Rapport quotidien Bitget UEX | Trump nomme Warsh et fixe un objectif de croissance de 15 % ; Alphabet émet des obligations pour 20 milliards de dollars ; rebond des valeurs technologiques américaines
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Rapport quotidien Bitget UEX | Trump nomme Warsh et fixe un objectif de croissance de 15 % ; Alphabet émet des obligations pour 20 milliards de dollars ; rebond des valeurs technologiques américaines
Les métaux précieux, le pétrole brut et les devises cotés aux États-Unis sont fortement corrélés ; des données économiques décevantes pourraient favoriser un rebond.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Bitget
I. Actualités en vedette
Activités de la Réserve fédérale américaine (Fed)
Probabilité de maintien des taux inchangés par la Fed en mars portée à 82,3 % ; le marché repousse les attentes de baisse des taux
- Les investisseurs surveillent de près les données sur l’emploi non agricole et l’inflation publiées cette semaine, qui pourraient révéler des signes de ralentissement économique ; la probabilité d’une baisse cumulative de 25 points de base en avril s’élève à 32,4 %, celle de juin à 50,4 % ; après sa prise de fonction, le nouveau président de la Fed, M. Walsh, pourrait revoir les orientations prospectives et la stratégie relative au bilan.
- Ces anticipations renforcent la résilience du dollar américain, ce qui pourrait freiner une reprise à court terme des actifs à risque ; toutefois, une détérioration des indicateurs économiques relancerait les attentes de baisse des taux.
Matières premières internationales
Les métaux précieux et le pétrole brut prennent de la valeur, soutenus à la fois par un affaiblissement du dollar et par des risques géopolitiques
- L’or au comptant augmente de 1,9 %, porté par une baisse de 0,8 % de l’indice du dollar américain qui accroît son attrait ; les banques centrales asiatiques ont accru leurs réserves d’or pendant 15 mois consécutifs, offrant un soutien structurel ; le brut WTI progresse de 1,3 %, tiré par les tensions entre les États-Unis et l’Iran ainsi que par les menaces de missiles iraniens.
- Cette reprise des matières premières pourrait accentuer les pressions inflationnistes, mais une désescalade géopolitique pourrait inverser la tendance des cours du pétrole.
Politiques macroéconomiques
Donald Trump fixe un objectif de croissance économique annuelle à 15 %, augmentant ainsi la pression sur le nouveau président de la Fed, M. Walsh
- Donald Trump affirme que M. Walsh pourrait stimuler la croissance économique annuelle jusqu’à 15 %, bien au-delà de la moyenne historique de 2,8 % ; l’ancien vice-président de la Fed anticipe que M. Walsh pourrait abandonner les orientations prospectives et soutenir deux à trois baisses de taux ; l’incertitude politique au Royaume-Uni a entraîné une vente massive d’obligations d’État.
- Cet objectif excessivement optimiste accroît l’incertitude politique, pouvant déclencher des turbulences sur les marchés et affecter les perspectives de croissance mondiale.
II. Revue des marchés
# Performances des matières premières et des devises
- Or au comptant : baisse de 0,88 %, stabilisé autour du seuil des 5 000 dollars
- Argent au comptant : baisse de 2,38 %, maintenu au-dessus de 80 dollars
- Pétrole brut WTI : baisse de 0,08 %, coté à 64,3 dollars
- Indice du dollar américain : baisse de 0,1 %, coté à 96,965
# Performances des cryptomonnaies
- BTC : baisse de 0,85 %, à 69 860 dollars
- ETH : hausse de 0,8 %, à 2 100 dollars
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : légère hausse de 0,4 %, atteignant 2,46 billions de dollars
- Liquidations sur les marchés : 295 millions de dollars liquidés en 24 heures, dont 154 millions de dollars de positions longues
Performances des indices boursiers américains
- Dow Jones : hausse de 0,04 %, établissant successivement de nouveaux sommets à la clôture
- S&P 500 : hausse de 0,47 %, caractérisé notamment par son approche des plus hauts historiques
- Nasdaq : hausse de 0,90 %, tiré principalement par la reprise des valeurs technologiques
Actualités des géants technologiques
- NVIDIA (NVDA) : hausse de 2,50 %, bénéficiant des attentes de dépenses accrues dans le domaine de l’IA
- Apple (AAPL) : baisse de 1,17 %, affectée par la volatilité générale des marchés
- Microsoft (MSFT) : hausse de 3,11 %, malgré une dégradation de notation, avec une reprise vigoureuse
- Google-A (GOOGL) : hausse de 0,45 %, portée par une forte demande pour ses obligations
- Amazon (AMZN) : baisse de 0,76 %, confrontée à des pressions concurrentielles croissantes dans le domaine de l’IA
- Meta (META) : hausse de 2,38 %, suite aux exigences réglementaires visant à ouvrir sa plateforme
- Tesla (TSLA) : hausse de 1,51 %, grâce aux progrès constants de son système FSD. L’ensemble des géants technologiques connaît une reprise, principalement due à une résorption des inquiétudes récentes liées à des dépenses excessives dans le domaine de l’IA ; toutefois, certaines révisions de notation ajoutent une dose d’incertitude.
