Binance Block 101 | Débat entre DeFi et CeFi avec Su Ye, fondateur de BlockArk
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Binance Block 101 | Débat entre DeFi et CeFi avec Su Ye, fondateur de BlockArk
« La conclusion finale du DeFi devrait être très claire : le DeFi éliminera tous les échanges centralisés de second rang, ne laissant que les principaux échanges centralisés et le DeFi. »
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Le 2 septembre 2020, Jess, responsable des courtiers Binance, a dialogué en direct avec Su Ye, fondateur de BlockArk. Lors de ce live, Su Ye a partagé les projets DeFi auxquels il participe et quelques « clés du succès » très attendues par le public.
Su Ye considère que le modèle de marché automatisé (AMM) est la solution la mieux adaptée aux échanges décentralisés, car il permet de résoudre les problèmes de liquidité liés aux actifs à faible volume. Actuellement, les frais de transaction sur Ethereum sont devenus inacceptables ; ainsi, le secteur DeFi basé sur Tron pourrait bien être le prochain gisement de valeur. Lorsque les protocoles inter-chaînes, menés par Polkadot, seront massivement adoptés, une véritable ère haussière pour le DeFi commencera, et celui-ci deviendra finalement un phénomène pleinement mainstream. Concernant le marché haussier, Su Ye précise qu'il comporte inévitablement des corrections : historiquement, même dans un bull market, des baisses brutales peuvent survenir. Une chute importante signifie simplement un réel turnover d'acteurs, qui permet ensuite de reprendre la hausse. Ainsi, selon lui, le marché haussier DeFi se poursuivra.
Binance Smart Chain lancera également des fonctionnalités inter-chaînes, cherchant à combiner CeFi et DeFi, en utilisant les avantages du CeFi pour améliorer l'expérience utilisateur du DeFi. Par ailleurs, Binance développe activement son service Brokerage sur plateforme ouverte et décentralisée, offrant aux courtiers un système de matching d’ordres, un système de gestion de comptes et un système de règlement, tout en leur donnant accès à la profondeur et à la liquidité exceptionnelles de Binance.
Points de vue des invités :
“Un ami m’a demandé quel type de personne peut gagner de l’argent ? J’ai répondu deux types : ceux qui ne comprennent absolument rien, et ceux qui ont une vision supérieure et perçoivent l’avenir. Nous, les gens ordinaires, ne pouvons espérer qu’une petite partie des gains. C’est aussi grâce à ce constant turnover que les prix montent autant.”
“On dit 'trois jours sans voir quelqu’un, c’est comme trois ans'. En blockchain, je pense qu’il suffit de trois heures pour que tout change radicalement.”
“Le DeFi a changé le fait que, pendant dix ans, les cryptomonnaies n’étaient que des histoires. En 2020, à la onzième année des cryptomonnaies, nous voyons enfin le déploiement concret de la blockchain. Même si ce n’est pas encore complètement abouti, il y a désormais des utilisateurs, des fonds, des bénéfices, des produits réels utilisés concrètement — c’est là une innovation extrêmement marquante du DeFi.”
“Le mining est effectivement une méthode extrêmement fiable pour générer des profits. Trader implique inévitablement des corrections, tandis que le mining permet à de gros capitaux de participer avec des rendements stables, profitant quoi qu’il arrive. Tant que vous gérez votre couverture, votre capital est protégé. Tant que le projet ne s’enfuit pas, vos revenus restent très stables.”
“L’issue finale du DeFi est très claire : il remplacera tous les exchanges centralisés de second rang, ne laissant subsister que les exchanges centralisés leaders et le DeFi.”
“Un marché haussier qui ne connaît jamais de forte correction est moins bon qu’un marché qui en subit. Une chute brutale est en réalité l’occasion pour les capitaux réalisés de sortir et pour les nouveaux capitaux d’entrer. Sans chute, les nouveaux investisseurs n’entreront jamais. C’est donc une manifestation saine et normale.”
1
Jess de Binance : Bienvenue à tous au live d’aujourd’hui. Je suis Jess, en charge du service Broker chez Binance. Vous avez déjà dû me voir plusieurs fois en direct.
