Observation hebdomadaire du marché du chiffrement (03.11-09.11) : le marché se redresse après la panique, les fonds des altcoins sont actifs
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Observation hebdomadaire du marché du chiffrement (03.11-09.11) : le marché se redresse après la panique, les fonds des altcoins sont actifs
La semaine dernière, les positions ouvertes sur les contrats de altcoins sur les exchanges sont restées faibles après le 11 octobre, tandis que le volume des transactions a commencé à se redresser progressivement vers les niveaux observés avant le 11 octobre.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : TechFlow
I. Performance globale
1. Sentiment du marché
Le sentiment global du marché a connu la semaine dernière une transition de la panique à la reprise. Du 3 au 4 novembre, le resserrement temporaire de liquidités dû à l'arrêt partiel du gouvernement américain, les répercussions persistantes du fort recul du 10.11, ainsi que la propagation de FUD liée à plusieurs sociétés DAT annonçant la vente de jetons ont poussé le marché à la baisse continue. Le BTC a atteint un minimum de 98 950 dollars, en baisse de 11 % sur deux jours ; l’ETH est tombé à 3 057 dollars, soit une chute de 22 % sur deux jours. Par la suite, le marché a oscillé autour de ces niveaux bas, avant de sortir de cette zone de consolidation le 9 novembre, stimulé par l'annonce de la réouverture du gouvernement américain, marquant le début d'une amélioration du sentiment.
Le graphique ci-dessous montre l'indice de peur et d'avidité de Coinglass. Pendant les sept jours de la semaine dernière, le sentiment du marché est resté dans la zone de « peur ». Il a atteint son plus bas niveau hebdomadaire le 8 novembre avec 21 points, et s'est stabilisé à 30 actuellement, indiquant un réchauffement progressif du marché.
Figure : Le sentiment du marché remonte progressivement de la peur
Source des données : Coinglass
2. Événements macroéconomiques
L'événement macroéconomique central suivi la semaine dernière a été la réouverture du gouvernement américain. Actuellement, les républicains ont obtenu 60 voix favorables lors du vote test. La procédure va désormais passer au vote officiel, où la proposition de relance du gouvernement nécessite seulement 51 voix majoritaires pour être adoptée. Ensuite, elle passera au vote à la Chambre des représentants, puis sera transmise à la présidence pour signature par Trump. Ce processus complet prendra probablement entre 2 et 5 jours. Comme les républicains détiennent 53 sièges au Sénat et rencontrent peu de résistance à la Chambre, certains traders anticipent déjà la réouverture du gouvernement cette semaine. Sur Polymarket, la probabilité que l’arrêt partiel du gouvernement américain prenne fin entre le 12 et le 15 novembre atteint désormais 87 %.
Figure : Probabilité de 87 % que l’arrêt partiel du gouvernement américain se termine entre le 12 et le 15 novembre
Source des données : Polymarket
3. Données spécifiques
La semaine dernière, les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 207 millions de dollars, en hausse de 50 % par rapport à la semaine précédente ; les ETF Ethereum ont vu une sortie nette de 510 millions de dollars, passant d’un afflux à une sortie (afflux de 16,4 millions du 27 au 31 octobre).
Actuellement, le solde BTC détenu sur les exchanges s'élève à 2,14 millions, stable par rapport à la semaine précédente ; le solde ETH détenu sur les exchanges est de 12,22 millions, en baisse de 1,1 %. Les données sont arrêtées au 31 octobre. La capitalisation totale des stablecoins s'élève à 265,6 milliards de dollars, inchangée sur une base hebdomadaire.
Figure : Sortie nette de 207 millions de dollars des ETF BTC, en hausse de 50 % en glissement hebdomadaire
Source des données : Coinglass
Figure : Sortie nette de 510 millions de dollars des ETF ETH, passage d’un afflux à une sortie en glissement hebdomadaire
Source des données : Coinglass
Figure : Solde BTC sur les exchanges stable en glissement hebdomadaire
Source des données : Coinglass
Figure : Solde ETH sur les exchanges en baisse de 1,1 % en glissement hebdomadaire
Source des données : Coinglass
Figure : Capitalisation des stablecoins stable en glissement hebdomadaire
Source des données : Coinglass
II. Points chauds locaux
1. La semaine dernière, les fonds sur les exchanges étaient actifs. Le secteur de la confidentialité, centré sur ZEC, a mené la hausse du marché. ZEC a grimpé de 73 % en une semaine sans montrer de signe de fatigue. Arthur Hayes continue de recommander activement ce jeton. L’effet combiné du pont Internet Near et du pool de confidentialité ZEC dépasse celui de Monero + Tornado.
