Coin Bureau : Tout savoir sur COSMOS, trajectoire, attentes et préoccupations
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Coin Bureau : Tout savoir sur COSMOS, trajectoire, attentes et préoccupations
Cosmos est un projet de cryptomonnaie visant à créer un avenir multichaîne rapide, abordable, convivial et véritablement interopérable.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRemarque : Le contenu de cet article provient d'une vidéo du créateur YouTube Coin Bureau, ayant des millions d'abonnés. Il est partagé à titre informatif uniquement et ne constitue aucun conseil d'investissement. Faites vos propres recherches (DYOR).
Compilation : 0xbread, TechFlow
On entend souvent dire que l'avenir des cryptomonnaies est multi-chaînes. Pourtant, jusqu'à présent, ce que nous avons vu n'est qu'un ensemble de ponts entre différentes blockchains, coûteux en temps et en argent à utiliser. Cosmos est un projet de cryptomonnaie qui vise à créer un avenir multi-chaînes rapide, abordable, convivial et véritablement interopérable.
Aujourd'hui, je vais vous présenter brièvement Cosmos afin de vous familiariser rapidement avec certaines des mises à jour les plus importantes du projet.
Qu'est-ce que Cosmos ?
Si vous n'avez jamais entendu parler de Cosmos auparavant, voici ce que vous devez savoir. Cosmos a été fondé en 2014 par Jae Kwon et Ethan Buchman.
Cosmos a été construit par Tendermint Inc., une société logicielle à but lucratif basée aux États-Unis.
Le développement de Cosmos est coordonné par la Fondation Interchain, une organisation à but non lucratif située en Suisse. En 2017, Cosmos a levé 17 millions de dollars lors de trois ventes de jetons.
Le réseau principal de Cosmos a été lancé en mars 2019 et n'a connu aucun problème de sécurité depuis son lancement. Cela s'explique par le fait que la blockchain Cosmos utilise un nouveau mécanisme de consensus Proof-of-Stake appelé Tendermint, extrêmement rapide et sécurisé. Toutefois, cela se fait au détriment de la décentralisation, car les chaînes Tendermint sont limitées à environ 130 validateurs, tandis que Cosmos lui-même compte seulement 150 validateurs. ATOM est le jeton natif de la blockchain Cosmos, utilisé pour la mise en gage, la gouvernance et le paiement des frais de transaction.
Les récompenses annuelles de mise en gage ATOM pour les délégués et les validateurs se situent entre 14 % et 15 %. Il n'y a pas de minimum requis, mais un verrouillage de 21 jours s'applique. Les validateurs doivent également miser suffisamment d'ATOM pour figurer parmi les 150 premiers, et tout comportement fautif entraînera une réduction de leur mise.
En matière de gouvernance, il faut bloquer au moins 512 jetons ATOM pour soumettre une proposition. Au moins 40 % des ATOM misés doivent participer au vote, au moins 50 % des ATOM votants doivent voter « pour », et moins de 33,4 % des ATOM votants doivent voter « contre ».
Toute proposition qui, dans les deux semaines, n'atteint pas le nombre minimal d'ATOM ou dont les ATOM ont été rejetés durant le vote sera détruite.
Le portefeuille Keplr permet d'accéder à la mise en gage et à la gouvernance de Cosmos. Ce portefeuille est disponible sous forme de portefeuille web, d'extension navigateur, ainsi que d'applications mobiles pour Android et iOS.
Outre Cosmos, Keplr prend en charge plus de 16 cryptomonnaies dont les blockchains sont construites avec le SDK Cosmos, un outil de développement créé par Tendermint Inc. qui permet de créer facilement des cryptomonnaies rapides et sécurisées à partir de zéro.
Plus de 50 cryptomonnaies ont été développées à l’aide du SDK Cosmos, notamment Binance Coin (BNB), Terra (LUNA), crypto.com coin (CRO) et Thorchain (RUNE).
Puisque toutes ces cryptomonnaies utilisent le même mécanisme de consensus, elles peuvent interagir de manière transparente, ce qui signifie que vous pouvez transférer des jetons en quelques secondes pour seulement quelques centimes. Cela est rendu possible grâce au protocole d'intercommunication inter-chaînes (IBC) de Cosmos, qui agit comme une norme d'interopérabilité, compatible non seulement avec les blockchains basées sur Cosmos, mais aussi avec toute cryptomonnaie PoS ayant une finalité rapide, comme Solana ou Polkadot.
Évolutions et mises à jour de Cosmos
Il s'est écoulé plusieurs mois depuis mon dernier reportage sur Cosmos, et beaucoup de choses se sont produites depuis. À la mi-octobre, Cosmos a annoncé un partenariat avec Forte, une entreprise spécialisée dans les jeux blockchain. Cette collaboration permettra l'intégration du jeton ATOM de Cosmos dans le portefeuille Forte et ouvrira la porte aux développeurs de jeux souhaitant lancer une blockchain Cosmos dédiée aux NFT.
