Comment traverser l'hiver du bitcoin ? Stratégies d'investissement, conseils et détermination du plancher
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Comment traverser l'hiver du bitcoin ? Stratégies d'investissement, conseils et détermination du plancher
Le bitcoin est une technologie d'épargne exceptionnelle pour les investisseurs patients, mais un outil de « destruction de richesse » pour ceux qui manquent de patience ou qui s'endettent excessivement.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur :Dyme
Traduction : TechFlow
Pour l'instant, le marché de la cryptomonnaie semble traverser une transformation notable des « règles du jeu ». L'euphorie précédente était passionnante, mais la réalité est que les véritables défis ne font que commencer.
Attendez.
Tous les signaux actuels indiquent que Bitcoin est en mode « refuge sûr », et les échos du marché de 2021 ressurgissent à nouveau : Bitcoin a fortement progressé avant que les marchés boursiers n'atteignent leur sommet, tandis que ces derniers ont connu une mauvaise performance au cours des derniers mois.
À la rédaction de cet article, le prix du Bitcoin a chuté d’environ 30 % par rapport à son plus haut historique. Nous avons atteint le pic anticipé du marché début octobre. Certains ont réussi à vendre ou à réaliser leurs bénéfices au-dessus de 100 000 dollars (bravo !), mais désormais, la question inévitable se pose : « Que faire ensuite ? »
Contrairement à avril dernier, je ne me suis pas précipité pour constituer une position longue destinée à être conservée sur le long terme (bien que j’aie actuellement une position haussière visant un rebond vers 95 000-100 000 dollars).
Je sais que de nombreux lecteurs considèrent Bitcoin comme actif principal, tout en pratiquant occasionnellement le trading des altcoins. Vous vous demandez probablement : « Où se situe le plancher ? » ou « Quand acheter ? »
La réponse honnête est qu’il est impossible de savoir avec certitude. Mais plusieurs stratégies peuvent vous aider à maximiser vos rendements tout en évitant de rater la prochaine vague. Mon objectif est de vous fournir des perspectives afin de construire votre propre jugement sur le marché et comprendre quand les règles pourraient changer à nouveau. Je suis un trader de type « cerveau gauche », sans m'aventurer dans des données complexes comme le carnet d'ordres.
Je suis un expert de l’« ambiance du marché » et partisan de la simplification des données. Voici mes enseignements.
D’abord, l'hypothèse fondamentale de cet article est que Bitcoin atteindra un nouveau plus haut historique et que le cycle du marché reste valide. Sur la base de toutes les informations et réactions actuelles, nous devrions adopter cette vision comme point de départ réaliste.
Cet article reconnaît également que Bitcoin constitue une technologie d'épargne exceptionnelle pour les investisseurs patients, mais qu’il peut devenir un outil de « destruction de richesse » pour ceux qui manquent de patience ou utilisent trop d’effet de levier.
La discussion ici tournera principalement autour de Bitcoin, car franchement, au cours des 36 derniers mois, hormis Solana et quelques sujets spéculatifs à court terme, vos 90 % d’altcoins ont presque entièrement sous-performé. Il nous reste entre un et deux ans avant que de nouvelles histoires autour des altcoins ne prennent forme ; vous pourrez alors décider s'il faut miser dessus.
Nous allons maintenant explorer les points suivants :
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Stratégie d’investissement
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Attentes cycliques et calendrier
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Où placer son capital en attendant
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Indicateurs clés du creux du marché
Stratégie d’investissement
Lorsque j’évoque la « stratégie », je parle de votre attitude et de votre approche concernant les achats, ventes et détentions. Dans ce marché, il existe de nombreuses façons d’entrer et de sortir, et le choix final vous appartient.
Votre stratégie dépend fondamentalement d’une question : « Avez-vous confiance en votre capacité à bien anticiper le timing du marché ? » Et êtes-vous capable d’exécuter votre analyse ? Si non, quelles alternatives existent ?
Il existe déjà plusieurs méthodes éprouvées d’investissement dans Bitcoin, dont la plus populaire est le HODLing (conserver sur le long terme).
Le HODLing est l’un des premiers dogmes d’investissement de la communauté Bitcoin. Si vous avez confiance dans les perspectives à long terme du Bitcoin et que vos besoins monétaires courants sont couverts, cette stratégie peut vous attirer fortement.
