La voie vers une fortune soudaine de 30 millions de dollars pour un employé de ByteDance : un seul compte crypto suffit-il pour y parvenir ?
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La voie vers une fortune soudaine de 30 millions de dollars pour un employé de ByteDance : un seul compte crypto suffit-il pour y parvenir ?
Le « dieu de la bourse » de ByteDance a bâti sa fortune grâce aux stock-options.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRécemment, la nouvelle selon laquelle Leto Bao, un employé de ByteDance, a démissionné après avoir gagné 30 millions de dollars en trading d'actions a fait fureur sur les réseaux sociaux. La popularité des actions liées à l'IA va de soi, mais la première réaction de beaucoup est que les employés des grandes entreprises ont plus de capital, il est donc naturellement plus facile de gagner de l'argent.
Mais la réalité n'est pas ainsi. Selon la description du blogueur lui-même, il a tôt utilisé les options pour accomplir la première accumulation de capital, passant de dizaines de milliers à des millions de dollars, puis a profité de la tendance des actions de stockage pour réaliser un nouveau bond de richesse. Que les détails soient entièrement exacts ou non, cette histoire pointe vers une même réalité : sur le marché boursier américain, ce qui change vraiment la courbe de capital est souvent la combinaison multiple des thèmes industriels principaux, des actifs cœurs et des outils à haute élasticité.
Leto Bao Xiaohongshu
Par le passé, cette méthode ne pouvait être que le jeu des traders traditionnels d'actions américaines. Les utilisateurs avaient besoin d'un compte de courtier, de fonds en dollars américains, devaient connaître les règles de trading d'actions américaines et avaient également besoin d'accéder à des outils dérivés tels que les options. Mais avec l'annonce par Bitget du lancement de la première fonction d'options sur actions américaines de l'industrie crypto, tout ce parcours peut désormais être accompli d'un seul coup sur Bitget.
Pourquoi les options sont-elles l'amplificateur de l'effet de richesse des actions américaines
Si les actions déterminent la direction, les options déterminent l'élasticité, c'est-à-dire l'effet de richesse.
Sur le marché boursier américain, les options ont toujours été l'un des outils capable d'amplifier le plus l'efficacité du capital. Si un utilisateur est optimiste concernant une action, il peut directement acheter l'action sous-jacente ou acheter une option d'achat. L'achat de l'action sous-jacente nécessite de payer intégralement le prix de l'action, tandis que l'achat d'une option nécessite seulement de payer la prime pour obtenir une exposition aux variations de prix du même actif sous-jacent.
Pour des actions à prix élevé ou à forte volatilité comme Nvidia et Microsoft, ou encore Micron et SanDisk, l'attrait des options est très direct. Les utilisateurs n'ont pas besoin de mobiliser un capital important pour participer à la volatilité des cours boursiers. Si le jugement de direction est correct, la fenêtre de temps appropriée et la volatilité favorable, l'élasticité des rendements apportée par les options est bien supérieure à celle des actions sous-jacentes, voire même supérieure au trading de contrats bien connu de la communauté crypto. C'est aussi la raison pour laquelle les options apparaissent toujours fréquemment dans de nombreuses histoires d'enrichissement rapide sur le marché boursier américain.
Une fois que le prix de l'actif sous-jacent dépasse le prix d'exercice, la valeur intrinsèque de l'option commence à augmenter et le prix augmente rapidement
Bien sûr, l'autre face des options est tout aussi évidente : les rendements et les risques sont tous deux extrêmement compressés. En particulier les options de zéro jour (0DTE), c'est-à-dire les options achetées et arrivant à expiration le même jour, à prix bas, à forte volatilité et à décroissance rapide, sont devenues l'un des outils de trading intraday les plus prisés par les investisseurs particuliers américains. Elles peuvent transformer quelques centaines de dollars en plusieurs milliers, voire dizaines de milliers de dollars en quelques heures, mais peuvent aussi réduire la prime à zéro en quelques heures.