Aujourd’hui, revenons calmement sur le sujet brûlant du moment : le DeFi. Nous allons discuter avec notre invité, le grand expert Su Ye, des technologies DeFi, de la liquidité, et des avantages/inconvénients du CeFi. Il est cofondateur de BlockArk, une entreprise qui va de mieux en mieux. BlockArk figure parmi les premiers investisseurs DeFi, a porté plusieurs projets DeFi et entretient de solides liens avec les communautés internationales. Su Ye, pouvez-vous vous présenter brièvement ?
Su Ye : Je m’appelle Su Ye. Beaucoup d’entre vous m’ont probablement croisé dans les communautés. Notre entreprise s’appelle BlockArk. Nous nous concentrons sur l’investissement et l’intégration marketing des projets, un peu comme une banque d’investissement.
Pour ce qui est du DeFi, j’y suis entré tôt, participant activement depuis mai. J’ai saisi la plupart des grandes opportunités. Récemment, j’ai même ajouté un sushi à mon avatar WeChat. Toute l’équipe creuse actuellement Sushi, ce qui est très amusant.
Je suis très heureux de partager aujourd’hui avec Jess sur ce sujet, car la différence entre centralisé et décentralisé est un sujet fréquemment discuté. J’ai quelques idées personnelles à ce sujet.
Jess de Binance : Parlons un peu plus simplement. Pouvez-vous nous raconter comment vous avez découvert l’industrie blockchain ? Qu’avez-vous fait au début ? Et comment êtes-vous arrivé là où vous êtes ?
Su Ye : En 2015, j’étais encore étudiant. Un jour, un senior est venu parler en cours, disant que la technologie blockchain était la base de la troisième révolution d’Internet. Il parlait surtout de cryptographie. C’était ma première rencontre avec la blockchain, mais il n’a pas mentionné que Bitcoin avait multiplié sa valeur par des milliers.
J’ai trouvé cela impressionnant, mais je ne suis pas rentré immédiatement dans l’industrie. J’ai travaillé successivement chez PwC et Accenture. En 2017, lorsque le marché a explosé, j’étais à Shenzhen, où beaucoup de projets organisaient des roadshows. Peut-être parce que j’avais acheté certaines cryptos qui avaient fortement augmenté, j’ai vu que ce secteur était innovant et lucratif, alors je suis naturellement entré dedans.
Mon premier emploi était chez Daily Coin Reading, une entreprise qui n’existe plus aujourd’hui, mais qui était très influente en 2017. Nous avons lancé notre société en septembre 2017. Comme beaucoup ont lu des articles sur la blockchain, nous faisions principalement de l’évaluation de projets et investissions nous-mêmes.
En 2018 et 2019, nous nous sommes progressivement orientés vers un fonds d’investissement et une agence de marketing intégré. Des cryptos très échangées sur Binance, comme Band ou Ankr, ont été introduites par nous sur le marché chinois, où nous avons mené leurs campagnes marketing. Aujourd’hui, nous avons une approche plus large : investissement et accompagnement à la croissance des projets financés. Nous avons aussi créé la plus grande communauté DeFi en Chine, probablement connue de beaucoup d’entre vous : la communauté Uniswap en chinois.
Jess de Binance : Sur quels projets travaillez-vous récemment ? Pouvez-vous partager quelques projets DeFi auxquels vous avez participé tôt ?
Su Ye : Par exemple, en mai, presque personne ne jouait sur Uniswap, dont le volume quotidien était inférieur à 100 000 dollars, soit moins du 1/500 d’aujourd’hui. À cette époque, très peu de projets étaient présents, seulement une dizaine par jour. Je passais chaque matin à fouiller Twitter pour trouver des articles liés à Uniswap. Les influenceurs étrangers y jouaient en premier. Après collecte, j’analysais le contrat, le site officiel et la qualité de la communauté. Beaucoup de ces projets ont explosé.
Par exemple, SWAP, que beaucoup connaissent, Trust Swap. Il est maintenant coté sur plusieurs exchanges de second rang, mais pas encore sur Binance.
Ce projet était assez fou : un matin, vers 9h, en faisant mes recherches, je découvre ce projet lancé à 2h du matin. En 7 heures, il avait déjà quadruplé, atteignant une capitalisation de 1 million de dollars. Je me suis dit : « Autant ne pas jouer ». Or, il est aujourd’hui à 50 millions, multipliant sa valeur par 100 à 200 depuis son lancement.
À cette époque, Uniswap était encore très primitif. Ses pools suivaient le protocole Bancor, basé sur un produit constant. Si le projet plaçait peu d’ETH dans le pool, on pouvait acheter beaucoup de jetons avec très peu d’ETH.