En outre, le HODLing est aussi une méthode extrêmement efficace fiscalement, puisqu’aussi longtemps que vous ne vendez pas, vous ne payez aucune taxe.
Certains investisseurs supportent sans problème un repli de 80 % de leur portefeuille et augmentent tactiquement leurs positions à chaque baisse. Si vos besoins en monnaie fiduciaire sont satisfaits et que vous pouvez tenir pendant des années, cette méthode peut presque garantir une accumulation intergénérationnelle de richesse sur une période suffisamment longue.
Cette stratégie convient particulièrement aux personnes souhaitant accroître leur patrimoine grâce au temps et augmenter progressivement leur exposition au Bitcoin. Bien entendu, cela exige une grande patience : certains y parviennent, d’autres non. Mais si vous êtes assez patient, cela fonctionne.
Le HODLing a été mon point de départ dans ce domaine, mais clairement, avec le temps, ma stratégie a évolué.
La stratégie de DCA (Dollar-Cost Averaging, moyennage du coût en dollar) correspond bien à l’état d’esprit du groupe HODL, mais elle n’y est pas limitée. Certains achètent du Bitcoin chaque jour, quel que soit le prix ; d'autres choisissent d'acheter chaque semaine, chaque mois, ou lors de fluctuations du marché.
Objectifs du DCA :
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Augmenter continuellement votre exposition au Bitcoin tout en minimisant la pression à la hausse sur votre coût moyen ;
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Réduire votre coût moyen si vous avez acheté précédemment à des prix élevés.
Par exemple, j’ai acheté du Bitcoin au sommet de 2013, puis j’ai poursuivi avec un DCA jusqu’à ce que le prix chute à 200 dollars. Cette stratégie s’est avérée gagnante.
Figure : Investissement mensuel de 1 000 dollars, atteignant un pic de 1 million de dollars après 9 ans
Le graphique ci-dessus illustre un cas typique de DCA (Dollar-Cost Averaging). Bien que ce résultat soit évidemment rétrospectif, il montre clairement que les investisseurs ayant régulièrement acheté du Bitcoin ont vu leur richesse croître malgré le recul du marché ce mois-ci, et ce sans payer aucun impôt.
Si vous comprenez bien le marché, ajuster le moment de votre DCA peut considérablement amplifier vos gains latents en monnaie fiduciaire.
Bien sûr, vous n’êtes pas obligé d’investir mécaniquement. Aujourd’hui, vous avez davantage d'options. Pour ceux qui veulent « configurer et oublier », des outils simples peuvent aider à atteindre cet objectif.
Des plateformes comme Coinbase, Cash App ou Strike proposent des options d’achat automatique que vous pouvez activer ou désactiver selon vos besoins. Toutefois, chacun de ces services présente différents compromis, frais et limites, donc une recherche préalable est recommandée. En particulier, les frais peuvent s’accumuler significativement si vous maintenez des achats automatiques pendant plusieurs mois, voire plusieurs années.
Vous pouvez opter pour un petit programme peu fréquent ou un plan massif et agressif sur une courte durée. Si vous êtes bon dans le timing du marché, pensez que le plancher approche mais ignorez quand exactement, je pencherais pour la seconde option.
Vous pouvez aussi ignorer les plateformes tierces et effectuer manuellement votre DCA. Via l’exchange de votre choix, passez des ordres lorsque vous jugez que le prix du Bitcoin est « soldé », ou même mettre en place des ordres d’achat progressifs selon vos analyses de marché et indicateurs techniques. Cela dépend entièrement de vos préférences personnelles.
Qu’il soit automatisé ou manuel, tant qu’il est cohérent, le résultat final sera similaire.
L'idée centrale du DCA est que : « Être présent sur le marché » l’emporte sur « Tenter de bien le timing », et les données soutiennent généralement ce principe.
Que ce soit le HODL ou le DCA, vous pouvez adapter l’échelle selon votre situation financière. Le marché pourrait chuter plus profondément que prévu, ou toucher le fond plus vite, donc trouver votre équilibre est crucial.
Tout le monde ne rentre pas parfaitement dans les catégories HODL ou DCA. Beaucoup d’investisseurs préfèrent une stratégie hybride entre les deux :
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Vous n’essayez pas de parfaitement anticiper le timing, mais vous n’achetez pas aveuglément non plus.
