インフレが深刻なアルゼンチンで、なぜ暗号通貨が本格的に定着しないのか？
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インフレが深刻なアルゼンチンで、なぜ暗号通貨が本格的に定着しないのか？
インフレと経済の不安定がアルゼンチンをなおも苦しめている。
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執筆：Nathan Crooks
編集：TechFlow
インフレと経済の不安定がアルゼンチンを引き続き苦しめる中、貯蓄の保全や高額な手数料を支払うことなく国際取引を行う手段として、暗号資産（クリプト）に注目する人々が増えています。
しかし、技術的知識の不足や、暗号資産に関連する価格変動性、および詐欺の可能性への懸念から、アルゼンチンにおける暗号資産の普及は妨げられています。著者のNathanは自身の体験とインタビューを通じて、アルゼンチンの人々が暗号資産に対して抱く見解を記録しました。
初めてアルゼンチンを訪れてから10年が経ちましたが、今年4月、私は再び非常に馴染み深い混乱の中に身を置きました――高いインフレ率、資本規制、そして価値がほとんどないにもかかわらず手に入れるのが難しい現金。この国にはビットコイン愛好者が夢見るような理想的な環境を整えるすべての要素があるはずですが、私が出会った多くの人々は、急速に価値を失う地元の法定通貨を得るために多大な時間と労力を費やしていました。
イースターのロングウィークエンド直前、ブエノスアイレスの銀行や西聯匯款（ウェスタンユニオン）では長蛇の列ができ、何百万人ものアルゼンチン人と観光客がペソ紙幣を得ようとしました。破れた古い紙幣もあれば、新しく印刷されたばかりのものもありました。友人たちは私にドルを持ってきて地元で換えてほしいと頼み、米国のクレジットカードを使わないよう警告しました。公式レートで課金される恐れがあるためです。
「安心して」と私は彼らに言いました。「わかってるよ」
かつて私はベネズエラの特派員として、悪性インフレ、通貨の暴落、複数の為替レート、そして終わりのない行列といった、2010年代初頭から始まった人工的な経済危機の最盛期に日常を支配した状況を6年間にわたって取材しました。
当時からずっと理解できなかったことが、今また目の前に蘇り、まるでループしているかのようでした。なぜこんなに価値のない通貨を人々は欲しがるのか。もっと優れた選択肢、例えば暗号資産があるのに。
ベネズエラには欠けていたもの――安定したインターネット接続、スマートフォンの広範な普及、基本的な街中の安全――これらが現在のブエノスアイレスには存在しています。ここは暗号資産にとって理想的な環境のはずなのに、私はあまり多くの暗号資産の利用を見かけませんでした。
データ
アルゼンチンでの暗号資産利用は増加傾向にあることを示すデータがあります。Américas Market Intelligenceが2022年4月に行った調査によると、アルゼンチンの消費者のほぼ51％が暗号資産を購入しています。これは2021年末の同様の調査で約12％だった数字を大きく上回っています。
調査ではまた、アルゼンチンの消費者の27％が定期的に暗号資産を購入しており、主な理由は投資、インフレ対策、政府の統制回避であることも明らかになりました。
しかし、Chainalysisによる2022年の世界暗号資産導入ランキングでは、アルゼンチンは第13位に後退しています。1年前は第10位でした。ラテンアメリカではブラジルのみがそれより高い順位にいます。世界銀行のデータによると、アルゼンチンのGDPはラテンアメリカで第3位、世界全体ではアイルランドやイスラエルに次ぐ第27位の規模です。
Chainalysisは報告書の中で、「アルゼンチンの長期にわたる経済不安定が生んだ副産物として、同国はラテンアメリカ全域において最も活発なブロックチェーンコミュニティの一つとなっている」と述べています。
バイナンスとマスターカード