Un ami a participé à UNC, un projet basé sur les pools Uniswap. Beaucoup ont dû y jouer. Il a investi une dizaine d’ETH et a gagné 400 fois. Cette multiplication s’explique par la faible profondeur initiale du pool, permettant d’acheter massivement avec peu de fonds. Bien sûr, le projet lui-même était de qualité, ce qui a permis la suite de la hausse.
2
Jess de Binance : La liquidité est justement un sujet important. Comme vous l’avez dit, lors des débuts du DeFi, les pools étaient peu profonds, donc les premiers mineurs ont eu des rendements exceptionnels. Mais les novices, ne sachant pas miner, achètent plutôt sur les marchés secondaires des exchanges centralisés.
Nous examinons donc les avantages et inconvénients des CEX et DEX. Le DEX n’a pas décollé auparavant, notamment à cause de la sécheresse de liquidité et d’une mauvaise expérience utilisateur (délais longs, gas élevé). Hier, Binance a officiellement lancé Binance Smart Chain.
BSC fait partie de l’écosystème DeFi de Binance. Nous espérons que CeFi et DeFi avanceront de concert, chacun compensant les faiblesses de l’autre. Par exemple, les frais de gaz pendant le mining sont parfois exorbitants — certains atteignent 400 dollars aujourd’hui.
Su Ye : Juste avant d’entrer en live, j’ai fait quelques transactions en baisse et retiré rapidement mes cryptos. Pendant la chute, le gaz moyen atteignait environ 800 GWEI, soit environ 0,08 ETH par transaction, soit 20-30 dollars. Pour un particulier, c’est devenu difficile à supporter. Si vous gagnez 200-300 yuans par jour, deux transactions effacent toute votre journée. C’est devenu très hostile.
Vous avez mentionné pourquoi Uniswap a pu multiplier son volume par 500 en trois mois, alors que des DEX comme Binance DEX, bien conçus en 2017, n’ont pas décollé.
Le mécanisme AMM est parfaitement adapté aux échanges. Habituellement, acheteurs et vendeurs placent des ordres. Si l’écart entre bid et ask dépasse 20 %, vous n’achetez pas. Avec un DEX AMM, tout le monde est automatiquement market maker. C’est comme changer de devises à la douane : vous n’attendez pas qu’un autre vendeur propose des yuans, vous échangez directement avec la douane.
C’est selon moi ce qui a vraiment ouvert la porte aux DEX et à Uniswap. Cela résout le problème de liquidité pour les actifs de niche, comme un jeton à 100 000 $ ou 500 000 $. Sur un exchange classique, l’écart serait de 20 % minimum. Avec un DEX AMM, grâce au pricing continu, l’activité des utilisateurs suit naturellement.
Mais les frais de transaction sur Ethereum sont désormais hors de portée du commun des mortels. Je reste très optimiste sur Tron. Tron ressemble à EOS : en consommant de l’énergie, les transferts sont instantanés, sans frais. Hier, MXC et Gate ont listé des projets Tron. JustSwap et les « trois glaives de Tron » ont en moyenne multiplié leur valeur par 10, TRX ayant grimpé de 50 %. Les fonds commencent à regarder Tron. Les petits ne peuvent plus jouer sur Ethereum, qui devient un terrain de jeu pour les gros.
Jess de Binance : Parlons maintenant d’actifs de qualité spécifiques, comme Sushi. Pouvez-vous raconter l’histoire de Sushi ?
Su Ye : Ces trois derniers mois, j’ai dû tester deux ou trois cents projets sur Uniswap, tellement il y en a.
Je vais les classer. D’abord, JST, que tout le monde connaît. Lorsque Sun Yuchen l’a lancé, nous avons acheté. Mais le cours est resté stagnant deux mois. Puis, comme vous l’avez vu, il a explosé de 20x en un mois, puis a été listé sur Binance.
Ce jeton a été fortement accumulé par notre entreprise. La raison est simple : en 2019, le marché était gelé, beaucoup d’entreprises allaient faire faillite, nous aussi. Personne n’avait d’argent. Le premier projet Launchpad de Binance fut BTT. Je me souviens que personne ne voulait y participer.
Binance envoyait des allocations aux KOL, mais quand ils apprenaient qu’il fallait lever plus de 6 millions de dollars, ils refusaient. Le marché était si froid que tout le monde pensait que lever 6 millions était impossible, que le projet allait s’effondrer à l’ouverture.
