Rapport quotidien Bitget UEX | Les États-Unis renoncent à bombarder les infrastructures énergétiques iraniennes ; le transport de pétrole brut dans le détroit d’Hormuz reprend ; les puces de mémoire font face à un déséquilibre offre-demande, avec une hausse des prix attendue
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Rapport quotidien Bitget UEX | Les États-Unis renoncent à bombarder les infrastructures énergétiques iraniennes ; le transport de pétrole brut dans le détroit d’Hormuz reprend ; les puces de mémoire font face à un déséquilibre offre-demande, avec une hausse des prix attendue
La détente géopolitique constituera le principal facteur d’incertitude cette semaine ; les investisseurs sont invités à équilibrer leurs positions et à surveiller de près les données sur l’indice PMI publiées ce soir.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Bitget
I. Actualités en vedette
Dynamique de la Réserve fédérale américaine (Fed)
Le membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, Michelle Bowman, maintient l’anticipation de base d’une baisse des taux à quatre reprises cette année
- Bowman a indiqué que les fluctuations à court terme des cours du pétrole liées aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient ne suffisent pas encore à modifier la trajectoire prévue de quatre baisses de taux cette année ; la semaine dernière, elle s’est opposée à une baisse immédiate de 25 points de base.
- Goolsbee a ajouté que le nouveau choc inflationniste déclenché par la situation au Moyen-Orient avait rendu la conjoncture particulièrement critique : le marché du travail approche du plein emploi, tandis que l’inflation demeure nettement supérieure à l’objectif de 2 %.
- Impact sur les marchés : les anticipations de baisse des taux pourraient connaître un ajustement à court terme, mais la trajectoire de référence reste inchangée ; si les cours du pétrole restent soutenus à un niveau élevé, le risque inflationniste sera prioritairement accru, ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur les rendements obligataires.
Matières premières internationales
Le transport pétrolier dans le détroit d’Hormuz est rétabli ; la probabilité d’une nouvelle libération des réserves stratégiques de pétrole (SPR) est très faible
- Le premier superpétrolier chargé de 2 millions de barils de pétrole irakien a traversé avec succès le détroit — il s’agit du premier cas avéré depuis le début des conflits.
- Jennifer Granholm, secrétaire américaine à l’Énergie, a déclaré qu’une nouvelle libération des réserves stratégiques de pétrole était certes envisageable, mais hautement improbable ; actuellement, des livraisons quotidiennes de 1 à 1,5 million de barils sont déjà en cours, pouvant être portées jusqu’à 3 millions de barils.
- Impact sur les marchés : les inquiétudes concernant l’offre se sont temporairement atténuées ; bien que les cours du pétrole restent élevés, ils n’ont pas encore déclenché de destruction de la demande, et les consommateurs devront probablement supporter cette pression pendant plusieurs semaines ; l’apaisement des risques géopolitiques bénéficiera aux actifs à risque.
Politiques macroéconomiques
Les négociations entre les États-Unis et l’Iran donnent lieu à des versions contradictoires, tandis que la Maison-Blanche adopte une attitude prudente
- Donald Trump a affirmé que « l’Iran était très désireux de conclure un accord », et qu’un accord pourrait intervenir dans les cinq prochains jours, voire plus tôt ; les deux parties auraient déjà défini les grandes lignes de cet accord.
- Karoline Leavitt, porte-parole de la Maison-Blanche, a souligné que la situation évoluait encore rapidement et qu’aucune confirmation médiatique ne serait donnée quant à la tenue ou non de négociations cette semaine ; selon d’autres sources, les États-Unis envisageraient d’impliquer le président du Parlement iranien, ce que Téhéran a catégoriquement nié.
- Impact sur les marchés : les anticipations positives ont renforcé l’appétit pour le risque, entraînant une forte hausse des actions américaines ; toutefois, leur persistance dépendra des progrès concrets réalisés, et une volatilité accrue pourrait apparaître à court terme.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : après un fort recul hier à 4 098,75 USD, il s’est stabilisé aujourd’hui avec une légère reprise à 4 369 USD, soit une baisse de 0,79 % sur 24 heures. Débarrassé de la vente panique sous l’effet combiné d’une amélioration de l’appétit pour le risque et des fluctuations des cours du pétrole, il montre des signes de consolidation à court terme, bien qu’il demeure freiné par le dollar américain et les anticipations inflationnistes.
