CIG Labs | シンジケート：Web3およびDAOにおけるイノベーションの進め方は？
TechFlow厳選深潮セレクト
CIG Labs | シンジケート：Web3およびDAOにおけるイノベーションの進め方は？
Synciateは大衆向けクラウドファンディングツールではなく、ソーシャルトラストに基づく投資ツールです。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：老多 Daniel、CIG Researcher（X @LaoDuoEth）
編集：Arain、CIGコアメンバー（X @arainqinqin）
TechFlow Labs提供
Web3コミュニティおよびDAOの発展をめぐっては、すでにエコシステムが豊かになったさまざまなツール型プロトコルが形成されている。その中でもA16Zが投資したSyndicateプロトコルが9月8日にリリースした新たなソーシャル製品「Collectiveクラスター」は、一定程度においてWeb3コミュニティやDAOの発展に変革的なイノベーションをもたらす可能性がある。
これを受け、老多DanielはCIG DAOにて「Web3 Alpha」Twitter Spaceシリーズを発起・主催し、「Syndicate：Web3とDAOをいかに革新するのか」というテーマで議論を展開。Syndicate共同創業者のIan Lee氏、Bold Ventures創業パートナーの劉鋒氏、MCN Ventures共同創業者のBill氏を特別ゲストに迎えた。
多くの人がSyndicateに対して持っている印象といえば、2800万ドルもの資金調達を実現し、A16Zといったトップクラスの投資機関から出資を受けていることだろう。また、多くの人々がSyndicateを知ったのは、彼らの最初の製品である「投資クラブ」を通じてだと思われる。これはWeb3およびブロックチェーン技術を活用して投資業界を革新しようとするソーシャル型投資ツールであり、このツールがあれば、Web3コミュニティや投資機関、あるいは単なる友人グループでも、非常に低いコストで数分以内にイーサリアムウォレットを共同投資可能なDAOへと変換できる。従来のオフライン投資クラブと比較すれば、時間と費用の大幅な節約になる。
注目に値するのは、9月8日にSyndicateが2つ目の大型製品としてリリースした「Collectiveクラスター」が、ソーシャル／コミュニティプロトコルであるということだ。
- CollectiveはSyndicateのソーシャルプロトコルに基づいており、誰でもERC-721M NFTを利用してオンチェーン上にコミュニティを作成できる。ERC-721Mはオープンソース規格であるため、Collectiveはコミュニティと共に進化でき、他のWeb3ツールとの組み合わせも可能であり、コミュニティ内の各ロール間の接続構築にも利用できる。
- さらに、COLLECTIVEは共通の興味や専門知識を持つ人々をつなぎ、コミュニティネットワークを形成することで機会の発見や共有を可能にする。
以下は今回の「Web3 Alpha」インタビュー録の要旨である：
Syndicateは大衆向け資金調達ツールではなく、ソーシャルトラストに基づく投資ツールである
Ian氏はSyndicateが生まれた背景について説明した。彼自身がベンチャーキャピタル業界で8年間働いてきたが、この業界は非常に非効率的だと感じていた。米国では、オフラインで投資クラブを設立するには法的手続きに数ヶ月を要し、費用は最大で20万ドルにもなる。
一方、Syndicateの投資クラブは、投資を完全に民主化・分散化することを目指しており、数秒以内に最低数セント（Polygonチェーンの場合）という低コストで投資クラブの作成が可能になる。
しかし、投資の世界は単なる資本のネットワークではなく、むしろ人間関係のネットワークでもある。そのため、投資業界を真に変革するには金融プロトコルの再構築だけでなく、ソーシャルプロトコルの革新も必要となる――これがCollectiveというコミュニティ型製品を開発した理由である。こうした金融プロトコルとソーシャルプロトコルという二つの基盤的製品があることで、Syndicateはこれらをベースにアプリケーションを開発し、投資業界全体およびWeb3コミュニティに革命的なイノベーションを起こせるのである。
劉鋒氏は自身のSyndicateに対する見解を述べた。まず、Syndicateチーム自体は以前から知っており、創業チームの業界バックグラウンドがしっかりしている点に注目していた。昨年のDeFiの夏には、投資行為そのものを分散化できるかどうかについて業界内で議論があり、複数のチームが試み始めた。実際の生活の中でも、DiscordやWeChatグループなどですでに多くの小規模グループがAlphaを探ろうと集まっていたため、多くの投資家がSyndicateを使って分散型投資クラブを構築しようと意欲を見せたのである。
