FTX騒動後の先週のDeFiおよびNFT市場の状況概要
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FTX騒動後の先週のDeFiおよびNFT市場の状況概要
中心化インフラに対する疑念が生じる中、市場にはシステミックリスクが現れた。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：kezfourtwez、Parsec Research
編集：TechFlow
DeFi
中心化インフラに対する疑念が高まる中、市場にはシステミックリスクが存在している。Gemini EarnがGenesisの連鎖的影響により引き出しを停止した際、GUSDのオンチェーン活動が再び活発化した。
GUSDの採用率は従来から低かったが、最近の出来事によって金利が上昇した。これは大量のAaveユーザーが流動性の大半を借り入れたためであり、GUSDとEarnのリターンが明確に乖離したが、直後にポジションの決済によってその乖離は急速に縮小された。
いずれにせよ、今週は現金への換算額が急増し、週末までUSDC/USDT/GUSDの償還量が発行量を上回った（BUSDのみ均衡）。
金利環境の変化により、ドルの純流出はステーブルコイン発行において予想される傾向となっている。また、発行体が準備金に関して、企業関係・実体についてより明確な情報を提供する必要があることは明らかである。特に請求権に影響を与える可能性があるか否かについてだ。
広く見れば、ここ2週間はまるで「リセット」のような感覚だった。6月の下落と似ており、市場は一部のハイリスク資産を中心に再構築されつつある。L1には熱がなく、より確実性のあるストーリー（例：ワールドカップ-CHZ、DEX-GMX、DYDX）が好まれている。
NFT
ETHのレバレッジとして機能するNFTは、この期間中に明確な打撃を受けた。多くのブルーチップコレクションは過去30日間で10〜20％下落したが、Punkだけはこの期間において唯一堅調に推移したコレクションの一つである（独自の優位性に加え、暗号アート自体が熊相場のヘッジとして機能している）。コミュニティの信頼を基盤としない新規コレクションは、さらに深刻な価格縮小に見舞われた。恐怖が蔓延する中、NFTは常に最初に崩壊する製品の一つであり、オファー/ビッド比率の急落（約50％まで低下）から、ほぼすべての取引がオファー価格での売却であったことが読み取れる。
市場には依然として恐怖心が残るものの、取引量などを含む多くの指標は底値を確認し、反発が始まっている。
一般的に、Yugaエコシステムは市場動向を反映するベンチマーク的存在であり、その総合時価総額はNFT市場全体の大きな割合を占めており、現在Yuga関連資産は上昇している。今週も多くのプロジェクトのニュース、発表、提携が見られ、パニックは過ぎ去り、プレイヤーたちは過去の出来事を忘れ、通常通りの動きに戻っているように見える。
ただし、個人的には現在もなおNFTに対して弱気である。
FTX崩壊以前から、次々と登場する新製品を支えるのに十分な流動性を見つけるのは困難だった。
現在は市場の混乱がさらに深まり、エコシステムからより多くの米ドルが消え去っているため、短期的にはさらに弱気である。もし取引に参加するなら、素早くエントリー・エグジットする必要がある。
私はNFTの長期投資家だが、非常に辛い。NFTは投機以上のものであり、実用性も持っているはずだ。
楽しみの半分は、自分と一体化するコミュニティを見つけ、共通の趣味を通じて新しい友人を作り、つながりを持つことにある。それが帰属意識の本質なのだ。
Web2 x Web3
業界の鼓動が一時的に止まったとはいえ、今週はWeb2とWeb3の協業面で進展があった。伝統企業が自社名を暗号資産に関連付ける意欲は衰えておらず、普及活動は全力で進められている：
- Azuki x Redbull ——F1カーにNFTを掲載するという新たなマイルストーン。稲妻の雷（Azuki #8494）がF1カーに印刷され、アブダビグランプリでの初披露を待っている。
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Apple PayがUSDCに対応——暗号ネイティブ企業が、世界で最も利用されている決済チャネルの一つに正式参入したことを意味する。暗号資産の採用にとってさらなる勝利である。
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Goblintown x AtariX——Atariは徐々にWeb3世界へ進出しており、謎めいたツイートと予告映像から、第3弾の試みはGoblintownテーマのレースゲームであることが示唆されている。
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Pudgy Penguins x Kellogs——野心的なWeb3ストリートファッションブランドThebr3akfastとの提携だが、当該アカウントは現在凍結されているため、それ以上の情報はない。
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Cristiano Ronaldo——Binanceと提携し、「CR7」NFTシリーズを発表。Binance NFTマーケットについては詳しくないが、オークション形式のようだ。アイテムの価格（入札含む）は希少度により3ドルから14,000ドルの範囲で設定されており、BUSD建てである。
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