- Argent au comptant : suivi hier la tendance baissière de l’or, tombant à 60,99 USD avant de rebondir à 67,93 USD, soit une baisse de 1,54 % sur 24 heures. Le ratio or/argent continue de se resserrer, atteignant environ 61:1 ; porté à la fois par la demande industrielle et ses fonctions de valeur refuge, l’argent fait preuve d’une résilience supérieure à celle de l’or, sa nature de métal industriel lui conférant une élasticité de rebond plus marquée.
- Pétrole brut WTI : après un effondrement de plus de 9 % hier, il a connu aujourd’hui un rebond technique à 90,47 USD, soit une hausse d’environ 2,4 % sur 24 heures. Ce rebond survient après absorption complète des nouvelles relatives à l’apaisement géopolitique et reflète une correction technique suite à une survente ; néanmoins, le rétablissement de l’offre et l’incertitude persistante quant à la demande continuent d’exercer une forte résistance à la hausse, les facteurs moteurs se recentrant désormais sur les données relatives aux stocks et sur la situation réelle du trafic maritime dans le détroit d’Hormuz.
- Pétrole brut Brent : après un repli de 10 % hier depuis ses sommets, il a stoppé sa baisse aujourd’hui pour remonter à 97,76 USD, soit une hausse d’environ 1,79 % sur 24 heures. Il poursuit son mouvement de consolidation à un niveau élevé ; bien que l’offre se rétablisse progressivement, la prime de risque géopolitique n’a pas encore totalement disparu, et des signes clairs de formation d’un sommet se dessinent dans la fourchette 100–102 USD ; les facteurs moteurs restent principalement liés à l’évolution de la situation au Moyen-Orient.
- Indice du dollar américain : il a légèrement rebondi aujourd’hui à 99,359, soit une hausse d’environ 0,23 % sur 24 heures. Après avoir touché un creux hier entre 99,09 et 99,17, il a amorcé un rebond ; initialement sous pression avec le redémarrage des actifs à risque, il trouve toutefois un soutien dans les anticipations inflationnistes et l’incertitude entourant la trajectoire monétaire de la Fed, ce qui lui permet de se stabiliser durablement au-dessus du seuil psychologique de 99.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : en hausse d’environ 4,3 % sur 24 heures à 70 600 USD, porté par l’apaisement des tensions géopolitiques et la reprise de l’appétit pour le risque sur le marché actions américain. Il a fortement rebondi depuis son creux de l’avant-veille autour de 67 600 USD, sortant ainsi d’une phase de consolidation horizontale pour afficher désormais une dynamique haussière vigoureuse à court terme ; le niveau de résistance à surveiller se situe entre 71 000 et 72 000 USD.
- ETH : en hausse d’environ 4,7 % sur 24 heures à 2 140 USD ; son rebond suit globalement celui du marché, bien que son élasticité soit légèrement moindre. À court terme, l’attention se portera sur la capacité à franchir le seuil psychologique des 2 200 USD.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : en hausse d’environ 3,6 % sur 24 heures, atteignant environ 2 500 milliards de dollars USD ; le taux de domination du BTC s’établit autour de 58,4–58,6 % (légère fluctuation ou hausse marginale). Ce redressement généralisé de l’humeur des investisseurs stimule également les altcoins, bien que le BTC conserve toujours sa position dominante ; l’augmentation des volumes traduit un retour des capitaux sur le marché.
- Liquidations sur les marchés : environ 661 millions de dollars USD liquidés sur 24 heures, dont 291 millions de dollars USD de positions longues et 371 millions de dollars USD de positions courtes. Après une vague de liquidations de positions courtes la veille, on observe aujourd’hui un mélange de prises de bénéfices sur les positions longues et de liquidations liées à un recul des cours ; l’ampleur globale, supérieure à celle de la veille, reflète une activité accrue des leviers.
