Revue de la chronologie de l'activité de dépôt Stable : la victoire des comptes internes et des informations privilégiées
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Revue de la chronologie de l'activité de dépôt Stable : la victoire des comptes internes et des informations privilégiées
L'asymétrie d'information, les manipulations internes et les opérations de "trading familial" étaient particulièrement évidentes lors de cet événement de Stable.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : David, TechFlow
Aujourd'hui, le plus grand FOMO et les critiques les plus vives proviennent de l'activité de dépôt anticipé de Stable.
À 9h13, le projet de blockchain de stablecoin Stable a publié via son compte Twitter officiel une annonce concernant son événement de dépôt préalable. Un montant de 825 millions de dollars a été épuisé en très peu de temps, donnant l'impression que l'événement était extrêmement populaire et couronné de succès.
Sous la publication de célébration de Stable, les commentaires sont remplis d'insatisfaction et de critiques, car la communauté a compris grâce aux données sur chaîne un fait essentiel :
De très nombreuses fonds ont été déposés avant même la publication de l'annonce officielle, laissant peu de place et peu de fenêtre d'opportunité pour les autres participants.
Plus précisément :
Entre 15 et 20 minutes avant l'annonce officielle, 90 % des 825 millions de dollars de capacité de dépôt étaient déjà remplis ; 20 adresses avaient déjà versé 700 millions de dollars.
Après la publication de l'annonce, seules 192 adresses ont pu participer avec succès, répartissant au total seulement 70 millions de dollars.
Avant l'annonce, l'adresse ayant effectué le plus gros dépôt avait versé seule 100 millions de dollars américains.
L'asymétrie d'information, les manipulations internes et les opérations de « trading à l'insider » sont particulièrement évidentes dans cette campagne de Stable. En creusant davantage les données sur chaîne, la communauté a également découvert que le contrôleur du contrat de dépôt officiel de Stable avait lui-même profité de cette opportunité.
En rassemblant toutes ces données éparses et en reconstituant la chronologie complète de cet événement de dépôt, on comprend facilement qu'il s'agit d'une victoire orchestrée par des initiés.
La prévente, désormais sous forme de course anticipée
Commençons par une comparaison :
24 octobre à 8h48:47 : Premier dépôt important de 50 millions de USDT versé dans le coffre de dépôt
24 octobre à 9h13:00 UTC+8 : Stable publie officiellement l'annonce sur Twitter, marquant le « début officiel » de l'événement.
Il y a donc un écart d'environ 24 minutes.
Que s'est-il passé durant ces 24 minutes ? Les données sur chaîne indiquent que plus de 70 % de la capacité totale de dépôt avait déjà été réservée à l'avance.
Après l'annonce officielle, moins de 30 % de la capacité restait accessible aux utilisateurs ordinaires. Et ces 30 % ont été absorbés en seulement 26 minutes, laissant la majorité des participants arrivés après l'annonce bredouilles.
Le tableau Dune relatif à cet événement rend la situation encore plus claire : à partir de 8h48, la capacité de dépôt a explosé, montrant que la majeure partie des opportunités s'était envolée bien avant le début officiel.
Lorsqu'on remonte à la source de ces dépôts massifs effectués par des initiés, un acteur clé émerge : l'exchange BTSE.
L'adresse ayant effectué le plus gros dépôt :
0x833999c2fe99e388c100fab7680a1e45e3e825b2
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Montant déposé : 101 400 000 USDT
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Origine des fonds : transféré depuis l'adresse de l'exchange BTSE le 23 octobre à 14h21 UTC
(Adresse : 0xbb4d1dc5c1abec4ea11166ec97e714862863ad1d)
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Préparation : les fonds ont été prêts 18 heures à l'avance
Deuxième plus gros dépôt :
0xfca49ab538972876d79aa0082b265b6b049f0b21
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Montant déposé : 86 850 000 USDT
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Origine des fonds : provenant également d'un transfert interne du système BTSE
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Mode opératoire : transfert via plusieurs adresses intermédiaires, mais toutes pointent finalement vers BTSE
Troisième plus gros dépôt :
0x4e1f6753640f87854b377c36efb2af0d0e19a5d2
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Montant déposé : 60 000 000 USDT
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Mode opératoire : BTSE → adresse intermédiaire → adresse de dépôt
Ce schéma de flux de fonds montre clairement que ces dépôts massifs ne viennent ni de particuliers ni d'institutions ordinaires, mais résultent d'une coordination via l'exchange BTSE. Les trois plus grandes adresses de dépôt contrôlent au total 248 millions de USDT, soit 30 % du montant total.
Encore plus révélateur : les frais de gaz. Tous les gros dépôts ont utilisé des frais anormalement élevés de 50 Gwei, alors que la moyenne réseau était d’environ 1,14 Gwei à ce moment-là.
Cette stratégie coûteuse de frais de gaz n’a qu’un seul objectif possible : s’assurer que les transactions soient incluses immédiatement par les validateurs, sans aucun risque de retard ou d’échec.
Les initiés, ce sont les proches
Si une avance de 24 minutes avant l'annonce officielle semble déjà scandaleuse, la découverte suivante arrache totalement le voile de cette opération.
