1inch lance Aqua : faites du market making sans que les actifs ne quittent le portefeuille, les mêmes fonds peuvent être placés sur plusieurs paires de trading.

Auteur : 1inch

Compilation : TechFlow

Note de lecture TechFlow : Le vieux problème de la provision de liquidité DeFi est de devoir déposer des tokens dans des pools, les répartir sur différentes positions, et se faire voler les frais par des robots JIT. 1inch Aqua vous permet d'utiliser les mêmes fonds pour prendre en charge plusieurs positions de market making simultanément, les actifs restent dans votre propre portefeuille, transférés uniquement au moment de l'exécution, ce qui est digne d'intérêt pour les LP qui veulent améliorer l'utilisation du capital sans céder la garde.

Figure : Visuel principal de 1inch Aqua — Le même solde de tokens en auto-garde prend en charge simultanément plusieurs positions de market making. Source : 1inch

La liquidité DeFi est difficile à utiliser. La plupart des tokens dans la plupart des pools ne font rien la plupart du temps. Vous assumez les risques, mais ne recevez pas les rendements promis par DeFi. 1inch Aqua est là pour résoudre ce problème.

Maintenant, vous pouvez utiliser le même solde de tokens pour prendre en charge plusieurs positions de liquidité, sans avoir à déposer les actifs dans des pools, les tokens restent en sécurité dans votre portefeuille, aucuns frais de transaction ne seront volés par des attaques JIT.

Cela signifie que les actifs peuvent rester actifs simultanément sur plusieurs marchés et positions à partir d'un solde unique, au lieu d'être divisés en positions fragmentées.

Nous appelons cette méthode liquidité partagée (Shared Liquidity).

En novembre dernier, nous avons lancé ce protocole aux développeurs. Maintenant, 1inch Aqua est ouvert à tous les utilisateurs sur 1inch.com/aqua.

Le problème de la liquidité

La plupart de la liquidité DeFi est inactive la plupart du temps. Un protocole peut afficher un TVL très élevé, mais seule une partie de la liquidité est utile lorsque des transactions se produisent réellement. La liquidité peut se trouver en dehors de la plage de prix active, ne générant pas de frais, et subissant toujours les risques de volatilité du marché.

Même s'il y a effectivement une activité de trading, la liquidité des LP est fragmentée. Ils doivent diviser leur solde limité entre différents protocoles, paires de trading et plages de prix. Aucune position unique ne peut bénéficier du soutien de la totalité du solde, ce qui réduit l'efficacité du capital.

Pire encore : les tokens déposés dans les pools quittent le portefeuille du LP, ce qui signifie perdre d'autres utilisations possibles de ces tokens, et apporte tous les problèmes de sécurité et de contrôle liés à la cession de la garde.

De plus, les tokens des LP sont également attaqués par des robots JIT (Just-In-Time), ces robots volent les frais que les LP auraient dû gagner.

1inch Aqua résout tous ces problèmes.

Qu'est-ce que 1inch Aqua

1inch Aqua est une couche de liquidité partagée auto-gérée. Elle permet à votre liquidité de rester active sur plusieurs positions, tandis que les tokens restent dans votre portefeuille.

Elle fonctionne comme un registre : les utilisateurs connectent leur portefeuille pour approuver un solde de tokens, et créent des positions de liquidité pouvant utiliser ce solde. Le protocole Aqua suit ce solde, lorsqu'il reçoit des ordres de transaction correspondant aux critères de la position, il tire les tokens demandés du portefeuille et repousse les tokens reçus et les frais dans une seule transaction atomique.

Dans les autres cas, les fonds des utilisateurs restent dans le portefeuille, entièrement contrôlés par l'utilisateur. Les tokens ne sont pas déposés dans Aqua ou tout autre contrat. Ils restent dans votre portefeuille et ne bougent que lorsque l'échange d'un trader exécute la position.

Comment fonctionne Aqua

1inch Aqua vous permet de créer des positions en sélectionnant la paire de trading, la plage de prix et les frais d'échange. Selon la paire de trading et le type de position choisis, la position peut être pleine plage, concentrée ou ancrée. Vous pouvez ouvrir et fermer les positions vous-même, sans période de verrouillage.

Votre exposition au risque est limitée par les tokens que vous détenez réellement, et non par la taille théorique totale de chaque position que vous créez. Si votre portefeuille ne peut pas couvrir un échange, Aqua n'utilisera pas vos fonds.

À partir d'aujourd'hui, vous pouvez créer des positions sur 13 chaînes EVM, incluant Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain et BNB Chain.

Pourquoi la liquidité partagée est importante

1inch Aqua change votre façon de penser la provision de liquidité. Dans le modèle traditionnel, fournir de la liquidité signifie généralement diviser les tokens entre plusieurs pools et positions. Cela réduit l'efficacité du capital.

Avec Aqua, le même solde de portefeuille peut prendre en charge plusieurs positions. Cela vous offre une meilleure efficacité du capital et plus de flexibilité.

Ceci est particulièrement important sur les marchés DeFi multi-chaînes, où la liquidité est dispersée entre différents lieux, réseaux et flux de trading.

Auto-garde par conception

1inch Aqua est construit autour de l'auto-garde. Vous n'avez pas à déposer des tokens dans des pools. Vous n'avez pas à confier la garde à Aqua. Vos tokens restent dans le portefeuille jusqu'à ce que l'échange soit exécuté.

Les approbations sont traitées par token et par chaîne et peuvent être révoquées. Votre exposition au risque réelle reste limitée par le solde du portefeuille.

Ceci est important, car la provision de liquidité exige généralement que les LP transfèrent des tokens vers des pools ou contrats spécifiques. 1inch Aqua vous rapproche du mode DeFi natif du portefeuille : gardez vos propres clés, gardez vos propres tokens, choisissez vos propres positions.

Liquidité à risque contrôlé

Nous nous dirigeons rapidement vers une DeFi à risque contrôlé et réglementée. Aqua est la première venue de liquidité à risque contrôlé, où chaque échange est réglé par une contrepartie vérifiée, tandis que vous conservez l'auto-garde complète des tokens.

Pourquoi la liquidité Aqua est-elle à risque contrôlé ? Chaque échange est exécuté par une contrepartie vérifiée — les market makers ou robots d'arbitrage sont vérifiés et appliqués on-chain lors de l'échange. Ainsi, les LP ne sont pas exposés à des contreparties non vérifiées.

Le produit lui-même a été audité par 8 équipes indépendantes, incluant Hexens, OpenZeppelin, Bailsec et Nethermind.

Protection JIT

La liquidité Aqua est conçue pour empêcher le vol de frais JIT. Dans les pools AMM ordinaires, les robots JIT peuvent injecter de la liquidité avant un gros échange, puis se retirer immédiatement après, volant les frais que les LP en attente auraient dû gagner. En raison des attaques JIT, les LP peuvent perdre jusqu'à 44% des revenus de frais. Les positions Aqua n'ont qu'un seul propriétaire, empêchant les robots JIT de mener cette attaque.

L'avenir de la liquidité

DeFi a besoin de plus que simplement plus de liquidité. Elle a besoin de plus de liquidité à risque contrôlé et utile — une liquidité qui peut rester active là où la demande se manifeste. 1inch Aqua est conçu pour réaliser cela.

Avertissement : Aqua comporte des risques, y compris la perte de fonds. Il est construit pour des utilisateurs expérimentés — faites vos propres recherches. Ne constitue pas un conseil financier.

Activez votre liquidité DeFi avec 1inch Aqua.