Rapport quotidien Bitget UEX | Coherent et Marvell Technology poursuivent leur hausse ; les cryptomonnaies accélèrent leur repli, le bitcoin chute de 6 % ; Broadcom et CrowdStrike publient leurs résultats trimestriels
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Rapport quotidien Bitget UEX | Coherent et Marvell Technology poursuivent leur hausse ; les cryptomonnaies accélèrent leur repli, le bitcoin chute de 6 % ; Broadcom et CrowdStrike publient leurs résultats trimestriels
L’ensemble du marché se trouve à une période où se chevauchent les récits liés à la politique, à la géopolitique et à la technologie : prudent à court terme, mais les tendances structurelles à long terme restent inchangées.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
I. Actualités en bref
Dynamique de la Réserve fédérale américaine (Fed) Le président de la Fed, Kevin Warsh, a adressé une note interne à ses employés au début de son mandat de quatre ans, s’engageant à préserver les traditions fondamentales tout en menant des réformes pragmatiques. Le membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, Harker, a souligné que, si les pressions inflationnistes persistent, une inflexion rapide de la politique monétaire pourrait s’avérer nécessaire, y compris une nouvelle hausse des taux d’intérêt. Selon les données JOLTS d’avril, le nombre de postes vacants s’est élevé à 7,62 millions, bien au-dessus des attentes, ce qui témoigne de la résilience persistante du marché du travail et renforce les anticipations de poursuite de la politique restrictive. Impact sur les marchés : Cela consolide la trajectoire de lutte contre l’inflation ; à court terme, cela soutient le dollar mais accroît les risques de volatilité pour les marchés actions.
Matières premières internationales Selon un rapport de la Banque centrale européenne (BCE), la part de l’or dans les réserves officielles des banques centrales mondiales devrait atteindre 27 % d’ici la fin 2025, dépassant ainsi pour la première fois celle des obligations du Trésor américain (22 %). Le cours de l’or a presque doublé au cours des deux dernières années et a franchi, en janvier, le seuil de 5 500 dollars l’once. Impact sur les marchés : Les achats continus par les banques centrales offrent un soutien structurel, tandis que le statut traditionnel des obligations du Trésor américain est remis en cause. La fonction de valeur refuge des métaux précieux s’en trouve renforcée, notamment dans un contexte de tensions géopolitiques accrues.
Politiques macroéconomiques Donald Trump a signé un décret exécutif sur l’intelligence artificielle (IA), visant à stimuler l’innovation et la sécurité dans ce domaine avancé. Celui-ci instaure notamment une procédure de tests de référence confidentiels, garantissant à l’administration un accès préalable aux modèles de pointe avant leur diffusion publique, et renforce la cybersécurité. Les Gardiens de la révolution islamique iraniens ont annoncé avoir mené une attaque contre le quartier général de la Ve flotte américaine ; en réponse, les forces armées américaines ont frappé l’île iranienne de Qeshm. Trump a toutefois indiqué que le dialogue avec Téhéran demeurait ouvert. Impact sur les marchés : La politique IA relance la confiance dans le secteur technologique, tandis que les tensions géopolitiques font grimper les coûts énergétiques et accentuent l’aversion au risque.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : –0,33 %, coté environ 4 471 dollars l’once.
- Argent au comptant : –0,78 %, coté environ 74,5 dollars l’once.
- Pétrole brut WTI : +1,1 %, coté environ 94,76 dollars le baril.
- Pétrole brut Brent : +1,03 %, coté environ 97,04 dollars le baril.
- Indice du dollar américain : +0,03 %, légèrement renforcé à 99,239.
Analyse des facteurs moteurs : L’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient a accru la prime de risque sur le pétrole, soutenant la hausse des cours. En revanche, l’or et l’argent ont connu un recul lié à des prises de bénéfices partielles et au léger renforcement du dollar. L’indice du dollar, porté par la posture hawkish de la Fed et par les sentiments de fuite vers la sécurité, évolue globalement dans un cadre prudent et incertain.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : –6,18 %, coté environ 66 930 dollars.
- ETH : –6,71 %, coté environ 1 870 dollars.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : –4,9 %, à environ 2,4 milliards de dollars.
- Liquidations sur les marchés : plus de 1,78 milliard de dollars liquidés en 24 heures, dont 15,97 % de positions longues.