Nous avons participé en misant le tout pour le tout, pensant que Binance ne risquerait pas sa réputation sur son premier projet. C’était facile à obtenir : nous avons utilisé une vingtaine de comptes, en avons réussi la moitié, manuellement. Nous pensions que 50 % de gain serait déjà bien. Mais à l’ouverture, il a triplé. Si on devait dire quel jeton a lancé le bull market 2019 ? Ce serait BTT de Sun Yuchen.
On dit souvent qu’en trading, les causes des gains et pertes sont les mêmes. Ceux qui gagnent en contrat perdent souvent pareil. Nous avions gagné avec BTT, donc quand JST est sorti, nous y avons massivement investi. Sun Ge est déjà libre financièrement, il travaille sérieusement chaque jour — il ne cherche pas à fuir après un coup.
JST était très sous-évalué. Nous l’avons acheté à une capitalisation d’environ 7-8 millions de dollars, contre plus de 100 millions aujourd’hui. Nous trouvions cela raisonnable.
Mais nous avons subi jusqu’à 40 % de pertes flottantes, sans hausse pendant deux mois. Puis, le 2 juillet, une petite bougie verte est apparue à 0,007 dollar, une hausse de 20 %. Nous avons senti que le volume démarrait. Nous avons commencé à promouvoir, et le 2 août, il avait x10. Grâce à ce jeton, notre entreprise retrouvait son pic d’actifs du début d’année, tout le reste étant pur profit.
Récemment, nos expériences marquantes incluent YFI et YFII. Nous y avons participé dès le premier jour du mining. À l’époque, personne ne comprenait ce mode, appelé Yield Farming.
YFI, je l’ai miné deux jours, vendant près du double. Je me souviens avoir vendu autour de 2 000-3 000 dollars. Aujourd’hui, il vaut 30 000. J’ai pensé avoir bien gagné. Pour YFII, nous sommes entrés à minuit pile. Il valait 50 dollars en minant, puis 500 en deux jours.
Nous nous sommes dit : « Quel projet vaut déjà 500 ? Vendons vite ! » Nous avons vendu, puis il est monté à 1 000, listé sur Huobi et Binance, atteignant 3 000. Nous nous sommes tapé la tête.
Beaucoup pensent que nous gagnons beaucoup avec le DeFi. Pas vraiment, car nous ratons aussi beaucoup d’opportunités.
Un ami a demandé : qui gagne gros ? Moi : deux types. Ceux qui ne comprennent rien et foncent tête baissée, et ceux dont la vision est la plus affûtée, capables de voir l’avenir. Nous, simples mortels, ne gagnons qu’une petite part. C’est ce constant turnover qui explique la forte hausse finale.
YAM, nous y étions aussi dès le départ. Mais son contrat a bugué, provoquant un crash de plus de 90 % en moins de 24 heures. Nous avions créé un groupe « Club du Patate Douce ». Une perte sévère, car nous minions dans le pool secondaire, exposé à la perte du capital.
Ensuite, Sushi. Dimanche, je devais partir, mais juste avant de prendre l’autoroute, mon associé m’a dit : « Vite, mine Sushi ! » J’ai regardé. Uniswap récompense les fournisseurs de liquidité, mais n’a pas de jeton propre.
Le projet Sushi était malin. L’équipe a dit : « Uniswap n’a pas de jeton. Tous ceux qui fournissent de la liquidité sur Uniswap recevront notre jeton. » Les deux premières semaines, ils distribuaient 10x le jeton. Fournir de la liquidité sur Uniswap n’était pas risqué. Ils avaient environ 10 pools, avec des bons projets comme COMP, LINK, BAND — rien de louche.
J’ai compris aussitôt : ils volent le trafic d’Uniswap. C’est comme le modèle de Fcoin en 2018 : mining de liquidité. Car les exchanges tirent leur liquidité principalement des market makers. Mais si tu es market maker et que je te donne mes actions, c’est très attractif.
Je me souviens, dimanche, j’ai acheté à 1,2U. La capitalisation était de 30 millions — ça semblait stable. J’ai injecté de gros fonds, minant surtout les pools Band, ETH et UMA. Puis hier, Binance l’a listé. Le prix a atteint 15U, multipliant par plus de 10 en deux jours.