Cosmos a également annoncé une nouvelle cryptomonnaie appelée Sagan, qui servira de testnet en direct pour la prochaine mise à niveau de Cosmos, similaire au rôle de Kusama dans les mises à jour de Polkadot.
Fin octobre, Terra a intégré IBC, permettant à sa stablecoin décentralisée UST d'être utilisée via IBC sur d'autres blockchains.
Une banque malaisienne a également annoncé, en partenariat avec Irisnet, un projet d'entreprise Cosmos, qu'elle exploiterait la technologie Cosmos dans le cadre de ses activités.
Un autre grand événement d’octobre fut la levée de 21 millions de dollars par Osmosis. Osmosis est le plus grand DEX de l’écosystème Cosmos, avec actuellement plus de 1,2 milliard de dollars de valeur totale verrouillée.
Début novembre, Forte a annoncé une levée massive de fonds de 725 millions de dollars auprès d'investisseurs tels qu'Andreessen Horowitz, Animoca Brands, et même Warner Music Group.
Cosmos a également entamé sa mise à niveau Vega, achevée en décembre. Vega a introduit de nouvelles fonctionnalités sur Cosmos, telles que la délégation des frais de transaction, ainsi que diverses optimisations de performance.
Mi-novembre, un projet Cosmos nommé Persistence a levé 10 millions de dollars auprès de plusieurs VC cryptos, dont Three Arrows Capital, Galaxy Digital, Coinbase Ventures, Kraken Ventures, et Alameda Research, étroitement liée à l'exchange FTX.
Mi-décembre, Cosmos a annoncé l'achèvement très attendu du Gravity Bridge, permettant une interopérabilité transparente entre les blockchains Cosmos et Ethereum. Notez que Gravity Bridge n’est pas encore connecté à une chaîne Cosmos. Cependant, il semble que la première chaîne concernée sera Osmosis.
Un autre projet Cosmos, Sentinel, a lancé sa dernière application mobile de VPN décentralisé, permettant aux utilisateurs de gagner des cryptomonnaies en partageant leur bande passante ou en payant le service VPN décentralisé en monnaie fiduciaire ou en jetons DVPN natifs de Sentinel.
Fin décembre, Cosmos a annoncé les gagnants de son hackathon d’un million de dollars, dont trois méritent une attention particulière.
Le premier est Evmos.me, qui permet d’utiliser Metamask et Keplr avec Evmos, un nouveau projet Cosmos utilisant la machine virtuelle Ethereum (EVM) pour déployer des contrats intelligents.
Le deuxième est une fonctionnalité appelée Cosmos Omnibus Exchange, qui permet aux validateurs des blockchains basées sur Cosmos de déployer leurs nœuds sur Akash Network, un projet de stockage décentralisé appartenant à l'écosystème Cosmos.
Le troisième est une application décentralisée appelée Nymdrive, une plateforme de stockage cloud décentralisée construite sur NYM, similaire à Google Drive ou Dropbox. À ce sujet, CoinList a récemment annoncé la vente de jetons NYM ; sachant que CoinList ne propose que des projets cryptos de haute qualité, il s'agit d'un jeton prometteur.
Un autre projet Cosmos, Umee, a également levé 32 millions de dollars fin décembre auprès de plus de 63 000 investisseurs. Umee deviendra manifestement un projet DeFi similaire à AAVE.
Analyse du prix de l'ATOM
Toutes les annonces, mises à jour et développements de Cosmos sont positifs pour l'ATOM. Toutefois, depuis mon dernier reportage sur le projet en septembre, il n’a augmenté que d’environ 50 %.
Outre le marasme général observé sur le marché des cryptomonnaies depuis décembre dernier, l'ATOM a tenté à trois reprises ces derniers mois, sans succès, de franchir la barre des 45 $. Cela signifie que si le prix revient vers ces niveaux, il pourrait rencontrer une forte résistance.
Ce qui pèse sur l'ATOM va au-delà du marché des cryptomonnaies ou des aspects techniques. Pour commencer, l'ATOM est fortement inflationniste. Son taux d'inflation annuel varie entre 7 % et 20 %, selon le pourcentage d'ATOM misés sur le réseau.
Cette inflation élevée est intentionnelle, conçue pour freiner la spéculation et encourager une participation active via la mise en gage ou l'utilisation d'autres blockchains Cosmos.
L'objectif de mise en gage ciblé par Cosmos est de 67 %, mais comme on peut le voir, seulement environ 63 % des ATOM sont actuellement misés. Selon l'explorateur ATOMScan, l'écart par rapport au pourcentage idéal correspond à un taux d'inflation annuel supérieur à 9 %.
