
ウェブサイトトラフィック分析サイトSimilarwebのデータによると、ビットバンクLaunchpad上場後、Hooked Protocolの累計インストール数は1,000万に達し、それまでの約600万を上回りました。Google Playでのダウンロード数は500万を超えており、ベトナム、トルコ、パキスタンなどへの展開も成功しています。
Google Play、Wild Cashダウンロード数
ビットバンクLaunchpadの効果により、Wild Cashはわずか数ヶ月で150％の成長を遂げました。ロードマップによれば、Hooked Protocolは今後さらに多くのWeb3アプリをリリース予定です。例えば、AI搭載の学習チャットアプリHooked Academy Sensei、ニュース集約アプリWild News、MPC技術によるウォレットHooked Walletなどが挙げられます。
Dune Analytics、BNB Chain 日次アクティブトップ15
Space IDはIEO完了後、「.bnb」ドメイン数が以前より89.95％増加し、ユーザー数も158.2％伸びました。また、Arbitrumネットワーク上でも「.arb」ドメインサービスを成功裏に開始しています。
画像出典：Space ID
Open Campusは異なります。Web3 UGC教育分野を主軸とするこのプロジェクトは、ビットバンクLaunchpad上場後、大きなデータ成長は見られませんでしたが、むしろ多くの投資家の注目を集めました。シーケョイア・チャイナ、Kingsway、Liberty City Ventures、Polygonなど著名VCがOpen Campusに850万ドルを出資し、教育テック分野の布石を加速させています。公式発表によれば、Open Campusは教師やクリエイターを支援するための1,000万ドル規模の教育者基金をまもなく開始する予定です。
画像：blockbeatsニュース
Hooked Protocol、Space ID、Open CampusのビットバンクLaunchpad上場前後の変化を見ると、同Launchpadは単なる利益追求の手段ではなく、自らの能力を活かして業界に価値を提供し、プロジェクトの0から10への成長を推進することで、プラットフォーム、プロジェクト、ユーザーの三者にとってのウィンウィンを実現しています。
ビットバンクLaunchpadの投資リターンは安定しているか？
ユーザーにとって、IEO参加の最大の関心事は投資リターンです。そこで、2021年以降のビットバンクLaunchpad上場初日の上昇率および歴代最高上昇率を調査しました。
2021年以降、ビットバンクLaunchpadは17回のIEOを実施しており、上場初日の平均上昇率は約1,466％、歴代最高上昇率の平均は約5,644％です。計算によれば、この17回のIEOの歴代最高上昇率の分散は9,702.79でした。
データからわかるように、$GMT以前の各IEOプロジェクトの最大上昇率はばらつきが大きかったですが、$SFPと$GMTという特に高い上昇率を記録した2つのプロジェクトを除外すると、歴代最高上昇率の平均は2,386％まで低下し、分散も481.68にまで下がります。
分散の低下は、ビットバンクLaunchpadの最大上昇率がより安定している傾向にあることを意味します（$HOOK：37倍、$ID：36倍、$EDU：28倍）。
データから見ると、超高額リターンの可能性は減少していますが、平均リターンは上昇しており、その主な理由は最近上場したプロジェクトの総合的な質とファンダメンタルズが以前のプロジェクトより高くなっているためです。
マクロ経済面では、暗号資産市場は依然として熊相場のボラティリティ環境にあり、資金はファンダメンタルズがしっかりしたプロジェクトを好んでいます。一般投資家にとっては、ビットバンクLaunchpadは熊相場において極めて少数ながらも超高収益を維持できる投資先であり、リターンの安定化は市場内での資金の競争が激化していること、そして外部からの資金流入が少ないことを示唆しています。
多角的・多面的な分析を経て、ビットバンクLaunchpadのプロジェクト品質は以前より高まり、ユーザーへの投資リターンもより安定していることが明らかになりました。これは外的なマクロ環境の影響もあれば、ビットバンク自身の「商品選定」における好みの変化も要因です。
もちろん、現在の熊相場という大環境を考慮すれば、GMTの輝かしい実績と比較するのは必ずしも公平ではありませんが、現時点で得られるデータから判断すれば、ビットバンクLaunchpadは依然として暗号市場においてもっとも高いリターンを提供する投資機会の一つであると言えるでしょう。
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