Observation des mouvements sectoriels
Secteur technologique : hausse de 1,6 %
- Action représentative : Oracle, hausse de 9,64 %
- Facteurs moteurs : une amélioration des notations a stimulé le sous-secteur des services logiciels, tandis que l’ensemble du secteur technologique sort progressivement d’un repli précédent
Secteur des matériaux : hausse marquée
- Actions représentatives : aucune mention spécifique, mais le secteur profite de la hausse des cours de l’or et de l’argent
- Facteurs moteurs : la reprise des métaux précieux fournit un soutien solide, tandis que les anticipations d’inflation se renforcent
III. Analyse approfondie d’actions individuelles
1. Oracle – Une amélioration de notation propulse le cours de l’action
Résumé de l’événement : Le cours de l’action Oracle a bondi de 9,6 % lundi, après qu’un certain nombre d’institutions ont relevé leur notation, soulignant le fort potentiel de croissance de l’entreprise dans le domaine des services logiciels. Cette progression s’inscrit dans une reprise globale du secteur technologique, dont l’indice des services logiciels a grimpé de 2,9 %. Par ailleurs, les marchés se redressent après la vague de ventes massives survenues la semaine précédente dans le secteur technologique, tandis que les investisseurs scrutent les données économiques afin d’anticiper la trajectoire future des taux d’intérêt. Analyse du marché : Selon les institutions, les activités fondamentales d’Oracle restent stables et ses perspectives d’intégration de l’IA sont prometteuses, bien qu’il faille demeurer vigilant face aux risques de dépenses excessives dans le secteur technologique. Implications pour l’investissement : À court terme, il est envisageable de saisir les opportunités d’achat lors des creux, tout en surveillant attentivement l’impact des données publiées par la Fed.
2. Alphabet (maison mère de Google) – Projet d’émission d’obligations de 20 milliards de dollars
Résumé de l’événement : Alphabet prévoit de lever 20 milliards de dollars via une émission d’obligations en dollars, dépassant ainsi l’objectif initial de 15 milliards de dollars, avec des ordres dépassant les 100 milliards de dollars. La prime de rendement sur les obligations à plus long terme n’est que de 0,95 %. Ce financement vise à intensifier les investissements dans l’IA, et marque également la première émission d’obligations d’Alphabet en Suisse et au Royaume-Uni, incluant même une émission exceptionnelle d’obligations à 100 ans. Ce projet s’inscrit dans un contexte général où les géants technologiques renforcent leurs besoins de financement afin de faire face à la concurrence dans le domaine de l’IA. Analyse du marché : Les analystes soulignent que la forte demande reflète une confiance accrue des investisseurs, mais la durée très longue de ces obligations met aussi en lumière les craintes relatives à une possible bulle technologique. Implications pour l’investissement : Cette expansion financière constitue un levier favorable à la croissance à long terme, justifiant une position de détention attentive.
3. Microsoft – Dégradations répétées de notation
Résumé de l’événement : Microsoft a subi deux dégradations successives de notation en une semaine, passant de « acheter » à « conserver », en raison de préoccupations liées à ses dépenses en capital et à la concurrence pesant sur son produit Copilot. Des solutions concurrentes telles que Cowork d’Anthropic remettent en cause l’offre Microsoft 365, poussant l’entreprise à envisager de rendre certains produits gratuits afin de maintenir leur pertinence. Malgré cela, le cours de l’action a progressé de 3,11 %, mais des inquiétudes apparaissent quant à la croissance future d’Azure. Analyse du marché : Les institutions insistent sur le fait que la consommation intensive de ressources IA pourrait limiter les performances supérieures aux attentes, et appellent à suivre de près l’évolution des perspectives inflationnistes. Implications pour l’investissement : La volatilité à court terme s’accroît ; il est conseillé d’attendre la clarification des données avant toute décision d’investissement.