Mais qu'on le veuille ou non, les options sont devenues l'une des méthodes d'expression de capital les plus importantes sur le marché boursier américain. Le volume total de trading annuel des options américaines a déjà dépassé 1,52 milliard de contrats, le volume de trading quotidien moyen dépassant 61 millions de contrats. Dans le volume de trading quotidien moyen des options sur l'indice S&P 500, plus de la moitié provient d'options 0DTE. Cette méthode de trading qui permet de gagner gros avec peu, rapide et efficace, convient naturellement à l'industrie crypto qui aime les risques élevés et la forte volatilité.
Bitget apporte les options sur actions américaines dans la plateforme de trading crypto
Selon les informations de Bitget, Bitget a ouvert dans un premier temps plus de 540 options sur actions, couvrant les indices principaux tels que le S&P 500, le Nasdaq 100, le Dow Jones 30 et les ETF principaux. Davantage d'options sur actions et sur ETF seront progressivement ouvertes par la suite.
Le spot sur les actions américaines résout le problème de l'achat d'actifs, tandis que les options résolvent le problème de l'expression de l'élasticité. Les utilisateurs peuvent acheter Nvidia, Apple, Tesla, ou également exprimer via des options leur jugement sur les hausses ou baisses à court terme de ces actions, la volatilité des rapports financiers et les changements de sentiment du marché. Pour les utilisateurs crypto habitués aux actifs à haute volatilité, les options ne sont pas étrangères. Comme les contrats perpétuels, elles compressent la direction, le temps et la sensation de levier dans un seul outil de trading. La différence réside dans le fait que les options sur actions sont connectées à certains des actifs sous-jacents les plus matures du marché boursier américain.
De plus, les stratégies d'options sont également variées. Par exemple, le grand nom de l'investissement value Duan Yongping utilise habituellement les options pour investir, en construisant massivement une position sur Pop Mart via la vente d'options de vente (sell put). Par ailleurs, Leto Bao mentionné ci-dessus est également un utilisateur professionnel des options.
Leto Bao : La stratégie classique pour les marchés en montagnes russes
Cependant, les règles des options de la première phase de Bitget n'ont pas directement maximisé la complexité.
La session de trading pour ce lancement d'options est de 9h30 à 16h00 heure de l'Est américain. Seul le trading au comptant est pris en charge, l'achat d'options sur marge n'est pas pris en charge. Le taux de marge pour les Long call et Long put est de 100 %, ce qui signifie que l'achat d'options nécessite d'immobiliser la totalité de la prime, sans levier supplémentaire. Le cycle de règlement est T+1, conforme aux actions américaines.
De plus, le produit prend en charge l'estimation des profits et pertes lors de la passation d'ordres, affichant les prévisions de profit maximum et de perte maximum. Il prend également en charge la modification et l'annulation des ordres ainsi que la consultation des historiques d'ordres. Pour les utilisateurs crypto qui s'essayent pour la première fois aux options sur actions américaines, ce type de fonctionnalité est très important. Car pour le trading d'options, être haussier ou baissier ne diffère pas du spot, mais où se trouvent les limites de risque concrètes diffère énormément.
Cet ensemble de règles vise essentiellement à réduire la probabilité de mauvaise utilisation lorsque les utilisateurs entrent pour la première fois sur le marché des options. Bitget intègre d'abord des capacités importantes telles que l'achat de calls et l'achat de puts, permettant aux utilisateurs d'exprimer leur jugement de direction avec la prime, tout en limitant la perte maximale à la portée de la prime.
Le déploiement des actions américaines par Bitget n'est pas un lancement ponctuel
Au cours de la période récente, Bitget a déjà effectué un déploiement continu autour des actions américaines et des RWA : lancement du token d'actions américaines Ondo → le volume de trading représente environ 90 % de l'ensemble du réseau → entrée Pre-IPO → lancement du rToken d'actions américaines, ouvrant l'écosystème de l'échange → connexion directe aux actions américaines, puis maintenant aux options sur actions américaines — Bitget construit une ligne de produits complète pour les actions américaines.
La raison est pour ainsi dire évidente. Ce dont les utilisateurs crypto ont vraiment besoin, c'est de capturer plus efficacement les opportunités d'actifs à risque mondiaux. Par le passé, les fonds sur les plateformes de trading circulaient principalement entre BTC, ETH et les altcoins. Mais lorsque les actions technologiques américaines sont devenues le thème principal le plus suivi par les capitaux mondiaux, les utilisateurs souhaitent naturellement utiliser le même système de compte pour trader Nvidia, Micron, Apple, Microsoft et les ETF S&P 500.