- Carte des liquidations BTC/USDT sur Bitget : À l’heure actuelle, autour du niveau de 66 841 dollars, il n’existe pratiquement aucune zone tampon de liquidation longue. En revanche, de fortes concentrations de positions courtes à effet de levier élevé sont observées aux alentours de 69 300, 70 500 et 71 000 dollars. Une dynamique haussière visant à « nettoyer » ces positions courtes apparaît donc plus probable à court terme. La zone la plus dense de liquidations se situe entre 70 500 et 71 500 dollars. Si le BTC parvient à maintenir durablement un niveau supérieur à 68 500 dollars, une accélération vers les 70 000 dollars voire au-delà devient envisageable. À l’inverse, les liquidations longues en zone inférieure restent nettement moins importantes, ce qui rend une baisse à court terme relativement peu attractive. Le levier cumulé des positions courtes liquidées sur le côté droit dépasse 2,5 milliards de dollars, largement supérieur à celui des positions longues liquidées sur le côté gauche. Ce déséquilibre extrême suggère que les acteurs majeurs du marché privilégient initialement une phase de « nettoyage » des positions courtes, suivie toutefois d’un repli rapide — une configuration classique de « squeeze haussier suivi de consolidation ».
- Flux nets des ETF physiques sur BTC : 10 jours consécutifs de sorties nettes ; hier, sortie nette de 130 millions de dollars.
- Flux physiques BTC : sortie continue de 422 millions de dollars hier, reflétant une pression nette de sortie manifeste.
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones : +0,45 %, à 51 307,79 points, nouveau record.
- S&P 500 : +0,13 %, à 7 609,90 points, clôture pour la première fois au-dessus de 7 600 points.
- Nasdaq : +0,03 %, à 27 093,90 points ; l’engouement pour l’IA compense les inquiétudes géopolitiques.
Dynamique des géants technologiques
- Microsoft (MSFT) : –4,17 %, à 441,31 dollars ; prise de bénéfices après les annonces IA lors de la conférence Build.
- Alphabet (Google, GOOGL) : –3,86 %, à 361,84 dollars.
- Amazon (AMZN) : –1,81 %, à 256,52 dollars.
- Meta (META) : –0,47 %, à 597,63 dollars.
- Nvidia (NVDA) : –0,69 %, à 222,82 dollars.
- Apple (AAPL) : +2,90 %, à 315,20 dollars.
- Tesla (TSLA) : +1,89 %, à 423,74 dollars. Explication principale : l’engouement pour l’IA se poursuit, mais certains leaders subissent des prises de bénéfices ; l’ensemble reste porté par les politiques publiques et les thématiques technologiques.
Observation sectorielle : forte progression du secteur des communications optiques
- Actions représentatives : Marvell Technology (MRVL), +30 % ; Coherent (COHR), +17 %.
- Facteurs moteurs : La demande croissante pour les infrastructures de centres de données IA alimente des commandes robustes en modules optiques haute vitesse (800G / 1,6T) et composants d’interconnexion optique. Des sociétés telles que Coherent tirent profit de la deuxième vague d’innovations optiques liée au déploiement à grande échelle de l’IA. Leur revenu issu des communications de centres de données augmente sensiblement, et les anticipations de long terme sur la modernisation des réseaux de calcul IA stimulent une réévaluation des valorisations sectorielles. À court terme, la performance du secteur dépasse celle du marché global, traduisant la confiance des investisseurs dans la pérennité des dépenses d’investissement liées à l’IA.
III. Analyse approfondie d’actions américaines
1. Microsoft – Résumé de l’événement « Build » et des annonces IA : Lors de la conférence Build 2026, tenue le 2 juin, Microsoft a lancé Web IQ, une infrastructure de recherche conçue pour l’ère des agents intelligents, positionnée comme « Bing pour agents ». Elle a également présenté la couche contextuelle Microsoft IQ (incluant Work IQ, Fabric IQ et Foundry IQ), un nouvel assistant IA nommé Scout, ainsi que sa puce quantique Majorana 2 (objectif : calcul quantique pratique d’ici 2029). Ces initiatives visent à permettre aux développeurs de déployer des systèmes autonomes d’agents intelligents sur PC Windows, tout en renforçant la gouvernance IA d’entreprise et l’ancrage en temps réel dans les réseaux. Analyse du marché : Les institutions considèrent généralement que ces annonces consolident davantage l’avantage concurrentiel de Microsoft au sein de l’écosystème IA d’entreprise, notamment grâce aux percées de Web IQ en matière de rapidité et d’indépendance vis-à-vis des modèles, capables de réduire significativement les coûts d’inférence des agents. Le recul boursier à court terme résulte principalement de prises de bénéfices et de la sensibilité accrue du marché aux risques géopolitiques. Toutefois, les analystes conservent une vision optimiste, voyant là une étape décisive dans la transition de Microsoft d’un simple outil conversationnel vers un « collègue asynchrone » pleinement opérationnel. Perspectives d’investissement : Le récit à long terme des agents intelligents se renforce continuellement. Il convient de surveiller attentivement le taux de conversion concrète des services cloud Microsoft et de l’écosystème Copilot. Cette action s’adresse aux investisseurs adoptant une stratégie de placement à long terme.