投資クラブがリリースされた後、劉鋒氏も友人たちとともにClubを作成し、製品を試してみた。しかし、身内同士での投資はシンプルなスプレッドシートやWeb2ツール（例：WeChatグループ）でも十分に実現でき、むしろそれの方が簡単かつ効率的だった。つまり、Web3ネイティブ製品にとって、このような機能要件をあえて複雑なオンチェーン操作で実現する必要があるのか？ Syndicateにはより適切で実用的なユースケースを見つける必要があるのではないか。
Bill氏は、A16Zの投資動向を注視していた中でSyndicateチームに注目し、いち早く投資クラブを体験。自身のコミュニティの人々にそれぞれ10Uを出資してもらう形で参加を呼びかけた。ただし、製品ルールとして投資者は最大99人までという制限があり、また投資者への払い戻し手続きが非常に煩雑で、一人ひとり個別に対応しなければならなかった。そのため、投資クラブはまだ初期段階にあり、投資家のクラブ内ガバナンスを支援する機能をさらに整備する必要があると考えている。
老多も投資クラブ製品を実際に体験したが、クラブ口座への入金後、資金はクラブ作成者の個人ウォレット（またはマルチシグウォレット）に直接送金される仕組みであり、エスクロー（資金一時預かり）ウォレットではない点に気づいた。このため、「投資後、投資家は資金に対して一切のコントロール権を持たなくなるのではないか？ もし詐欺師に遭ったら、投資金は取り返せなくなってしまうのではないか？」という懸念が生じる。
Ian氏はこれらの疑問に対して以下のように回答した：
- ・投資クラブの上限が99人なのは規制上の要請による。米国SECは投資クラブの設立について明確な監督要件を持っており、投資者が99人を超えてはならない、一般公開による資金調達を行ってはならないなどの制限がある。
- ・投資クラブはファンドではない。これは一般大衆向けの資金調達ツールではなく、互いに知り合った友人たちが共同で投資クラブを立ち上げ、お金を出し合って投資を行うための製品である。そのため、Ian氏は「知らない人物が運営する投資クラブに資金を預けるべきではない」と助言。この製品の目的は、ソーシャルトラストを基盤とした投資だからである。
- ・規制面については、米国の規制要件に準拠するよう製品ルールが設計されており、外部の協力パートナーも加わってコンプライアンス体制を整えている。同時に、ユーザーのニーズは多様であるため、開発チームは機能開発の優先順位を慎重に選定し、世界中の異なる地域・タイプのユーザー要望に段階的に対応していく必要がある。
- ・投資家の退出や払い戻しが煩雑という問題については、開発チームが新機能を現在開発中であり、投資クラブが投資家の退出・払い戻しをより簡単に迅速に行えるようにする予定。
ソーシャルネットワークを基盤に、投資の高頻度利用シーンを創出
前述の通り、投資の世界は資本ネットワークだけでなく、人間関係のネットワークにも支えられている。例えば、VC機関には創業者、LPパートナー、その他専門家パートナーなどがおり、必ずしもすべての関係者が資金面で頻繁に関与しているわけではない。また、投資機関がスタートアップ企業に投資する際、企業が得るのは資金支援だけではなく、人的ネットワークなどの非財務的支援も含まれる。
そのため、Collectiveクラスターを通じて、投資機関あるいは投資DAOが周辺のソーシャルネットワークを迅速かつ低コストでオンチェーン上で接続できるようになる。Collectiveリリースから約1週間で、数百のクラスターが作成され、4万人以上がさまざまなクラスターコミュニティに参加している。また、これらのコミュニティ同士が相互にリンクし、新たな投資DAOを形成している様子も見られる。つまり、まずコミュニティの構築から始め、そこから投資DAOの設立方法や資金運用の指示を決定し、最終的にその指示に基づいて投資クラブを作成して共同投資を実行する――このような流れが、Syndicateにおける製品戦略の目標なのである。
劉鋒氏は、投資クラブ自体は高頻度利用製品ではないが、ソーシャル製品との組み合わせによって使用頻度を高める可能性は確かに期待できると評価。ただ、Collective製品はまだ始まったばかりであり、現時点での評価は時期尚早。市場ではすでにNFTをコミュニティ参加のハードルとする試みが多数存在している。