- Carte des liquidations BTC/USDT sur Bitget : le prix actuel s’élève à environ 70 658 USD ; la zone de liquidation des positions longues située en dessous du cours a été largement absorbée, tandis que la zone située au-dessus, entre 71 500 et 74 000 USD, présente une concentration nettement plus importante de levier lié aux positions courtes. Cela indique que le marché est à court terme plus susceptible d’être « écrasé à la hausse » (short squeeze). La répartition globale des liquidations révèle une structure où la pression exercée par les positions courtes situées au-dessus du cours dépasse celle des positions longues en dessous, ce qui implique que, si le cours continue de fluctuer latéralement, il tendra davantage à tester d’abord la zone de liquidité dense située au-dessus. D’après la courbe cumulative des liquidations, le levier total engagé sur les positions courtes est nettement supérieur à celui des positions longues, ce qui donne à l’ensemble une orientation globalement modérément haussière (tendance à un short squeeze), bien qu’une zone de concentration de levier élevé apparaisse autour de 72 000 USD, ce qui pourrait amplifier la volatilité à court terme.
- Entrées/sorties nettes des ETF physiques : les ETF physiques BTC ont enregistré hier une entrée nette de 640 millions de dollars USD ; les ETF physiques ETH ont enregistré hier une sortie nette de 160 millions de dollars USD.
- Entrées/sorties nettes sur le marché spot BTC : hier, entrées de 3,18 milliards de dollars USD, sorties de 3,054 milliards de dollars USD, soit une entrée nette de 126 millions de dollars USD.
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones : +1,38 % à 46 208,47 points, deuxième journée consécutive de rebond.
- S&P 500 : +1,15 % à 6 581 points, tiré par une vague de rachat de positions courtes.
- Nasdaq : +1,38 % à 21 946,76 points, porté par les secteurs technologique et intelligence artificielle (IA).
Actualités des géants technologiques
- NVIDIA (NVDA) : +1,7 % à 177,66 USD (forte volatilité intrajournalière). Facteurs de variation : l’apaisement des tensions géopolitiques a renforcé l’appétit global pour le risque, tandis que la demande robuste pour les infrastructures IA (perspectives optimistes pour les commandes de la série Blackwell) demeure soutenue ; toutefois, une vigilance particulière s’impose face au risque d’un « faux signal haussier » pouvant découler d’un retournement à court terme des indicateurs cycliques. Ce rebond à court terme est principalement motivé par une amélioration générale de l’humeur macroéconomique, et non par un événement spécifique à l’entreprise.
- Apple (AAPL) : +1,41 % à 251,49 USD. Facteurs de variation : l’annonce officielle de la date de la WWDC 2026 (du 8 au 12 juin), accompagnée d’une promesse explicite de « progrès majeurs en matière d’intelligence artificielle », a suscité un vif enthousiasme quant aux perspectives d’intégration et de mise à niveau de l’IA au sein de l’écosystème iOS ; par ailleurs, la forte proportion de clients procédant à une mise à niveau de leur iPhone et la puissante dynamique de basculement vers l’écosystème Apple renforcent ces anticipations optimistes. Morgan Stanley et d’autres institutions considèrent même qu’Apple pourrait être la seule marque majeure de smartphones à augmenter sa part de marché en 2026. L’apaisement géopolitique amplifie encore davantage cet effet catalytique positif.
- Google-A (GOOGL) : +0,35 % à 302,65 USD. Facteurs de variation : rebond tiré par la reprise générale du secteur technologique, soutenu par les progrès du modèle Gemini et la croissance des services cloud IA ; toutefois, la hausse reste modérée, car elle est principalement imputable à l’amélioration générale de l’appétit pour le risque plutôt qu’à un événement spécifique à l’entreprise ; la position concurrentielle de Google Cloud dans le domaine de l’IA reste favorablement jugée.