2. Broadcom – Publication imminente des résultats : Broadcom (AVGO) publiera ses résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2026 après la clôture des marchés américains. L’attention se concentrera sur la performance de ses revenus issus des semi-conducteurs IA, la forte demande pour des accélérateurs sur mesure, ainsi que ses perspectives pour le second semestre. La société avait déjà relevé ses prévisions annuelles de revenus IA et s’était engagée à fournir un soutien financier substantiel à des acteurs tels qu’Anthropic. Analyse du marché : Les analystes de Wall Street anticipent un chiffre d’affaires de 22 milliards de dollars pour le trimestre (hausse de 47 % en glissement annuel), avec une contribution des activités IA susceptible de dépasser 30 %. La plupart des institutions considèrent Broadcom comme le principal bénéficiaire, après Nvidia, du « franchise IA », ses puces réseau et ses circuits intégrés spécifiques (ASIC) continuant de profiter des dépenses d’investissement massives des hyperscalers. Si les revenus IA dépassent 5 milliards de dollars et que les perspectives sont solides, cela devrait renforcer la confiance dans l’ensemble du secteur des semi-conducteurs ; dans le cas contraire, un recul à court terme serait possible. Perspectives d’investissement : Ces résultats constitueront un indicateur clé de la demande matérielle IA. Il convient de suivre particulièrement la croissance trimestrielle des revenus IA et les progrès réalisés auprès de nouveaux clients. Un résultat supérieur aux attentes pourrait ouvrir de nouvelles marges de valorisation.
3. Marvell Technology – Soutien public de Jensen Huang (PDG de Nvidia) sur la connectivité IA : Lors de la conférence Computex le 2 juin, Jensen Huang, PDG de Nvidia, a qualifié Marvell Technology (MRVL) de « prochaine entreprise potentielle valorisée à un billion de dollars », soulignant son rôle central dans les domaines de l’interconnexion haute vitesse pour les centres de données IA, de la photonique et des solutions de silicium sur mesure. Le jour même, le cours de MRVL a bondi de plus de 32 %, atteignant 290,79 dollars. Récemment, la société a finalisé l’acquisition de Celestial AI, renforçant ainsi sa technologie de « tissu photonique », et bénéficie d’une demande vigoureuse pour les modules optiques 800G/1,6T provenant des clusters IA des centres de données. Analyse du marché : Les analystes jugent que la position de Marvell dans la résolution des goulots d’étranglement réseaux des centres de données IA est unique, et sa collaboration avec Nvidia consolide encore davantage sa position dominante. Plusieurs banques d’investissement ont relevé leurs objectifs de cours, la considérant comme un bénéficiaire de la « deuxième vague » de l’infrastructure IA. La part des revenus issus des centres de données atteint désormais 76 %, tandis que la croissance des ASIC sur mesure et des produits optiques reste très dynamique. Après cette forte hausse, il convient toutefois de surveiller les pressions de prise de bénéfices à court terme, bien que la tendance structurelle à long terme des dépenses d’investissement IA soutienne un scénario optimiste. Perspectives d’investissement : Il est recommandé de suivre de près les progrès concrets concernant l’interconnexion optique et les puces sur mesure. Cette action convient aux investisseurs convaincus de l’expansion à long terme de l’infrastructure IA et peut servir de choix de diversification au sein du secteur des semi-conducteurs.
IV. Actualités des projets cryptomonnaies
1. Selon Decrypt, le Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS) et l’Autorité bancaire européenne (ABE) ont conclu un accord de coopération pour réguler conjointement les stablecoins. Dans un protocole d’accord de 22 pages, les deux parties détaillent les procédures destinées à faciliter l’échange d’informations réglementaires et confidentielles relatives à l’industrie des stablecoins, estimée à 314 milliards de dollars. Le NYDFS affirme que cette initiative vise à renforcer la supervision, à identifier les tendances et les risques du marché, ainsi qu’à promouvoir l’intégrité du marché.
2. Selon le spécialiste de l’analyse sur chaîne Yu Jin, la société de gestion d’actifs cryptos Abraxas Capital a vendu 1 000 BTC (soit 67,49 millions de dollars) lors de la récente chute des cours, contribuant ainsi à accentuer le recul du Bitcoin. Sept heures avant la vente, elle avait transféré ces 1 000 BTC vers Kraken, puis retiré progressivement 52,72 millions de stablecoins (principalement USDC et USDT) depuis cette plateforme.