Curieusement, depuis août, l'offre en circulation d'ATOM a augmenté d'environ 25 %, indiquant qu'il existe davantage d'ATOM provenant d'autres sources.
Je soupçonne que ces ATOM supplémentaires proviennent de Tendermint Inc. et de la Fondation Interchain, dont les allocations d'ATOM ont été finalisées au printemps dernier. Cela signifie qu'ils peuvent techniquement dépenser leurs ATOM, et si l'hackathon d’un million de dollars est un indicateur, ils sont prêts à investir massivement pour élargir l'écosystème Cosmos.
En supposant que les quelque 66 millions d'ATOM supplémentaires entrés en circulation ont été vendus à un prix moyen de 25 $, cela représenterait une pression de vente pouvant atteindre 1,65 milliard de dollars, bien que je pense que la majorité de ces ATOM ont été misés plutôt que vendus.
Depuis le lancement d'IBC l'an dernier, la demande pour l'ATOM a été assez forte, surtout venant, selon moi, du DEX Osmosis mentionné précédemment. Cela s'explique principalement par le fait qu'on ne peut pas accéder à Osmosis sans ATOM, puisque la pièce OSMO n'est disponible sur aucun exchange centralisé. Cela signifie que si vous souhaitez accéder aux nouveaux projets Cosmos, vous devez acheter de l'ATOM et le transférer vers Osmosis.
Fait intéressant, certains exchanges ont proposé de lister la pièce OSMO. Mais Sunny Agarwal, fondateur d'Osmosis, leur a répondu : « Si vos utilisateurs veulent posséder OSMO, envoyez-les sur le DEX Osmosis. »
De plus, certains projets Cosmos ayant effectué un lancement initial sur Osmosis n'acceptent que l'ATOM comme investissement, et d'autres projets Cosmos distribuent leurs jetons gratuitement aux détenteurs d'ATOM misés ou fournissant de la liquidité.
Feuille de route – Partie 1
Quant au potentiel de prix de l'ATOM, difficile à dire. Cosmos est une cryptomonnaie à grande capitalisation, ce qui signifie qu'avant la fin du marché haussier, il sera difficile pour l'ATOM de connaître une hausse de plus de 3 à 4 fois.
Comme toujours, cela dépendra finalement de la feuille de route de Cosmos. Publiée en juillet dernier, celle-ci comprend sept mises à niveau. Cinq restent à venir, chacune associée à des jalons précis.
La première est la mise à niveau Theta, prévue pour la fin de ce trimestre. Theta permettra de modifier via la gouvernance la liquidité — c’est-à-dire les paires de jetons — dans Gravity DEX de Cosmos, et permettra d’exécuter des transactions sur d’autres blockchains connectées via IBC.
Par exemple, vous pourrez signer une transaction depuis votre portefeuille Cosmos vers un portefeuille Osmosis, sans avoir à changer de chaîne dans des portefeuilles comme Keplr.
Plus important encore, la mise à niveau Theta permettra à d'autres utilisateurs ou applications de signer des transactions au nom de votre portefeuille sur d'autres chaînes, ouvrant ainsi la voie à des applications interopérables et décentralisées.
La deuxième mise à niveau imminente de Cosmos, appelée Row, devrait être achevée d'ici la fin du deuxième trimestre, soit fin juin. Elle permettra au module de gouvernance de Cosmos d'interagir avec les dApps et les blockchains compatibles IBC. Elle introduira les NFT sur la blockchain Cosmos et mettra en œuvre la mise en gage liquide — permettant d'utiliser des ATOM misés dans des applications décentralisées sans avoir à les désengager.
Row introduira également la possibilité de rediriger une partie de l'inflation d'ATOM vers un trésor communautaire, vers une autre blockchain compatible IBC, ou directement vers des dApps afin de fournir de la liquidité. Cela ressemble beaucoup au système de liquidité de Tezos.
Feuille de route – Partie 2
La troisième mise à niveau imminente de Cosmos, appelée Lambda, devrait être finalisée fin septembre, soit à la fin du troisième trimestre. Lambda sera majeure car elle contient trois éléments importants.
Le premier élément important de Lambda est la « sécurité par échange », qui permettra aux validateurs Cosmos de sécuriser d'autres blockchains basées sur Cosmos. C'est crucial car l'un des principaux obstacles à l'entrée de nouveaux projets Cosmos est le manque de capitaux suffisants pour sécuriser leur propre blockchain. En effet, la sécurité d'une blockchain PoS repose essentiellement sur la valeur totale des jetons misés. C’est pourquoi même de grands projets Cosmos comme Osmosis prévoient d'utiliser cette fonctionnalité dès sa sortie. La valeur totale verrouillée sur le DEX Osmosis est en réalité supérieure à la valeur mise en jeu pour garantir ces fonds.
