Chaque jour marque un nouveau plus haut : l’or et l’argent sont les véritables vedettes.
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Chaque jour marque un nouveau plus haut : l’or et l’argent sont les véritables vedettes.
Trois points à suivre aujourd’hui : combien de temps durera la tendance haussière continue de l’or et de l’argent, la pérennité des nouvelles cryptomonnaies telles que River et Sentient, et la possibilité d’un nouveau revirement des politiques de Trump.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : TechFlow
Bonjour, voici l'analyse quotidienne des marchés proposée par TechFlow. Commençons par un retour sur les marchés américains.
Le 22 janvier, les trois grands indices boursiers américains ont tous progressé de plus de 1 % : le Dow Jones a grimpé de 588 points à 49 077 points, l’indice S&P 500 a gagné 79 points pour atteindre 6 875 points, et le Nasdaq a bondi de 270 points à 23 224 points. Cette hausse intervient après que Donald Trump a retiré lors du Forum de Davos la menace de taxes douanières contre l'Europe et annoncé un « cadre général » concernant le Groenland, permettant au marché de rebondir rapidement après la panique de la veille. Intel a explosé de 11,72 %, tiré par un contrat de défense de 151 milliards de dollars, devenant ainsi le point fort de la séance. Les actions chinoises cotées aux États-Unis ont également connu une hausse générale, avec Baidu en progression de 8,17 %.
Mais c’est sur le marché des métaux précieux que l’action a été encore plus spectaculaire.
L’or a d’abord touché un nouveau sommet historique à 4 888 dollars avant de brutalement corriger, puis de repartir à la hausse en franchissant la barre des 4 950 dollars, établissant son troisième record historique en trois jours. Le seuil des 5 000 dollars est désormais à portée de main.
La volatilité de l’argent est encore plus marquée : l’argent physique a brièvement cédé les seuils de 93, 92, puis 91 dollars, avant de fortement rebondir pour atteindre un nouveau record absolu au-delà de 98 dollars, ne restant qu’à un pas des 100 dollars. L’argent a progressé de plus de 132 % depuis le début de l’année, tandis que le ratio or/argent est tombé à 51,9:1, son niveau le plus bas en 13 ans.
Ce rallye en montagnes russes des métaux précieux reflète des changements rapides dans les flux de repli vers les actifs sûrs. Mardi, le différend autour du Groenland a alimenté une stratégie de vente massive d’actifs américains, poussant l’or au-dessus de 4 880 dollars, alors que des fonds de pension danois vendaient des obligations américaines et que les capitaux mondiaux affluaient vers l’or. Mercredi, Trump a soudainement changé de ton, rétablissant l’appétit pour le risque sur les marchés, entraînant un retrait rapide des prises de bénéfices, suivi d’un nouvel assaut haussier des investisseurs.
La performance de l’argent est encore plus extrême. Depuis environ 20 dollars au début de 2024, sa hausse avoisine désormais les 500 %. Une forte demande industrielle provenant du photovoltaïque, des véhicules électriques et des serveurs d’intelligence artificielle, combinée à son rôle d’actif refuge, a propulsé sa flambée. Toutefois, cette forte volatilité a attiré l’attention des régulateurs : la Bourse des matières futures de Shanghai a relevé la limite de fluctuation quotidienne à 16 % et porté la marge de garantie à 18 %. Bien que des craintes de surchauffe à court terme persistent, l’Argentic Institute prévoit un déficit d’approvisionnement de 4 500 tonnes en 2026, ce qui devrait continuer à soutenir les prix à moyen terme.
En revanche, le marché cryptographique reste relativement calme.
Le bitcoin stagne autour de 89 600 dollars, avec un troisième jour consécutif de sorties nettes sur les ETF Bitcoin, dont la sortie unique de mercredi s’élevant à 708,7 millions de dollars.
Toutefois, deux nouveaux projets attirent l’attention : le jeton RIVER du protocole de stablecoin à abstraction de chaîne River continue de battre des records, affichant une hausse de 36 % sur 24 heures, atteignant 64 dollars et une capitalisation dépassant 1,2 milliard de dollars. Soutenu par Arthur Hayes, ce projet a grimpé de 1 200 % en un mois, devenant ainsi la nouvelle narration la plus surveillée dans l’écosystème DeFi.
L’autre événement notable est le lancement par Binance, le 22 janvier au soir, du jeton SENT de la plateforme open source d’intelligence artificielle Sentient. Ce projet vedette, ayant levé 85 millions de dollars en financement initial auprès de Founders Fund (dirigé par Peter Thiel), Pantera Capital et dont un cofondateur de Polygon est contributeur principal, vise à construire une économie AGI ouverte, permettant aux développeurs open source d’IA de monétiser leurs modèles. Ses débuts sont prometteurs, ravivant l’enthousiasme autour de la convergence entre IA et crypto.
Le Forum de Davos est devenu le centre névralgique des marchés. Elon Musk, rarement vu en public, y a critiqué les tarifs américains sur le solaire, indiquant que Tesla commencera à vendre ses robots humanoïdes Optimus à partir de 2026, et prévoyant une approbation européenne de la conduite autonome dans les semaines à venir. L’action Tesla a gagné 2,91 % mercredi, bien qu’elle reste en dessous de ses sommets annuels. Musk a affirmé que le nombre de robots dépasserait à l’avenir celui des humains, générant une prospérité économique sans précédent.
Trump a déclaré à Davos que le marché boursier américain doublerait, citant une croissance du PIB de 5,4 % au quatrième trimestre. Pourtant, les marchés semblent désormais immunisés contre ses politiques imprévisibles. Chaque compromis après une menace érode davantage la crédibilité politique des États-Unis. Le record historique de l’or, la remontée anormale des rendements obligataires américains et les plongeons fréquents de l’indice dollar pointent tous vers un même constat : les capitaux mondiaux réévaluent activement le risque des actifs libellés en dollars.
Trois éléments méritent une attention particulière aujourd’hui : combien de temps durera la dynamique de percée de l’or et de l’argent, la pérennité des nouveaux jetons comme RIVER et SENT, et si les politiques de Trump connaîtront de nouveaux revirements.
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