3. Selon CoinDesk, Vetle Lunde, directeur de la recherche chez K33 Research, estime que, face à l’afflux de capitaux vers les actions liées à l’IA, le Bitcoin fait face à un « été volatile ». La faiblesse du Bitcoin reflète une demande institutionnelle en retrait, des sorties massives d’ETF et une vulnérabilité croissante des marchés dérivés. Le consensus général est que le coût d’opportunité de détenir du Bitcoin est devenu trop élevé dans un contexte où les actifs liés à l’IA connaissent une envolée spectaculaire. Les signes de détournement des flux de capitaux sont manifestes. Le Bitcoin n’a pas réussi à reprendre sa moyenne mobile sur 200 jours, tandis que le Nasdaq et le S&P 500 continuent de battre des records. Les investisseurs surveillent également les introductions en Bourse potentielles de SpaceX et d’Anthropic, susceptibles de drainer davantage de capitaux hors du marché crypto. K33 avait précédemment estimé que la chute du Bitcoin à environ 60 000 dollars en février pouvait constituer le repli maximal de ce cycle, mais met désormais en garde contre l’accumulation de positions longues à effet de levier dans un marché affaibli, ce qui représente une pression de vente potentielle. Selon Lunde, l’absence d’afflux de capitaux externes combinée à la réduction progressive des expositions par les détenteurs existants pourrait faire de cet été une période particulièrement instable.
4. Coinbase Ventures a annoncé mardi avoir investi dans Ethena en achetant des jetons ENA sur le marché public. Les deux entreprises ont également annoncé un partenariat stratégique visant à développer conjointement des produits financiers et d’épargne sur la blockchain.
5. Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered Bank, estime que la décision de Strategy de céder 32 bitcoins la semaine dernière pourrait marquer le début d’une nouvelle phase de surperformance relative de l’Ethereum par rapport au Bitcoin. Kendrick note que, bien que ce volume de cession soit « extrêmement modeste », l’indice ETH/BTC a connu une hausse exceptionnelle ces dernières années dans un contexte de baisse du BTC ce jour-là. Il anticipe une hausse de l’indice ETH/BTC jusqu’à environ 0,040 d’ici la fin de l’année, contre environ 0,028 actuellement.
V. Calendrier économique du jour
Événements importants à venir
3 juin (mercredi)
- Résultats trimestriels importants aux États-Unis : Broadcom (AVGO) et CrowdStrike (CRWD), publication après la clôture ★★★★★ (secteurs clés de l’IA matérielle et de la cybersécurité).
- Conférence COMPUTEX toujours en cours + suite de la conférence Microsoft Build : la thématique IA continue de catalyser les marchés.
4 juin (jeudi)
- Début de la tournée de présentation (roadshow) de l’IPO de SpaceX : l’un des événements boursiers historiques les plus attendus, susceptible de stimuler le moral des marchés.
- COMPUTEX se poursuit : les développements en matière de puissance de calcul IA, d’ordinateurs personnels et de chaîne logistique suscitent un grand intérêt.
- Résultats trimestriels : Ciena (CIEN), publication avant la clôture ; PlanetLabs (PL), publication après la clôture.
- Introduction en Bourse de Quantinuum (QNT), société spécialisée en informatique quantique.
5 juin (vendredi)
- Publication du rapport sur l’emploi non agricole américain (NFP) pour mai : le marché anticipe une création nette d’environ 115 000 à 130 000 emplois, un taux de chômage d’environ 4,2 % et une croissance des salaires horaires moyens, indicateur clé de l’inflation. ★★★★★
Avis des institutions : Les analystes des grandes banques d’investissement estiment unanimement que la thématique IA demeure le moteur principal des marchés actions américains, la résilience des valeurs technologiques ayant permis aux indices de battre des records. Toutefois, les tensions géopolitiques et les pressions inflationnistes constituent un double risque. L’élévation du statut de l’or en tant qu’actif de réserve met en lumière la demande croissante de valeur refuge, tandis que le marché crypto souffre à court terme des sorties d’ETF et des liquidations à effet de levier. Les déclarations hawkish des responsables de la Fed renforcent le dollar. Les investisseurs sont invités à adopter une stratégie prudente face à la volatilité, en privilégiant une allocation équilibrée entre actifs de croissance et défensifs. Globalement, les marchés traversent une période où se croisent les récits relatifs à la politique monétaire, aux tensions géopolitiques et aux avancées technologiques : une attitude prudente à court terme s’impose, sans remettre en cause les tendances structurelles à long terme.
Clause de non-responsabilité : Le contenu ci-dessus a été synthétisé à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle et vérifié manuellement avant publication. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Les données présentées comportent inévitablement des imprécisions ; veuillez vous référer aux données du marché en temps réel.
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