Les actions américaines constituent le pool d'actifs à risque le plus profond au monde. IA, semi-conducteurs, cloud computing, logiciels, technologie de consommation, presque tous les capitaux mondiaux ne peuvent contourner les actions américaines. Le marché crypto offre une forte volatilité et une haute efficacité de capital, mais la qualité des actifs n'est pas stable. Les actions américaines sont à l'opposé : qualité d'actifs élevée, liquidité profonde, mais le processus de trading traditionnel n'est pas assez convivial pour les utilisateurs crypto.
C'est précisément ce fossé que Bitget souhaite combler.
En commençant par les actions tokenisées, les utilisateurs peuvent accéder à une exposition aux actions américaines dans un compte crypto ; via Pre-IPO, les utilisateurs peuvent accéder aux opportunités pré-introduction en bourse ; via la connexion directe aux actions américaines, les utilisateurs se rapprochent davantage d'un marché boursier réel et sécurisé ; via les options sur actions américaines, les utilisateurs obtiennent à nouveau des outils de trading à plus haute élasticité.
En passant en revue cette série de déploiements, l'objectif de Bitget est déjà très clair : intégrer les principales couches de trading du marché boursier américain dans un compte crypto : exposition spot, opportunités pré-introduction en bourse, liquidité réelle et outils d'options.
rToken est véritablement la base de la ligne de produits actions américaines de Bitget
Dans cette ligne de produits actions américaines de Bitget, le produit le plus central est le rToken.
Beaucoup de gens, en voyant des actions tokenisées, ont tendance à les comprendre comme des actifs synthétiques les plus familiers du cercle crypto, un trading de contrepartie sans racine ni source. Mais le positionnement de Bitget pour le rToken est complètement différent. Le rToken est adossé à 1:1 par de véritables actions américaines, réglementé par la loi de l'État de New York aux États-Unis, les actions sont détenues chez un courtier américain agréé, et l'infrastructure de garde et de courtage est fournie par le partenaire réglementé Alpaca Securities. Alpaca est déjà enregistré auprès de la FINRA et protégé par la SIPC.
Cela signifie que le rToken n'est pas une simple exposition synthétique, mais un produit RWA soutenu par de véritables actions sous-jacentes.
La plus grande différence avec les tokens d'actions précédents réside dans la source de liquidité. De nombreux tokens d'actions RWA dépendent de la liquidité on-chain et du trading sur le marché secondaire, et le prix peut nécessiter un mécanisme supplémentaire pour suivre les actions sous-jacentes. Une fois que la liquidité on-chain est insuffisante, le prix peut s'écarter du véritable marché boursier américain.
Pendant les heures de trading des actions américaines, y compris les sessions régulières, pré-ouverture, après-clôture et de nuit, les ordres spot rToken seront directement routés via le courtier vers le carnet d'ordres du Nasdaq (NASDAQ) et du NYSE (NYSE). Une fois les ordres exécutés sur le marché boursier américain, les résultats de la transaction sont ensuite reflétés dans les enregistrements d'ordres spot de Bitget.
Pour faire simple, le rToken accède à la liquidité native du marché boursier américain via des partenaires, ce qui rend son dernier prix, son spread d'offre et de demande et son carnet d'ordres complètement cohérents avec le marché boursier sous-jacent, tandis que les tokens d'actions américaines lancés par d'autres émetteurs reposent toujours sur des teneurs de marché pour fournir de la liquidité. Théoriquement, le Nasdaq possède naturellement la meilleure liquidité du marché, mais quelle est exactement l'ampleur de cet écart ?
Les données de tests réels montrent, en prenant SanDisk (SNDK) comme exemple, qu'en regardant le spread acheteur-vendeur de la même période, la différence entre rToken et bStock n'est pas évidente, mais en regardant la profondeur des ordres et le volume de trading sur 24h, l'avantage du rToken est évident, avec une avance de 260x et 1000x respectivement. Cela signifie que pour des transactions de petit montant (moins de quelques centaines de dollars), l'expérience et le coût des deux ne diffèrent pas beaucoup ; mais pour des transactions de grand montant (plusieurs milliers voire dizaines de milliers de dollars), bStock entraînera des pertes de glissement de trading extrêmement graves, tandis que la capacité du rToken est manifestement supérieure.