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Vos décisions d’achat reposent sur la liquidité, une volatilité accrue, ou un effondrement complet de la psychologie du marché.
Cette approche est efficace et souvent supérieure aux deux extrêmes, car elle respecte à la fois la patience et l’opportunité. On peut la voir comme un accumulation basée sur des règles, plutôt qu’une simple spéculation aveugle.
Un autre angle rarement discuté est le choix entre l’achat unique et l’entrée progressive.
Sur le plan du rendement attendu, dans un contexte de tendance haussière prolongée, l’achat unique l’emporte souvent. Pourtant, la plupart des gens ne supportent pas le choc émotionnel d’un « all-in » total.
L’entrée progressive réduit les regrets et rend l’investissement plus facile à maintenir. Si vous disposez d’une somme importante, utiliser une partie pour un premier achat et investir le reste progressivement est une approche plus réaliste pour l’investisseur moyen.
Vous devez prendre au sérieux la discipline de votre liquidité. Une des principales raisons obligeant à vendre est que les gens mélangent leurs fonds de fonctionnement quotidien, leurs économies d’urgence et leurs investissements Bitcoin dans un seul et même « compte psychologique ».
Quand la vie vous réserve inévitablement des imprévus financiers, Bitcoin peut devenir un « distributeur automatique » que vous n’aviez jamais imaginé. Pour éviter cela, séparez votre trésorerie selon ses usages, afin de ne pas avoir à vendre vos actifs dans un moment de vulnérabilité ou de désespoir. Ce simple geste est en soi un avantage compétitif.
En outre, votre stratégie doit intégrer un sens des proportions. Les gens ne sont pas ruinés parce que Bitcoin baisse, mais parce qu’ils :
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Augmentent leurs positions de façon émotionnelle ;
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Passent aux altcoins (Alts) pour chercher une stimulation à court terme ;
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Utilisent l’effet de levier pour tenter de « se refaire ».
Les périodes baissières punissent surtout les investisseurs trop confiants. Gardez une exposition rationnelle, méfiez-vous des récits qui « semblent trop beaux pour être vrais », et restez toujours pragmatique.
Cycle et timing du Bitcoin : les cycles vont-ils raccourcir ?
J’ai souvent parlé de la « cyclicité » du Bitcoin, mais aujourd’hui, il est un peu inquiétant de constater que tout le monde semble connaître ces cycles par cœur. Alors, ce cycle va-t-il être plus court ? Je ne sais pas.
Pour ceux qui ne sont pas familiers, une petite explication :
Bitcoin, pour le meilleur et pour le pire, est un actif cyclique basé sur le temps, dont les mouvements haussiers et baissiers sont étroitement liés au cycle de halving.
Jusqu’à présent, l’évolution du prix de Bitcoin suit encore ces cycles. Comme mentionné précédemment, nous devrions temporairement supposer que cette régularité perdurera. Si les cycles restent valides, nous pourrions voir un creux macroéconomique audébut du quatrième trimestre 2026.
Cela ne signifie pas que vous devriez attendre le 1er octobre 2026 pour commencer à acheter, mais cela vous donne un repère pour penser que le moment est peut-être encore prématuré. Bien sûr, le cycle pourrait être terminé, et le plancher arriver plus tôt, cet été, auquel cas d’autres analyses techniques (TA) et signaux devront être pris en compte.
En résumé, je ne pense pas que Bitcoin retrouvera un marché haussier durable avant la fin2026 ou 2027. Bien sûr, si je me trompe, je serai heureux de l’admettre.
Où placer son argent en attendant les opportunités du marché ?
Avec la baisse continue des taux d’intérêt, les rendements « sûrs mais ennuyeux » deviennent moins attrayants. Toutefois, avant que Jerome Powell, président de la Fed, n’intervienne, nous pouvons encore profiter de rendements supérieurs à 3 % pendant quelques mois. Voici quelques options à envisager pour ceux qui ont retiré une partie de leurs fonds du marché et attendent le bon moment. Faites vos propres recherches.
SGOV et WEEK offrent les options les plus simples de distribution mensuelle et hebdomadaire, investissant dans des obligations du Trésor ennuyeuses mais stables.