On sentait que le projet était fort, mais on n’imaginait pas une telle vitesse. On dit « Trois jours sans voir quelqu’un, c’est comme trois ans ». En blockchain, trois heures suffisent pour que tout change. Maintenant, quand des amis me demandent si j’ai vu tel projet, je réponds souvent non. Seul un rythme 24h/24 permet de suivre 30 % du marché.
Ces projets m’ont profondément marqué. Le plus impressionnant est Sushi. Peut-il monter ? Je ne peux pas prédire. Sa dilution est élevée, mais sa capitalisation continuera de croître. Je le garde.
3
Jess de Binance : Vous avez recommandé Sushi et parlé de vos premiers projets. Voyez-vous récemment de bons actifs de qualité ? Qu’il s’agisse d’échanges centralisés ou du DeFi tendance, la qualité des actifs et la liquidité sont cruciales. Pouvez-vous partager vos dernières découvertes ?
Su Ye : Nous regardons beaucoup les projets Tron ces temps-ci. C’est évident : Ethereum est devenu inaccessible. Beaucoup demandent si la hausse va continuer. Je dis oui, mais un seul facteur peut l’arrêter : si les gens ne gagnent plus d’argent, le bull market s’arrête.
Un bull market repose sur une histoire innovante. Au départ, personne n’y croit. Comme le DeFi : personne n’y croyait. Une personne me convainc, je vous convaincs, vous convainquez d’autres. N’est-ce pas comme une arnaque pyramidale ? Là aussi, quand on croit en quelque chose, on le partage.
Bitcoin est identique : vous dites que les cryptos sont l’avenir, vous le dites à d’autres, la conviction s’approfondit, le bull market arrive. L’essentiel est que chacun doive en tirer profit pendant le processus.
Prenez les frais de gaz sur Ethereum : un salarié gagnant 9 000 yuans/mois, 300/jour, voit ses gains annulés en deux transactions. Sans profit, personne ne veut propager le bull market, qui s’arrête net.
Récemment, nous regardons Ethereum Layer 2, comme Loopring (LRC). Ces projets peuvent transformer la situation actuelle d’Ethereum en réduisant drastiquement les frais.
Ou alors, pourquoi ne pas utiliser Tron ? EOS existe, mais je pense qu’il peine à décoller. Tron a une base utilisateur énorme. Fin 2018, la vague EOS-Trone a surtout concerné Tron. Son audience est immense.
Nous surveillons donc Tron. Ses trois géants : DZI (similaire à AMPL), Pearl (similaire à YFI), et TAI (inter-chaîne Tron, similaire à Polkadot). Ce sont les plus échangés, avec un volume journalier proche de 10 millions de dollars — énorme. Nous pensons que les grands exchanges vont bientôt les lister.
Dans une demi-heure, Sun Yuchen lance le mining de SunCoin. Je vous conseille d’essayer : le mining est sans risque, ce que vous minez est gagné.
Jess de Binance : La communauté de base de Tron est énorme, ce qui relance ses pools et sa liquidité. Mais retirer 20 $ coûte maintenant cher en frais, passant de 5 à 10 $.
Su Ye : Oui, quand vous retirez, le mouvement est souvent terminé. Et pour retirer, vous payez 150 yuans.
Jess de Binance : C’est à 21h que commence le mining de SunCoin ?
Su Ye : Non, pas de pub pour Sun Ge. Pour miner SUN, il faut du TRX. Si vous jouez, faites une couverture — la volatilité est forte. Le TRX a la meilleure profondeur sur Binance. J’utilise généralement les contrats perpétuels Binance pour me couvrir.
4
Jess de Binance : Le spot Binance est le meilleur au monde. Que ce soient les altcoins ou la liquidité, c’est imbattable.
Que pensez-vous de l’insécurité des contrats DeFi, notamment face aux assurances traditionnelles qui garantissent la sécurité des prêts ? Actuellement, avec le prêt excédentaire, beaucoup ne remplissent pas leurs obligations. Voyez-vous un risque sur les contrats DeFi ? Et le manque d’assurances décentralisées ? Avez-vous étudié cela ?
Su Ye : C’est une question cruciale. Personnellement, je pense que durant ce bull market, et avant que le DeFi ne devienne mainstream, il connaîtra forcément un cygne noir, comparable au piratage de The DAO en 2016, probablement sur un projet DeFi majeur.