- Microsoft (MSFT) : +0,3 % à 383,5 USD. Facteurs de variation : demande stable pour les services Azure Cloud et IA (taux d’adoption entreprise en constante augmentation), mais la volatilité intrajournalière reste dominée par l’humeur générale du marché ; en tant que représentant emblématique de la « taxe logicielle » de l’IA, Microsoft bénéficie d’un pouvoir de fixation des prix reconnu à long terme, tandis que ce rebond à court terme profite surtout à la vague collective de rachat de positions courtes dans le secteur technologique et à la diminution des risques géopolitiques.
- Amazon (AMZN) : +2,32 % à 210,14 USD. Facteurs de variation : accélération des dépenses IA au sein de AWS (capex hyperscaler en forte croissance), combinée à la résilience des revenus issus du commerce électronique et de la publicité ; en tant que bénéficiaire direct de la double dynamique « cloud + IA », Amazon affiche une performance supérieure, tirée par l’anticipation d’un nouveau regain de croissance d’AWS.
- TSMC (TSM) : +2,8 % à 338,45 USD. Facteurs de variation : forte demande pour les procédés avancés (production massive de puces IA telles que les HBM4), ce qui profite directement à TSMC, fabricant clé pour NVIDIA et Broadcom ; les analystes prévoient une croissance des revenus nettement supérieure à celle d’Amazon pour la période 2026–2028, tandis que la réduction des risques géopolitiques pour la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs favorise davantage la réévaluation des valorisations.
- Meta (META) : +1,75 % à 604,47 USD. Facteurs de variation : progrès tangibles dans l’application concrète de l’IA (amélioration de l’efficacité publicitaire et du métavers), stratégie de réaffectation des ressources saluée par Goldman Sachs (déplacement des ressources allouées à des calculs IA peu efficaces vers des capacités de calcul IA à haute valeur ajoutée) ; l’amélioration de l’appétit pour le risque renforce ce rebond, mais le moteur fondamental demeure la poursuite de la narration IA et les attentes d’une révision à la hausse des bénéfices par action (EPS).
- Broadcom (AVGO) : +4,1 % à environ 323,84 USD. Facteurs de variation : explosion de la demande pour les puces IA sur mesure et les solutions de connectivité réseau (interconnexion optique, etc.), ce qui profite directement à Broadcom, acteur central des infrastructures IA ; le marché considère AVGO comme un titre « péage » particulièrement solide au sein du cycle IA, et sa forte hausse reflète les attentes de croissance accrue et de levier sur la marge brute.
Les déclarations optimistes concernant un éventuel accord entre les États-Unis et l’Iran ont significativement réduit la prime de risque géopolitique, propulsant une reprise généralisée des actifs à risque et une vague de rachat de positions courtes ; le thème des investissements dans les infrastructures IA (puces, cloud, interconnexion) demeure la ligne directrice sectorielle, tandis que la demande exceptionnelle pour la mémoire, l’optique et les procédés avancés renforce encore davantage la sensibilité des semi-conducteurs et des géants du cloud.
Observations sectorielles
Secteur des puces mémoire : anticipation d’une hausse vigoureuse
- Actions représentatives : Micron Technology (MU), bénéficiant d’anticipations haussières sur les prix ; Seagate Technology (STX) ; Western Digital (WDC)
- Facteurs moteurs : Wedbush anticipe une hausse des prix de la mémoire DRAM de 130 à 150 % au premier semestre 2026, et une hausse quasi centenaire pour la NAND, un déséquilibre offre-demande exacerbé dépassant les attentes du marché.
Secteur des communications optiques : hausse généralisée
- Actions représentatives : Applied Optoelectronics (AAOI) +9,39 %, Lumentum +3,2 %, Corning +5,13 %
- Facteurs moteurs : AAOI a obtenu après la clôture une commande record de modules 800G d’un montant de 53 millions de dollars USD, tirée par la demande persistante de puissance de calcul IA.