Source des données : Rootdata
2. La forte croissance de la demande en calcul IA a engendré un besoin vigoureux de stockage de données haute capacité et haut débit. Toutefois, l'expansion de la production prend du temps, causant actuellement un déséquilibre marqué entre offre et demande. Le prix des wafers, matière première, continue d'augmenter. SanDisk (marque de Western Digital) a relevé de 50 % ses prix contractuels de mémoire NAND et a indiqué qu’il limiterait la croissance de l’offre jusqu’en 2026, ravivant fortement le sentiment du marché.
Les entreprises concernées ont fortement progressé : Western Digital (WDC) a augmenté de 6 fois, STX de 5 fois, MU de 4 fois. Cette tendance s’est étendue aux marchés cryptos aux États-Unis : FIL a grimpé de 73 % en une semaine, AR de 46 %. La semaine dernière, le volume de transactions payantes sur FIL a atteint pour la première fois 51 %, dépassant les données auto-générées par les mineurs.
Source des données : Rootdata
3. La semaine dernière, divers secteurs tels que les petits caps axés sur Alpha + contrats, les Meme coins de Binance, le secteur POW, les concepts Grayscale, la confidentialité et l’écosystème Sui ont fait l’objet de spéculations continues sur les exchanges. Les fonds alternatifs étaient actifs, mais le marché a conservé un rythme de rotation rapide, avec une majorité de titres incapables de maintenir leur dynamique. D’un point de vue chronologique, l’activité était forte en milieu de semaine et faible en fin de semaine, similaire au comportement des fonds institutionnels.
Pour l’instant, les thèmes Trump et la confidentialité retiennent toujours beaucoup d’attention. X402, après une semaine de calme, montre des signes de reprise, tandis que Ping se transforme en plateforme de lancement x402. Sur la chaîne, l’effet de création de richesse diminue sur BSC en raison des nombreuses émissions de Meme coins, tandis que les Meme coins sur Solana deviennent actifs.
Après le 11 octobre, les positions ouvertes sur les contrats de tokens alternatifs sont restées basses, mais le volume des transactions a commencé à revenir progressivement au niveau antérieur au 11 octobre, se traduisant par des fluctuations de prix bien plus fortes que par le passé pour les altcoins populaires.
Source des données : Coinglass
La semaine dernière, les émissions de Meme coins sur la chaîne BSC ont chuté brutalement, entraînant un refroidissement rapide ; à l’inverse, les émissions sur la chaîne Solana ont augmenté, accompagnées d’une activité financière croissante.
Source des données : Dune
4. Principales nouvelles de la semaine :
Le Sénat américain avance sur le projet de loi de financement provisoire, obtenant 60 voix favorables lors du vote procédural ;
Ripple a levé 500 millions de dollars, avec Fortress et Citadel Securities comme principaux investisseurs ;
JPMorgan investit dans Bitmine, leader des réserves Ethereum, avec une valeur détenue de 102 millions de dollars ;
Sequans, société cotée aux États-Unis possédant du BTC dans ses comptes, confirme avoir vendu 970 bitcoins pour réduire sa dette ;
Tom Lee : la chute du 11 octobre et les défaillances des protocoles DeFi nécessiteront encore plusieurs semaines pour être digérées ;
Arthur Hayes : un assouplissement quantitatif caché pourrait redémarrer, servant potentiellement de catalyseur pour le prochain marché haussier du Bitcoin.
III. Focus de la semaine
1. Événements macroéconomiques :
12 novembre : fin prévue de l’arrêt partiel du gouvernement américain. Les blocages des projets de loi sur la régulation crypto et l’approbation d’ETF pourraient reprendre ;
12 novembre : discours du Secrétaire au Trésor américain, Bessent ;
13 novembre : publication des données IPC américaines d’octobre ;
14 novembre : publication des données PPI américaines d’octobre.
2. Déblocage de jetons :
Lecture recommandée : Cette semaine, des jetons comme APT, LINEA et AVAX connaîtront des déblocages importants, pour une valeur totale supérieure à 200 millions de dollars
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