Les vols directs de fonds sont fréquents. BZRX, récemment listé sur Binance, a subi une attaque par prêt flash en début d’année, perdant plusieurs millions. DF a perdu plus de 30 millions. Cela arrive souvent.
Mais je pense que les risques de sécurité des contrats sont inévitables. Ce que vous pouvez contrôler, c’est votre propre appétit au risque. Par exemple, mes associés Mo Ke et Captain ont des styles très différents du mien. Je suis plutôt audacieux, eux plus prudents. Être prudent permet de ne presque jamais perdre. Le style conservateur consiste à ne jouer qu’après audit du contrat, pour un profit stable et sûr.
Personnellement, j’aime jouer sur des projets non audités les premiers jours, où les rendements sont très élevés. Par exemple, Sushi : l’équipe pouvait fuir à tout moment, emportant tous les fonds. Quand j’ai joué, il y avait 3-400 millions, peu de monde. Un bloc produisait 1 000 SUSHI. Je représentais 1 % du pool Band, environ 0,5 % du pool Sushi. Au début, il était facile de dominer un pool.
Puis, après vérification par tous, Binance et Huobi l’ayant listé, devenu légitime, les gros capitaux sont entrés. Pour un petit investisseur, le rendement n’est plus aussi élevé. Dans un bull market, attention au risque, mais adaptez-vous à votre propre tolérance.
Si vous mettez 20 % de votre portefeuille, juste pour tenter, sur un contrat non audité, assurez-vous que le projet semble fiable. Plusieurs critères : d’abord, l'historique de l’équipe. Par exemple, le développeur de YFI est un ancien de la crypto, célèbre, donc peu susceptible de frauder.
Deuxièmement, le montant déjà déposé. Si Sushi n’avait que quelques millions, j’aurais hésité. Mais quand j’ai joué, après 30 heures, 400 millions y étaient déjà. Des personnes plus riches avaient analysé, jugé conforme à leur risque-bénéfice, et joué. Donc, en tant que petit, le risque paraît moindre.
Troisièmement, observez la préparation de l’équipe. Un projet frauduleux a souvent une présentation bâclée : site web médiocre, compte Twitter créé hier. Ces signes indiquent un haut risque. Mais si le pool initial est profond, on peut juger que le projet est viable. Pour ceux cherchant un haut ratio risque-bénéfice en bull market, je recommande d’essayer.
Autre point : les fuites d’équipes sont rares en bull market. Quand un projet lève 2 millions, dans quel cas ne s’enfuira-t-il pas ? S’il pense ne pouvoir gagner que 2 millions, il partira après la levée. Mais en bull market, l’équipe peut maximiser ses gains honnêtement, sans fuir. Tant que le marché continue, le risque de fuite est faible. Donc, on peut être plus audacieux.
Pour le mining, je fais toujours une couverture. J’ouvre des positions sur Binance, y compris sur Ethereum, si je mine des pools ETH. Les contrats perpétuels supportent très bien, jusqu’à des centaines de milliers de dollars. Je suis audacieux, mais je contrôle aussi le risque.
Jess de Binance : Et votre avis sur l’évolution future du marché ?
Su Ye : Plusieurs niveaux. D’abord, combien de temps durera le bull market ? C’est un bull market, aucun doute. Deux moteurs principaux : premièrement, une innovation révolutionnaire. Le DeFi est très innovant. Les blockchains comme Qtum ou NEO racontent des histoires. Ces histoires se transforment en « confidence plays », sans profit réel, contrairement aux actions soutenues par des utilisateurs, revenus, bénéfices. Ce ne sont que des histoires.
Le DeFi est différent. Ses produits, comme Uniswap, ou des jetons comme SNX, MTA, fonctionnent comme des jetons d’exchange (comme BNB). BNB n’est pas un jeton vide : il a des revenus. Il est comme une action, avec un modèle économique complet.
Idem pour le DeFi : les revenus des actifs synthétiques de SNX reviennent aux détenteurs de SNX. Si SNX gagne, tous les détenteurs gagnent. C’est une monnaie saine, solide.
Le DeFi a changé le paradigme des dix dernières années. Avant, tout était basé sur des histoires. En 2020, à la onzième année, nous voyons enfin la blockchain déployée. Pas encore totalement, mais avec des utilisateurs, des fonds, des bénéfices, des produits réels utilisés — c’est une innovation radicale du DeFi.