III. Analyse approfondie d’actions individuelles
1. Apple Inc. – Date fixée pour la WWDC 2026
Résumé de l’événement : Apple a annoncé que la WWDC 2026 se tiendra du 8 au 12 juin, avec un discours d’ouverture centré sur des « progrès majeurs en matière d’intelligence artificielle », présentant des mises à jour pour iOS, macOS et d’autres systèmes, ainsi que de nouveaux outils. Selon Bloomberg, l’arrivée d’iOS 27 marquera le point de départ de la contre-offensive d’Apple en IA. Interprétation du marché : les institutions considèrent que cette conférence démontrera la capacité d’Apple à rattraper son retard dans le domaine de l’IA, et les investisseurs suivent de très près l’intégration systémique de l’IA. Implications pour l’investissement : historiquement catalyseur de l’écosystème, la WWDC offre des opportunités à court terme sur la chaîne d’approvisionnement d’Apple et le secteur des services logiciels.
2. Meta Platforms – Restructuration stratégique validée par Goldman Sachs
Résumé de l’événement : Meta a procédé à des licenciements et réduit ses dépenses, tout en reportant la sortie de certains modèles, suscitant des inquiétudes quant à la pression financière liée à ses investissements IA. Goldman Sachs conteste cette lecture, estimant qu’il s’agit d’une réaffectation proactive des ressources, passant d’un usage inefficace à des capacités de calcul IA à haute valeur ajoutée, sans compromettre la flexibilité de sa structure de coûts. Interprétation du marché : Goldman Sachs prévoit que ce rééquilibrage entre efficacité et croissance continuera de conduire à des révisions positives des bénéfices par action (EPS), non pas une simple stratégie de « survie » mais bien une « mutation stratégique ». Implications pour l’investissement : cette réorientation stratégique renforce la compétitivité à long terme de Meta, ce qui pourrait soutenir sa valorisation ; il convient de suivre attentivement les progrès concrets de l’application de l’IA.
3. Micron Technology – Anticipations de forte hausse des prix des puces mémoire
Résumé de l’événement : un rapport de Wedbush met en lumière une aggravation du déséquilibre offre-demande pour les mémoires DRAM et NAND, prévoyant des hausses de prix à trois chiffres au premier semestre 2026, notamment de 130 à 150 % pour la DRAM. Interprétation du marché : les institutions jugent que l’amélioration de la demande est plus rapide que prévu, ce qui profitera directement aux fabricants de mémoire. Implications pour l’investissement : le cycle haussier des prix s’engage, ce qui justifie une exposition aux acteurs clés de la chaîne de valeur des mémoires, avec un suivi particulier des marges opérationnelles attendues au premier semestre 2026.
4. Alibaba Group – Le laboratoire DAMO pourrait présenter un nouveau produit de puces
Résumé de l’événement : le laboratoire DAMO devrait présenter aujourd’hui un nouveau produit de puces spécifiquement conçu pour répondre aux besoins de puissance de calcul des agents IA (AI Agents) ; demain se tiendra la conférence annuelle 2026 sur l’écosystème RISC-V XuanTie, lors de laquelle DAMO avait lancé l’an dernier son processeur RISC-V au format serveur. Interprétation du marché : les institutions considèrent cette initiative comme une étape cruciale dans le développement des infrastructures IA d’Alibaba, ce qui suscite une forte attention du marché. Implications pour l’investissement : toute percée dans le domaine des puces pourrait renforcer la compétitivité d’Alibaba Cloud ; il convient donc de suivre avec soin les détails de la présentation et les réactions du marché.
5. Applied Optoelectronics – Commande importante de modules 800G
Résumé de l’événement : annonce après la clôture d’une commande de modules 800G d’un montant de 53 millions de dollars USD, entraînant une hausse supplémentaire du cours de l’action. Interprétation du marché : cette commande valide la robustesse de la demande de puissance de calcul IA, profitant à l’ensemble du secteur des communications optiques. Implications pour l’investissement : la concrétisation de cette commande améliore la visibilité des résultats futurs ; il convient de suivre la durabilité de la demande de modules optiques.
IV. Actualités des projets cryptomonnaies
1. Le fonds négocié en bourse (ETF) sur ETH staké de BlackRock (ETHB) a attiré 155 millions de dollars USD d’entrées nettes dès sa première journée, devenant ainsi, après les ETF Bitcoin, un nouveau point d’intérêt majeur pour les investisseurs institutionnels ; la distribution mensuelle des revenus générés par le staking renforce son attractivité.
