Enquête de CoinShares : Les investisseurs institutionnels, gérant 1,3 billion de dollars américains, augmentent leurs positions en BTC
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Enquête de CoinShares : Les investisseurs institutionnels, gérant 1,3 billion de dollars américains, augmentent leurs positions en BTC
L’amélioration de la régulation et l’ouverture de la voie des ETF constituent les moteurs principaux, tandis que les restrictions internes en matière de conformité restent le principal point bloquant.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Sam Bourgi
Traduction : TechFlow
Introduction de TechFlow : Selon la dernière enquête trimestrielle de CoinShares, parmi les 26 investisseurs institutionnels interrogés, dont les actifs sous gestion s’élèvent au total à 1 300 milliards de dollars américains, 32 % détiennent déjà du bitcoin (BTC) et 25 % ont déjà alloué des fonds à l’ether (ETH). Bien que la part des actifs numériques dans les portefeuilles reste faible — environ 1 % — les entrées de capitaux sont positives depuis quatre semaines consécutives ; ainsi, les ETF spot BTC aux États-Unis ont enregistré, au début du mois de mai, des entrées nettes hebdomadaires proches de 1 milliard de dollars. L’amélioration de l’environnement réglementaire et l’ouverture de la voie via les ETF constituent les principaux moteurs de cette dynamique, tandis que les contraintes internes en matière de conformité restent le principal frein.
Les gestionnaires de fonds réintègrent progressivement les actifs numériques. La dernière enquête de CoinShares confirme que le bitcoin conserve sa position dominante dans les préférences d’allocation institutionnelle, tandis que le moral général du marché cryptographique s’améliore également.
Cette enquête menée en avril couvre 26 investisseurs institutionnels, dont les actifs sous gestion s’élèvent au total à 1 300 milliards de dollars américains. La part des actifs numériques dans les portefeuilles demeure modeste, soit environ 1 %. CoinShares qualifie cette proportion de « position initiale typique », cohérente avec l’actuel contexte de déleverage sur les marchés.
James Butterfill, directeur de la recherche chez CoinShares, écrit dans le rapport : « Le bitcoin demeure l’actif numérique dont les perspectives de croissance sont les plus convaincantes. » Quant à l’ether (ETH) et à Solana (SOL), le sentiment à leur égard s’est légèrement amélioré par rapport aux trimestres précédents.
Résultats de l’enquête : 32 % des répondants ont déjà investi dans le BTC, et 25 % ont déjà alloué des fonds à l’ETH.
Les investisseurs institutionnels augmentent progressivement leurs positions, portés notamment par un regain de confiance sur les marchés, une adoption croissante des ETF et un cadre réglementaire de plus en plus favorable. Toutefois, les répondants citent en premier lieu les restrictions internes en matière de conformité et l’incertitude réglementaire comme obstacles majeurs à une adoption plus large. L’enquête met également en lumière une tendance émergente : un déplacement des capitaux depuis les « anciennes altcoins » vers des protocoles DeFi plus récents et de nouvelles blockchains prometteuses.
Légende de l’illustration : Selon les gestionnaires de fonds, le bitcoin offre les perspectives de croissance les plus fortes parmi les actifs numériques, suivi de l’ETH et du SOL.
Source :CoinShares
Entrées continues de capitaux et amélioration généralisée des indicateurs de sentiment
Ce ton optimiste de l’enquête s’aligne sur les données plus larges concernant les flux institutionnels. Selon CoinShares, les produits d’investissement en actifs numériques enregistrent depuis plusieurs semaines des entrées nettes de capitaux, tirées principalement par la demande de bitcoin.
Au 27 avril, les ETP cryptographiques (Exchange-Traded Products) ont attiré 1,2 milliard de dollars américains sur quatre semaines consécutives — une quatrième semaine positive d’affilée — pour un total cumulé de 3,9 milliards de dollars.
Cette dynamique se poursuit début mai. Selon les données de SoSoValue, les ETF spot BTC américains ont enregistré cette semaine près de 1 milliard de dollars américains d’entrées nettes, tandis que le cours du BTC repassait au-dessus de 80 000 dollars américains.
Légende de l’illustration : Les entrées de capitaux dans les ETF Bitcoin ont continué d’augmenter depuis le vendredi dernier.
Source : SoSoValue
Cette tendance des flux de capitaux est également corroborée par une enquête conjointe menée par Coinbase et EY-Parthenon : 73 % des investisseurs institutionnels prévoient d’accroître leur exposition aux actifs numériques cette année, et la majorité anticipe une hausse des cours des actifs cryptographiques au cours des douze prochains mois.
Le lancement, en janvier 2024, des ETF spot BTC aux États-Unis a été largement considéré comme un tournant décisif pour l’adoption institutionnelle. En effet, la structure des ETF réduit les frictions opérationnelles pour les institutions tout en leur offrant une exposition régulée au bitcoin, sans nécessiter la garde directe d’actifs numériques.
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