Le compte Twitter @aggrnews, en analysant les données sur chaîne, a reconstitué une chronologie encore plus longue : cette opération avait commencé à être préparée 20 jours plus tôt.
Le contrôleur du contrat de dépôt de Stable aurait directement participé à un trafic d’influence, profitant de ses privilèges pour s’enrichir personnellement.
Revenons en arrière au 4 octobre :
4 octobre : établissement du lien financier. L’adresse 0x1fa1c... transfère des ETH vers l’adresse propriétaire (Owner) du contrat de dépôt de Stable (0x1407c35Ad0ed3f9e143Ee6b99CF2da920606e760), qui détient les droits de gestion du contrat.
Notons que cette adresse Owner est en réalité un portefeuille Safe multisignature géré par 5 personnes, contrôlant entièrement le contrat de dépôt.
24 octobre : déploiement de la matrice de prise de position. La même adresse 0x1fa1c... devient soudainement active, distribuant précisément 0,017 ETH chacun à 10 adresses distinctes comme frais de gaz. Ces 10 adresses n’avaient auparavant aucune connexion, ressemblant davantage à des comptes « fantômes » créés spécialement pour cet événement.
Peu après, ces 10 adresses agissent presque simultanément, réalisant leurs dépôts durant la fenêtre critique précédant l’annonce officielle, injectant au total près de 500 millions de dollars, soit plus de 60 % du montant total disponible.
Encore plus suspect : leurs méthodes sont quasi identiques — mêmes frais de gaz, moments de dépôt similaires, montants alignés. Une telle précision militaire serait impossible sans informations internes.
Nous ne pouvons pas affirmer que les 5 signataires du portefeuille multisignature ont directement participé à ce trafic d’influence, mais cette corrélation suffit à soulever des soupçons sérieux : au moins une adresse proche du cercle intime avait connaissance exacte de la date de l’événement et de l’adresse du contrat.
Encore plus ironique : en tant que propriétaire du contrat de dépôt, cette adresse dispose théoriquement du pouvoir de suspendre / reprendre le contrat et de consulter toutes les données de dépôt.
L’arbitre et les coureurs portent le même maillot. Cette course où il s’agit simplement de savoir qui dépose le plus vite était truquée dès le départ. Ceux qui ont accouru après avoir vu le tweet officiel à 9h13 n’étaient que des spectateurs dans une pièce déjà jouée — peut-être même ceux qui ont payé leur billet sans jamais voir le spectacle.
Où sont mes opportunités ?
Aujourd’hui, les préventes et événements de lancement dans l’univers crypto sont de plus en plus réservés aux experts techniques et aux initiés. Il devient extrêmement difficile pour les utilisateurs ordinaires d’y participer équitablement.
En repensant à la première campagne de dépôt de Stable, comment augmenter ses chances d’obtenir une opportunité ? Deux solutions possibles.
Premièrement, devenir membre du cercle interne. Être proche de l’équipe projet, connaître l’information à l’avance — mais cela reste difficile à atteindre.
Deuxièmement, utiliser la surveillance sur chaîne pour prendre de vitesse les autres. Le travail et la persévérance compensent le manque d’accès direct. Surveiller fréquemment les données blockchain et disposer de compétences en analyse de données.
Par exemple, lorsque les gros acteurs ont commencé leurs dépôts, certains outils de surveillance ont effectivement réagi. Ce transfert anticipé de 100 millions de dollars en stablecoin a été marqué comme « montant exceptionnel » dans les outils de monitoring. Presque simultanément, plusieurs autres adresses ont transféré des montants supérieurs à 50 millions vers cette même adresse. Si vous êtes un investisseur axé recherche et alertes, vous auriez dû sentir l’anomalie.
Mais cela ne garantit toujours pas la participation. Il faudrait ensuite analyser davantage cette adresse réceptrice — date de création, liens avec son créateur, description du contrat, etc. — pour avoir une chance raisonnable d’identifier que « c’est bien le coffre de dépôt de Stable ».
Ensuite, il faut prendre une décision et exécuter la transaction en quelques secondes, en payant des frais de gaz bien supérieurs au marché pour garantir la réussite… Tout cela dans une fenêtre de quelques minutes, nécessitant une expertise et une rapidité d’exécution extrêmes.
Il est donc difficile de considérer cela comme une opportunité accessible aux utilisateurs crypto ordinaires.
Finalement, sur un marché profondément asymétrique en termes d’information, les petits investisseurs sont toujours désavantagés. L’équité n’a jamais été la règle du jeu crypto. L’écart d’information et la corruption des privilèges, si.
Plutôt que d’espérer l’équité, mieux vaut accepter la réalité et s’adapter aux règles.
Soit améliorer activement sa capacité d’accès à l’information et ses compétences techniques pour grimper dans la chaîne alimentaire ; soit ajuster son état d’esprit et sa stratégie pour chercher des opportunités plus sûres dans ses limites.
Stable n’est ni le premier ni le dernier. Les opérations d’initiés continueront, les trafics d’influence aussi, mais le marché continuera.
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