昨年、バイナンスとマスターカードはアルゼンチンで「バイナンスカード」を発表し、「暗号資産と日常の買い物のギャップを埋める」ことを目的としました。先月、この取引所は現地パートナーを通じてペソの入出金機能を導入したと発表し、これによりバイナンスユーザーがペソを暗号資産に交換できるようになりました。
バイナンス南米担当ディレクターのマキシミリアーノ・ヒンツ氏は、Credencial Paymentsが発行するバイナンスカードは「うまく機能している」と述べ、アルゼンチンは世界で最もバイナンスカードが発行されている上位10カ国の一つであると語りました。
彼は質問に対するメールで、「ラテンアメリカ（およびアルゼンチン）はバイナンスにとって極めて重要であり、地域全体のブロックチェーンおよび暗号資産分野の発展に向けて、現地パートナーと緊密に協力しています」と述べました。
2013年から国内での暗号資産および分散型技術の普及活動を行ってきた非営利団体Bitcoin Argentinaの会計士兼広報担当マルコス・ゾカロ氏は、アルゼンチンは採用面で大きな進展を遂げていると私に語りました。すでに100万人以上のアルゼンチン人が暗号資産関連のプリペイドデビットカードを利用しており、これは高いインフレと通貨規制の反映だと彼は言います。
それでも、私がアルゼンチンに滞在していた間、あまり普及の兆しを見ることはできず、なぜまだそれほど知られていないのか不思議に思っていました。もし暗号資産の大規模採用にふさわしい事例があるなら、2023年のアルゼンチンこそがその候補でしょう。それが実際には広まっていないという現実は、業界にとって重要な教訓です。
まずは、少し背景を振り返りましょう。
一時の数学授業
現在、1米ドルは約220アルゼンチンペソに交換できますが、このレートを使うのは馬鹿だけです。
4月初め、街中で両替した私の場合、得られたレートは1ドル＝約400ペソ、いわゆる「ブルー為替」でした。昨年末には、外国クレジットカードを使って約370ペソを得られる「MEP為替」という新たな方法も登場しています。
要するに、これが非常に複雑なのです。2万ペソの夕食は、ペソを手に入れる方法や場所によって、90ドル、54ドル、あるいは50ドルになるかもしれません。
ある人は、「最高の為替レートを得る最も簡単な方法は、西聯匯款を使うことだ」と言うのですが、私はオンラインで情報をすべて入力し、パレルモ・ソーホー地区の最寄りの支店に向かったところ、現金がないと言われました。次に近い支店に行っても同じで、さらに次の支店でもやはり現金はありませんでした。がっかりした観光客がゾンビのように街中をさまよい、スマートフォンを苛立たせながら何度も確認します。どの支店も同じ状況です。あるスタッフは肩をすくめ、「月曜日にもう一度来てください」と言うだけでした。私は諦め、外国クレジットカードのレートを使うリスクを冒すことにしましたが、本当に使えるかどうか確信が持てません。
そこで私は友人のアレハンドラに連絡し、有名な「cuevas」（キュエバス）――つまり「ブルー為替」が取引される闇市場――に連れて行ってもらいました。彼女は普通の住宅街の無名のドアのインターホンを押すと、カチッと音がして、クローゼットほどの小さな入り口が開きました。
「ここでちょっと待ってて」と彼女は、まるで病院の待合室から持って来たような小さな椅子4つを指差しました。壁にはニューヨーク金融街の大きな写真だけが貼られています。彼女は角を曲がり、ドアから見えない位置に隠れました。そこからは、ガラス窓の向こうにいる巻き毛の男が見えます。
彼女は400ドルを交換し、約15万6000ペソ（1ドルあたり約390ペソ）を受け取りました（わずか2週間後には、レートは1ドル450ペソ以上にまで上昇しました）。彼女はその札束を財布やポケットにぎゅうぎゅうに詰め込みました。現在、最大額面は1000ペソで、それは2.04ドルにも満たない価値しかありません。つまり日常の買い物でも大量の紙幣を持ち歩かなければならないのです。
インフレ率が再び100％を超える
一方、国の年間インフレ率は再び100％を超え、タクシー運転手も買い物客も、あらゆるもの価格が上がっていることに不満を漏らしています。
「これは狂ってるよ」と私はアレハンドラに言いました。「ベネズエラが悪化し始めたときみたいだ。あなたは暗号資産を使ったことがある？」
