Dans le domaine de la cryptographie, est-il impossible de ne pas utiliser l'effet de levier ?
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Dans le domaine de la cryptographie, est-il impossible de ne pas utiliser l'effet de levier ?
Agir avec prudence dans le domaine de la cryptographie n'est qu'une manière lente de rester pauvre.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : rosie
Traduction : AididiaoJP, Foresight News
Le 10 octobre 2025, 19 milliards de dollars ont été liquidés en 24 heures. 1,6 million de traders se sont retrouvés ruinés.
L'événement de liquidation le plus massif de l'histoire du crypto, avec un volume neuf fois supérieur au précédent record.
Pourtant, dans six mois, tout le monde reviendra faire exactement la même chose. Moi probablement inclus.
Tout le monde devient expert du jour au lendemain
Après l'effondrement, Crypto Twitter s'est transformé en atelier de gestion des risques. « Tu aurais dû être antifragile », « Jamais de levier », « Voilà pourquoi je garde du cash. »
Ce qui est amusant, c’est que ceux qui crient le plus fort sont toujours ceux qui détenaient des stablecoins. Où étaient ces sages paroles le 9 octobre ? Ah oui, vous postiez des regrets sur les gains manqués.
La véritable signification de « l’antifragilité » (et pourquoi elle ne s’applique pas ici)
Les gens utilisent constamment le concept d’antifragilité sans le comprendre.
L’antifragilité ne signifie pas « agir prudemment ». Cela signifie profiter de la volatilité, que le chaos vous rende plus fort, pas plus vulnérable.
Mais le problème est que les traders à effet de levier ne tirent aucun bénéfice de la volatilité ; ils sont détruits par celle-ci.
Quand vous êtes long à 10x et que le marché baisse de 15 %, vous ne devenez pas plus fort grâce au chaos. Vous êtes liquidé. Ce n’est pas de l’antifragilité. C’est juste une forme aggravée de fragilité.
La véritable antifragilité signifie que vous ne dépendez d’aucune condition unique ; mais dans le domaine du crypto, tout le monde dépend d’une chose : la hausse des prix, ou du moins qu’ils ne chutent pas de 15 % en 20 minutes.
Robustesse vs Antifragilité
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Robuste = « Je ne veux pas que la volatilité m’affecte »
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Antifragile = « J’espère que la volatilité me rendra plus fort »
Détenir des stablecoins ? C’est au mieux de la robustesse. Vous êtes protégé, mais vous ne pouvez pas tirer profit des mouvements du marché. Vous ne profitez pas non plus de la hausse, vous êtes simplement présent, en sécurité mais pauvre.
Et ce sont justement ces personnes qui crient le plus fort « restez antifragiles ». Elles sont restées à l’écart, ont tout raté, et maintenant qu’autrui est blessé, elles se sentent justifiées.
Utiliser un levier ? C’est simplement de la fragilité. La volatilité vous détruira.
Alors, qu’est-ce qui est vraiment antifragile dans le domaine du crypto ? Honnêtement, personne ne sait. Peut-être ceux qui shortent avant les annonces majeures, mais cela ressemble davantage à du trading avec information privilégiée.
Le jeu auquel nous sommes tous pris
Voici un fait que personne ne veut admettre : dans le crypto, il est impossible de « ne pas utiliser de levier ».
Rester complètement à l’écart ? Vous voyez tout le monde autour de vous gagner de l’argent pendant des mois. Votre pouvoir d’achat s’effrite sous l’inflation persistante, les opportunités disparaissent.
Et soyons honnêtes, si vous avez seulement 5 000 dollars à investir, vous ne changerez jamais votre vie avec du spot trading. Les gens utilisent donc le levier, non parce que c’est intelligent, mais parce que transformer 5 000 dollars en 6 000 dollars en un an ne change rien.
Rester à l’écart semble responsable… jusqu’à ce que vous voyiez les autres gagner 10x pendant que vous restez « intelligent ». Être détruit au moins signifie que vous avez essayé.
Pourquoi tout le monde recommencera
Dans six mois, ceux qui ont tout perdu reprendront le levier, non pas parce qu’ils sont stupides, mais quel est l’alternative ?
Garder éternellement des stablecoins pendant que le prochain cycle passe sans vous ? Regarder les autres acheter des maisons avec leurs gains en Dogecoin, tandis que vous restez « intelligent » ?
