Opinion | La proposition EIP-1559 d'Ethereum est vaine et sans aucun bénéfice
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Opinion | La proposition EIP-1559 d'Ethereum est vaine et sans aucun bénéfice
EIP-1559 ne permet ni de rendre les frais de transaction plus prévisibles (car la demande est imprévisible), ni de réduire les prix du gaz, et donc ne permet pas d'offrir une meilleure expérience utilisateur.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur | ajian1984
Source | Ethereum Enthusiast
I. Introduction
Le nom « EIP-1559 » ne vous est probablement pas inconnu. Cette proposition, finalisée en mars 2019, a attiré une attention croissante depuis que David Hoffman l’a élevée au rang de « dernière pièce manquante de la politique monétaire d’Ethereum », affirmant qu’elle serait « un élément clé pour conférer à l’ETH une prime monétaire », grâce à son mécanisme de brûlage des frais de transaction (réduisant ainsi l’offre).
Il y a environ un an et demi, après avoir lu l'article introductif d'Eric Conner, co-auteur principal de l'EIP-1559, j'ai rédigé un article très critique, estimant que cette proposition ne résolvait pas les problèmes initialement visés, tout en introduisant davantage de frictions dans les transactions. Mon amie Elisa a eu la gentillesse de le traduire en anglais, mais malheureusement, il n'a suscité que peu de réactions.
Les choses ont changé. Récemment, les voix en faveur de l'EIP-1559 se sont multipliées, que ce soit par l'espoir d'un Ethereum déflationniste ou par l'impatience face à la hausse des prix du gaz. Ces facteurs semblent avoir renforcé la popularité du soutien à cette mesure.
Pourtant, je n’ai toujours pas trouvé d’argument convaincant. Ces opinions favorables reposent soit sur une incompréhension du fonctionnement du marché des frais (qui est, en réalité et nécessairement, une « enchère au premier prix », où le vendeur fixe un prix plancher et le plus offrant remporte), soit sur une vision partielle de ses effets, ignorant totalement ses conséquences ailleurs. Bref, aucune analyse complète n’est fournie.
J’ai rassemblé quelques articles récents qui soutiennent l’EIP-1559 :
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Analyse de l’EIP-1559 (version chinoise)
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Et si l’ETH avait brûlé des frais depuis 5 ans ?
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Attaques 51 % sur l’EIP-1559 : Faut-il vivre dans la peur ? (traduction chinoise sur Bitmain)
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Réforme du marché des frais d’Ethereum : L’EIP-1559 comme question d’équité (traduction)
Je respecte profondément les efforts intellectuels consentis par ces auteurs. Sans leurs analyses, la compréhension globale du sujet ne progresserait pas. Toutefois, selon moi, ils concluent trop hâtivement, sans suffisamment justifier certaines affirmations clés, ou bien s’attachent à prouver que le nouveau mécanisme ne peut être manipulé, sans démontrer qu’il est meilleur que le système actuel (je désignerai ces articles ci-après par un numéro précédé du symbole « # »).
Je vais commencer par un raisonnement économique simple, puis examiner en détail les lacunes de ces articles.
II. Un raisonnement économique élémentaire
Supposons qu’un bien ait un prix élevé sur le marché. Pensez-vous que priver les producteurs (vendeurs) de leurs revenus issus de ce bien permettrait d’en réduire le coût d’acquisition ?
Évidemment non. Le prix est déterminé par l’offre et la demande. Réduire les revenus des vendeurs décourage leur production, perturbe le signal des profits, et freine l’entrée de nouveaux producteurs potentiels, limitant ainsi la croissance future de l’offre. Tant que l’offre ne progresse pas, tous les discours restent vains.
Or précisément, l’EIP-1559 cherche à vous faire croire que réduire les revenus des mineurs issus des frais de gaz permettra de faire baisser le prix du gaz. Comment cela serait-il possible ?
Imaginez que vous alliez à l’hôpital et trouviez que les honoraires des médecins sont très élevés. Vous trouvez cela cher. Laquelle des solutions suivantes pensez-vous efficace pour obtenir un meilleur rapport qualité-prix (le même service à moindre coût, ou un meilleur service pour le même coût) ?