「暗号資産？ 煙を吐きながら、彼女は疑わしげな目で私を見つめました。「いいえ。ここでは現金が必要なのよ」
暗号資産化するアルゼンチン
Bitcoin Argentinaの広報担当Zocaro氏によると、同国における状況は2020年頃から改善し始めました。
インタビューで彼はこう語りました。「人々は購買力を守りたいのです。2020年ごろから、多くの人々がビットコインやステーブルコインの購入を始めました。アルゼンチンの暗号市場は大きく成長しました。多くの人々が海外の家族や友人に送金したり、海外から商品を買ったりする必要があり、すべての国際的な制限の中、多くの人々が暗号資産の使用を始めました。アクセスも送金も簡単です。多くの場合、価値の保全手段としても機能しています。」
神秘的な「cuevas」とは異なり、Zocaro氏は暗号資産はアルゼンチンで完全に合法であると強調しました。彼は門ドーサ州など一部の州では、税金を暗号資産で支払えるようにする措置が取られていると述べ、アルゼンチン人がビットコイン、イーサリアム、ステーブルコインを好む傾向があると付け加えました。
「まず、『cuevas』でドルを買うことは違法です。一方で、暗号資産の購入は完全に合法です。人々はドルのインフレにも気づき始め、ビットコインを代替案として見始めています。」
Chainalysisのデータによると、小規模な暗号取引の30％以上がステーブルコインの売却によるもので、ブラジルの26％、メキシコの18％を上回っています。
Chainalysisは、USDT、USDC、USDDを含む3つのステーブルコインが特に購入制限がないため、アルゼンチンで人気を得ていると述べています。
市場の成長
ラテンアメリカに特化した暗号取引所BitsoのアルゼンチンCEOジュリアン・コロンボ氏は、暗号資産の利用が目に見えるほどではないにしても、アルゼンチン人による利用は増え続けていると語ります。彼によると、国内での主な用途はインフレから貯蓄を守ることと、海外への送金であり、地元の法律ではドルを得るのが難しいためです。
「とても危険です。ドルを得るために、バッグいっぱいのペソを持って路上で誰かを探す必要があるからです」と彼は違法な「cueva」取引所について語りました。「人々は通常、『cuevas』の知り合いを持っていて、一緒に行動します。とても不安なプロセスです。だからこそ、2020年、パンデミックが始まって以来、人々はデジタルウォレットにドル相当を持つために暗号資産を大きく依存するようになったのです。ステーブルコインの利用がこれを可能にしました。」
コロンボ氏によると、Bitsoの600万人の顧客のうち100万人がアルゼンチン出身であり、米ドルステーブルコインへの需要は指数関数的に増加しています。また、同国のユーザー数は過去1年間で40％増加したとも述べました。
The Blockがまとめたデータによると、Bitsoのアルゼンチンペソ取引ペアの取引量は2021年にピークに達し、USD/ARS取引ペアは最近ますます人気が高まっています。
「人々はペソを持ちたくないし、他の手段でドルを買うこともできません」とコロンボ氏。「アルゼンチン人が好む通貨は、米ドルステーブルコイン、ビットコイン、イーサリアムのいずれかです。順不同です。」
多くの年配のアルゼンチン人は依然として米ドル現金を好んでいますが、若い世代や居住者の中では、米ドルステーブルコインを好む傾向が強まっています。「現金を扱う必要がなく、スマホで取引ができるからです」とコロンボ氏は語り、同社のアルゼンチンユーザーの3分の2は35歳以下だと付け加えました。
BitsoはQRコードを使った小売向け少額決済の国家システムにアクセスでき、顧客がこれをステーブルコインウォレットと連携すると、ペソでの購入は即座に「ブルー為替」に非常に近い「暗号ドル」レートで換算されるとコロンボ氏は補足しました。
コロンボ氏は私に保証しました。もし私がBitsoアカウントを開設し、ステーブルコインで資金をチャージすれば、問題なく地元での買い物に使えるだろうと。また、MEPクレジットカードレートよりも良いレートを得られる可能性さえあると彼は言いました。