C'est aussi pourquoi le rToken est la base de la ligne de produits actions américaines de Bitget. Avec le rToken, Bitget peut relier l'exposition aux actions américaines, la liquidité de trading, l'efficacité du capital du compte et les outils dérivés ultérieurs.
Les trois avantages clés du rToken
Le nouveau paysage apporté par le Bitget rToken peut être résumé en trois aspects : liquidité native des actions américaines, efficacité de capital extrême et normes de conformité plus élevées.
Premièrement, la liquidité.
Si l'on choisit le plus grand marché boursier mondial, comment peut-on dire qu'on l'utilise vraiment sans utiliser sa liquidité ? Le rToken prend en charge l'accès 5x24 à la liquidité native du marché boursier américain. Pendant les heures de trading des actions américaines, le prix et la liquidité du rToken sont synchronisés avec le marché boursier sous-jacent. Les ordres sont directement routés vers la plateforme de trading américaine, réduisant les risques de déviation de prix ou de décrochage.
Et le principal désavantage des actions tokenisées comme Ondo réside également là. La liquidité du rToken en mode de connexion directe aux actions américaines est cohérente avec celle des courtiers traditionnels ; les ordres des utilisateurs font face au vaste marché boursier américain, tandis que les actions tokenisées concernent principalement les utilisateurs internes de l'industrie crypto et les teneurs de marché, ce qui non seulement favorise le manque de liquidité et produit un glissement plus important, mais peut aussi entraîner des réactions en chaîne telles que des liquidations dues au manque de liquidité.
Comparaison entre Bitget rToken et les actions tokenisées Ondo
Pour certaines actions populaires, le rToken prend également en charge le trading 24/7. C'est-à-dire que pendant les périodes de fermeture du marché américain, y compris les week-ends et les jours fériés, les utilisateurs peuvent toujours trader des rToken liés à certaines actions populaires. Bitget fournira une liquidité interne pendant ces périodes, prenant en charge la découverte continue des prix.
C'est très important pour les utilisateurs crypto. Le marché crypto n'a pas de week-ends, et les nouvelles n'attendront pas l'ouverture des actions américaines. Les mises à jour Capex, les commandes IA, les mises à jour de puces, les prévisions de résultats, les données macroéconomiques et les révélations sur les réseaux sociaux peuvent tous se produire en dehors des heures de trading des actions américaines. Si les utilisateurs ne peuvent qu'attendre le prochain jour de trading pour réagir, ils manqueront la tarification en temps réel. La capacité de trading 24/7 du rToken comble précisément cette lacune.
Deuxièmement, l'efficacité du capital.
Après la vente du rToken, les fonds peuvent être immédiatement réinvestis, sans attendre le règlement T+1. Le rToken peut également être transféré, retiré, distribué entre des sous-comptes comme d'autres actifs crypto, ou utilisé pour différents modèles de marge. Dans un compte de trading unifié, la même position rToken peut être utilisée pour le spot, les dérivés et le prêt.
Cela fait du rToken un actif collatéral qui peut être mobilisé. Les utilisateurs professionnels peuvent, tout en conservant une exposition aux actions américaines, utiliser le rToken comme marge pour le trading de contrats à terme, ou comme collatéral pour emprunter des actifs tels que USDT, USDC, BTC, sans vendre la position sous-jacente. Actuellement, cette fonction prend en charge environ 20 rTokens, dont Nvidia et SpaceX.
C'est aussi là que Bitget se distingue de la plupart des produits d'actions RWA. Il ne fournit pas seulement des « tokens d'actions achetables », mais intègre le rToken dans son propre écosystème de trading, permettant aux actifs d'actions américaines de continuer à participer aux stratégies de marge, de prêt, de couverture et multi-actifs. Pour les utilisateurs professionnels, l'exposition aux actions américaines n'est plus seulement une configuration de position, mais peut également devenir un actif de base pour améliorer l'efficacité du capital.