A. Faire pression sur le gouvernement pour imposer un plafonnement des honoraires, classer les médecins par niveaux et fixer un plafond pour chacun ;
B. Critiquer publiquement les médecins sur les réseaux sociaux, les traiter de cupides, indifférents à la souffrance des patients, immoraux ;
C. Le gouvernement impose une taxe sur les honoraires, ou augmente le taux d’imposition ;
D. Le gouvernement impose une taxe sur les honoraires, tout en rassurant : « Ne vous inquiétez pas, je ne dépenserai jamais cet argent. Je le placerai dans un compte public, intouchable, créant ainsi une déflation pour tous » ;
E. Le gouvernement fixe un prix réglementé pour les consultations, subventionne les médecins, et impose tout de même une taxe sur les honoraires ;
F. Le gouvernement impose une taxe sur les honoraires, puis affirme que cette somme sera placée dans un fonds générant des intérêts bancaires, et qu’après un certain temps, le montant initial augmenté des intérêts sera reversé aux médecins proportionnellement à leurs honoraires.
Laquelle de ces solutions vous semble efficace ? Aucune.
#A : Fixer un prix plafonné (clairement inférieur au prix libre) entraînera une forte augmentation de la demande et une pénurie d’offre. Cela se traduit par un nombre limité de rendez-vous disponibles, des files d’attente, et l’apparition de revendeurs illégaux. En outre, le temps moyen de consultation diminuera. Croyez-vous vraiment bénéficier d’un avantage ? Non. Certes, votre coût monétaire diminue, mais votre coût temporel (attente) augmente. Pire encore, cela empêche les patients d’exprimer par leur prix la priorité de leur besoin médical, déplaçant ainsi l’utilisation des ressources vers des groupes à faible valeur temporelle. Dans le jargon du secteur, on dit alors que les ressources médicales de qualité sont victimes d’une attaque DoS.
#B : Inutile d’approfondir. C’est comme imposer un prix négatif à la rémunération des médecins.
#C : Pour chaque consultation, le revenu net diminue. Les médecins y consacreront donc moins d’efforts. Et comme on dit : « Ce sont toujours les deux parties qui paient ». Toute taxe prélevée pèse à la fois sur l’acheteur et le vendeur. Quand leurs marges deviennent insuffisantes, la transaction n’a tout simplement pas lieu.
#D : Ceux qui voient clair auront compris : c’est exactement ce que fait l’EIP-1559. Il combine #C (effet de taxation) avec un effet de déflation monétaire. Bien sûr, la déflation accroît la valeur de la monnaie, mais ne vous laissez pas tromper par les apparences : si détruire une partie de sa richesse pouvait améliorer sa situation, pourquoi ne verrions-nous pas les gens brûler leur argent couramment ? (En supposant que la déflation augmente proportionnellement la valeur monétaire — hypothèse certes imparfaite — ce n’est qu’un simple calcul mathématique.) Dans la combinaison « taxe + déflation », le prix nominal des honoraires baisse, mais la valeur de la monnaie augmente. Même sans analyse fine, on doit dire : « une hausse contre une baisse, bilan incertain ». Et si cela augmentait réellement leurs revenus, pourquoi aucun secteur taxé par une taxe sur la consommation ne ferait campagne pour que l’État brûle les recettes fiscales ?
#E : Certains affirment que #E reflète fidèlement la situation réelle de l’EIP-1559, car les mineurs reçoivent non seulement les frais de gaz mais aussi la récompense de bloc. Mais en réalité, cela ne change rien : la récompense de bloc incite à fournir la preuve de travail, pas à fournir du gaz. C’est comme modifier la structure de rémunération d’un médecin en remplaçant les honoraires par des subventions publiques : cela l’incite à venir au cabinet, pas à consulter. N’avez-vous jamais entendu parler de médecins dans certains hôpitaux de base dont le métier consiste uniquement à rédiger des ordonnances de transfert, sans jamais consulter ?
Le lien logique entre l’EIP-1559 et ces exemples repose sur un seul point : l’EIP-1559 est avant tout une taxe de consommation. Pourquoi ?
L’élément clé de l’EIP-1559 est que le montant payé par l’utilisateur (acheteur) n’est plus égal à celui perçu par le mineur (vendeur). Le paiement total se divise en base fee et tip (ce que le mineur touche réellement). L’utilisateur paie 10 unités, mais le mineur n’en reçoit que 5. Où sont passées les 5 unités manquantes ? Peu importe leur destination : n’est-ce pas là une taxe de consommation !