Vous connaissez tous ces gens qui ont raté Bitcoin à 100 dollars, Ethereum à 10 dollars, Solana à 1 dollar. Ils étaient toujours « prudents ». Aujourd’hui, ils travaillent encore de 9 à 17, tandis que les autres sont à la retraite.
Être prudent dans le crypto, c’est simplement une manière lente de rester pauvre.
Nous savons tous que le jeu est truqué
Vous savez que le jeu est truqué, que certains ont de meilleures informations, que l’infrastructure s’effondre lors des krachs. Vous savez tout cela.
Mais le problème est que tout le monde joue. Et quand tout le monde joue, vous ne faites pas un choix indépendant ; vous réagissez aux actions de tous ceux autour de vous.
En réalité, il s’agit d’un simple jeu de coordination. Quand tout votre réseau social est dans le crypto, quand votre fil d’actualité est rempli de captures d’écran de profits, quand les opportunités vont à ceux qui participent, rester à l’écart signifie être abandonné.
Si vous êtes le seul hors de la table, vous ne gagnerez jamais d’argent transformateur. Si vous ne participez pas, vous perdez tout lien avec l’écosystème.
Pourquoi ces « experts » racontent n’importe quoi
Les personnes donnant des conseils après le 10 octobre se divisent en plusieurs catégories :
Celles qui ont aussi été liquidées mais ne l’admettent pas. Celles qui sont restées à l’écart, ont raté toute la hausse, et maintenant que d’autres perdent, elles se sentent justifiées. Ou celles qui ont eu de la chance, mais croient que c’était grâce à leur talent.
Les détenteurs de stablecoins sont les pires. Pendant des mois, ils sont restés à l’écart, publiant des regrets, alors que tout le monde gagnait. Maintenant, ils peuvent se sentir supérieurs parce que d’autres ont été liquidés.
Personne n’a vraiment compris. Nous faisons tous simplement différents paris dans un jeu incertain.
Ce qui pourrait arriver ensuite
Voici le cycle que tout le monde connaît :
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Mois 1-2 : Tout le monde jure de ne plus jamais utiliser de levier. « Plus jamais. » « Le crypto, c’est une arnaque. » « Je sors du jeu. »
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Mois 3-4 : Une nouvelle narration apparaît. Ceux qui sont restés commencent à montrer leurs gains. Le FOMO monte lentement.
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Mois 5-6 : Le levier revient. « Cette fois c’est différent. » « J’ai appris de mes erreurs. » « Juste une petite position. »
Et tout recommence.
La majorité des gens fera partie de ce cycle. Pas parce qu’ils sont idiots, mais parce que l’alternative est de rester assis à regarder les autres jouer.
Les deux choix sont mauvais
Vous pouvez participer, et risquer la liquidation. Ou rester à l’écart, et regarder les autres changer potentiellement leur vie.
La réaction logique face à l’asymétrie d’information serait de prendre de plus petites positions, d’adopter un horizon temporel plus long, et de diversifier davantage. Mais ce n’est pas ce qui se produit en pratique, car lorsque tout le monde autour de vous utilise le levier et affiche des profits, une stratégie conservatrice donne l’impression de perdre.
Ce n’est pas rationnel, c’est réflexif. Vous ne prenez pas de décision dans le vide, mais en voyant tout le monde réussir avec la stratégie que vous avez évitée.
Si vous avez été détruit le 10 octobre
Si vous avez tout perdu, prenez un temps d’arrêt.
Fermez les graphiques, désinstallez les applications un moment, sortez, allez à la salle de sport, parlez à des gens qui ignorent ce qu’est un contrat perpétuel.
Le FOMO sera toujours là dans un mois, les narrations continueront, le crypto ne disparaîtra pas.
Mais chercher à récupérer vos pertes immédiatement, quand votre esprit est embrouillé, tenter de regagner tout ce que vous avez perdu ? Cela vous détruira une deuxième fois.
Acceptez cette perte, tirez-en les leçons possibles. Revenez quand votre esprit sera clair, pas quand vous êtes pressé de récupérer.
Souvenez-vous : ceux qui crient « soyez antifragiles » n’ont peut-être jamais participé. Ne laissez pas leurs mots vous faire vous sentir mal pour avoir essayé.
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