2. Les ETF physiques BTC enregistrent une troisième journée consécutive de sorties nettes, mais leur solde cumulé pour le mois de mars reste positif, confirmant la tendance d’accumulation institutionnelle ; les « baleines » achètent de façon continue autour du niveau de 70 000 USD.
3. La Fondation Solana a publié un rapport intitulé « La confidentialité sur Solana : une approche exhaustive pour les entreprises modernes », dans lequel elle affirme que l’adoption par les entreprises exige des contrôles de confidentialité flexibles, et définit la confidentialité comme une fonction personnalisable, et non comme un compromis. Selon ce rapport, la prochaine étape de l’adoption des cryptomonnaies dépendra moins de la transparence pure et simple que de la capacité offerte aux entreprises de contrôler précisément à qui elles divulguent des informations, et quelles informations exactement.
4. La SEC et la CFTC ont conjointement publié l’« Interprétive Release 33-11412 », dans laquelle elles qualifient la majorité des jetons natifs des réseaux décentralisés de « marchandises numériques », et précisent explicitement que les activités de staking, les jetons LSD (Liquid Staking Derivatives), les jetons « wrapped » et les airdrops conformes ne constituent pas des émissions de titres. Sur cette base, le document propose trois modèles de financement et de gestion des caisses auparavant difficiles à mettre en œuvre : (i) les « Liquid Genesis Staking Pools » (LGSP), reposant sur le staking d’actifs tels que l’ETH ou le SOL et offrant une double incitation via les revenus du LSD et les jetons du protocole ; (ii) les « Commodity Pre-Participation Agreements » (CPA), permettant aux contributeurs d’obtenir des droits futurs de participation au réseau en échange de leur travail et de leurs fonds, sans pré-vente de jetons ; (iii) les « Separation-Accelerated Revenue Rights » (SARR), liés à des jalons décentralisés et dotés d’un mécanisme de partage des revenus décroissant, intégrant le « principe de séparation » comme outil incitatif pour accélérer la décentralisation de l’équipe.
5. Strategy a étendu son programme de financement ATM (At-The-Market), ajoutant une capacité d’émission de titres de 44,1 milliards de dollars USD. Cette extension comprend une capacité maximale de 21 milliards de dollars USD pour les actions ordinaires de classe A, 21 milliards de dollars USD pour les actions privilégiées STRC, et 2,1 milliard de dollars USD pour les actions privilégiées STRK. De nouveaux agents de vente ont été désignés : Moelis, Alliance et StoneX. En outre, le nombre d’actions STRC autorisées a été relevé, tandis que celui des actions STRK autorisées a été abaissé.
6. Entre le 16 et le 22 mars, Strategy a acquis 1 031 BTC pour environ 76,6 millions de dollars USD, à un prix moyen d’environ 74 326 USD ; au 22 mars, son stock cumulé s’élevait à 762 099 BTC, pour un coût total d’acquisition d’environ 57,69 milliards de dollars USD, soit un prix moyen global d’environ 75 694 USD.
7. Selon le dernier rapport hebdomadaire de CoinShares, l’interprétation « hawkish pause » de la réunion de la Fed a conduit à un ralentissement des entrées nettes sur les produits d’investissement en actifs numériques, qui se sont limitées à 230 millions de dollars USD la semaine dernière. Les deux jours précédant la réunion de la FOMC avaient vu affluer 635 millions de dollars USD, tandis que 405 millions de dollars USD ont été retirés dans les jours suivants. Globalement, tous les pays restent en entrée nette : les États-Unis ont enregistré une entrée de 153 millions de dollars USD, l’Allemagne 30,2 millions de dollars USD, et la Suisse 27,5 millions de dollars USD. Les produits Bitcoin ont attiré 219 millions de dollars USD, mais les produits de vente à découvert (short) Bitcoin ont tout de même enregistré une entrée de 6 millions de dollars USD, révélant une intensification des divergences entre les positions longues et courtes.