- Source : Analyse économique de l’EIP-1559 -
Dès lors que vous comprenez qu’il s’agit d’une taxe de consommation à montant défini, vous pouvez appliquer deux principes fondamentaux de l’économie fiscale : (1) Une taxe de consommation ne prélève pas uniquement sur les producteurs, mais aussi sur les consommateurs. Regardez la zone verte sur l’image : la partie au-dessus de P1 et sous la courbe bleue de demande représente le surplus du consommateur — c’est-à-dire la différence entre ce qu’il était prêt à payer (« rendement journalier de 100 % en mining liquide, je tente le coup ») et ce qu’il paie réellement (« les frais de gaz ne représentent que 1 %, acceptable »). De même existe un surplus du producteur. Or la taxe grignote à la fois le surplus du consommateur et celui du producteur. (2) Toute taxe induit une perte sèche : certaines transactions disparaissent parce que les surplus combinés des deux parties ne couvrent pas la taxe. C’est le triangle entre les courbes d’offre et de demande, à droite du rectangle vert. Autrement dit, l’EIP-1559 réduit à la fois l’offre et la consommation de gaz.
Beaucoup affirment que l’EIP-1559 améliorera l’expérience utilisateur, manifestement sans avoir analysé ce point. Une fois compris, comment peut-on sérieusement affirmer que l’expérience s’améliore ? Au minimum, le montant que l’utilisateur doit payer n’a pas diminué.
Quant à la déflation qu’il génère, j’y ai déjà répondu. Bien sûr, la déflation augmente la valeur monétaire, mais tant qu’on ne peut prouver que les mineurs tireront davantage de revenus du gaz, on ne peut prouver qu’ils seront plus incités à optimiser le réseau et les nœuds, ni que l’offre de gaz augmentera, donc encore moins que cela abaissera le prix du gaz.
Pire encore, cette déflation s’obtient au détriment de la propriété patrimoniale de l’ETH.
Passons maintenant à l’examen des erreurs contenues dans les articles mentionnés.
III. Les sages ont aussi leurs oublis
Dans cette section, je réponds aux erreurs conceptuelles fondamentales présentes dans les quatre articles cités, principalement issues de #1, #3 et #4. Cela s’explique car #2 ne contient guère d’argumentation : il se contente d’extraire les données historiques de consommation et de prix du gaz, suppose arbitrairement un taux de brûlage et calcule le montant brûlé. Or, une blockchain ayant mis en œuvre l’EIP-1559 ne peut avoir la même fluidité ni le même volume de transactions qu’une sans EIP-1559.
(1) #1 et le mécanisme de flexibilité (Slack mechanism)
#1 affirme que l’EIP-1559 rend la taille des blocs plus élastique, capable de faire face à une soudaine poussée de la demande, permettant ainsi à certains blocs d’être temporaires plus grands, sans devenir durablement un fardeau. Cette affirmation est raisonnable. L’EIP-1559 définit deux concepts liés à la capacité en gaz : la capacité cible et la capacité maximale. La première, comparée à la consommation réelle, détermine si le base fee doit augmenter ou diminuer ; la seconde est la limite absolue de gaz par bloc. Ainsi, en cas de forte demande, les mineurs peuvent temporairement créer des blocs plus grands, sans attendre un long processus de consensus.
Je n’avais pas mentionné ce point dans mon précédent article. C’était une omission de ma part.
Mais cela a un coût : si la demande chute soudainement, et que les utilisateurs ne veulent plus payer un taux supérieur au base fee, alors le réseau Ethereum produira des blocs vides, attendant que le base fee baisse.
(2) #3 et la sécurité de l’EIP-1559
#3 s’efforce de prouver que l’EIP-1559 est inviolable, même face à une attaque 51 % sur la preuve de travail.
À mon avis, cette démonstration de non-manipulabilité rate complètement son but, ou plutôt revendique un avantage qui n’est pas exclusif.