Autres options : ETF d’obligations à très court terme, comme SHV et les fonds d’obligations ultra-courtes, ou ETF d’obligations à légèrement plus longue échéance, comme ICSH ou ULST. SHV offre une exposition presque identique à SGOV, car il détient des obligations du Trésor à très court terme, se comportant comme un substitut au cash, avec une légère amélioration du rendement.
WEEK appartient à la même catégorie, mais avec une structure de distribution hebdomadaire, adaptée aux investisseurs ayant besoin de flux plus fréquents. Le coût : les versements hebdomadaires peuvent fluctuer avec les taux d’intérêt.
Si vous êtes à l’aise avec les opérations blockchain, bien que les rendements DeFi aient diminué, certaines options subsistent :
AAVE
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AAVE propose actuellement un rendement d’environ 3,2 % sur USDT.
Kamino
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Kamino propose des options plus risquées mais potentiellement plus rémunératrices, avec des rendements généralement supérieurs au « rendement sans risque », mais accompagnés de risques supplémentaires.
Notez que ces plateformes blockchain, bien qu’accessibles, ne doivent pas recevoir l’intégralité de votre capital. En cas de choix DeFi, diversifiez pour limiter les risques.
Figure : Plus le rendement est élevé, plus le risque augmente
De nombreuses bourses (comme Coinbase) offrent des récompenses pour garder votre USDC sur la plateforme. Robinhood, si vous êtes membre Gold, propose également un rendement de 3 %-4 %.
Dans un contexte de ralentissement économique, l’objectif est clair : protéger votre pouvoir d’achat tout en luttant contre l’inflation.
Comment identifier le creux du marché ?
Imaginons que nous soyons neuf mois plus tard, après avoir traversé plusieurs facteurs négatifs, et que le prix du Bitcoin soit proche de 50 000 dollars. Comment savoir si nous sommes près du plancher ?
Notez que le creux du marché n’est jamais défini par un seul signal. Construire une logique d’investissement fondée sur une confluence de signaux (THESIS WITH CONFLUENCE) peut vous aider à entrer avec confiance et attendre la récompense.
1. Temps (Time)
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Depuis combien de temps sommes-nous loin du plus haut historique (ATH) ? Si cela fait plus de 9 mois, il pourrait être temps de commencer à envisager d’acheter.
2. Moment (Momentum)
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Bitcoin atteint généralement son sommet lorsque le momentum s’épuise, et inversement. Acheter du Bitcoin lorsque le RSI hebdomadaire (indice de force relative) est inférieur à 40 est souvent un bon choix.
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Élargissez la perspective, combinez avec vos propres indicateurs de momentum, trouvez la méthode qui vous convient.
3. Sentiment du marché (Sentiment)
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Les cycles sont souvent accompagnés d’événements catastrophiques qui créent une atmosphère de grande anxiété. Par exemple, l’effondrement de FTX, la pandémie, ou l’affaire Terra Luna.
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Quand le marché est plongé dans l’obscurité et que personne n’ose acheter du Bitcoin, c’est justement le moment où vous pouvez agir avec audace, surtout si plusieurs signaux convergent.
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Exemple : lors du précédent creux, nous avons vu un influenceur anonyme promouvoir des matelas. Si vous avez acheté du Bitcoin à ce moment-là, vous êtes probablement satisfait aujourd’hui.
4. Pas besoin de toucher le fond absolu
Vous n’avez pas besoin d’acheter exactement au plus bas. Si vous préférez une approche plus prudente, attendez que Bitcoin repasse au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines (50W EMA) ou de sa moyenne pondérée par volume sur 365 jours (VWAP), ce sont de bons signaux de confirmation.
5. Indice de risque du Bitcoin (Beta)
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Si des actions liées à Bitcoin, comme MSTR (MicroStrategy), repassent au-dessus de leur moyenne mobile simple sur 200 jours (SMA), cela pourrait indiquer un retour de l’intérêt et de la prime accordée au Bitcoin.
Mon objectif était d’aider certaines personnes à sécuriser leurs profits en haut de marché. J’espère que cet article vous aidera à mieux vous préparer pour l’avenir.
Avertissement : Cet article a uniquement pour but de partager des informations et d’éduquer. Il ne constitue en aucun cas un conseil financier, d’investissement ou juridique. Avant toute décision financière, effectuez vos propres recherches et consultez un professionnel agréé. Les marchés comportent des risques. Investissez avec prudence. N’oubliez pas : « Il n’y a pas de larmes dans le casino. »
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