Le deuxième point clé de Lambda est qu’elle permettra à Gravity Bridge et Gravity DEX d’exister sur leur propre blockchain. Cela est important car cela allégera la charge sur la blockchain Cosmos et minimisera les risques de congestion.
Le troisième point clé de Lambda est l’introduction d’un service de nommage de chaînes, que je considère comme une identité numérique décentralisée. Cela est important car cela permettrait de créer des structures de gouvernance plus robustes dans l’écosystème Cosmos, et ouvrirait la voie à des systèmes de notation de crédit décentralisés, vous permettant d’emprunter davantage auprès de protocoles DeFi.
Les quatrième et cinquième mises à niveau de Cosmos, appelées respectivement Epsilon et Gamma, sont prévues pour la fin de cette année et le premier trimestre 2023. Les objectifs associés à ces mises à jour ne sont pas encore détaillés, et je pense qu'ils pourraient évoluer à mesure qu'on s'approche de ces dates. Restez donc attentifs.
D'autres jalons de Cosmos sont indiqués en bas de la feuille de route : confidentialité, contrats intelligents et agrégation (« rollups »). Malheureusement, aucune date ni détail supplémentaire n’a été fourni pour ceux-ci.
Parmi d'autres jalons hors feuille de route figurent la sortie de Sagan, le testnet en direct mentionné précédemment, la version alpha d'Emeris — l'interface frontale de Gravity DEX — et le portefeuille web Emeris, qui sera la « combinaison de blocs inter-chaînes ».
En termes simples, le portefeuille web Emeris permettra d'interagir simultanément avec plusieurs blockchains de cryptomonnaies, pas uniquement celles basées sur Cosmos.
À ce propos, Peng Zhang, PDG de Tendermint Inc., espère qu'une fois Ethereum passé à la preuve d'enjeu (PoS), il pourra activer IBC, ce qui est impossible actuellement en raison de la lenteur de la finalité des transactions en preuve de travail.
Les problèmes de Cosmos
Concernant mes inquiétudes vis-à-vis de Cosmos, je tiens d'abord à préciser que Cosmos est l'un de mes projets de cryptomonnaie préférés, et que je détiens de l'ATOM dans mon portefeuille crypto.
Néanmoins, certaines parties du projet nécessitent encore d'importantes améliorations, à commencer par le développement.
Beaucoup des objectifs figurant sur la feuille de route de Cosmos que j'ai mentionnée auraient dû être accomplis l'année dernière. Bien que je sois enclin à penser qu'il pourrait simplement manquer de développeurs, un récent rapport sur les développeurs de cryptomonnaies a révélé que l'écosystème Cosmos comptait plus de 1 000 développeurs, faisant de lui le troisième projet le plus développé après Ethereum et Polkadot. Le seul problème est que ce chiffre semble concerner l'ensemble de l'écosystème Cosmos, et non la blockchain Cosmos elle-même. Autrement dit, de nombreux développeurs Cosmos travaillent probablement sur d'autres projets, comme Osmosis, qui attire beaucoup d'attention et de liquidité au sein de l'écosystème Cosmos.
Cela est lié à ma deuxième préoccupation : une concurrence croissante provenant directement de l'écosystème Cosmos lui-même. Comme l’a admis Sunny Agarwal, fondateur d’Osmosis, dans une interview, l’écosystème Cosmos pourrait continuer d’exister même sans la blockchain Cosmos, car aucune des autres blockchains Cosmos n’a besoin de Cosmos pour fonctionner, et l’ATOM n’est pas nécessaire pour payer les frais de transaction sur ces chaînes. C’est mon plus grand souci concernant Cosmos : la capture de valeur par l’ATOM. L’économie basique stipule que pour qu’un prix augmente, la demande doit excéder toute nouvelle offre, et l’ATOM semble avoir du mal à maintenir cet équilibre. Actuellement, l’utilisation principale de l’ATOM est celle d’une clé d’accès au royaume Cosmos. Mais ce rôle pourrait facilement être rempli par un autre jeton Cosmos pris en charge par les exchanges. Cela signifie que les développeurs de Cosmos doivent créer davantage de moteurs de demande pour l’ATOM.
Sinon, la communauté Cosmos pourrait ajuster l’économie du jeton ATOM pour minimiser les sources de nouvelle offre, un sujet très discuté sur le forum de gouvernance de Cosmos. À mon sens, je crois que Cosmos trouvera un moyen d’ajouter de la valeur à l’ATOM à l’intérieur et à l’extérieur de son écosystème. À mes yeux, il semble concentré sur la mise à jour Vega. Je suis sincèrement convaincu que, tant que nous n’entrons pas dans un autre hiver cryptographique, 2022 sera une année importante pour Cosmos.
Lien vers la vidéo :
https://www.youtube.com/watch?v=SsizxLsjo_Q
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