Car les mineurs n’ont aucun besoin de la manipuler. Avant comme après l’EIP-1559, ils gagnent de la même manière : autrefois appelés « frais de gaz », leurs revenus s’appellent désormais « tips ». Le nom change, la nature reste identique. Tant que les mineurs contrôlent le regroupement des transactions, on ne peut les forcer à inclure des transactions qui leur feraient perdre de l’argent (dont le tip ne couvre pas leur coût d’opportunité), et ils décident donc eux-mêmes de l’offre de gaz.
Ne vous méprenez pas : je suis d’accord que manipuler l’EIP-1559 coûterait plus cher que les gains escomptés. Mais puisque les mineurs n’ont pas besoin de le manipuler, cet avantage disparaît.
(3) #4 et la notion de « bien commun »
Ce qui m’a le plus surpris, c’est la théorie du « bien commun » avancée dans #4. Dans la section « Who owns Ethereum's blockspace », l’auteur affirme que le travail des mineurs pour sécuriser le réseau est déjà rémunéré via la récompense de bloc, et que le coût du traitement des transactions n’incombe pas uniquement aux mineurs. Par conséquent, les mineurs ne « possèdent » pas l’espace-bloc d’Ethereum, et n’ont donc aucun droit aux frais de transaction.
Sa conclusion : l’espace-bloc d’Ethereum est un « bien commun », et les mineurs en sont des « rentiers ».
Je suis stupéfait. D’abord, l’auteur semble totalement méconnaître le rôle de la preuve de travail (PoW), ignorant sa fonction centrale dans les systèmes distribués : ordonner les transactions. C’est précisément parce que la PoW permet d’ordonner les transactions dans un système distribué que nous en avons besoin. Cette fonction d’ordonnancement est, en essence, identique à ce que l’auteur appelle « sécuriser le réseau ». Du point de vue individuel, les mineurs fournissent de la PoW pour obtenir la récompense de bloc — c’est vrai. Mais du point de vue du réseau, regrouper les transactions et les ordonner est la fonction centrale de la PoW. Si cette fonction venait à disparaître (interdite par protocole ou désincitée), ce serait le protocole lui-même qui serait blessé : soit il deviendrait centralisé, soit la propriété patrimoniale de la monnaie serait compromise (une richesse non transférable n’a aucune valeur), soit les utilisateurs devraient payer par d’autres moyens que monétaires (extrêmement inefficace). Devinez quel projet correspond à cela ?
Ensuite, je suis étonné car l’auteur est si proche de la vérité. Oui, admettons son raisonnement : l’espace-bloc d’Ethereum est un bien commun. Alors il devrait comprendre que le premier principe de gestion d’un bien commun est sa privatisation, directe ou indirecte. Dans notre cas, cela signifie définir la propriété via la compétitivité — c’est-à-dire attribuer les parts et revenus selon la capacité à collecter et regrouper les transactions.
L’auteur dit que les mineurs sont des rentiers. Moi, je dis : bien sûr, forcément, que pourrait-ils être d’autre ? Tous ceux qui cherchent à capter un « surplus de producteur » sont, par définition, des rentiers. L’important, c’est que « tous courent après le profit ». Si vous ne leur laissez pas percevoir de rente, cette terre deviendra stérile. Les utilisateurs y gagneront finalement moins.
(4) #1, #4 et la « sécurité accrue »
Dans #1 et #4, les auteurs avancent un argument : lorsque les frais de transaction deviennent la composante principale du revenu des mineurs, leur volatilité entraîne des fluctuations de la puissance de calcul engagée, donc de la sécurité du réseau — une situation préjudiciable pour Ethereum. L’EIP-1559 éliminerait ce risque en réduisant les revenus des mineurs issus des frais, tout en maintenant la valeur de la récompense de bloc, stabilisant ainsi leur engagement.
Que les partisans de l’EIP-1559 en soient conscients ou non, c’est là leur argument le plus complexe et ultime. Il relie la compréhension de la communauté Ethereum sur la politique de sécurité (donc monétaire) à un intérêt suprême.