V. Calendrier des marchés aujourd’hui
Calendrier des publications de données
| 09h45 | États-Unis | Indice PMI manufacturier S&P Global | ⭐⭐⭐⭐ |
| 09h45 | États-Unis | Indice PMI des services S&P Global | ⭐⭐⭐ |
| 09h45 | États-Unis | Indice PMI composite S&P Global | ⭐⭐⭐⭐ |
Prévues importantes
24 mars (mardi)
- Publication des premières estimations (flash) des indices PMI manufacturier et des services S&P Global pour mars (indicateurs avancés de l’activité économique ; attention particulière à la performance du secteur manufacturier sous l’effet des chocs géopolitiques) ;
- Discours de la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman (indices sur la trajectoire de la politique monétaire).
25 mars (mercredi)
- Publication des résultats trimestriels de PDD Holdings (Pinduoduo) (avant ouverture), avec un accent mis sur la réduction des pertes liées au commerce électronique transfrontalier, l’expansion internationale de Temu et les pressions concurrentielles sur le marché domestique ; ces résultats auront un impact important sur l’humeur du secteur internet chinois coté à l’étranger ;
- Discours de la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman.
26 mars (jeudi)
- Chiffre hebdomadaire des demandes initiales d’indemnisation chômage aux États-Unis (20h30), indicateur fréquent du marché du travail ;
- Interventions de plusieurs responsables de la Fed (Jefferson, Bowman, etc.) pour valider la trajectoire récente de la politique monétaire et la réponse à l’inflation ;
- Réunion des ministres des Affaires étrangères du G7 (26–27 mars), avec un suivi attentif des déclarations relatives au Moyen-Orient, au détroit d’Hormuz et à la sécurité de l’approvisionnement énergétique.
27 mars (vendredi)
- Publication de la valeur définitive de l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour mars, avec une attention particulière portée à l’impact des tensions géopolitiques et des cours du pétrole sur la confiance des consommateurs et les anticipations inflationnistes.
Thème central des marchés actions américains cette semaine : la crise du détroit d’Hormuz (volatilité extrême des cours du pétrole, de l’inflation et des actions liées à l’énergie), les débats géopolitiques sur l’énergie lors de la CERAWeek, les interventions fréquentes des responsables de la Fed, les données économiques (PMI, emploi, confiance) et les résultats clés de sociétés telles que PDD. Dans un contexte d’incertitude géopolitique accrue et de cours du pétrole élevés, la volatilité des marchés devrait fortement s’intensifier, les secteurs sensibles à l’énergie et à l’inflation étant les premiers affectés.
Points de vue institutionnels :
Scott Rubner, directeur des stratégies chez Citadel Securities, souligne que les positions courtes records sont exposées à un risque de débouclement, ce qui pourrait déclencher une forte reprise si les tensions géopolitiques s’apaisent, les hedge funds et les stratégies systémiques étant susceptibles d’accélérer ce mouvement d’achats ; les analystes de Wedbush insistent sur le fait que la hausse des prix des puces mémoire dépasse largement les attentes, ce qui profitera à MU, STX et WDC ; Goldman Sachs considère que les licenciements de Meta constituent une réaffectation stratégique des ressources, et non une contraction passive, ce qui devrait conduire à une révision continue à la hausse des bénéfices par action (EPS). Globalement, les marchés sont extrêmement sensibles aux catalyseurs positifs, mais la pression exercée par les cours du pétrole et l’inflation continue de peser sur la trajectoire de la Fed. Du côté des cryptomonnaies, les ETF Bitcoin connaissent certes des sorties à court terme, mais leurs entrées cumulées restent solides, les investisseurs institutionnels profitant des corrections pour accumuler des positions ; l’humeur générale des marchés s’améliore en parallèle de la reprise boursière américaine, et l’attention se porte à court terme sur le seuil psychologique des 70 000 USD et sur les zones de liquidité concentrées. L’apaisement géopolitique constituera le principal facteur d’incertitude cette semaine ; les investisseurs sont invités à équilibrer leurs portefeuilles et à suivre attentivement les données PMI publiées ce soir.
Avertissement : le contenu ci-dessus a été synthétisé à l’aide d’un moteur de recherche IA, puis vérifié et publié manuellement ; il ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement.
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