Deuxièmement, merci Trump. Beaucoup critiquent Trump, mais les cryptos doivent lui être reconnaissants. Sans ses injections massives de liquidités, peu d’argent n’aurait coulé vers les cryptos. Sans cela, le rebond en V de cette année n’aurait pas eu lieu.
Suivez les politiques monétaires des grandes banques centrales (Fed, BCE). À chaque injection, quels marchés montent le plus ? Ceux à plus haut risque : tech américaine, et cryptos. La Fed a injecté 14 000 milliards. Le marché crypto vaut 30 milliards, à peine la capitalisation de茅台. Faire monter tout le marché crypto est aussi facile que de faire monter une seule action comme茅台. Un long bull market est donc inévitable.
Sur cette base, combien de temps durera-t-il ? Comment s’est terminé le bull market 2018 ? Xu Xiaoping a crié que la révolution blockchain arrivait. Pas qu’il manquait de vision — elle arrive vraiment. Un bull market est un équilibre entre offre et demande de capitaux. Au début, ce sont les initiés qui se transmettent l’info. Ce sont des capitaux existants.
Quand les capitaux extérieurs affluent, le bull market commence. Quand s’arrête-t-il ? Quand le dernier capital extérieur entre. En 2018, c’étaient les VC traditionnels et les retraités traders du marché boursier.
Jess de Binance : Des institutions traditionnelles aussi.
Su Ye : Pourquoi crois-je que ce bull market durera ? Même si on parle de Sushi, beaucoup n’ont pas encore essayé. Mais pour vraiment profiter du DeFi, il faut apprendre à miner. Donc, ce bull market durera au moins jusqu’à ce que les utilisateurs ordinaires sachent miner.
Deux autres raisons : nous jouons surtout sur Ethereum. Mais Ethereum ne communique pas avec Tron, ni EOS, ni Bitcoin. Pourquoi REN a-t-il tant monté ? Il permet à Bitcoin de passer sur Ethereum, libérant sa liquidité. Le vrai roi de l’inter-chaînes ? Polkadot. Mais il n’a pas encore lancé ses fonctions.
Quand Polkadot débloquera vraiment l’inter-chaînes, que toutes les blockchains communiqueront, surtout Bitcoin vers Ethereum, alors viendra l’âge d’or du DeFi. Donc, pas d’inquiétude : en moyenne, les actifs doubleront au moins 10x. En 2017, NEO a x1000, Ethereum n’a x3. C’est encore une reprise modeste.
Si c’est vraiment un bull market, le chemin est long. Mais il y aura des corrections. Regardez les graphiques 2017 : entre 2016 et 2017, le marché a connu 8 à 9 baisses de plus de 20 % sur Bitcoin. Même un contrat x5 peut être liquidé. Le bull market a donc des chutes. Une chute est saine : elle signifie un turnover complet, une reconstitution de forces, puis une nouvelle ascension. Je reste donc optimiste. Le bull market DeFi se poursuivra.
5
Jess de Binance : En parlant d’inter-chaînes, citons Binance Smart Chain, qui lancera aussi cette fonction, combinant CeFi et DeFi. Beaucoup ont discuté de l’intégration des avantages du CeFi au DeFi : frais bas, bonne UX. La liquidité et la profondeur du DeFi ont bien progressé.
Auparavant, c’était injouable. Mais avec plus de capitaux, l’expérience s’améliore, bien que le fossé avec le CeFi persiste. Beaucoup n’ont jamais essayé le mining. Je partage votre avis : le bull market DeFi impacte positivement les volumes des CEX, atteignant de nouveaux sommets. Pour les spectateurs novices en mining, quel conseil donneriez-vous pour gagner vite dans le DeFi ?
Su Ye : Le mining est une méthode extrêmement sûre pour gagner. Trader comporte inévitablement des corrections. Vous pouvez acheter 10 jetons, en gagner 100 % aujourd’hui, mais votre portefeuille total ne gagne que 10 %. Le mining permet à de gros capitaux de participer avec des rendements stables, profitant quoi qu’il arrive. Ce que vous minez est nouveau. Couvrez-vous bien, protégez votre capital. Tant que le projet ne fuit pas et que le contrat tient, vos gains sont solides.
Je recommande vivement d’apprendre le mining. Ce n’est pas difficile, de nombreux tutoriels existent.
Deuxièmement, trader. Le raisonnement du
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