Voici comment je formaliserais l’analyse :
Sur le graphique, l’axe horizontal représente la quantité de gaz, l’axe vertical son prix. La ligne bleue descendante est la courbe de demande : elle exprime que la disposition à payer diminue à mesure que l’utilisateur satisfait ses besoins prioritaires. La ligne orange montante est la courbe d’offre : elle indique que les mineurs exigent un prix croissant pour chaque unité supplémentaire de gaz — comme #4 le souligne correctement, car plus de gaz prend plus de temps, augmentant le risque de devenir un bloc orphelin. Sans EIP-1559, le prix du gaz serait P, la consommation U (sans tenir compte de la possibilité que U dépasse la limite de bloc). Avec EIP-1559, quand les utilisateurs paient le base fee, les mineurs reçoivent le tip, et le prix payé est tip + base fee. La consommation réelle devient U1.
(1) Supposons que le base fee soit nul — c’est-à-dire que la consommation reste constamment en dessous de la cible, faisant baisser progressivement le base fee jusqu’à zéro (voir mon article précédent pour les détails). Alors, le base fee n’existe pas, et la situation de consommation et de paiement est identique à celle sans EIP-1559.
Revenu des mineurs = C + D + E + récompense de bloc
Dans ce cas, l’EIP-1559 n’apporte aucun gain de sécurité, car le revenu des mineurs est identique.
(2) Supposons que le base fee ne soit pas nul — c’est-à-dire que la consommation dépasse parfois la cible.
Dans ce cas, même sans EIP-1559, la consommation n’atteindrait pas U, car U excède la limite de gaz du protocole. Mais le revenu des mineurs serait = C + D + une partie de E + une partie de B + une partie de F + récompense de bloc. Le prix du gaz serait aussi supérieur à P, ce qui correspond à l’intuition : les utilisateurs s’affrontent par les prix. On peut donc penser que le revenu actuel des mineurs est supérieur à C + D + E + récompense de bloc. S’il ne l’était pas, ils augmenteraient collectivement la limite de gaz.
Mais avec l’EIP-1559 ?
Revenu des mineurs = D + récompense de bloc**
Pourquoi « récompense de bloc** » ? Car sa quantité nominale ne change pas, mais la déflation en augmente la valeur. Cette hausse provient précisément de la taxe absorbant B et C. (Même si en réalité, la déflation valorise uniformément tous les ETH, ici, pour simplifier, je suppose que toute la plus-value va à la récompense de bloc.)
Donc, revenu des mineurs = C + D + B + récompense de bloc
Avez-vous remarqué ? Si le base fee n’est pas nul, ceux qui affirment que l’EIP-1559 accroît la sécurité prétendent en réalité que B > E.
Si B < E, l’EIP-1559 réduit la sécurité ; si B = E, elle reste inchangée.
Quoi qu’il en soit, les utilisateurs perdent toujours F.
Ainsi, malgré les apparences, l’idée centrale de l’EIP-1559 ne diffère pas fondamentalement du système actuel : les utilisateurs payent les mineurs. La seule différence est que le système actuel effectue un paiement direct, transparent, en coût monétaire visible. L’EIP-1559, lui, pratique un transfert dissimulé : les utilisateurs paient en secret, et perdent en plus une part de leurs avantages.
Quant à la comparaison entre B et E, c’est une question que la théorie seule ne peut trancher.
IV. Conclusion
En résumé, j’ai démontré que les arguments actuels en faveur de l’EIP-1559 manquent de fondement scientifique solide. L’EIP-1559 ne rend ni les frais de transaction plus prévisibles (car la demande est imprévisible), ni le prix du gaz plus bas. Il n’améliore donc pas l’expérience utilisateur. De plus, les récents arguments en sa faveur reposent soit sur une mauvaise compréhension du fonctionnement de l’écosystème, soit sur des analyses incomplètes.
À ce jour, aucun développeur principal n’a annoncé l’intention de mettre en œuvre l’EIP-1559 sur Ethereum PoW. En revanche, certains chercheurs d’Ethereum 2.0 envisagent d’introduire un mécanisme similaire lors de la Phase 1.
Ce qui m’inquiète davantage, c’est que l’opinion majoritaire en faveur de l’EIP-1559 pousse peut-être Ethereum PoW à l’adopter. Si ces opinions découlent simplement d’une méconnaissance des causes et effets, cela peut encore s’arranger. Mais je crains davantage que certains, connaissant parfaitement ses effets, choisissent de le soutenir parce qu’ils n’appartiennent pas au groupe qui en subira les dommages — soutenant ainsi une proposition injuste.