Enfin, la conformité et la transparence.
Reality, lancé par Bitget, est le protocole d'émission RWA conforme derrière le rToken. Les rToken émis sont strictement ancrés à 1:1 avec les actions américaines sous-jacentes. Les actifs sont gardés chez le courtier en valeurs mobilières américain Alpaca, enregistré auprès de la FINRA et protégé par la SIPC. Une coopération a été établie avec la société d'audit américaine The Network Firm. C'est l'un des rares produits RWA à fournir des données de Proof of Reserve (PoR) quotidiennes auditées.
Données sur les actifs Reality RWA
Parce qu'il s'agit de la tokenisation de véritables actions, les actions corporatives telles que les dividendes, les splits d'actions, les splits inverses et les retours de capital seront également traitées selon les conventions traditionnelles du marché boursier américain. Si les actions sous-jacentes versent des dividendes, les détenteurs de rToken éligibles recevront automatiquement des dividendes en USDT après déduction de la retenue à la source américaine applicable. En cas de split d'actions ou de split inverse, le solde et le prix du rToken seront ajustés en conséquence, la valeur totale détenue restant inchangée. Cela rend le rToken plus proche d'une expérience complète de produit d'actions, et pas seulement d'un symbole de prix.
Dans l'ensemble, la signification du rToken n'est pas simplement d'acheter et de vendre des actions américaines, mais plutôt de tenter de combiner l'expérience de trading de niveau action avec la flexibilité et la transparence des actifs crypto.
Lorsque le chemin de la richesse des actions américaines entre dans un compte crypto
La raison pour laquelle l'événement de démission de l'employé de ByteDance avec 30 millions de dollars a suscité des discussions est, d'une part, que le chiffre de la richesse est assez exagéré, et d'autre part, parce que cela a permis à plus de gens de revoir le chemin de la richesse sur le marché boursier américain à l'ère de l'IA : utiliser d'abord les options pour obtenir une haute élasticité, puis utiliser les thèmes industriels principaux et les actions cœurs pour absorber une échelle de capital plus importante.
Par le passé, ce chemin appartenait principalement aux traders traditionnels d'actions américaines. Maintenant, Bitget essaie de l'intégrer dans un compte crypto.
Bien sûr, sur la route de la chaîne complète des actions américaines de Bitget, ce n'est pas non plus tout droit. Premièrement, la concurrence est féroce dans l'industrie. En raison de la morosité générale du marché crypto, les actions sont devenues un terrain de lutte incontournable. Par exemple, le géant de l'industrie Binance a également lancé des actions tokenisées bStocks peu de temps après que Bitget a lancé rToken, choisissant également le même fournisseur de services que le rToken, Alpaca. Deuxièmement, les utilisateurs crypto ne sont pas assez familiers et n'ont pas assez confiance dans les services d'actions lancés par la plateforme. Les utilisateurs ont besoin d'une éducation de longue haleine, et même la plateforme elle-même avance à tâtons. La plateforme et les utilisateurs doivent s'adapter progressivement. De plus, en raison du faible coût de conversion entre les stablecoins et les devises fiduciaires, l'attrait des courtiers traditionnels est plus élevé pour les utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, la vision prospective et le déploiement en profondeur de Bitget dans le trading d'actions américaines lui ont permis de maintenir un avantage concurrentiel. Le rToken fournit une exposition aux actions américaines et une expérience de trading de niveau action, le Pre-IPO complète les opportunités pré-introduction en bourse, la connexion directe aux actions américaines rapproche du marché réel, et les options fournissent des outils d'expression de risque à plus haute élasticité. Leur combinaison signifie que les plateformes de trading crypto ne sont plus seulement des lieux de trading d'actifs crypto, mais peuvent également devenir une nouvelle porte d'entrée vers les actifs à risque mondiaux. Cela signifie également que les défis de la prochaine étape de la plateforme ne seront plus seulement la liquidité, les capacités techniques et les canaux d'accès aux actions américaines, mais plutôt comment gagner la confiance des utilisateurs de courtiers traditionnels en termes d'expérience produit, de transparence des actifs et de stabilité à long terme, et atteindre davantage un groupe d'investisseurs plus large.
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