7 impacts potentiels de la guerre en Ukraine sur les cryptomonnaies : dangers, espoirs et solutions
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
7 impacts potentiels de la guerre en Ukraine sur les cryptomonnaies : dangers, espoirs et solutions
La guerre en Ukraine va-t-elle entraîner une hausse ou une baisse des cryptomonnaies ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Tascha
Traduction : TechFlow Intern
La guerre en Ukraine rendra-t-elle le marché des cryptomonnaies haussier ou baissier ? Voici sept impacts potentiels, classés du court au long terme.
1. Dommages collatéraux d’un resserrement de la liquidité
Les sanctions financières impliquent que les 1 200 milliards de dollars de dettes extérieures russes (dont la moitié en titres d’investissement/dettes ou actions) doivent être annulées dans les bilans des créanciers et investisseurs étrangers, tout comme les créances sur la Russie.
Les créanciers/exportateurs/investisseurs liés à la Russie auront besoin de plus de liquidités sur les marchés. Cela, combiné à une aversion accrue au risque, signifie que les conditions financières, déjà tendues avant même la pandémie, continueront de se resserrer.
Des facteurs similaires favorisent aussi la hausse du dollar américain, ce qui entraîne une baisse des prix des cryptomonnaies.
Bien sûr, pour les actifs à risque, y compris Web3, tout cela est à court terme.
2. Le « smart money » va migrer
La Russie est un grand exportateur d’énergie, de céréales et de métaux. Tout le monde peut voir que couper la Russie des marchés mondiaux ouvre une opportunité énorme sur les matières premières.
Par exemple, 20 % de l’approvisionnement mondial en palladium disparaîtraient.
Depuis une semaine, le marché à terme du palladium a fait grimper les prix de 25 %.
On peut s’attendre à ce que FinTwit passe rapidement d’experts blockchain à experts en agriculture et en métaux.
Les capitaux des investisseurs vont migrer des actions technologiques et des cryptomonnaies vers les matières premières. Bien que nous ayons vu ces derniers jours deux jours consécutifs de forte hausse du BTC, cela pourrait résulter d’une fuite de capitaux à court terme depuis la Russie et l’Ukraine, et je ne pense pas que cela durera.
3. La réaction de la Réserve fédérale américaine (Fed)
L’économie américaine est en pleine expansion, mais la hausse des prix des matières premières aggravera l’inflation. Si cette situation provoque une récession mondiale d’ici la fin de l’année – notamment chez les pays importateurs comme l’Asie et l’Europe – elle finira par affecter les États-Unis.
La Fed n’a toujours aucune raison de ne pas relever ses taux, mais si les conditions financières continuent de se resserrer et que le risque de récession augmente, il deviendra de plus en plus difficile de poursuivre le QT (Quantitative Tightening).
Plutôt que du QT, on pourrait assister à une forme de contrôle des prix directement ciblé sur l’alimentation et les carburants. L’absence de QT serait favorable aux cryptomonnaies et aux actions au second semestre, mais compter là-dessus aujourd’hui serait prématuré.
4. Une récession imminente
Si la guerre provoque une récession dans les six à douze prochains mois, cela serait positif pour les cryptomonnaies et autres actifs à croissance exponentielle – comme ce fut le cas pendant la récession liée à la pandémie – surtout si cela pousse la Fed à revenir à une politique accommodante.
5. Un marketing gratuit pour la décentralisation
Les sanctions médiatiques et financières contre la Russie ont été rapides et sévères. J’ai été surpris que Telegram ait bloqué un canal d’information russe que je suivais.
En général, je ne porte pas de jugement de valeur sur les régimes de régulation ni ne m’y oppose. La censure est une question complexe, dépendant du contexte. À cet égard, les positions des libertariens crypto sont souvent naïves.
Mais ces derniers jours, des entités centralisées comme Infura et Circle ont révélé leur sensibilité aux régulations, renforçant indéniablement la crédibilité publique des entités homologues décentralisées et illustrant clairement les avantages de la décentralisation.
6. Des exchanges plus conformes et matures
Les cryptomonnaies peinent encore à effacer leur réputation d’outil financier favori des criminels et trafiquants. Que vous trouviez cela justifié ou non, les faits sont là.
Dans le passé, de nombreux exchanges évitaient soigneusement toute supervision réglementaire. Pour gagner l’acceptation du grand public, ils doivent maintenant grandir, agir comme des acteurs responsables du secteur financier et coopérer avec les agendas sociopolitiques de leurs juridictions respectives.
Ce conflit offre aux exchanges une occasion cruciale de prouver que les cryptomonnaies ne sont pas ennemies des États. La plupart des grands exchanges ont affirmé ici leur conformité aux sanctions, ce qui est positif pour le développement du secteur à long terme.
7. Les prémices du prochain rallye haussier
Moins visible, mais significatif : l’Ukraine utilise la blockchain pour financer sa guerre. Comparé à l’adoption du bitcoin comme monnaie légale par le Salvador, c’est un événement bien plus favorable pour l’application des cryptomonnaies.
Le Salvador est un État mal géré et prédateur, dont l’adoption d’un actif extrêmement instable comme monnaie officielle constitue au mieux un choix politique douteux. Ces deux éléments renforcent encore la perception négative du grand public vis-à-vis des cryptomonnaies.
En revanche, l’Ukraine est perçue comme un régime plus légitime par l’Occident, et la guerre lui vaut une large sympathie du public occidental. L’utilisation des cryptomonnaies par l’Ukraine pour lever des fonds internationaux met en lumière les avantages de la blockchain en matière de règlement rapide et de traitement résilient des transactions, comparé aux systèmes monétaires traditionnels.
Même si les fonds en cryptomonnaies collectés par l’Ukraine sont négligeables par rapport aux flux provenant des canaux financiers traditionnels, cela positionne la blockchain comme un challenger légitime face aux circuits bancaires classiques. Cet impact sur la conscience publique est supérieur à celui de 100 publicités au Super Bowl – et totalement gratuit.
Conclusion : Le marché des cryptomonnaies restera volatile et pourrait demeurer baissier. Mais à long terme, la guerre en Ukraine deviendra un événement majeur et purement positif pour l’adoption et la croissance du marché.
Stratégies d’adaptation
Nous pourrions connaître davantage de chocs externes cette année, capables de secouer les marchés comme ces dix derniers jours l’ont fait. Vous devez surveiller attentivement votre portefeuille et rester flexible. Voici quelques options :
-
1) Tenir longtemps et miser (« HODL »)
-
2) Trader autour de la volatilité, avec un contrôle rigoureux du risque
-
3) Allouer temporairement des fonds aux marchés des matières premières, puis revenir aux cryptomonnaies après les ventes massives.
1) est la moins idéale dans ce contexte, mais demande le moins d’effort et comporte le moins d’erreurs. Si vous êtes très familier avec le marché, possédez d’excellentes compétences en trading et avez le temps de gérer vos opérations, choisissez 2) ou 3) (ou les deux). Si vous êtes un spéculateur pur, appliquez les trois points, voire d’autres encore.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Tascha