Encore une fois, je respecte profondément tous ceux qui ont investi leur intelligence dans ce débat. Sans leurs contributions, je n’aurais pu approfondir mon propre raisonnement ni écrire cet article. J’insiste : ces critiques auraient dû être formulées plus tôt. Elles ne demandent aucun talent exceptionnel. Mais personne ne les a dites. J’ai donc dû les dire moi-même.
Un dernier avis personnel. Depuis l’origine de l’humanité, aucun système n’a surpassé l’économie de marché pour stimuler la production, ni pour réduire les coûts, car tous les autres encouragent les profits par des activités non productives.
Le monde blockchain n’échappe pas à la règle. Observez un explorateur de blocs : il y a six mois, le taux d’utilisation des blocs d’Ethereum était autour de 80 %. Ces dernières semaines, il dépasse 95 %. Pourquoi ? Quand les frais de transaction sont trop bas, de nombreux pools miniers préfèrent miner des blocs vides. Mais quand le prix du gaz explose, chaque transaction non incluse signifie perdre 0,0x voire 0,x ETH. Les pools qui n’ont pas optimisé leurs nœuds et leurs réseaux se retrouvent alors à regarder les autres manger, ou à perdre leurs mineurs.
Ce fait nous indique la bonne direction.
Note de l’auteur
L’analyse que j’ai fournie dans la section III.4 est incomplète. Je n’ai examiné que deux cas, alors que le réseau post-EIP-1559 devrait connaître cinq états :
I. L’équilibre naturel du marché est supérieur à la cible de consommation de gaz, mais inférieur à la limite maximale ; base fee nul ;
II. L’équilibre naturel est supérieur à la cible, inférieur au max ; base fee non nul, mais pas assez élevé pour ramener la consommation à la cible ;
III. L’équilibre naturel est supérieur à la cible, inférieur au max ; base fee non nul, et suffisamment élevé pour ramener la consommation à la cible ;
IV. L’équilibre naturel est inférieur à la cible, et base fee non nul ; (correspond au cas 2 analysé plus haut)
V. L’équilibre naturel est inférieur à la cible, et base fee nul ; (correspond au cas 1)
(On suppose ici que la cible de gaz égale la limite de gaz du bloc sans EIP-1559)
Le lecteur doit comprendre : (I) correspond à une forte poussée soudaine de la demande ; (II) à une période où la demande augmente et le base fee ajuste (monte) ; (III) à l’ajustement terminé, où la consommation tend vers la cible ; (IV) à une baisse de la demande, avec ajustement (baisse) du base fee ; (V) à l’ajustement terminé avec base fee revenu à zéro.
Tout lecteur ayant compris mon raisonnement antérieur — que les mineurs ajustent leur niveau de sécurité selon leurs intérêts — peut, comme moi, utiliser les courbes d’offre et demande pour analyser les effets de la politique.
On peut démontrer que dans le cas (I), l’EIP-1559 réduit la sécurité (bien que l’offre de gaz augmente, donnant un gain aux utilisateurs). En supposant que la taxe prélevée aux utilisateurs et mineurs se concentre entièrement dans la récompense de bloc (hypothèse favorable aux partisans), on peut dire que dans les cas (III) et (V), l’EIP-1559 n’a aucun effet différent par rapport à son absence. Mais avec des hypothèses plus réalistes, on ne peut que conclure à une baisse de la sécurité.
Les cas (II) et (IV) nécessitent une analyse plus fine des gains des mineurs sous EIP-1559.
Cette analyse plus fine permet aussi d’évaluer les gains des utilisateurs dans les cas où le « slack mechanism » de Hasu est actif (I et II). Dans les deux cas, les utilisateurs gagnent net : une partie des gains qui iraient aux mineurs sous EIP-1559 serait de toute façon captée par les mineurs sans EIP-1559 via la concurrence sur le prix du gaz. Les utilisateurs ne perdent donc rien (I) ou gagnent (II), tandis qu’une autre partie provient de l’augmentation de l’offre de gaz. (Cette analyse touche enfin au sens économique spécifique de « rente » : un gain que l’on conserverait même en cas de perte, et qui ne modifie pas le comportement de l’attaquant. La limite de gaz crée une telle rente en période de forte demande.)
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