4. Novo Nordisk – La FDA considère comme trompeuse la publicité de son médicament contre l’obésité et intente une action en justice
Résumé de l’événement : La FDA a adressé une lettre à Novo Nordisk, estimant que sa publicité pour Wegovy suggère, sans fondement scientifique, une supériorité par rapport aux autres médicaments GLP-1 et une capacité à résoudre divers défis liés au mode de vie. Le cours de l’action, qui avait initialement progressé de 7 %, a ensuite reculé pour ne plus gagner que moins de 3 %. Parallèlement, Novo Nordisk a intenté une action en justice contre Hims & Hers pour fabrication de médicaments génériques, entraînant une chute de 16 % du cours de l’action Hims. Ce contexte s’inscrit dans une concurrence acharnée sur le marché des médicaments anti-obésité. Analyse du marché : Les analystes perçoivent cette action comme une tentative de la part du géant pharmaceutique de défendre ses brevets, mais la pression réglementaire pourrait freiner sa croissance. Implications pour l’investissement : Les poursuites judiciaires pourraient exercer une pression à court terme ; il convient de suivre attentivement l’évolution des médicaments génériques.
5. Meta – Enquête antitrust de l’UE exigeant l’ouverture de la plateforme
Résumé de l’événement : L’Union européenne accuse Meta d’avoir abusé de sa position dominante sur le marché en restreignant l’accès des concurrents à l’API de WhatsApp afin d’éliminer la concurrence dans le domaine de l’IA. Elle envisage des mesures provisoires contraignantes imposant l’ouverture de la plateforme. Meta conteste fermement ces accusations, les jugeant infondées. Ce dossier s’inscrit dans un cadre plus large de renforcement de la régulation européenne de l’IA, destiné à limiter les avantages des géants technologiques. Analyse du marché : Les institutions considèrent que cette démarche trace une ligne claire en matière de régulation, pouvant entraîner une augmentation des coûts de conformité, sans toutefois modifier les perspectives à long terme. Implications pour l’investissement : Le risque réglementaire augmente ; il est recommandé de diversifier son portefeuille.
IV. Actualités des projets cryptographiques
1. La Corée du Sud appelle à renforcer la réglementation cryptographique, suite à l’incident où Bithumb a distribué par erreur 4 milliards de dollars en bitcoins.
2. Bernstein maintient son objectif de 150 000 dollars pour le bitcoin, qualifiant les arguments des « ours » de plus faibles jamais observés.
3. La cryptomonnaie inspirée de Melania Trump surperforme le bitcoin malgré la morosité du marché.
4. Patrick McHenry anticipe un accord rapide sur la réglementation cryptographique aux États-Unis.
5. Bithumb récupère la majeure partie des 44 milliards de dollars en bitcoins distribués par erreur.
V. Calendrier économique du jour
Calendrier des publications de données
| 08h30 | États-Unis | Indice des coûts salariaux (quatrième trimestre 2025) | ⭐⭐⭐⭐ |
| 08h30 | États-Unis | Indice des prix à l’importation et à l’exportation (décembre 2025) | ⭐⭐⭐ |
| 10h00 | États-Unis | Ventes au détail (décembre) | ⭐⭐⭐⭐ |
| 10h00 | États-Unis | Rapport stocks/ventes dans le secteur manufacturier (novembre) | ⭐⭐ |
Prévues importantes
- Rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis : vers la fin de la semaine – surveillance étroite de la croissance de l’emploi et du taux de chômage, facteurs susceptibles d’influencer la trajectoire de la Fed
- Indice des prix à la consommation (IPC) : vers la fin de la semaine – analyse des indices d’inflation ; des données faibles pourraient soutenir les attentes de baisse des taux
- Demandes hebdomadaires d’indemnisation chômage : vers la fin de la semaine – évaluation de la solidité du marché du travail
Point de vue de l’Institut de recherche Bitget :
Goldman Sachs met en garde contre une poursuite des ventes massives sur les actions technologiques et recommande de se tourner vers les petites capitalisations, qui bénéficieraient davantage des mesures de relance ; JPMorgan anticipe l’absence de baisse des taux par la Fed en 2026, une force persistante du dollar américain continuant de peser sur les matières premières ; Bank of America relève son objectif de cours de l’or à 5 000 dollars, citant les risques de stagflation et les politiques budgétaires comme facteurs de soutien ; Barclays estime que le cours du pétrole dépendra de la prime de risque liée à l’Iran, une désescalade géopolitique pouvant entraîner un recul des prix ; Citigroup considère que la volatilité des changes sera guidée par les données économiques, avec un rebond attendu pour la livre sterling et l’euro, bien que l’incertitude politique au Royaume-Uni amplifie les pressions. Globalement, les marchés actions américains, des métaux précieux, du pétrole brut et des devises sont fortement interconnectés, et une détérioration des données économiques pourrait favoriser une reprise.
Clause de non-responsabilité : Le contenu ci-dessus a été synthétisé à l’aide d’un outil de recherche IA et validé manuellement avant publication ; il ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement.
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