Syndicateのクラスターおよび投資クラブは、比較的ニッチなアプローチであり、利益や関心が非常に集中している。こうした垂直統合型のアプローチが、果たしてWeb3のソーシャル熱を結集できるかどうか、注視が必要である。また、注目すべきは、Syndicateがユーザー活性化キャンペーンとして、期間限定で創世NFTを無料でミントできるイベントを実施している点だ。これにより、Syndicate Collectiveの早期コミュニティメンバーになることができる。
Bill氏はある構想を語った。投資クラブの投資行動は毎日発生するものではないが、娯楽的要素を取り入れて投資行為をゲーム化し、それをソーシャルネットワーク上に構築することは可能かもしれない。例えば、Bill氏、劉鋒氏、老多が共同で投資クラブを設立し、3人のアバターをすべてひし形にして、OpenSea内の特定NFTと紐づけ、アバターが毎日ダイナミックに変化するような表現形式を採用する。
CollectiveクラスターのERC-721M規格を使えば、このクラブの全員が同じNFTをアバターとして共有使用できる。さらにChromeブラウザ拡張機能を使えば、マウスカーソルをBill氏のアバター上に移動させることで、Bill氏がどの投資クラブに所属しているか、所有するNFTは何かなどを確認できる。Ian氏は、Syndicateはまさにその方向性を進んでおり、一部の機能はすでに実装されていると述べた。
エアドロップの期待が残る、最も注目すべきWeb3.0インフラプロトコルの一つ
9月15日正午、イーサリアムはマージに成功し、これはWeb3業界における大きなマイルストーンとなった。本イベントのSpaceはちょうどその日に開催されたため、老多はイーサリアムのマージがプロジェクトに与える影響について質問した。Ian氏の回答によれば、マージ自体はプロジェクトに大きな影響を与えるものではなく、主にレイヤーの効率向上とエネルギー消費の削減につながるものであり、長期的にはイーサリアムの利用促進につながり、エコシステム全体にとって好影響を与えるだろう。
「中短期的には、イーサリアムのマージがSyndicateに何らかの面で変化をもたらすことはない。ただし長期的には、規制面での懸念が出てくる可能性もあるが、これはまだ様子を見る必要がある。そのため、Syndicateはマルチチェーン展開を進めており、まずEVM互換のLayer2、例えばArbitrumやOptimismを検討している」とIan氏は述べた。
老多が現在最も気に入っているWeb3インフラプロトコルは2つあり、1つはSafeマルチシグウォレット、もう1つがSyndicateである。Safeはすでにエアドロップを発表済みだが、Syndicateはいつエアドロップを行うのか？
Ian氏はこの質問に直接答えることはせず、Syndicateはまだ創業初期段階の企業であり、現時点でトークンやエアドロップについては検討していないと述べた。
劉鋒氏も、Syndicateの製品や機能は徐々に整備されてきており、エアドロップのタイミングを急ぐ必要はない。また、Syndicateはまだトークンエコノミーを公表していないため、エアドロップについて話すには時期尚早だと考えている。
一方で、Bill氏は、すべてのWeb3プロジェクトにとって分散化は必然の道であり、いずれTokenによるガバナンス導入が必要になると指摘。ただし、1人が数十～数百のウォレットを作成してエアドロップを狙う行為（シミュレーション）については、プロジェクト側は通常排除しようと努めるものであり、投資家に数字を提示するためでない限りはそうした行為を許容しないだろうと述べた。
AMAセッションでは、DeFi分野のKOLであるFengmi先生もマイクに立ち、異なる国の規制事情とSyndicate DAOのアーキテクチャ・計画に関する質問を投げかけた。もしこの問題に興味がある方、あるいはSyndicateのプロジェクト詳細や発展ロードマップについてもっと知りたいという方は、ぜひこのTwitter Spaceの録音を聞いてみてほしい。@CIG_DAO 公式Xアカウントで録音の再生が可能。またはこちらのリンクからアクセスできる。
老多は、Syndicateの投資クラブ、特にCollectiveクラスターという新しいコミュニティソーシャル製品が、Web3およびDAOの発展において変革的なイノベーションの可能性を秘めていると考えている。ただし製品はまだリリース直後であり、今後のソーシャル機能や体験が本当にさらに強化されるかどうかは、引き続き注視が必要である。
最後に、老多が主催する非営利プロジェクト研究シリーズ「Web3 Alpha Twitter Space」は毎週木曜日に開催。皆さんの興味あるテーマを老多のXアカウントにコメントでお寄せください。
免責事項：本文に記載の議論内容はすべて学術的考察の一環であり、財務的投資アドバイスとはみなされません。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