ポンジスキームへの恐怖
暗号資産は資金移動や貯蓄保護を求めるアルゼンチン人にとって非常に役立ちますが、それを取り巻く誇張された宣伝や価格変動の激しさが、主流層の採用を妨げている可能性があります。
ブエノスアイレスの旅行会社Lunfarda Travelを創業したマリアナ・ラディシッチ・コリレン氏は、すでに1年以上前から暗号資産の受け取りを認めているものの、まだ誰も試していないと語ります。彼女によると、暗号資産がまだ広く普及していないのは、多くの人々がそれを正しく使うのに必要な技術的素養を持っていないためです。
「暗号資産を使うのは中産階級以上の層です。情報と外貨にアクセスできる人たちです」と彼女は言います。アルゼンチン人は変動に慣れているとはいえ、貯蓄を守るために安定を求める人々にとっては、暗号資産の価格の急騰急落は怖すぎるのです。
「多くの人が恐れています。その恐怖は正当です。もし財務リテラシーがなければ、暗号資産は安全な選択ではありません。財務知識がなければ、暗号資産はポンジスキームだらけの海のようなものです。」
それでも、ラディシッチ・コリレン氏は暗号資産が最終的に国に貢献すると考えています。「これは私たちを銀行から解放する技術です。アルゼンチンでは銀行システムは恥ずべきものです。過去に銀行が私たちのお金をすべて奪ったのを見てきました。そのため、人々は暗号資産にあまり信頼を置いていませんが、銀行に対する不信感は非常に大きいのです。私は暗号資産が、莫大な手数料を払わずに国際取引ができ、許可を得ずに自分の資金を管理できる手段になると信じています。」
「仕事の対価として暗号資産で支払いを受けたい。そうすれば、銀行やPayPalに手数料を払わずに済む」と彼女は言います。すでにMetaMaskでの受け取り準備はできていると付け加えました。もし暗号資産で支払いを受けたら、彼女はステーブルコインを好むと言います。
「時間の問題です」と彼女は言います。「5年前には誰も使っていませんでしたが、今では多くの友人がデビットカードを暗号資産にリンクさせています。でもそれが一夜にして0から100になるわけではありません。特にイーロン・マスクが毎週ドージコインについてバカげたことを発言するような世界ですから。」
彼女が言及するのは、億万長者のイーロン・マスクが頻繁に投稿するドージコインなどのミームコインに関するツイートのことです。これらの発言は価格に大きな影響を与え、一部の人々から市場操作の疑いを受けています。
「我々は非常に不安定で不確実なシステムの中で生きています。通貨の安全保障を模索しているのです」と彼女は語り、自分の貯蓄にはビットコインとイーサリアムが含まれていると付け加えました。「ただ、今のところ、暗号資産はその安全保障を提供できていません。」
コールウォレットとブドウ畑
メンドーサでワイン醸造家をしているリタさんは、安全上の理由から姓を明かしたくないとしながら、インフレが業界に影響を及ぼし始め、価格の不確実性が高まっていると語ります。しかし、サプライヤーや顧客からの暗号取引の要求はまだ見られません。彼女は2020年から個人的な貯蓄としてビットコインを購入しています。
「触りません」と彼女は言います。「安く買ったときだけ追加購入するだけです。」彼女によると、比較的安全とされるため、大多数のアルゼンチン人は依然として従来の米ドルを好むとのことです。
「暗号資産には嘘が多いです。ロバート・キヨサキは大先生ですが、彼は暗号資産や金、銀を買うべきだと言います。でもその後、イーロン・マスクが何か言うと、人々は売ってしまう。価格が下がるんです。かなり下がるんですよ。」
リタさんはよくスマホでバイナンスアプリを開き、最新価格をチェックしますが、一度もビットコインを売ったことはありません。購入したビットコインはすべてオフラインのコールウォレットに移して保管しています。
「いつか必ず億万長者になりますよ」と彼女は笑いながら言います。「価格は上がるはずです。これは長期的な賭けであり、将来への投資です。これからも買い続けます。」
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